劉珂羽

1眾籌模式

1、眾籌模式的現(xiàn)狀

目前，在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢下，很多金融公司在發(fā)展上面臨一系列的改革和挑戰(zhàn)，因此眾籌模式孕育而生，但是，由于各金融公司的在眾籌管理中，缺乏系統(tǒng)性經(jīng)驗和流程，使得眾籌模式存在各種法律風(fēng)險。筆者從三個方面進(jìn)行了分析。一、項目發(fā)起人的專業(yè)素養(yǎng)有待加強提高。在新舊更替的時代，我國很多中小微企業(yè)對資金項目發(fā)起人的從業(yè)人員的需求日漸增多，由于需求增加，眾籌項目發(fā)起人員供不應(yīng)求，導(dǎo)致很多從事項目發(fā)起的人員都不是專業(yè)的資金管理人員，因此，很多中小微企業(yè)對籌集來的資金的管理工作無法有效、合理、科學(xué)的開展。通過考察發(fā)現(xiàn)，在各中小微企業(yè)中，很多管理人員不僅不是專業(yè)人員，有的工作人員的學(xué)歷過低，只能管理工作的初級工作，導(dǎo)致在資金管理方面存在風(fēng)險。二、技術(shù)不完善。由于很多中小微企業(yè)采用的資金管理方法還是過去的比較單一的管理方法，導(dǎo)致在管理過程中存在很多的不合理和結(jié)果比較片面的問題，甚至有的企業(yè)的檔管理工作人員對計算機(jī)使用不熟練，導(dǎo)致不能夠高效的眾籌任務(wù)。三、監(jiān)管不到位。很多中小微金融單位發(fā)起的眾籌項目其實存在很大的法律分析，但是有的監(jiān)管部門形同虛設(shè)，導(dǎo)致在很多中小微金融單位在發(fā)起的眾籌項目鉆法律漏洞、各部門之間存在相互包庇作假行為，因此使得眾籌模式在互聯(lián)網(wǎng)金融時代下存在各種法律風(fēng)險。

2.眾籌模式的主要類型

目前，在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢之下，特別是我國自從加入WTO以后，通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融工作的類別越來越多，特別是眾籌模式已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融時代的重要組成模式，眾籌模式是指在各金融機(jī)構(gòu)由項目發(fā)起人通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行融資、集資等，特別是對于那些中小型的企業(yè)來說，要想解決融資難等問題，通過眾籌模式可以有效的解決這些小微企業(yè)在創(chuàng)業(yè)和發(fā)展中存在的資金問題。在我國，眾籌網(wǎng)站從2011年開始逐步發(fā)展，到目前為止，與國際上相接軌的網(wǎng)絡(luò)平臺大概有10多家，而且這些平臺的功能和類型更為豐富，每個平臺都有屬于它的特點，最具有有代表性的類型有4種。分別為：為各種創(chuàng)新產(chǎn)品或者即將發(fā)行的產(chǎn)品做宣傳；為各種影視作品、音樂作品、影視拍攝、錄制等做宣傳，以及為想要實現(xiàn)人文藝術(shù)夢想的人提供一個追夢平臺；為一些具有公益性質(zhì)的項目提供一個募集平臺，使得公益項目能夠更好的傳承和發(fā)展下去。例如籌集資金進(jìn)行環(huán)保、植樹造林等；為一些創(chuàng)業(yè)項目提供融資平臺，只要是具備創(chuàng)業(yè)資質(zhì)或者達(dá)到該平臺的相關(guān)要求，就可以在該平臺發(fā)布任意的融資信息，成功融資后為投資者反本付息，但是也有的項目存在風(fēng)險，導(dǎo)致投資者連本金都無法收回。眾籌主要分為實物回報、股權(quán)回報等。在互聯(lián)網(wǎng)金融時代進(jìn)行眾籌，主要特點就是“金融換媒”，它的主要特征就是不需要通過傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，例如：銀行、保險、證券，進(jìn)行融資融券。特別對于想要進(jìn)行融資融券的中小微企業(yè)來說，想要通過銀行、保險、證券進(jìn)行融資的可能性太小，很多都是因為門檻過高或者操作、流程國難導(dǎo)致的，所有，對于中小微企業(yè)來說，通過互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式進(jìn)行融資融券，可以有效的解決資金緊張等問題，可以為其創(chuàng)業(yè)或者擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營提供資金來源，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融時代的眾籌模式的浪潮中，我國的法律卻沒有完善，相關(guān)政策制度、法律法規(guī)還在試行階段，導(dǎo)致眾籌模式在我國還存在巨大的法律風(fēng)險。

2眾籌模式存在的法律風(fēng)險

1.實物回報類的法律風(fēng)險

在眾籌過程中，涉嫌非法集資是實物回報類的主要法律風(fēng)險。很多網(wǎng)站為了吸引投資者和項目發(fā)起人在本網(wǎng)站進(jìn)行眾籌，經(jīng)常會對自身的性質(zhì)做說明，目的就在于利用在眾籌方面的法律還不夠完善的特點，規(guī)避法律的風(fēng)險。例如：“點明時間”在網(wǎng)站的聲明就宣稱自己的經(jīng)營模式于非法集資是不同的，因為在該網(wǎng)站進(jìn)行投資的時候，投資人不能獲得股權(quán)、也不能對其利潤進(jìn)行共享，這樣的眾籌與傳統(tǒng)的融資、融券和投資是不一樣，大家在該網(wǎng)站進(jìn)行眾籌的時候，獲得的是項目的成品，而不是一項投資項目；又例如：“淘夢網(wǎng)”主張它發(fā)起的眾籌項目是不屬于非法集資的，也不會存在非法集資的風(fēng)險，因為它的發(fā)起人不以資金、債卷、股份作為給投資者的回報，而是以實物進(jìn)行回報，比如：提供視頻下載、音樂文件、圖片等，并且無論是項目發(fā)起人還是淘夢網(wǎng)平臺的負(fù)責(zé)人和相關(guān)部門都不會給投資者進(jìn)行收益相關(guān)的保障。投資者通過在夢淘網(wǎng)預(yù)先充值費用，利用該平臺購買其平臺中的產(chǎn)品，而這樣的行為屬于購買、交易，而不是投資行為，宣稱自己的經(jīng)營模式于非法集資是不同的，也不對投資者進(jìn)行利潤共享，給投資者的回報僅為產(chǎn)品。

而以上舉的例子其實均存在非法集資行為，因為，在最高人民法院的相關(guān)司法文件中對非法集資的定義為：涉及到刑法中的非法吸收獲取公眾額存款、資金，或者變相的吸收存款進(jìn)行金融投資的，均為非法集資，可以被定義為“非法吸收或者變相吸取公眾存款罪”，其內(nèi)容為：未經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)而私自以合法經(jīng)營的形式向公眾吸收存款、資金；通過媒體、網(wǎng)絡(luò)、聊天軟件、郵件等形式向公眾進(jìn)行集資宣傳、承諾以股權(quán)、債券、利息等形式向公眾承諾給予付息或者回報等，而不論是“點明時間”還是“淘夢網(wǎng)”都違反了未經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)而私自以合法經(jīng)營的形式向公眾吸收存款、資金的內(nèi)容，因此存在實物回報類的法律風(fēng)險。

2.股權(quán)回報類的法律風(fēng)險

在互聯(lián)網(wǎng)金融時代進(jìn)行眾籌的時候，另一類法律風(fēng)險就是股權(quán)回報類法律風(fēng)險，它的主要形式是以項目發(fā)起人，通過給投資人進(jìn)行創(chuàng)業(yè)公司的股份或者股權(quán)進(jìn)行回報。其中“天使匯”就是典型的代表，但其為了規(guī)避法律風(fēng)險，對外宣稱在它的平臺進(jìn)行眾籌投資的創(chuàng)業(yè)項目和發(fā)起人都是經(jīng)過國家認(rèn)證和嚴(yán)格篩選的，和普通的游資公司不一樣，而且該網(wǎng)站還宣稱自己是一個為中小型企業(yè)進(jìn)行一站式金融服務(wù)額平臺，通過它們平臺可以進(jìn)行找項目、找投資人、找項目發(fā)起人、找合作伙伴，是為投資者與投資者之間、投資者與發(fā)起人之間、發(fā)起人與發(fā)起人之間提供相互合作的中介服務(wù)，收取中介費?！疤焓箙R”其實違反了未經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)而私自以合法經(jīng)營的形式向公眾吸收存款、資金；通過媒體、網(wǎng)絡(luò)、聊天軟件、郵件等形式向公眾進(jìn)行集資宣傳、承諾以股權(quán)、債券、利息等形式向公眾承諾給予付息或者回報等內(nèi)容，因此存在股權(quán)回報類的法律風(fēng)險。

3.其他眾籌的法律風(fēng)險

很多互聯(lián)網(wǎng)的眾籌平臺還存在三方監(jiān)管風(fēng)險，有的平臺的發(fā)起人在進(jìn)行項目資金募集的過程中，宣稱資金由第三方監(jiān)管部門進(jìn)行資金監(jiān)管或者存取，繳納保證金等，很多投資者便以為是通過銀行進(jìn)行三方存管，向人民銀行繳納保證金，但是，事實上所謂的三方監(jiān)管和繳納保證金，可能只是由平臺代為負(fù)責(zé)，或者交由其他公司負(fù)責(zé)，并非由銀行進(jìn)行三方存管，人民銀行收取保證金，所以一旦運營出現(xiàn)問題，很多投資者本金將會承受巨大的損失，另外沒有統(tǒng)一的合法的監(jiān)管部門進(jìn)行資金運作的監(jiān)管，發(fā)起人很有可能會卷款潛逃，在法律上形成集資詐騙罪。一旦發(fā)起人出現(xiàn)上述的集資詐騙罪，卷款潛逃后，發(fā)起人在該網(wǎng)絡(luò)平臺發(fā)起的眾籌信息，將成為其犯罪的證據(jù)，而為該發(fā)起人提供宣傳的平臺可能會因為違反了非法吸收或者變相吸取公眾存款罪，而被定義為共同犯罪，可能將面臨巨大的賠償和刑事責(zé)任。

3結(jié)論

綜上所述，在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢之下，通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融工作的類別越來越多，特別是眾籌模式已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融時代的重要組成模式，但是，現(xiàn)如今，由于眾籌模式過快的發(fā)展，導(dǎo)致我國的很多與之相關(guān)的政策和法律無法跟上，所以在民間金融融資中，給了很多不法分子鉆漏洞的機(jī)會，特別是針對于那些高風(fēng)險的投資來說，眾籌模式存在的巨大的法律風(fēng)險，例如實物回報類的法律風(fēng)險、股權(quán)回報類的法律風(fēng)險、其他眾籌的法律風(fēng)險、平臺構(gòu)成共同犯罪風(fēng)險等，因此，我國要針對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺制定相關(guān)的法律制度，防范和規(guī)避在眾籌中出現(xiàn)的風(fēng)險，幫助企業(yè)在激烈的市場競爭中脫穎而出。endprint