摘 要：商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)不但對(duì)銀行本身，而且對(duì)銀行的存款人、貸款人和投資者，對(duì)政府監(jiān)管當(dāng)局都十分重要。在我國(guó)和其他發(fā)達(dá)國(guó)家，將CAMEL用于銀行監(jiān)管和評(píng)估銀行總體運(yùn)營(yíng)狀況的做法已經(jīng)十分普遍、健全和成熟。本文以CAMEL模型，討論了在其模型下的商業(yè)銀行信用的評(píng)級(jí)，并以中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行為例。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；駱駝分析法（CAMEL）；信用分析

一、駱駝分析法模型的由來(lái)及指標(biāo)體系

1.駱駝分析法由來(lái)

1979年美國(guó)聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)頒布并實(shí)行的美國(guó)金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一評(píng)級(jí)制度，包括資本充足性（Capital Adequacy）、資產(chǎn)質(zhì)量（AssetQuality）、管理水平（Management）、盈利水平（Earnings）和流動(dòng)性（Liquidity）五個(gè)方面，這些單詞的首字母合為“CAMEL”，而“駱駝”的英文也是這個(gè)單詞，故又名為駱駝分析法。

當(dāng)今，駱駝分析法已變成是金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)績(jī)效、信用方面等進(jìn)行的制度化、規(guī)范化和指標(biāo)化的綜合等級(jí)評(píng)定制度。駱駝評(píng)級(jí)制度也因它的有效性，被世界上大多數(shù)國(guó)家所采用。

2.模型的五大指標(biāo)

（1）資本充足性

主要指資本充足率，其公式=總資本/總資產(chǎn)。資本是否充足是檢驗(yàn)一個(gè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況是否穩(wěn)健的重要標(biāo)準(zhǔn)。資本充足率越高，銀行越能應(yīng)付多變的金融市場(chǎng)，越有能力消化潛在的損失。資本充足性一般主要看資本充足率和核心資本充足率。

（2）資產(chǎn)質(zhì)量

資產(chǎn)質(zhì)量影響著銀行的盈利水平和支付能力，是評(píng)價(jià)銀行信用狀況最重要的標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)銀行業(yè)目前最大的問(wèn)題是利潤(rùn)率普遍高升，但不良貸款也在快速上升，導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量惡化。衡量資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)有不良貸款率、貸款的行業(yè)集中率等。其中不良貸款率=（次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/貸款余額×100%。

（3）管理水平

主要考察銀行業(yè)務(wù)政策、業(yè)務(wù)計(jì)劃、管理者經(jīng)歷與經(jīng)驗(yàn)及水平、職員培訓(xùn)情況等一些非定量因素。經(jīng)營(yíng)管理水平評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一般以比較令人滿意的定性分析為標(biāo)準(zhǔn)。

（4）盈利水平

盈利水平是銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效和競(jìng)爭(zhēng)能力的總體表現(xiàn)，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)本就是利潤(rùn)最大化。盈利性很強(qiáng)的銀行既可以克服在積累資本過(guò)程中遇到的困難，又可以不斷地投資進(jìn)行擴(kuò)展業(yè)務(wù)。涉及的指標(biāo)有：

平均總資產(chǎn)回報(bào)率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額×100%

加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)×100%

（5）流動(dòng)性

商業(yè)銀行的流動(dòng)性是指銀行可以在任何時(shí)候以合理的價(jià)格得到足夠的資金來(lái)滿足其客戶隨時(shí)提取資金的能力。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)流動(dòng)性至關(guān)重要，因?yàn)橐坏┏霈F(xiàn)羊群效應(yīng)和擠兌，將給單個(gè)商業(yè)銀行帶來(lái)生存危機(jī)，對(duì)整個(gè)國(guó)家的金融體系也將造成重要影響。衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)主要有流動(dòng)性比例、存貸比、流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例。

二、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行CAMEL模型分析

1.銀行基本介紹

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行始于1951年成立的農(nóng)業(yè)合作銀行。2009年股改，2010年上交和港交同時(shí)上市，為我國(guó)大型國(guó)有四大行之一。擁有龐大數(shù)量的分支機(jī)構(gòu)和多家控股公司。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行持續(xù)進(jìn)行公司治理體系和治理能力的現(xiàn)代化建設(shè)，各治理主體獨(dú)立運(yùn)作、有效制衡、相互合作、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)，逐步實(shí)現(xiàn)該行不斷提高管理水平和優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)。

2.資本充足性分析

2006年頒布實(shí)施的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中明確說(shuō)明：商業(yè)銀行的資本充足率最低為8%，核心資本充足率不能少于4%。根據(jù)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行2016年度財(cái)務(wù)報(bào)表知：

《巴爾塞協(xié)議》中在規(guī)定銀行的總資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率最低應(yīng)為8%，核心資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率不能少于4%，可這并不意味著比率越高越好，這個(gè)比率要適中，即能維持銀行正常運(yùn)轉(zhuǎn)又能使其他盡可能多的資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)。從表中可以看出中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的資本充足率及核心資本的充足率都高于規(guī)定，且逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)，這表明該行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r良好。

3.資產(chǎn)質(zhì)量分析

眾所周知，銀行的主要利潤(rùn)來(lái)自貸款，而資產(chǎn)質(zhì)量的分析主要是看貸款的貸款人類別、行業(yè)類別、貸款分類、不良貸款率、計(jì)提準(zhǔn)備金等指標(biāo)進(jìn)行定性和定量的分析。

由農(nóng)業(yè)銀行2016年度財(cái)務(wù)報(bào)表知，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行貸款主要分布在制造業(yè)（22.8%）、交通倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)（18.8%）、電熱燃水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)（12.3%）、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)（10.3%）這四個(gè)行業(yè)，從貸款人類別上看，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)分行中公司類貸款（55.3%）遠(yuǎn)高于個(gè)人貸款（34.4%），公司通常比個(gè)人信譽(yù)較高，較高的公司類貸款有利于貸款還款風(fēng)險(xiǎn)。另外從行業(yè)分布比率來(lái)看，農(nóng)業(yè)銀行在各行業(yè)貸款比率相對(duì)適中，在某行業(yè)受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)較大時(shí)，有利于對(duì)信貸的風(fēng)險(xiǎn)控制。

截至2016年12月31日，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行總貸款額為97，196.39億元，不良貸款2，308.34億元，計(jì)提準(zhǔn)備金789.28億元，股東權(quán)益合計(jì)13，215.91億元，通過(guò)對(duì)比各行2016年度報(bào)表：

農(nóng)業(yè)銀行2016年不良貸款率與工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行相比較高，為2.37%，但比2015年的2.29%下降了0.02%，下降幅度雖小，但說(shuō)明銀行更加重視不良貸款方面的問(wèn)題，主動(dòng)加快不良貸款釋放，積極進(jìn)行核銷(xiāo)清收，銀行資產(chǎn)質(zhì)量趨于良好。

4.盈利水平

一般來(lái)說(shuō)，銀行的盈利水平主要看凈資產(chǎn)平均收益率（ROAE）、資產(chǎn)平均收益率（ROAA）等。從中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行2016年度報(bào)表可以計(jì)算出，2016年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入為5，060.16億元，比2015年5，361.68億元下降5.6%，主要原因是利息凈收入是農(nóng)行營(yíng)業(yè)收入的最大組成部分，占2016年?duì)I業(yè)收入的78.7%。2016年，農(nóng)行實(shí)現(xiàn)利息凈收入3，981.04億元，較2015減少380.36億元，降低8.7%。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入909.35億元，較2015年上升10.2%。在營(yíng)業(yè)收入中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入所占的比例是17.97%，較2015提高2.57個(gè)百分點(diǎn)。營(yíng)業(yè)收入下降，營(yíng)業(yè)支出同比降低，比2015年降低12.7%，盈利能力良好，稅前利潤(rùn)總額為2266.24億元，比去年下降1.8%，所得稅費(fèi)用為425.64億元，比去年降低15%，主要是是由于2016年本行持有的中國(guó)國(guó)債、地方債利息收入等免稅收入增加。凈利潤(rùn)1，840.60億元，較上年增加32.86億元，增長(zhǎng)1.8%。

從表中可以看出，農(nóng)業(yè)銀行的ROAA和ROEE相對(duì)于及交通銀行、光大銀行等股份制銀行比處于領(lǐng)先水平，而相對(duì)于工行、建行大型銀行處于中等水平，說(shuō)明農(nóng)行的整體盈利水平在整個(gè)銀行業(yè)中屬于優(yōu)秀水平，且從2010年-2016年度報(bào)表中知，農(nóng)行凈利潤(rùn)一直處于增長(zhǎng)狀態(tài)，說(shuō)明農(nóng)行的盈利水平比較優(yōu)秀。

5.流動(dòng)性

衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的指標(biāo)主要是流動(dòng)性比率、存貸比、流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例。流動(dòng)性水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體運(yùn)營(yíng)狀況。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施的《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》明確規(guī)定，商業(yè)銀行的流動(dòng)性比例應(yīng)不低于25%，存貸比應(yīng)當(dāng)不高于75%，流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例應(yīng)當(dāng)不低于100%。

從2016年農(nóng)行年度報(bào)表計(jì)算出，流動(dòng)性比例為47.74%，且近三年來(lái)逐步穩(wěn)定增加，流動(dòng)性流動(dòng)覆蓋率為139.8%，存貸比為64.6%，都在銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)。這表明農(nóng)行的流動(dòng)性處于相對(duì)充足的狀態(tài)。流動(dòng)性較好說(shuō)明中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行處于健康發(fā)展的狀態(tài)，能夠應(yīng)對(duì)各種出現(xiàn)的問(wèn)題。

三、總結(jié)

通過(guò)以上對(duì)CAMEL評(píng)級(jí)五項(xiàng)指標(biāo)的比較，可以得出以下結(jié)論：農(nóng)業(yè)銀行作為我國(guó)大型國(guó)有四大行之一，總體發(fā)展趨勢(shì)良好。各項(xiàng)指標(biāo)都達(dá)到甚至遠(yuǎn)高于銀監(jiān)會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)，這說(shuō)明該行的盈利水平、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平以及流動(dòng)性等方面基本達(dá)到了行業(yè)良好水平。但不良貸款仍需引起有關(guān)部門(mén)的注意，不良貸款率雖小幅度下降，但在行業(yè)中仍處于比較高的水平，今后應(yīng)對(duì)不良貸款進(jìn)行更嚴(yán)格地處理，例如提高貸款五級(jí)分類準(zhǔn)確性、加大計(jì)提撥備、放貸嚴(yán)把關(guān)避免向產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)放貸，逐步實(shí)現(xiàn)不良貸款穩(wěn)步減少，進(jìn)而提高銀行資產(chǎn)的質(zhì)量，只有這樣方可與強(qiáng)大的對(duì)手更好的抗衡。

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[4]各大銀行年度報(bào)告.

作者簡(jiǎn)介：包閃閃（1995- ），安徽宿州人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院金融數(shù)學(xué)本科生