韓培培　董建華　溫明振　熊朗羽　李文

內(nèi)容摘要：本文在對(duì)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)準(zhǔn)確識(shí)別的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了包括2個(gè)準(zhǔn)則層因素、16個(gè)指標(biāo)層因素的企業(yè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，首次運(yùn)用灰色綜合評(píng)價(jià)法度量企業(yè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟的風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行了算例分析。研究結(jié)果表明：灰色綜合評(píng)價(jià)法是度量企業(yè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)大小的科學(xué)工具，運(yùn)用該方法，不僅可以有效計(jì)算聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)價(jià)值，分析聯(lián)盟的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，而且可以分別計(jì)算出準(zhǔn)則層因素的風(fēng)險(xiǎn)值，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的因素進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控和預(yù)防。

關(guān)鍵詞：企業(yè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟 關(guān)系風(fēng)險(xiǎn) 績(jī)效風(fēng)險(xiǎn) 灰色綜合評(píng)價(jià)法

本文基于聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)構(gòu)建了企業(yè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，首次采用灰色綜合評(píng)價(jià)法對(duì)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)性的綜合評(píng)價(jià)，確定企業(yè)聯(lián)盟的風(fēng)險(xiǎn)值，進(jìn)而確定聯(lián)盟的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，以期為企業(yè)提供度量動(dòng)態(tài)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)大小的科學(xué)工具，幫助企業(yè)確定動(dòng)態(tài)聯(lián)盟的綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)值，進(jìn)而降低動(dòng)態(tài)聯(lián)盟損失發(fā)生的可能性。

聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別與指標(biāo)體系的構(gòu)建

動(dòng)態(tài)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)的分類，第一，按照風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，可以分為關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)和績(jī)效風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注于聯(lián)盟成員的關(guān)系是否和諧，該風(fēng)險(xiǎn)是合作伙伴出現(xiàn)機(jī)會(huì)主義行為的可能性和由此產(chǎn)生的結(jié)果；績(jī)效風(fēng)險(xiǎn)是在聯(lián)盟伙伴關(guān)系融洽的前提下，聯(lián)盟體并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)的可能性。第二，按照風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的層次，可以分為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是聯(lián)盟成員諸如伙伴選擇錯(cuò)誤、信息傳遞失誤、不公平交易、勒逼行為等內(nèi)部因素所導(dǎo)致的聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)；外部風(fēng)險(xiǎn)是由于市場(chǎng)需求的波動(dòng)、政策的變化、經(jīng)濟(jì)的衰退等外部宏觀環(huán)境所引起的聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)。第三，按照風(fēng)險(xiǎn)作用的階段，可以分為階段性風(fēng)險(xiǎn)、傳遞性風(fēng)險(xiǎn)和全程性風(fēng)險(xiǎn)。第四，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的可控性，可以分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)采取適當(dāng)?shù)拇胧┛梢允孤?lián)盟中的不確定性因素得以消除、轉(zhuǎn)移或減輕的風(fēng)險(xiǎn)是可控風(fēng)險(xiǎn)，反之則為不可控風(fēng)險(xiǎn)。第五，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)能否轉(zhuǎn)移，可以分為可轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和不可轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)?？赊D(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是指通過(guò)簽訂合同、保險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)源等形式可將聯(lián)盟體的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方的風(fēng)險(xiǎn)；不可轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是指即使采用上述措施依然不能轉(zhuǎn)移損失的風(fēng)險(xiǎn)。

動(dòng)態(tài)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系的構(gòu)建。上述風(fēng)險(xiǎn)分類方法各有其適用性，為了便于研究，筆者參考文獻(xiàn)Das和Teng（1996）、Das和Teng（2001），按照風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)將企業(yè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟的風(fēng)險(xiǎn)分為關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)和績(jī)效風(fēng)險(xiǎn)。本文選取13個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量聯(lián)盟的關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)，選取3個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量聯(lián)盟的績(jī)效風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建了包括2個(gè)準(zhǔn)則層基本因素、16個(gè)指標(biāo)層因素的企業(yè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，如表1 所示。

灰色綜合評(píng)價(jià)模型的建立

華南理工大學(xué)著名學(xué)者鄧聚龍?jiān)?982年提出灰色系統(tǒng)理論，他認(rèn)為灰色系統(tǒng)是介于白色系統(tǒng)與黑色系統(tǒng)之間的信息不完全的系統(tǒng)，灰色系統(tǒng)理論主要研究小樣本、貧信息的不確定性系統(tǒng)。企業(yè)組建動(dòng)態(tài)聯(lián)盟時(shí)，收集到的信息是不完全、不確切的，同時(shí)受評(píng)估專家背景、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)等條件限制及外界環(huán)境的影響，只能得到具有高度灰色性的信息。筆者認(rèn)為，灰色綜合評(píng)價(jià)法的適用性較強(qiáng)，聯(lián)盟成員能充分利用“部分確切、部分不確切”的信息最大化聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)的度量精度。建立模型主要包括以下9個(gè)步驟：

確定評(píng)價(jià)指標(biāo)。設(shè)研究對(duì)象有n個(gè)因素，每一因素有m個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)。考慮構(gòu)建指標(biāo)體系所應(yīng)遵循的系統(tǒng)全面、簡(jiǎn)明科學(xué)及實(shí)用有效等原則，在前人研究的基礎(chǔ)上，筆者構(gòu)建了包括關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)因素、績(jī)效風(fēng)險(xiǎn)因素2個(gè)一級(jí)指標(biāo)、16個(gè)二級(jí)指標(biāo)的企業(yè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系（詳見(jiàn)表1）。

確定各評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重。由于各指標(biāo)對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象的影響程度不同，因此對(duì)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，需要根據(jù)指標(biāo)的重要程度對(duì)其賦予不同的權(quán)重ai（i=1，2，…，m），由此可以確定各指標(biāo)的權(quán)重矩陣A。通常，權(quán)重ai需滿足兩個(gè)條件。確定權(quán)重的方法有多種，本文采用專家打分法來(lái)確定指標(biāo)權(quán)重。對(duì)準(zhǔn)則層的風(fēng)險(xiǎn)因素，最終求得Ui的權(quán)重集為A=（a1，a2）；對(duì)指標(biāo)層的風(fēng)險(xiǎn)因素，最終求得Uij的權(quán)重指標(biāo)集為Ai=（ai1，ai2，…，aij）。其中，i取值為1時(shí)，j取值為13；i取值為2時(shí)，j取值為3。

制定評(píng)價(jià)指標(biāo)的評(píng)分等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。本文所構(gòu)建的企業(yè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)Uij為定性指標(biāo)，通過(guò)制定評(píng)價(jià)指標(biāo)的評(píng)分等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)不同的等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)賦予不同數(shù)值而將其轉(zhuǎn)化為定量指標(biāo)。由于企業(yè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟的風(fēng)險(xiǎn)較高，將其劃分為5個(gè)等級(jí)。按5分制進(jìn)行打分，分別賦予其對(duì)應(yīng)值5、4、3、2、1。若指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)位于兩個(gè)相鄰的等級(jí)之間，則分別賦予對(duì)應(yīng)值4.5、3.5、2.5、1.5。

專家打分，求評(píng)價(jià)樣本矩陣。按照上文設(shè)定的評(píng)分等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，聘請(qǐng)m位相關(guān)領(lǐng)域的專家及教授對(duì)企業(yè)所要參與的動(dòng)態(tài)聯(lián)盟進(jìn)行打分，并填寫(xiě)專家打分表。設(shè)評(píng)價(jià)專家的序號(hào)為k，則k=1，2，…，m；設(shè)專家k評(píng)分為dijk，據(jù)此可以得到評(píng)價(jià)樣本矩陣D：

確定評(píng)價(jià)灰類。由于所請(qǐng)專家及教授的研究領(lǐng)域及研究深度的差異，他們只能給出灰數(shù)的白化值。為了真實(shí)反映屬于某類的程度，需要確定評(píng)價(jià)灰類的等級(jí)數(shù)、灰數(shù)及白化權(quán)函數(shù)。設(shè)評(píng)價(jià)灰類的序號(hào)為h，即h=1，2，…，n，有n個(gè)評(píng)價(jià)灰類。在本文中n=5，即設(shè)置了五個(gè)等級(jí)，分別為低風(fēng)險(xiǎn)、較低風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)、較高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步確定不同等級(jí)的白化權(quán)函數(shù)來(lái)描述這5個(gè)評(píng)價(jià)灰類。

計(jì)算灰色評(píng)價(jià)系數(shù)。針對(duì)所有的評(píng)價(jià)指標(biāo)Uij，設(shè)企業(yè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟關(guān)于第h灰類的灰色評(píng)價(jià)系數(shù)為Mijh，其計(jì)算公式為；設(shè)企業(yè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟關(guān)于所有灰類的灰色評(píng)價(jià)系數(shù)為Mij，其計(jì)算公式為。

計(jì)算灰色評(píng)價(jià)權(quán)矩陣。針對(duì)所有評(píng)價(jià)指標(biāo)Uij，設(shè)企業(yè)聯(lián)盟關(guān)于第h灰類的灰色評(píng)價(jià)權(quán)記為qijh，其計(jì)算公式為qijh=Mijh /Mij。本文中n=5，即分為5個(gè)評(píng)價(jià)灰類，設(shè)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)Uij對(duì)各個(gè)灰類的灰色評(píng)價(jià)權(quán)向量qij，則qij=（qij1 qij2 qij3 qij4 qij5）。由此可以得到聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)Ui的下屬指標(biāo)Uij對(duì)所有灰類的灰色評(píng)價(jià)權(quán)矩陣Qi：

綜合評(píng)價(jià)。針對(duì)企業(yè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟，首先對(duì)指標(biāo)Uij做綜合評(píng)價(jià)，設(shè)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果為Bi，其計(jì)算公式為Bi=AioQi=（bi1 bi2 bi3 bi4 bi5）。在此基礎(chǔ)上，可以得到關(guān)于企業(yè)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)Ui對(duì)各評(píng)價(jià)灰類的灰色評(píng)價(jià)權(quán)系數(shù)矩陣Q：

于是，對(duì)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)Ui做綜合評(píng)價(jià)，用B來(lái)表示綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，則其表達(dá)式為：B=AoQ=（b1 b2 b3 b4 b5）

計(jì)算綜合評(píng)價(jià)值并排序。按照“灰水平”對(duì)各評(píng)價(jià)灰類等級(jí)賦值，則評(píng)價(jià)灰類等級(jí)值化向量C =（1，2，3，4，5）。可以根據(jù)公式R=BoCT （式中CT表示向量C的轉(zhuǎn)置）來(lái)計(jì)算聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)價(jià)值。若企業(yè)有多個(gè)聯(lián)盟可供選擇時(shí)，可以根據(jù)綜合評(píng)價(jià)值的大小來(lái)確定各聯(lián)盟的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，依次計(jì)算出所有聯(lián)盟的綜合評(píng)價(jià)值，并按照數(shù)值大小進(jìn)行排序，進(jìn)而判斷聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)的高低。

算例分析

對(duì)某企業(yè)的動(dòng)態(tài)聯(lián)盟進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，根據(jù)表1所構(gòu)建的企業(yè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，利用灰色綜合評(píng)價(jià)模型分析聯(lián)盟的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

為降低損失及損失發(fā)生的可能性，該企業(yè)在投資前對(duì)聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。利用專家打分法確定指標(biāo)權(quán)重，對(duì)準(zhǔn)則層的風(fēng)險(xiǎn)因素求得Ui的權(quán)重集為A=（0.5556，0.4444）；對(duì)指標(biāo)層的風(fēng)險(xiǎn)因素分別求得 A1=（0.0660，0.0849，0.0755，0.0943，0.0755，0.0755， 0.0566，0.0472，0.0849，0.0660，0.0943，0.0849，0.0943），A2=（0.3704，0.3333，0.2963）。

本文聘請(qǐng)了8位專家及教授對(duì)該企業(yè)的動(dòng)態(tài)聯(lián)盟進(jìn)行綜合打分，其中包括研究方向?yàn)閯?dòng)態(tài)聯(lián)盟管理的教授、風(fēng)險(xiǎn)投資家、具有聯(lián)盟管理經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)高管、公司董事。評(píng)價(jià)矩陣如下：

結(jié)論與展望

通過(guò)上文的實(shí)例分析得出如下結(jié)論：聯(lián)盟的風(fēng)險(xiǎn)值為3.3057，該企業(yè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟存在較高風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)企業(yè)有多個(gè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟可供選擇時(shí)，可以分別計(jì)算出每一聯(lián)盟的風(fēng)險(xiǎn)值，選擇參與風(fēng)險(xiǎn)最低的聯(lián)盟；采用灰色綜合評(píng)價(jià)法可以有效評(píng)價(jià)準(zhǔn)則層的風(fēng)險(xiǎn)因素值，對(duì)較高的指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控及預(yù)防，在本文中關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)因素的風(fēng)險(xiǎn)值r1=B1oCT=3.6769，高于聯(lián)盟的綜合風(fēng)險(xiǎn)值3.3057，企業(yè)應(yīng)對(duì)該因素予以高度關(guān)注；灰色綜合評(píng)價(jià)法充分利用了企業(yè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟過(guò)程中的貧信息，提高聯(lián)盟風(fēng)險(xiǎn)度量的精度，是企業(yè)進(jìn)行有效決策的科學(xué)工具。

本文所構(gòu)建的指標(biāo)體系及風(fēng)險(xiǎn)度量模型適用于企業(yè)動(dòng)態(tài)聯(lián)盟的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，該方法的具體適用性及可操作性還需企業(yè)在實(shí)踐中予以驗(yàn)證。企業(yè)可以根據(jù)其自身?xiàng)l件、外界環(huán)境及聯(lián)盟狀況，對(duì)文中所構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系進(jìn)行適度的修正，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系及灰色綜合評(píng)價(jià)模型的應(yīng)用，使該方法臻于完善。

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