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摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)最初在美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家出現(xiàn)。并在數(shù)十年的變化發(fā)展中，催生出了很多新的商業(yè)模式，不但推動(dòng)了金融行業(yè)的演進(jìn)，而且為民眾的生活提供了便利。中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，但獲得了飛速的發(fā)展，撼動(dòng)了以銀行為首的傳統(tǒng)金融業(yè)的壟斷地位。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行

依靠計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融從美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)端，最近幾年在中國(guó)的業(yè)界和學(xué)界引發(fā)了廣泛關(guān)注。中國(guó)企業(yè)家利用技術(shù)的進(jìn)步，開辟出了很多的商業(yè)應(yīng)用模式，極大地便利了商業(yè)尤其是中小企業(yè)的運(yùn)行，并滿足了民眾對(duì)于金融服務(wù)，尤其是結(jié)算、投資和融資方面的需求。這撼動(dòng)了商業(yè)銀行在金融領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。另一方面，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)面對(duì)洶涌的互聯(lián)網(wǎng)金融大潮勉力前行，在不斷學(xué)習(xí)和借鑒的過程中豐富自己的產(chǎn)品和服務(wù)項(xiàng)目，并拓展了新的營(yíng)業(yè)渠道，豐富了收入來源?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方興未艾，商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)間的博弈才剛剛開始。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融功能和特點(diǎn)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的多種功能

1.便利清算和支付的功能。在中國(guó)的網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物等商業(yè)模式的刺激下，互聯(lián)網(wǎng)金融在近幾年迅速發(fā)展，其中第三方支付的受益最大。中國(guó)人民銀行已經(jīng)累計(jì)為超過250家第三方機(jī)構(gòu)頒發(fā)了經(jīng)營(yíng)許可。同時(shí)，第三方支付機(jī)構(gòu)還通過商業(yè)模式和技術(shù)的創(chuàng)新，取代銀行的地位。網(wǎng)上銀行、支付寶等工具在便捷性、交易成本等方面都比商業(yè)銀行更具有優(yōu)勢(shì)。艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)顯示，目前每日第三方交易的數(shù)額已經(jīng)超過了150億元。2.聚集和分配資源的功能。中小企業(yè)融資困難是國(guó)際性的難題。由于銀行的貸款門檻較高，中小企業(yè)很難得到貸款，無法享受到金融服務(wù)。但是互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，有效地降低了信息的不對(duì)稱性，將資金與客戶更加緊密地連接在了一起。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)模效應(yīng)，降低了運(yùn)營(yíng)的邊際成本，提高了自己周轉(zhuǎn)的效率，使中小企業(yè)可以更加迅速地獲得資金。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融降低了投資門檻?？梢灾v多位投資人的資本整合，獲得更大規(guī)模的資金。由此，互聯(lián)網(wǎng)金融可以有效地利用閑置資源，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。3.風(fēng)險(xiǎn)分散的功能。由于互聯(lián)網(wǎng)金融可以獲取海量數(shù)據(jù)，根據(jù)銷售、庫(kù)存、人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)等數(shù)據(jù)把一筆貸款分散給多個(gè)資金需求者，這樣就能夠分散違約風(fēng)險(xiǎn)。而有些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)采用最高貸款利率進(jìn)行競(jìng)標(biāo)，開出最低利率的資金提供者最終勝出。資金提供者可以把錢借給多人，從而分散了風(fēng)險(xiǎn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

1.互聯(lián)網(wǎng)的存在大大降低了信息獲取的成本，因而降低了不同個(gè)體之間的信息不對(duì)稱性?；ヂ?lián)網(wǎng)的核心精神就是傳播信息，將信息在最短的時(shí)間內(nèi)傳遞給全世界?；ヂ?lián)網(wǎng)金融給買賣雙方提供了完全信息公開的市場(chǎng)體制。對(duì)于市場(chǎng)有三大好處：較低社會(huì)交易成本、促進(jìn)市場(chǎng)更加充分、公平的競(jìng)爭(zhēng)，減少逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。從實(shí)踐來看，互聯(lián)網(wǎng)金融引入了第三方信用作為對(duì)交易雙方的保護(hù)。出現(xiàn)了金融網(wǎng)店、信息中介的P2P，消費(fèi)貸，金融信息搜索等模式。2.互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)構(gòu)也對(duì)金融行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)帶來新的視角。網(wǎng)上金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置代替了部分實(shí)體營(yíng)業(yè)部的功能，減少了大量的人工和設(shè)備成本。同時(shí)，客戶利用網(wǎng)絡(luò)的便捷性，足不出戶，就可以消費(fèi)、投資、結(jié)算，節(jié)省了大量的時(shí)間成本。另外，很多傳統(tǒng)的金融業(yè)者還降低了資本市場(chǎng)的交易成本，吸引顧客參與。另外，互聯(lián)網(wǎng)的存在，讓從事借貸交易的門檻降低。

二、美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的啟不

（一）美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的興起

吳曉求認(rèn)為，1971年，美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)建立，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)與金融聯(lián)合的全新經(jīng)營(yíng)方式從構(gòu)思進(jìn)入到運(yùn)營(yíng)階段。1995年，第一家沒有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的互聯(lián)網(wǎng)銀行一一第安全網(wǎng)絡(luò)銀行（Security First NetworkBank）成立，進(jìn)一步深化了互聯(lián)網(wǎng)金融的模式。1998年，第三方支付平臺(tái)貝寶（Paypal）成立，打破了傳統(tǒng)支付模式和貨幣流動(dòng)的形式。2005年以來，P2P的借貸模式開始興起，代表有Lending club和Prosper，以及以Kickstarter為代表的眾籌模式?？梢钥闯?，美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與技術(shù)的進(jìn)步息息相關(guān)。1969年的局域網(wǎng)建立，1991年的互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入到商用時(shí)代，再到本世紀(jì)發(fā)展出來的云計(jì)算和大數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)造就了更多的金融產(chǎn)品和服務(wù)，從而迎合了大眾對(duì)于現(xiàn)代金融的需求。

（二）美國(guó)金融行業(yè)的應(yīng)對(duì)變革

美國(guó)銀行業(yè)面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)對(duì)主要有兩種形式。一種是成立基于互聯(lián)網(wǎng)的銀行，即純粹的網(wǎng)絡(luò)銀行；另外一種是傳統(tǒng)的銀行發(fā)展自身的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，即“水泥加鼠標(biāo)”的模式。1995年10月，第一家沒有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的互聯(lián)網(wǎng)銀行一一第一安全網(wǎng)絡(luò)銀行（Security First Network Bank）在肯塔基州成立。這是由美國(guó)銀行Area Bank股份有限公司、Wachovia銀行和Huntington Bank股份有限公司三家共同成立的。成立初期，安全網(wǎng)絡(luò)銀行主要是在提供儲(chǔ)蓄服務(wù)，其后，加入了柜員服務(wù)。1999年，銀行向大眾開放，美國(guó)聯(lián)邦保險(xiǎn)系統(tǒng)（FDIC）對(duì)其存款進(jìn)行了保障，這樣銀行可以持牌照全國(guó)經(jīng)營(yíng)。安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行將經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)放到網(wǎng)站建設(shè)上，迎合了客戶的需求。同時(shí)，由于沒有實(shí)體經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，銀行員工少，運(yùn)營(yíng)成本低。1998年，加拿大皇家銀行金融集團(tuán)（Royal BankFinancial Group）將其收購(gòu)。

（三）美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)于中國(guó)的啟示

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起改變了小微企業(yè)融資渠道單一的現(xiàn)狀。網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）是互聯(lián)網(wǎng)金融的典型代表?；ヂ?lián)網(wǎng)提供了更加透明的信息，更低廉的成本，同時(shí)，利用網(wǎng)絡(luò)交易的大數(shù)據(jù)，簡(jiǎn)化了貸款流程?；ヂ?lián)網(wǎng)的規(guī)模效應(yīng)，也催生出了若干體量巨大的企業(yè)，例如Lending Club，Prosper等。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要商業(yè)模式

（一）網(wǎng)絡(luò)支付

包括以支付寶和財(cái)付通為代表的第三方支付和以各個(gè)商業(yè)銀行的手機(jī)銀行為主要力量的移動(dòng)支付。

（二）財(cái)富管理

1.將已有的金融產(chǎn)品結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)推出的投資理財(cái)產(chǎn)品，比如余額寶。2.為金融機(jī)構(gòu)發(fā)布金融產(chǎn)品信息，并承擔(dān)信息中介或者代銷業(yè)務(wù)的網(wǎng)站，如天天基金網(wǎng)。

（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)直接借款。這種商業(yè)模式的興起，主要基于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于小為客戶的忽視和排斥，以及金融監(jiān)管的真空。這種模式在2006年時(shí)傳入中國(guó)，并且不斷衍生出新的模式。包括純信用模式的拍拍貸、擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式的人人貸、以及大型金融機(jī)構(gòu)推出的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)陸金所等等。

（四）眾籌模式

開始得最晚，資金需求者將創(chuàng)意或者項(xiàng)目放到網(wǎng)上，讓投資者挑選。投資者選擇感興趣的給予資金支持。目前有“天使匯”、“點(diǎn)名時(shí)間”等融資平臺(tái)。

四、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及其對(duì)銀行業(yè)的沖擊

（一）對(duì)于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響

信貸業(yè)務(wù)是銀行盈利最重要的來源之一。與商業(yè)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)在信貸業(yè)務(wù)的交易方式這方面有得天獨(dú)厚、與生俱來的優(yōu)勢(shì)：業(yè)務(wù)流程簡(jiǎn)潔方便，交易費(fèi)用小，資金供需方實(shí)現(xiàn)配置的成本比較低。互聯(lián)網(wǎng)金融造成了銀行的貸款業(yè)務(wù)的分流。同時(shí)，參與信貸市場(chǎng)的用戶更加大眾化，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)構(gòu)建的信貸市場(chǎng)具有的巨大效益將更積極地促進(jìn)普通用戶參與。風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和資源匹配等一系列的復(fù)雜交易都會(huì)被簡(jiǎn)化，易于操作，從而吸引大量信貸行業(yè)的投資者。

（二）對(duì)于負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

由于余額寶為主要代表的第三方支付業(yè)務(wù)吸引了大量流動(dòng)資金，銀行的存款結(jié)構(gòu)受到了明顯影響，活期存款的比重下降，使得銀行存款的平均成本上升。由于貸款利率并不一定與存款成本同比例上升，導(dǎo)致的結(jié)果是銀行息差收入變小。

五、我國(guó)銀行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融探索

（一）網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行

銀行利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，將賬戶管理、資金理財(cái)、轉(zhuǎn)賬支付等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)通過信息網(wǎng)絡(luò)完成，客戶無需拜訪物理網(wǎng)點(diǎn)。招商銀行在1997年率先上線了網(wǎng)上銀行系統(tǒng)。陸續(xù)地，國(guó)有和其他商業(yè)銀行也推出了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。網(wǎng)上銀行的出現(xiàn)大大降低了銀行業(yè)的成本，在我國(guó)快速發(fā)展。而手機(jī)銀行指在手機(jī)上下載的手機(jī)銀行應(yīng)用，通過手機(jī)銀行應(yīng)用辦理金融業(yè)務(wù)。依托移動(dòng)技術(shù)的快速發(fā)展，智能手機(jī)得以大規(guī)模普及，為手機(jī)銀行業(yè)務(wù)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（二）自建電商平臺(tái)

工商銀行是第一個(gè)自建網(wǎng)絡(luò)商城的傳統(tǒng)銀行。同時(shí)，工行在2014年推出了全新版的電商平臺(tái)一一融e購(gòu)，集購(gòu)物、支付、理財(cái)、融資多種功能于一體。其后，國(guó)有和股份制商業(yè)銀行都紛紛效仿。通過發(fā)展電商平臺(tái)，銀行業(yè)部分實(shí)現(xiàn)了從經(jīng)營(yíng)重心由線下向線上的轉(zhuǎn)移，并整合了用戶信息、資金等各部門的數(shù)據(jù)，并發(fā)揮了自身基金、保險(xiǎn)等多部門、綜合經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)。

（三）其他經(jīng)營(yíng)模式

平安集團(tuán)成立的陸金所，主攻在線財(cái)富管理，民生銀行的直銷銀行模式，以及具備交互功能的智慧銀行模式也是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的有益嘗試。

六、中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展策略

（一）樹立移動(dòng)銀行意識(shí)

1.營(yíng)運(yùn)模式和思維。由于互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，金融業(yè)的業(yè)態(tài)和發(fā)展前景已經(jīng)被深刻改變。必須從戰(zhàn)略的高度分析互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)于銀行業(yè)的影響，并感知金融行業(yè)其他競(jìng)爭(zhēng)者的動(dòng)向，在經(jīng)營(yíng)和日常運(yùn)營(yíng)的過程中，勇于創(chuàng)新，能夠滿足客戶不斷變化的需求。2.加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)等科技企業(yè)合作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融并沒有改變金融的本質(zhì)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)該強(qiáng)化自身的金融優(yōu)勢(shì)，并聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，共同做大互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的蛋糕?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也離不開銀行在支付、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的專長(zhǎng)。雙方可以共建信用評(píng)價(jià)體系，協(xié)同開發(fā)更多金融產(chǎn)品，處理呆賬壞賬。

（二）豐富自身的產(chǎn)品和服務(wù)

1.產(chǎn)品和服務(wù)的差異化。在科技企業(yè)普遍布局互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，銀行突圍的方式就要尋找差異。目前幾乎所有銀行都有自己的網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、電話銀行等，但是大多比較雷同，并沒有明顯的特色。未來，銀行需要找尋符合各自定位的應(yīng)用場(chǎng)景，開發(fā)相應(yīng)的產(chǎn)品。2.產(chǎn)品和服務(wù)的個(gè)性化。在商業(yè)銀行普遍將業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化的背景下，應(yīng)該根據(jù)各個(gè)客戶的不同的喜好和習(xí)慣，提供有差異的服務(wù)，進(jìn)一步提升服務(wù)質(zhì)量和水平，提升客戶滿意度。

（三）優(yōu)化日常營(yíng)運(yùn)工作

1.打造多功能的移動(dòng)端。在當(dāng)下銀行業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化的基礎(chǔ)上，還要繼續(xù)堅(jiān)持移動(dòng)銀行的意識(shí)，在產(chǎn)品、服務(wù)，甚至運(yùn)營(yíng)方面，完善移動(dòng)銀行的建立。目前商業(yè)銀行仍然依賴網(wǎng)點(diǎn)開展工作，并沒有意識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)在客戶拓展和產(chǎn)品營(yíng)銷領(lǐng)域的巨大潛力。2.注重人才引進(jìn)和培養(yǎng)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的人才大多是單一化人才，能夠?qū)⒔鹑诤托畔⒓夹g(shù)融合的人才并不多。銀行要積極引入這種復(fù)合型人才，同時(shí)也要對(duì)現(xiàn)有的人才進(jìn)行培訓(xùn)。同時(shí)，在構(gòu)建績(jī)效體系中，要設(shè)計(jì)能夠檢驗(yàn)員工互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的指標(biāo)，這樣能夠掌握內(nèi)部互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展程度，并且引導(dǎo)員工向這個(gè)方向努力，共同推動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和利潤(rùn)的提高。