張海云

受困于資本充足率的限制，去年以來(lái)很多銀行都在努力尋求各種融資方式進(jìn)行補(bǔ)血，包商銀行應(yīng)該是其中一員。

《投資者報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，在眾多銀行內(nèi)，包商銀行補(bǔ)充資本金的壓力非常大。Wind數(shù)據(jù)顯示，包商銀行的核心一級(jí)資本充足率逐年降低，2014年至2016年分別為：10.58%、9.33%和9.07%，到2017年年中甚至降至7.33%，在百家銀行中排名倒數(shù)第二，明顯低于2018年需要達(dá)到的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

包商銀行面臨的必要任務(wù)顯然不止于此。去年11月份，大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司還將包商銀行主體信用評(píng)級(jí)展望由“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”，原因是該行償債環(huán)境承壓，財(cái)富創(chuàng)造能力下降，償債來(lái)源脆弱性增加，償債能力短期內(nèi)有下行風(fēng)險(xiǎn)。

面對(duì)即將到來(lái)的資本充足率完成時(shí)限，包商銀行將采取何種舉措？能否在期限內(nèi)籌集資金？被第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)降級(jí)的評(píng)級(jí)是否會(huì)影響公司再融資的進(jìn)行？

《投資者報(bào)》記者多方搜尋公司融資信息，一年多來(lái)，包商銀行并未公布相關(guān)融資信息，可見(jiàn)再融資的難度。為此，記者以書(shū)面采訪的形式將這些問(wèn)題拋給了包商銀行，但截至發(fā)稿，記者未能收到公司的正面回復(fù)。

曾經(jīng)的城商行“新星”

包商銀行成立于1998年12月，是內(nèi)蒙古自治區(qū)最早成立的股份制商業(yè)銀行，前身為包頭市商業(yè)銀行，2007年9月經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)更名為包商銀行。

目前，包商銀行在內(nèi)蒙古自治區(qū)內(nèi)的包頭、赤峰等14個(gè)區(qū)域，以及自治區(qū)外的寧波、深圳、成都、北京設(shè)立了18家分行、291個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)（含社區(qū)、小微支行）。此外，包商銀行發(fā)起設(shè)立了包銀消費(fèi)金融公司，設(shè)立了小企業(yè)金融服務(wù)中心，發(fā)起設(shè)立了北京昌平、天津津南、江蘇南通、大連金州、四川廣元、貴州畢節(jié)、吉林九臺(tái)、河南郾城、山西清徐等29家村鎮(zhèn)銀行。

從2016年前過(guò)往的成績(jī)來(lái)看，包商銀行可以說(shuō)是城商行里的“新星”，發(fā)展迅速。2016年總資產(chǎn)為4316億元，全國(guó)排名39位，而2010年公司總資產(chǎn)剛破千億元，平均每年增長(zhǎng)46%；凈利潤(rùn)也從2010年的17.5億元增長(zhǎng)到2016年的42億元，平均每年增長(zhǎng)23%。

但是從去年開(kāi)始，包商銀行凈利潤(rùn)出現(xiàn)了下滑。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2017年1～6月及1～8月，包商銀行營(yíng)業(yè)收入同比分別減少3.2%和3.9%，凈利潤(rùn)同比分別下降10.7%和14.5%，財(cái)富創(chuàng)造能力呈現(xiàn)出加速下降趨勢(shì)。

不僅如此，就連一直讓包商銀行引以為傲的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)也不如人意。包商銀行2014年確立了數(shù)字銀行的發(fā)展戰(zhàn)略，其戰(zhàn)略布局從互聯(lián)網(wǎng)個(gè)人理財(cái)平臺(tái)調(diào)整為互聯(lián)網(wǎng)銀行，同時(shí)為互聯(lián)網(wǎng)B端和C端用戶(hù)提供多元化的服務(wù)。

2014年6月，包商銀行推出線上個(gè)人理財(cái)平臺(tái)“小馬Bank”，但遺憾的是因長(zhǎng)期無(wú)新標(biāo)，導(dǎo)致業(yè)務(wù)停擺，“小馬Bank”最終被關(guān)閉。此后公司推出有氧金融APP，對(duì)外宣傳直銷(xiāo)銀行2.0版本，繼續(xù)發(fā)展直銷(xiāo)銀行。包商銀行也在多渠道宣傳自己的互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略，在眾多評(píng)選中頻頻獲獎(jiǎng)，但遺憾的是，包商銀行并未公布其最新的有氧金融的客戶(hù)注冊(cè)數(shù)和交易金額。目前，有氧金融已陸續(xù)上線存款、代銷(xiāo)理財(cái)、貸款等產(chǎn)品。有據(jù)可查的是，截至2016年10月末，已累計(jì)獲得60萬(wàn)注冊(cè)用戶(hù)，資產(chǎn)余額40多億元。

信用評(píng)級(jí)被降

去年11月，大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大公國(guó)際”）將包商銀行主體信用評(píng)級(jí)展望由“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”，原因是該行償債環(huán)境承壓，財(cái)富創(chuàng)造能力下降，償債來(lái)源脆弱性增加，償債能力短期內(nèi)有下行風(fēng)險(xiǎn)。

大公國(guó)際稱(chēng)，作為包商銀行主要經(jīng)營(yíng)地的內(nèi)蒙古自治區(qū)穩(wěn)增長(zhǎng)壓力依然較大，部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，同時(shí)監(jiān)管政策的調(diào)整對(duì)同業(yè)、理財(cái)、特殊目的載體投資等業(yè)務(wù)形成約束，包商銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)需求受到負(fù)面影響。另一方面，包商銀行資本充足水平下降明顯且已低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，不良貸款余額和不良貸款偏離度較高，資本補(bǔ)充和信用風(fēng)險(xiǎn)管理壓力較大，對(duì)業(yè)務(wù)拓展和財(cái)富創(chuàng)造能力形成抑制和削弱。

此外，大公國(guó)際認(rèn)為，包商銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，主要股東均為民營(yíng)企業(yè)，可提供的外部支持不足。多重因素交織，包商銀行償債來(lái)源脆弱性增加。

資本充足率明顯不足

2018年，監(jiān)管層對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)等加強(qiáng)整治的過(guò)程中，銀行資本占用的需求就會(huì)加大，資本充足率達(dá)標(biāo)的壓力就會(huì)增大。

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)資本新規(guī)過(guò)渡期安排，到2018年底，系統(tǒng)重要性銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個(gè)基礎(chǔ)上分別少一個(gè)百分點(diǎn)?！锻顿Y者報(bào)》記者注意到，包商銀行前期通過(guò)發(fā)行大量同業(yè)存單擴(kuò)大主動(dòng)負(fù)債規(guī)模，隨著監(jiān)管層對(duì)于同業(yè)業(yè)務(wù)的整治，包商銀行對(duì)資本的渴求會(huì)越來(lái)越強(qiáng)烈。去年年中的核心一級(jí)資本充足率只有7.33%，如果沒(méi)有補(bǔ)充資本，將明顯低于今年的監(jiān)管指標(biāo)。

目前銀行補(bǔ)充資本金的方式有二級(jí)資本債券、可轉(zhuǎn)債、IPO等多種方式，目前從公開(kāi)渠道尚未發(fā)現(xiàn)包商銀行成功融資的跡象，其要完成監(jiān)管達(dá)標(biāo)任重道遠(yuǎn)。