賈菁菁

[摘要]股指期貨是一種新興的金融衍生產(chǎn)品，而滬深300作為股指期貨市場中的重要種類，研究它的定價(jià)理論對于我國的金融交易市場發(fā)展有著重要的指導(dǎo)意義。本文根據(jù)持有成本理論和無套利思想在非完全市場條件下進(jìn)行了定價(jià)模型的理論推導(dǎo)，同時(shí)根據(jù)我國滬深300股指期貨的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析。結(jié)果顯示，在非完全市場條件下的無套利區(qū)間的模型定價(jià)效率較高，模型對于期限短的期貨合約定價(jià)效率優(yōu)于對于期限長的定價(jià)效率。

[關(guān)鍵詞]股指期貨定價(jià) 持有成本理論 無套利區(qū)間 定價(jià)效率