劉永峰

[摘要]隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，P2P理財(cái)模式受到諸多投資人的青睞，然而，在P2P投資過(guò)程中，存在法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)以及平臺(tái)道德風(fēng)險(xiǎn)，如何規(guī)避P2P投資風(fēng)險(xiǎn)，保障投資人合法利益引起社會(huì)的關(guān)注與思考。本文提出，應(yīng)當(dāng)通過(guò)提高個(gè)體投資人風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，分散投資資金以及加強(qiáng)相關(guān)部門(mén)執(zhí)法力度建設(shè)等方式減小P2P投資風(fēng)險(xiǎn)，提高理財(cái)收益回報(bào)。

[關(guān)鍵詞]P2P理財(cái) 投資風(fēng)險(xiǎn) 管理 監(jiān)督

一、引言

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，越來(lái)越多的個(gè)人投資者開(kāi)始使用P2P理財(cái)軟件。P2P理財(cái)是指借助計(jì)算機(jī)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)個(gè)人與個(gè)人的資金對(duì)接理財(cái)模式，將借款人與投資人連接起來(lái)，實(shí)現(xiàn)資金的無(wú)縫對(duì)接，一方面解決借款人的資金需求，另一方面滿(mǎn)足投資人的投資需求，而投資人能夠獲得相應(yīng)的利息作為收益回報(bào)，借款人需要嚴(yán)格遵守借款協(xié)議，在指定日期內(nèi)歸還本金與利息，而中介公司收取一定的中介管理溝通費(fèi)用。

P2P理財(cái)模式的出現(xiàn)，對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)的接待市場(chǎng)帶來(lái)了重大的沖擊，尤其是對(duì)于有資金需求而銀行不給放款的人而言，能夠通過(guò)車(chē)輛，房屋，信用等各種方式進(jìn)行擔(dān)保，迅速解決燃眉之急。然而，許多個(gè)體投資人對(duì)P2P理財(cái)方式的了解程度并不夠深，對(duì)相關(guān)債權(quán)的運(yùn)作模式風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，因此，在許多個(gè)體投資人購(gòu)買(mǎi)P2P產(chǎn)品時(shí)，面臨諸多潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

二、P2P理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國(guó)缺少專(zhuān)門(mén)針對(duì)P2P平臺(tái)的法律法規(guī)制度體系，因此，P2P投資市場(chǎng)還存在一些“人工治理”的陋習(xí)。翻閱我國(guó)有關(guān)網(wǎng)絡(luò)投資的條例，不僅制定的法律過(guò)于空洞，法律執(zhí)行力度也較弱，存在執(zhí)法漏洞，為不法之人提供了可乘之機(jī)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看來(lái)，缺乏相應(yīng)的法律政策，許多相關(guān)公司以及投資人在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中沒(méi)有法律保障，也有許多P2P公司與投資者雙方不夠信任，進(jìn)一步導(dǎo)致后期平臺(tái)壞賬、拖款，賴(lài)賬的行為發(fā)生頻率頻繁。

（二）平臺(tái)業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

P2P平臺(tái)推出的主要業(yè)務(wù)包括銀行與保險(xiǎn)公司拒絕接管的業(yè)務(wù)。銀行以及保險(xiǎn)公司通過(guò)分析征信數(shù)據(jù)認(rèn)為該借款人存在較大的違約風(fēng)險(xiǎn)而拒絕提供貸款。P2P平臺(tái)針對(duì)銀行拒絕合作的客戶(hù)，通過(guò)房產(chǎn)，車(chē)產(chǎn)等資產(chǎn)抵押，質(zhì)押等方式進(jìn)行貸款。隨著P2P平臺(tái)數(shù)量的快速增加，大量缺少風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的員工加入，當(dāng)平臺(tái)業(yè)務(wù)量較小的時(shí)候，風(fēng)控人員能夠憑借經(jīng)驗(yàn)來(lái)判斷是否應(yīng)該發(fā)放貸款，但隨著平臺(tái)規(guī)模的不斷擴(kuò)張，許多平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)會(huì)逐漸顯示出漏洞。如車(chē)貸P2P平臺(tái)可能面臨嚴(yán)重的二次抵押情況，放貸平臺(tái)對(duì)貸款人的抵押房產(chǎn)進(jìn)行了嚴(yán)重的價(jià)值高估。

（三）平臺(tái)道德風(fēng)險(xiǎn)

盡管正規(guī)的P2P平臺(tái)占據(jù)市場(chǎng)主流位置，但是我國(guó)也不乏缺少職業(yè)道德的P2P平臺(tái)。甚至某些平臺(tái)的成立就是為了騙取投資人錢(qián)財(cái)，通過(guò)發(fā)放現(xiàn)實(shí)中并不存在的虛假標(biāo)的進(jìn)行非法集資，而平臺(tái)的創(chuàng)始人也往往會(huì)吹噓自己為某大型企業(yè)高管辭職創(chuàng)業(yè)，通過(guò)假風(fēng)投形式騙取投資人新人，在收取大量投資人錢(qián)財(cái)后卷款跑路。其次，某些小型P2P平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中容易受到外界因素的干擾，扭曲了三觀，面對(duì)大量同行業(yè)平臺(tái)通過(guò)“資金池”形式賺取巨額利潤(rùn)的情況，也逐漸走上了倒閉的不歸路。最后，某些平臺(tái)在發(fā)標(biāo)過(guò)程中真假混發(fā)，拆標(biāo)，發(fā)放過(guò)期標(biāo)的等行為嚴(yán)重，為投資人帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

三、個(gè)體投資人P2P投資風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策分析

（一）提高自身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

只有不斷提高自身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，才能在投資過(guò)程中保障自己的合法利益，取得預(yù)期的投資收益。在投資P2P平臺(tái)之前，投資人需要登記個(gè)人信息，如身份證，銀行卡。在此過(guò)程中，投資人應(yīng)當(dāng)保護(hù)私人信息安全，一方面，在安全的條件下打開(kāi)網(wǎng)頁(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)賬、投資，確保電腦沒(méi)有被木馬入侵，避免由于賬號(hào)密碼被盜而產(chǎn)生的資金丟失問(wèn)題。另一方面，樹(shù)立健康、合理的投資意識(shí)，不被高收益高利率債權(quán)吸引，尤其警惕利率高二投資期限短的標(biāo)的。此外，個(gè)體投資者應(yīng)當(dāng)完善自身投資知識(shí)體系，利用空閑時(shí)間查閱平臺(tái)信息，并通過(guò)與其他投資人交流減少投資錯(cuò)誤。

（二）綜合考核P2P平臺(tái)正規(guī)性

由于P2P平臺(tái)的興起迅速，在短時(shí)間內(nèi)，我國(guó)爆發(fā)了P2P投資的狂潮。在此背景下，我國(guó)也面臨P2P平臺(tái)質(zhì)量稂莠不齊的問(wèn)題。投資人只有充分掌握平臺(tái)信息，才能判斷是否值得投資。因此，在投資之前應(yīng)當(dāng)實(shí)地調(diào)研判斷P2P公司的業(yè)務(wù)的合規(guī)性，檢查其營(yíng)業(yè)執(zhí)照，查看標(biāo)的資料，判斷標(biāo)的真實(shí)性；其次，積極與其他投資人進(jìn)行交流，盡可能掌握更多信息，通過(guò)三方渠道下載P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，綜合評(píng)價(jià)其投資風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)交換所擁有的信息，提高對(duì)平臺(tái)的了解。最后，第三方網(wǎng)貸論壇應(yīng)當(dāng)起到市場(chǎng)引導(dǎo)作用，保證其發(fā)布信息的真實(shí)性，為投資人提供更多的合法信息，幫助投資人規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）分散投資資金

任何P2P平臺(tái)都有一定的壞賬比例，即使投資人充分考察了平臺(tái)各個(gè)方面的信息，業(yè)難免面臨投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資人應(yīng)當(dāng)制定合理的投資方案，將現(xiàn)有的資金按照風(fēng)險(xiǎn)承受比例進(jìn)行分散投資，購(gòu)買(mǎi)不同平臺(tái)的不同標(biāo)的。P2P平臺(tái)包括高風(fēng)險(xiǎn)型平臺(tái)與高保障型平臺(tái)，高風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)的年化收益往往更高，甚至超過(guò)15%，而高保障型平臺(tái)對(duì)標(biāo)的的篩選評(píng)價(jià)更為嚴(yán)格，業(yè)務(wù)管理流程科學(xué)詳細(xì)，年化收益在5%10%左右。為了規(guī)避壞賬，假標(biāo)，平臺(tái)跑路等風(fēng)險(xiǎn)，投資人應(yīng)當(dāng)盡可能的將資金分散到不同類(lèi)型的平臺(tái)中，在保證資金安全的前提下獲取更多收益。對(duì)于缺乏經(jīng)驗(yàn)的投資人而言，也可以選擇利用網(wǎng)貸基金平臺(tái)開(kāi)展投資活動(dòng)。

四、結(jié)論

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，P2P理財(cái)模式受到了廣大個(gè)體投資人的追捧，與傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，P2P平臺(tái)推出的產(chǎn)品具有更高的收益，同時(shí)也伴隨著更多的風(fēng)險(xiǎn)。只有不斷提高投資人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)投資相關(guān)法律制度的建設(shè)，才能為P2P行業(yè)的發(fā)展提供良好的保障。