岑小瑜

一季度即將落幕，但目前偏股基金已大面積發(fā)生虧損。數據顯示，截至3月28日，納入統(tǒng)計的909只偏股基金中（僅統(tǒng)計普通股票基金和偏股混合型基金），80%以上基金今年以來發(fā)生虧損，其中，多達57只偏股基金今年以來的虧損幅度超過10%，最高虧了15.98%。而僅有7只基金年內收益率超過10%，最高達到19.34%。一虧一賺首尾業(yè)績相差35個百分點。

雖然基金整體表現(xiàn)不理想，但踏對節(jié)奏的基金成功逆襲，比如：此前很長一段時間業(yè)績低迷的中郵戰(zhàn)略新興產業(yè)借助成長風，年內業(yè)績漲幅超19%，奪偏股基金冠軍。而廣發(fā)核心精選、中銀新動力、富國改革動力、富國城鎮(zhèn)發(fā)展則未能趕上市場節(jié)奏，居跌幅榜前列。

中郵首季拔得頭籌

今年以來，成長股的接連上漲讓看好中小創(chuàng)的投資者興奮起來，而此前重創(chuàng)成長股的不少基金也“咸魚翻身”。比如：此前一度沉寂的基金一哥、中郵基金經理任澤松王者歸來，再次奪下冠軍基金寶座。Wind資訊數據顯示，截至到3月28日，任澤松管理的中郵戰(zhàn)略新興產業(yè)今年以來收益率已經達到19.34%。

據悉，任澤松2011年加入中郵，接手的第一只基金是中郵戰(zhàn)略新興產業(yè)基金，2013年，該基金以80.38%的收益率幫助中郵基金拿到了股票基金冠軍的寶座，任澤松也一戰(zhàn)成名。2014年，該基金收益率57.29%，2015年，收益率106.41%。此后的2016年和2017年，股市刮起大盤藍籌風，中郵戰(zhàn)略新興產業(yè)基金業(yè)績走低。2018初，成長股快速反彈，任澤松管理的基金凈值也快速回升。

根據2017年四季報顯示，該基金的十大重倉股包括旋極信息（300324）、爾康制藥（300267）、華宇 軟 件（300271）、昆 侖 萬 維（300418）、泰格醫(yī)藥（300347）、視源 股 份（002841）、兆 易 創(chuàng) 新（603986）、中文在線（300364）等。而這些上市公司正是這一輪反彈的急先鋒。昆侖萬維去年底收盤價是20.57元，到3月28日，已經上漲到了25.90元；華宇軟件去年底收盤價14.88元，目前已經上漲到19.41元；泰格醫(yī)藥同期從35.18元，一路上漲至53.41元。

除了堅守中小創(chuàng)迎來逆襲之外，近期部分業(yè)績表現(xiàn)突出的基金，則重倉強勢股。比如：匯添富移動互聯(lián)今年以來收益率為14.48%，位于同類基金榜首。該基金2017年底重倉華友 鈷 業(yè)（603799）、生 意 寶（002095）、奧馬電器（002668）、贛鋒 鋰 業(yè)（002460）、先 導 智 能（300450）、上海鋼聯(lián)（300226）等個股，而這些個股今年表現(xiàn)十分強勢，很可能是其業(yè)績突出的主要因素。

表1：漲幅前十五名的偏股基金

此外，交銀先鋒、海富通股票、交銀醫(yī)藥創(chuàng)新、富國國家安全主題、匯添富社會責任等基金首季業(yè)績增長也超過10%。

中銀新動力跌幅超15%

然而在一月底開始的強烈震蕩下，眾多基金的重倉股表現(xiàn)都并不理想，這也使得業(yè)績在短時間出現(xiàn)了較大回撤。在偏股基金跌幅榜中，今年以來80%以上偏股基金發(fā)生虧損，有57只基金虧損幅度超過10%。

其中，中銀新動力，作為“熊基”的代表，已遭到投資者的口誅筆伐。數據顯示，2016年，該基金虧損35.08%，同類排名倒數第二。2017年該基金收益率為5.23%，排在同類基金后1/4。該基金今年以來又跌了15.74%，在同類中排在倒數第一。

資料顯示，中銀新動力成立于2015年2月13日，在牛市效應下凈值快速上漲。但是自2015年6月15日股災開始，單位凈值也從最高點的1.962元跌到了目前的0.7120元，回撤已超60%。

中銀新動力表現(xiàn)如此差勁，也引發(fā)了投資者的“用腳投票”。從該基金公布的各季報數據來看，近一年時間里其凈資產呈現(xiàn)出持續(xù)下降的趨勢，2015年末該基金還有近40億元的凈資產，到2016年末其凈資產已降至22.89億，接近腰斬。2017年末其凈資產又降至18.83億元。

不過凈資產規(guī)模大幅萎縮，該基金的基金經理卻很穩(wěn)定。該基金成立于2015年2月，基金經理為史彬。目前史彬是一拖三，管理中銀新動力、中銀新經濟、中銀主題策略三只基金。

曾奪下2015年股基冠軍的富國城鎮(zhèn)發(fā)展近兩年頹勢明顯，2016、2017年，均處于虧損狀態(tài)，分別虧了11.87%、12.70%，而今年以來，又虧了12.38%，居同類跌幅榜前列。該基金最初由汪鳴獨自管理，從2016年2月5日至今，畢天宇和汪鳴一同管理該基金，而畢天宇的任職時間超過了12年，目前還兼任富國基金權益投資副總監(jiān)，但在二人合作2年有余，富國城鎮(zhèn)發(fā)展一直處于虧損狀態(tài)。

根據2017年四季度顯示，該基金主要重倉了顧地科技（002694）、金力泰（300225）、臺海核電（002366）、國 瓷 材 料（300285）、新 湖 中 寶（600208）等個股，其對顧地科技的持倉占比大于10%，而很不幸的是，顧地科技是繼樂視網、爾康制藥之后，2017年內第三家遭到公募基金大幅下調估值的上市公司。顧地科技自2017年5月25日開市起停牌，直至2018年2月12日復牌。復牌首日跌停，報19.63元/股，此后公司股價連續(xù)六個跌停板。截至3月28日，公司股價收于10.68元。值得一提的是，同屬富國基金的富國改革動力一季度業(yè)績表現(xiàn)也不佳，凈值虧了13.78%。

此外，廣發(fā)核心精選、中銀主題策略、廣發(fā)輪動配置、中金消費升級等基金今年以來跌幅也居前列。

表2：跌幅前十五名的偏股基金