閆軍

自2013年銀監(jiān)會擴大消費金融公司試點范圍以來，相關企業(yè)數(shù)量猛增，銀行系成為絕對主力。截至今年4月3日，已有包括招聯(lián)、馬上、蘇寧、中郵、海爾、中原等6家銀行系消費金融公司披露2017年業(yè)績，全年合計凈利潤超過21億元，實現(xiàn)翻倍增長。

馬上消費金融CEO趙國慶向《投資者報》記者表示，消費金融在嚴監(jiān)管下，簡單粗暴地跑馬圈地時代已經(jīng)一去不復返。市場回歸有序以后，之前存在的多頭借貸和借新還舊將被強約束，整體市場將縮減20%，消費金融行業(yè)的發(fā)展也將進入比拼核心競爭力的時代。

不過業(yè)績亮眼難掩當前消費金融公司高成本高負債隱憂。今年以來，已有多家銀行系消費金融公司增資“補血”，希望抓住當前契機先做大市場規(guī)模。

凈利最高增長88倍

去年最賺錢的消費金融公司非招商銀行與中國聯(lián)通攜手創(chuàng)辦的招聯(lián)消費金融公司莫屬。聯(lián)通發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，招聯(lián)營業(yè)收入近42億元，凈利潤12億元，是銀行系消費金融公司中唯一一家凈利潤雙位數(shù)的公司，兩項指標同比均增加了3倍多。

從2015年成立之初的虧損近億元，到今年邁入“10億元俱樂部“，招聯(lián)用了僅僅兩年時間就成功逆襲。

賺錢能力排第二的是重慶銀行參股的馬上消費金融。截至2017年年末，公司凈利潤近6億元，相比2016年652萬元的凈利潤，其增幅高達88倍，成為凈利潤增幅最快的“黑馬”。

凈利潤同樣過億元的是蘇寧消費金融。其2017年營收近4億元，第一次扭虧為盈，凈利潤就超過2億元。此外，郵儲銀行的2017年業(yè)績公告披露了中郵消費金融的財務數(shù)據(jù)。截至2017年年末，中郵消費金融總資產(chǎn)近135億元，凈資產(chǎn)近10億元，年度實現(xiàn)凈利潤6800萬元。

海爾消費金融是披露凈利潤的5家公司中最低的，也有4800萬元。此外，中原消費金融只披露了9040萬元的營收數(shù)據(jù)，盈利狀況未知。

對于消費金融公司整體業(yè)績大增的原因，在日前舉辦的“2018消費金融新趨勢”沙龍上，一位不愿具名的銀行系消費金融公司總裁表示，這些公司都是比較好地將互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)以及新的科技手段結合起來，從而實現(xiàn)了快速成長。未來會有消費金融公司率先突破千億級門檻。

這一觀點在記者的多方采訪中也得到了受訪企業(yè)的普遍認可。招聯(lián)消費金融相關負責人向《投資者報》記者表示，有別于傳統(tǒng)消費金融發(fā)展模式，招聯(lián)金融是全新的線上模式，完全用互聯(lián)網(wǎng)模式獲客、經(jīng)營，沒有直銷人員，沒有客戶經(jīng)理概念，風險管理依托大數(shù)據(jù)，能夠有效利用金融科技降低運營成本，提升金融效率。

不同于招聯(lián)的純線上路徑，馬上消費金融堅持線上、線下并發(fā)作戰(zhàn)，但同樣注重科技的作用?！皬某闪⒅酰揪瓦x擇了一條科技驅動創(chuàng)業(yè)的道路，在大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、人工智能等領域不斷投入人力、物力和財力，目前馬上擁有700多人的研發(fā)團隊，在科技驅動下，自主研發(fā)了200多套IT系統(tǒng)。”趙國慶表示。

“線上還是線下并無優(yōu)劣之分，通過技術開發(fā)、深入場景做大體量規(guī)模是消費金融公司賺錢的主要原因?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示。

數(shù)據(jù)風控嚴防不良

消費金融公司面對的客戶往往是傳統(tǒng)金融機構覆蓋不到的客群，由于這部分人通常缺乏征信信息，尤其是在“現(xiàn)金貸”野蠻發(fā)展期，“多頭借貸”猖獗，導致去年下半年以來，多家非持牌機構不良率上升。

當前各家消費金融公司并未公布不良情況，但多家消費金融公司人士向《投資者報》記者表示，去年年末其不良貸款率低于1.74%的同期商業(yè)銀行不良貸款率。

數(shù)據(jù)風控正是不少消費金融公司應對不良的“殺手锏”。招聯(lián)相關負責人介紹，導致現(xiàn)金貸不良的主要原因大概有兩種：一是信用風險，二是欺詐風險。為此，招聯(lián)搭建了“風云”風控系統(tǒng)，用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)深度挖掘，根據(jù)不同風險、不同場景，對客戶進行智能分級、自動校驗、模型評分，通過抓取用戶的社交行為及第三方征信數(shù)據(jù)，應用人工智能、機器學習等技術，短短幾秒內(nèi)建立客戶風險畫像，幾分鐘就能準確評估用戶的資產(chǎn)質量，并能對欺詐、偽冒、套現(xiàn)等行為進行有效攔截。

面臨資金籌措難題

“未來消費金融的工作重點就是防風險。目前監(jiān)管對金融機構、持牌機構控制杠桿比例的措施已經(jīng)開始，消費金融高杠桿的問題遲早也會受到影響?！眹医鹑谂c發(fā)展實驗室副主任曾剛在“2018消費金融新趨勢”沙龍上預測。

事實上，當前消費金融資產(chǎn)行業(yè)負債規(guī)模擴張明顯。截至去年年底，招聯(lián)消費金融總資產(chǎn)近470億元，是2016年的2.5倍；總負債423億元，是2016年的2.6倍。馬上消費金融披露的2017年總資產(chǎn)為318億元，是2016年的4.2倍，凈資產(chǎn)27.8億元，可以推算出負債成本約為290億元，其累計放款794億元，是2016年的近10倍。

馬上消費金融相關負責人向《投資者報》記者介紹，持牌消費金融公司為非銀行金融機構，不能吸收存款，其資金來源主要包括：接受股東和股東境內(nèi)子公司存款、向境內(nèi)金融機構借款、發(fā)行金融債券、境內(nèi)同業(yè)拆借以及資產(chǎn)證券化等5個方面。近兩年來，伴隨著貨幣政策轉為“穩(wěn)健中性”與金融監(jiān)管推進“去杠桿”，社會整體資金水位下降，資金成本上升。

蘇寧消費金融公司總經(jīng)理陳鳴此前曾撰文稱，消費金融公司往往面臨著資金來源渠道單一、資金價格高企導致的資金籌措難題，使得業(yè)務需求難以滿足。同時，消費金融公司在信貸資產(chǎn)證券化、發(fā)行金融債、同業(yè)拆借等業(yè)務上，也因成立時間、經(jīng)營成果等方面有硬性要求，新設立的公司難以在初創(chuàng)期滿足審批條件。

因此，增資成了不少公司的選擇。僅今年以來，招聯(lián)消費金融將注冊資本由20億元增加至28.6億元、中郵消費金融則將注冊資本由10億元增加至30億元，以提高資本充足率，更順暢地開展業(yè)務。