劉永峰

[摘要]隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，P2P理財模式受到諸多投資人的青睞，然而，在P2P投資過程中，存在法律法規(guī)風險，平臺業(yè)務(wù)管理風險以及平臺道德風險，如何規(guī)避P2P投資風險，保障投資人合法利益引起社會的關(guān)注與思考。本文提出，應(yīng)當通過提高個體投資人風險管理意識，分散投資資金以及加強相關(guān)部門執(zhí)法力度建設(shè)等方式減小P2P投資風險，提高理財收益回報。

[關(guān)鍵詞]P2P理財 投資風險 管理 監(jiān)督

一、引言

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，越來越多的個人投資者開始使用P2P理財軟件。P2P理財是指借助計算機平臺，實現(xiàn)個人與個人的資金對接理財模式，將借款人與投資人連接起來，實現(xiàn)資金的無縫對接，一方面解決借款人的資金需求，另一方面滿足投資人的投資需求，而投資人能夠獲得相應(yīng)的利息作為收益回報，借款人需要嚴格遵守借款協(xié)議，在指定日期內(nèi)歸還本金與利息，而中介公司收取一定的中介管理溝通費用。

P2P理財模式的出現(xiàn)，對我國傳統(tǒng)的接待市場帶來了重大的沖擊，尤其是對于有資金需求而銀行不給放款的人而言，能夠通過車輛，房屋，信用等各種方式進行擔保，迅速解決燃眉之急。然而，許多個體投資人對P2P理財方式的了解程度并不夠深，對相關(guān)債權(quán)的運作模式風險意識不強，因此，在許多個體投資人購買P2P產(chǎn)品時，面臨諸多潛在的風險。

二、P2P理財產(chǎn)品風險分析

（一）法律法規(guī)風險

目前，我國缺少專門針對P2P平臺的法律法規(guī)制度體系，因此，P2P投資市場還存在一些“人工治理”的陋習。翻閱我國有關(guān)網(wǎng)絡(luò)投資的條例，不僅制定的法律過于空洞，法律執(zhí)行力度也較弱，存在執(zhí)法漏洞，為不法之人提供了可乘之機。從長遠角度看來，缺乏相應(yīng)的法律政策，許多相關(guān)公司以及投資人在運營過程中沒有法律保障，也有許多P2P公司與投資者雙方不夠信任，進一步導(dǎo)致后期平臺壞賬、拖款，賴賬的行為發(fā)生頻率頻繁。

（二）平臺業(yè)務(wù)管理風險

P2P平臺推出的主要業(yè)務(wù)包括銀行與保險公司拒絕接管的業(yè)務(wù)。銀行以及保險公司通過分析征信數(shù)據(jù)認為該借款人存在較大的違約風險而拒絕提供貸款。P2P平臺針對銀行拒絕合作的客戶，通過房產(chǎn)，車產(chǎn)等資產(chǎn)抵押，質(zhì)押等方式進行貸款。隨著P2P平臺數(shù)量的快速增加，大量缺少風險管理經(jīng)驗的員工加入，當平臺業(yè)務(wù)量較小的時候，風控人員能夠憑借經(jīng)驗來判斷是否應(yīng)該發(fā)放貸款，但隨著平臺規(guī)模的不斷擴張，許多平臺的風險控制環(huán)節(jié)會逐漸顯示出漏洞。如車貸P2P平臺可能面臨嚴重的二次抵押情況，放貸平臺對貸款人的抵押房產(chǎn)進行了嚴重的價值高估。

（三）平臺道德風險

盡管正規(guī)的P2P平臺占據(jù)市場主流位置，但是我國也不乏缺少職業(yè)道德的P2P平臺。甚至某些平臺的成立就是為了騙取投資人錢財，通過發(fā)放現(xiàn)實中并不存在的虛假標的進行非法集資，而平臺的創(chuàng)始人也往往會吹噓自己為某大型企業(yè)高管辭職創(chuàng)業(yè)，通過假風投形式騙取投資人新人，在收取大量投資人錢財后卷款跑路。其次，某些小型P2P平臺在運營過程中容易受到外界因素的干擾，扭曲了三觀，面對大量同行業(yè)平臺通過“資金池”形式賺取巨額利潤的情況，也逐漸走上了倒閉的不歸路。最后，某些平臺在發(fā)標過程中真假混發(fā)，拆標，發(fā)放過期標的等行為嚴重，為投資人帶來了巨大的風險。

三、個體投資人P2P投資風險防范對策分析

（一）提高自身風險意識

只有不斷提高自身風險意識，才能在投資過程中保障自己的合法利益，取得預(yù)期的投資收益。在投資P2P平臺之前，投資人需要登記個人信息，如身份證，銀行卡。在此過程中，投資人應(yīng)當保護私人信息安全，一方面，在安全的條件下打開網(wǎng)頁進行轉(zhuǎn)賬、投資，確保電腦沒有被木馬入侵，避免由于賬號密碼被盜而產(chǎn)生的資金丟失問題。另一方面，樹立健康、合理的投資意識，不被高收益高利率債權(quán)吸引，尤其警惕利率高二投資期限短的標的。此外，個體投資者應(yīng)當完善自身投資知識體系，利用空閑時間查閱平臺信息，并通過與其他投資人交流減少投資錯誤。

（二）綜合考核P2P平臺正規(guī)性

由于P2P平臺的興起迅速，在短時間內(nèi)，我國爆發(fā)了P2P投資的狂潮。在此背景下，我國也面臨P2P平臺質(zhì)量稂莠不齊的問題。投資人只有充分掌握平臺信息，才能判斷是否值得投資。因此，在投資之前應(yīng)當實地調(diào)研判斷P2P公司的業(yè)務(wù)的合規(guī)性，檢查其營業(yè)執(zhí)照，查看標的資料，判斷標的真實性；其次，積極與其他投資人進行交流，盡可能掌握更多信息，通過三方渠道下載P2P平臺風險報告，綜合評價其投資風險，通過交換所擁有的信息，提高對平臺的了解。最后，第三方網(wǎng)貸論壇應(yīng)當起到市場引導(dǎo)作用，保證其發(fā)布信息的真實性，為投資人提供更多的合法信息，幫助投資人規(guī)避投資風險。

（三）分散投資資金

任何P2P平臺都有一定的壞賬比例，即使投資人充分考察了平臺各個方面的信息，業(yè)難免面臨投資失敗的風險。因此，投資人應(yīng)當制定合理的投資方案，將現(xiàn)有的資金按照風險承受比例進行分散投資，購買不同平臺的不同標的。P2P平臺包括高風險型平臺與高保障型平臺，高風險平臺的年化收益往往更高，甚至超過15%，而高保障型平臺對標的的篩選評價更為嚴格，業(yè)務(wù)管理流程科學(xué)詳細，年化收益在5%10%左右。為了規(guī)避壞賬，假標，平臺跑路等風險，投資人應(yīng)當盡可能的將資金分散到不同類型的平臺中，在保證資金安全的前提下獲取更多收益。對于缺乏經(jīng)驗的投資人而言，也可以選擇利用網(wǎng)貸基金平臺開展投資活動。

四、結(jié)論

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，P2P理財模式受到了廣大個體投資人的追捧，與傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品相比，P2P平臺推出的產(chǎn)品具有更高的收益，同時也伴隨著更多的風險。只有不斷提高投資人的風險意識，推動網(wǎng)絡(luò)投資相關(guān)法律制度的建設(shè)，才能為P2P行業(yè)的發(fā)展提供良好的保障。