文|胡佳逸

新建元聯(lián)手東吳證券摘得“全國(guó)第一”全國(guó)首單社區(qū)商業(yè)REITs產(chǎn)品“曝光”

文|胡佳逸

4月2日，由蘇州新建元控股集團(tuán)發(fā)起設(shè)立，由東吳證券作為計(jì)劃管理人的“中聯(lián)東吳—新建元鄰里中心資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”在上海證券交易所正式掛牌，標(biāo)志著中國(guó)首單社區(qū)商業(yè)REITs產(chǎn)品正式面世。

據(jù)了解，該產(chǎn)品計(jì)劃發(fā)行規(guī)模為20.5億元，其中優(yōu)先級(jí)規(guī)模14.5億元，次級(jí)規(guī)模6億元，其中優(yōu)先級(jí)證券獲AAA評(píng)級(jí)，產(chǎn)品期限為5年，發(fā)行利率5.8%。

東吳證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，新建元—鄰里中心REITs是國(guó)內(nèi)首單以“社區(qū)商業(yè)物業(yè)”為底層資產(chǎn)的REITs產(chǎn)品，由東吳證券擔(dān)任計(jì)劃管理人和主承銷(xiāo)商，蘇州新建元控股集團(tuán)有限公司作為原始權(quán)益人，蘇州元聯(lián)投資基金管理有限公司擔(dān)任基金管理人，以分布在蘇州工業(yè)園區(qū)各區(qū)域生活圈核心、住宅區(qū)中央地帶的10處鄰里中心為底層資產(chǎn)，產(chǎn)品總規(guī)模20.5億元，期限為5年（可根據(jù)約定提前進(jìn)入市場(chǎng)化處置期），其中優(yōu)先級(jí)產(chǎn)品規(guī)模14.5億元，評(píng)級(jí)為AAAsf；次級(jí)產(chǎn)品規(guī)模6億元。

“盤(pán)活存量，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力”

新建元—鄰里中心REITs通過(guò)商業(yè)地產(chǎn)與社區(qū)服務(wù)相結(jié)合，房地產(chǎn)和金融產(chǎn)品相結(jié)合、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益并重，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)盤(pán)活存量資產(chǎn)、拓寬融資渠道和升級(jí)運(yùn)營(yíng)能力的“三個(gè)創(chuàng)新”，與商業(yè)模式和管理機(jī)制的“兩個(gè)轉(zhuǎn)型”，是東吳證券積極貫徹新發(fā)展理念，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，準(zhǔn)確把握房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入存量時(shí)代的“新常態(tài)”，積極響應(yīng)國(guó)家關(guān)于“穩(wěn)步推進(jìn)房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)”的“新趨勢(shì)”、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、盤(pán)活存量國(guó)有資產(chǎn)的重要成果，亦是東吳證券促進(jìn)國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)由 “重資產(chǎn)”經(jīng)營(yíng)向“輕資產(chǎn)”經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變和國(guó)有企業(yè)機(jī)制體制創(chuàng)新的重要探索。

“房住不炒，推進(jìn)房地產(chǎn)企業(yè)資本運(yùn)作新實(shí)踐”

據(jù)了解，REITs是以發(fā)行收益憑證的方式匯集特定多數(shù)投資者的資金，由專門(mén)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行房地產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，是房地產(chǎn)證券化的重要手段。

東吳證券相關(guān)工作人員表示，當(dāng)前，中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)正從增量高速周轉(zhuǎn)階段，向存量?jī)?yōu)化運(yùn)營(yíng)階段轉(zhuǎn)型。有關(guān)部門(mén)對(duì)REITs業(yè)務(wù)的關(guān)注度正逐年增加，國(guó)務(wù)院2016年發(fā)文提出“穩(wěn)步推進(jìn)房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）”試點(diǎn)，目前發(fā)改委、財(cái)政部和證監(jiān)會(huì)，都在積極研究發(fā)展REITs的相關(guān)舉措?！鞍l(fā)展REITs業(yè)務(wù)，有助于優(yōu)化社會(huì)融資結(jié)構(gòu)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)供給側(cè)改革，也有助于企業(yè)盤(pán)活存量資產(chǎn)、降低財(cái)務(wù)杠桿、轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，也能為各類投資者提供豐富的投資工具、提高投資收益。”

“新建元—鄰里中心REITs的成功發(fā)行，為國(guó)有存量物業(yè)資產(chǎn)的盤(pán)活、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和優(yōu)質(zhì)持有型物業(yè)運(yùn)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型提供了重要的借鑒意義?！?蘇州新建元控股集團(tuán)有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

“服務(wù)民生，開(kāi)拓社區(qū)商業(yè)品牌運(yùn)營(yíng)新模式”

據(jù)悉。新建元—鄰里中心REITs作為國(guó)內(nèi)首單發(fā)行的以“社區(qū)商業(yè)物業(yè)”為底層資產(chǎn)的REITs產(chǎn)品，得到了廣泛關(guān)注。

蘇州新建元控股集團(tuán)有限公司相關(guān)工作人員介紹，社區(qū)商業(yè)是以周邊居民為主要服務(wù)對(duì)象的零售商業(yè)形態(tài)，與居民生活剛性需求密切相關(guān)，以住宅項(xiàng)目或住宅街區(qū)為載體，滿足居民在家門(mén)口體驗(yàn)一站式生活配套服務(wù)的需求?！班徖镏行摹笔窃诮梃b新加坡先進(jìn)公共管理理念基礎(chǔ)上，結(jié)合蘇州工業(yè)園區(qū)的開(kāi)發(fā)建設(shè)，經(jīng)過(guò)多年創(chuàng)新實(shí)踐形成的集商業(yè)、文化、體育、衛(wèi)生和教育于一體的社區(qū)商業(yè)中心和服務(wù)中心。

新建元—鄰里中心REITs通過(guò)訂立物業(yè)運(yùn)營(yíng)管理協(xié)議，引入激勵(lì)約束機(jī)制，正有效推動(dòng)鄰里中心項(xiàng)目管理與服務(wù)水平的不斷提升，促使企業(yè)商業(yè)模式和管理機(jī)制的真正轉(zhuǎn)型，形成“開(kāi)發(fā)—成熟—REITs—再開(kāi)發(fā)”的良性循環(huán)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

“機(jī)制創(chuàng)新，助力園區(qū)轉(zhuǎn)型發(fā)展新突破”

作為本次專項(xiàng)計(jì)劃底層資產(chǎn)的10處鄰里中心均坐落于蘇州工業(yè)園區(qū)的核心區(qū)域。蘇州工業(yè)園區(qū)于1994年經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，是中國(guó)和新加坡兩國(guó)政府間的重要合作項(xiàng)目。蘇州工業(yè)園區(qū)是長(zhǎng)三角地區(qū)重要的經(jīng)濟(jì)和商務(wù)文化活動(dòng)中心之一，2017年度地區(qū)生產(chǎn)總值達(dá)到2350億元，同比增長(zhǎng)7.2%；一般公共預(yù)算收入318億元，增長(zhǎng)10.3%。蘇州工業(yè)園區(qū)是中國(guó)首批新型工業(yè)化示范基地、中國(guó)首批國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范創(chuàng)建園區(qū)、中國(guó)唯一納米技術(shù)創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)化基地，在中國(guó)城市最具競(jìng)爭(zhēng)力開(kāi)發(fā)區(qū)中排名第一。

蘇州工業(yè)園區(qū)自設(shè)立以來(lái)，在機(jī)制體制創(chuàng)新方面始終走在全國(guó)前列。新建元—鄰里中心REITs的成功發(fā)行，是踐行機(jī)制體制創(chuàng)新的重要舉措，有利于提升蘇州工業(yè)園區(qū)在全國(guó)的知名度，也進(jìn)一步體現(xiàn)了蘇州工業(yè)園區(qū)轉(zhuǎn)型升級(jí)的成果。

東吳證券相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受采訪時(shí)表示，經(jīng)過(guò)二十五年發(fā)展，東吳證券正值青春、風(fēng)華正茂。作為一家國(guó)有上市證券公司，東吳證券將深入貫徹落實(shí)黨的十九大精神，始終堅(jiān)持“待人忠、辦事誠(chéng)、共享共贏”的核心價(jià)值觀，牢記“為實(shí)體經(jīng)濟(jì)增添活力，為美好生活創(chuàng)造價(jià)值”的使命，不忘初心、牢記使命，銳意進(jìn)取、埋頭苦干，為加快建設(shè)規(guī)范化、市場(chǎng)化、科技化、國(guó)際化的現(xiàn)代證券控股集團(tuán)而不斷努力！