文_張 佳｜中國(guó)新金融品牌研究中心研究員

他是“中國(guó)最懂FINTECH的人”之一，對(duì)于過(guò)去數(shù)年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展助力頗多；其30余年的央行工作經(jīng)歷和經(jīng)驗(yàn)，使他對(duì)于新金融的發(fā)展和未來(lái)，都能有一個(gè)清晰而又前瞻的認(rèn)識(shí)，這對(duì)于其領(lǐng)導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)而言，無(wú)疑是具有積極意義的。

2016年3月25日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)在上海黃浦區(qū)正式掛牌成立，李東榮眾望所歸，當(dāng)選為協(xié)會(huì)的第一任會(huì)長(zhǎng)。這也意味著，于2015年從央行副行長(zhǎng)任上退休以后，這個(gè)中國(guó)金融領(lǐng)域的重要任務(wù)，開(kāi)始以另一個(gè)身份推動(dòng)中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展。

探尋李東榮這個(gè)首任會(huì)長(zhǎng)的使命與職責(zé)，及其接下來(lái)對(duì)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展將要起到的重要作用，首先自然要從協(xié)會(huì)的淵源說(shuō)起。

“風(fēng)口”受命

資料顯示，李東榮研究生畢業(yè)于中央財(cái)經(jīng)大學(xué)，擁有博士學(xué)位和研究員頭銜。從其1984年在中國(guó)人民銀行廣東分行算起，至其2015年2月從央行副行長(zhǎng)任上退休，時(shí)間跨度長(zhǎng)達(dá)31年，期間歷任中國(guó)外匯管理局副局長(zhǎng)、央行廣東省分行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局廣東分局副局長(zhǎng)、中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)助理等關(guān)鍵崗位。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)（英文縮寫(xiě)NIFA）是按照2015年7月18日經(jīng)黨中央、國(guó)務(wù)院同意，由人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、工信部、公安部、工商總局等10部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀發(fā)〔2015〕221號(hào)）要求，由中國(guó)人民銀行會(huì)同銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等國(guó)家有關(guān)部委組織建立的國(guó)家級(jí)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織。

2015年12月31日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，民政部通知中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)準(zhǔn)予成立。2016年3月25日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)在上海黃浦區(qū)召開(kāi)成立會(huì)議暨第一次全體會(huì)員代表大會(huì),上海市市長(zhǎng)楊雄和中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝共同為協(xié)會(huì)揭牌。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的成立得到了黨中央、國(guó)務(wù)院的高度重視，是我國(guó)行業(yè)協(xié)會(huì)脫鉤改革后第一個(gè)承擔(dān)特殊職能的全國(guó)性行業(yè)協(xié)會(huì)，為建立全國(guó)性行業(yè)協(xié)會(huì)商會(huì)登記體制做了有益的探索。與此同時(shí)，協(xié)會(huì)的成立是在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融跨越式發(fā)展和傳統(tǒng)金融行業(yè)面臨互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的大背景下的必然。

協(xié)會(huì)旨在通過(guò)自律管理和會(huì)員服務(wù)，規(guī)范從業(yè)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)行為，保護(hù)行業(yè)合法權(quán)益，推動(dòng)從業(yè)機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范健康運(yùn)行。

出席協(xié)會(huì)成立會(huì)議的首批單位會(huì)員有425家，包括銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、期貨、信托、資產(chǎn)管理、消費(fèi)金融、征信服務(wù)以及互聯(lián)網(wǎng)支付、投資、理財(cái)、借貸等機(jī)構(gòu),還包括一些承擔(dān)金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融研究教育職能的機(jī)構(gòu)，基本覆蓋了互聯(lián)網(wǎng)金融的主流業(yè)態(tài)和新興業(yè)態(tài)。

媒體評(píng)價(jià)李東榮稱(chēng)：“他也許是中國(guó)最懂FINTECH的人”之一，對(duì)于過(guò)去數(shù)年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展助力頗多；業(yè)內(nèi)人士則認(rèn)為，李東榮30余年的央行工作經(jīng)歷和經(jīng)驗(yàn)，使他對(duì)于新金融的發(fā)展和未來(lái)，都能有一個(gè)清晰而又前瞻的認(rèn)識(shí)，這對(duì)于其領(lǐng)導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)而言，無(wú)疑是具有積極意義的。

數(shù)字金融、普惠金融發(fā)展的成就有目共睹，在支付、征信等領(lǐng)域的突圍，更是引領(lǐng)于世界。這這個(gè)過(guò)程中，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的作用，為其各個(gè)層次的會(huì)員單位高度認(rèn)同。

居安思危

金融科技迅速興起，方興未艾。海外上市潮起、現(xiàn)金貸迅速爆發(fā)，行業(yè)發(fā)展新現(xiàn)象與新問(wèn)題不斷涌現(xiàn)。從負(fù)項(xiàng)影響看，金融科技提供跨市場(chǎng)、跨機(jī)構(gòu)、跨地域的金融服務(wù)時(shí)，會(huì)使金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染性更強(qiáng)，波及面更廣，或者說(shuō)傳播的速度更快。

金融科技推動(dòng)了金融服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施的線上化、開(kāi)放化，使得技術(shù)依賴(lài)下半年和網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步集聚，金融科技服務(wù)的眾多長(zhǎng)尾客戶(hù)，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力弱，更容易產(chǎn)生羊群相應(yīng)，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，羊群效應(yīng)會(huì)更突出。

李東榮表示，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是起到很重要的作用，但這過(guò)程中也出現(xiàn)了一些問(wèn)題，所以就組織開(kāi)展了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治。目的就是把這些不好的現(xiàn)象及時(shí)控制住，同時(shí)讓好的因素積極的發(fā)揮。

“中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)從原來(lái)的快速發(fā)展轉(zhuǎn)變到現(xiàn)在的規(guī)范發(fā)展階段，目前整個(gè)形勢(shì)向好的方向發(fā)展，”李東榮同時(shí)強(qiáng)調(diào)，當(dāng)然防范金融風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)還是很艱巨的，這需要持續(xù)努力，我們對(duì)發(fā)展的總體趨勢(shì)還是要充滿(mǎn)信心。

李東榮在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的一個(gè)重要論斷，便是創(chuàng)新與監(jiān)管的適度平衡。事實(shí)上，金融創(chuàng)新與相應(yīng)監(jiān)管一直是互金發(fā)展進(jìn)程中難以忽略的兩極，這也是監(jiān)管部門(mén)和業(yè)界人士最為關(guān)注的方面?！白⒅亟鹑趧?chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的適度平衡”，便是李東榮一直強(qiáng)調(diào)的觀點(diǎn)。他認(rèn)為，在創(chuàng)新與監(jiān)管的追趕游戲中，金融創(chuàng)新總是走在前邊，但監(jiān)管不能落后太遠(yuǎn)。要注意堅(jiān)持掌握好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的平衡點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管、創(chuàng)新，再監(jiān)管、再創(chuàng)新的動(dòng)態(tài)博弈和良性循環(huán)。某種程度上，李東榮的這種創(chuàng)新、監(jiān)管、博弈和平衡的發(fā)展邏輯，正是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的蛻變進(jìn)程，其明晰而又科學(xué)的論斷，對(duì)業(yè)界影響深遠(yuǎn)。

對(duì)于2017年金融科技企業(yè)海外上市迎來(lái)高峰，李榮榮也表示，這種選擇具有合理之處，客觀上有利于企業(yè)融資和持續(xù)發(fā)展，但不管在哪里上市，都要遵守當(dāng)?shù)氐馁Y本市場(chǎng)發(fā)展的要求。

有業(yè)內(nèi)人士呼吁，中國(guó)A股市場(chǎng)應(yīng)該進(jìn)行制度調(diào)整，放寬準(zhǔn)入，將優(yōu)質(zhì)企業(yè)留在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。李東榮認(rèn)為，中國(guó)資本市場(chǎng)的管理者一直以來(lái)既鼓勵(lì)創(chuàng)新發(fā)展，同時(shí)也對(duì)發(fā)展加以規(guī)范?！爸灰欠衔覀儸F(xiàn)行法規(guī)的同時(shí)，又有利于搞活資本市場(chǎng)的，監(jiān)管部門(mén)還是非常積極去推進(jìn)的”，李東榮說(shuō)。

李東榮強(qiáng)調(diào)，國(guó)家非常重視，金融科技的發(fā)展，各金融監(jiān)管部門(mén)都在采取措施引導(dǎo)規(guī)范發(fā)展。金融業(yè)務(wù)都應(yīng)納入監(jiān)管，同時(shí)也要找到其客觀發(fā)展規(guī)律，并與現(xiàn)行的法律法規(guī)、市場(chǎng)規(guī)則找到一個(gè)很好的契合點(diǎn)。

“要以從業(yè)機(jī)構(gòu)是否有利于提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率和普惠水平，是否有利于提高金融風(fēng)險(xiǎn)管控能力，是否有利于加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)，這三個(gè)有利于作為我們基本的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)?！崩顤|榮稱(chēng)，絕不能搞脫離自身發(fā)展階段超出自身風(fēng)險(xiǎn)管控能力的過(guò)度創(chuàng)新，更不能搞打著創(chuàng)新旗號(hào)、規(guī)避法律監(jiān)管的偽創(chuàng)新。

引領(lǐng)“標(biāo)準(zhǔn)”

不以規(guī)矩，不成方圓。作為“互聯(lián)網(wǎng)+”的集大成者，金融行業(yè)近年來(lái)的發(fā)展取得了為世界有目共睹的成就，但與此同時(shí)，百舸爭(zhēng)流的金融大業(yè)，自然需要一個(gè)規(guī)范、約束行業(yè)發(fā)展的規(guī)則，從而使方興未艾能夠向更加縱深的方向探索。在這一方面，從央行官員到金融領(lǐng)袖的李東榮，顯然是最有發(fā)言權(quán)的人之一。

業(yè)界均知，李東榮的突出貢獻(xiàn)之一，就是對(duì)互金標(biāo)準(zhǔn)制定的大力推動(dòng)。李東榮一直強(qiáng)調(diào)，通過(guò)行業(yè)自律促進(jìn)為政府提供標(biāo)準(zhǔn)化、透明化、集中化的行業(yè)數(shù)據(jù)以及有效的溝通對(duì)話機(jī)制，有助于降低政府與市場(chǎng)溝通的成本。

實(shí)際上，李東榮擔(dān)任會(huì)長(zhǎng)的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)以來(lái)，在建設(shè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、信息披露、信用信息共享等行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施方面做了一系列工作。特別是以金融風(fēng)險(xiǎn)防控和消費(fèi)者保護(hù)為重點(diǎn)，抓緊地出臺(tái)信息披露、合同要素登記、資金存管等方面的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自律規(guī)則。

“我們的監(jiān)管部門(mén)也希望行業(yè)自律組織要制定相應(yīng)的規(guī)則體系標(biāo)準(zhǔn)體系，目的就是金融活動(dòng)能夠在規(guī)則體系內(nèi)、標(biāo)準(zhǔn)體系里去發(fā)展，沒(méi)有規(guī)矩不成方圓。”李東榮強(qiáng)調(diào)說(shuō)。

2017年，李東榮在出席“第七屆上海新金融年會(huì)暨第四屆金融科技外灘峰會(huì)”時(shí)作重要演講，從宏觀、全球和歷史三個(gè)不同角度，分別剖析了中國(guó)金融科技行業(yè)目前所處的位置。

“在當(dāng)前這樣一股全社會(huì)關(guān)注金融科技的熱潮中，我覺(jué)得我們金融從業(yè)者尤其應(yīng)該客觀冷靜，多角度的觀察分析金融科技，把握住方位感和方向感，只有這樣，才能真正發(fā)揮金融科技服務(wù)金融改革發(fā)展和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用?！?/p>

金融科技，作為技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)進(jìn)入信息化時(shí)代，在金融領(lǐng)域所表現(xiàn)出來(lái)的新特征、新業(yè)態(tài)和新模式，不僅會(huì)影響居民消費(fèi)、投資支付等習(xí)慣，還會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融生態(tài)等帶來(lái)影響，站在宏觀金融運(yùn)行的角度看，上述影響必然會(huì)對(duì)長(zhǎng)期所倚重的貨幣政策工具，金融穩(wěn)定框架等帶來(lái)一系列的變化與挑戰(zhàn)。

當(dāng)然，從目前和金融科技相關(guān)的規(guī)模來(lái)看，和金融總量的規(guī)模相比，涉及金融科技的業(yè)務(wù)規(guī)模比較小，短期內(nèi)很難對(duì)現(xiàn)行的金融運(yùn)行方式產(chǎn)生重大改變。

金融科技對(duì)金融穩(wěn)定存在正負(fù)兩方面的潛在影響。從正向影響看，通過(guò)多元化的金融主題有效競(jìng)爭(zhēng)，將有助于形成穩(wěn)定的商業(yè)模式，增強(qiáng)金融系統(tǒng)的穩(wěn)健性。金融科技能夠提高金融服務(wù)的可獲得性，將更多的小微經(jīng)濟(jì)主題，納入到經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)，有助于降低風(fēng)險(xiǎn)的集中度，大數(shù)據(jù)、人工智能等應(yīng)用，可以降低信息不對(duì)稱(chēng)，提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

從負(fù)項(xiàng)影響看，金融科技提供跨市場(chǎng)、跨機(jī)構(gòu)、跨地域的金融服務(wù)時(shí)，會(huì)使金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染性更強(qiáng)，波及面更廣，或者說(shuō)傳播的速度更快。

金融科技推動(dòng)了金融服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施的線上化、開(kāi)放化，使得技術(shù)依賴(lài)下半年和網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步集聚，金融科技服務(wù)的眾多長(zhǎng)尾客戶(hù)，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力弱，更容易產(chǎn)生羊群相應(yīng)，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，羊群效應(yīng)會(huì)更突出。

實(shí)際上，早在多年前李東榮在向國(guó)務(wù)院匯報(bào)工作時(shí)就提到過(guò)，在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)條件下，一個(gè)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，很容易引發(fā)系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。“金融科技主體依托網(wǎng)絡(luò)效益、規(guī)模效益，更容易實(shí)現(xiàn)跨界混業(yè)經(jīng)營(yíng)，也可能產(chǎn)生一些不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題?！崩顤|榮說(shuō)。

金融穩(wěn)定理事會(huì)公布了金融科技對(duì)金融穩(wěn)定的影響的研究成果，報(bào)告總體結(jié)論是：目前，暫時(shí)沒(méi)有確鑿的證據(jù)表明金融科技創(chuàng)新已經(jīng)影響到了金融穩(wěn)定，但是監(jiān)管部門(mén)仍需重點(diǎn)關(guān)注一些問(wèn)題。比如，應(yīng)對(duì)技術(shù)外包上的操作風(fēng)險(xiǎn)，防范網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管溝通，加強(qiáng)監(jiān)管能力建設(shè)等。

金融科技已經(jīng)是一個(gè)全球性的議題，世界各國(guó)，包括國(guó)際組織，各國(guó)監(jiān)管部門(mén)，對(duì)金融科技也從最初的審慎觀察，變得更積極包容，對(duì)金融科技的理解也在不斷融合、推崇。從總體上看，各國(guó)對(duì)金融科技逐漸形成了一些共識(shí)性的原則，包括以科技創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)、以消費(fèi)者保護(hù)為前提，以發(fā)展普惠金融為重點(diǎn)，以風(fēng)險(xiǎn)防范為核心，以標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范為基礎(chǔ)，鼓勵(lì)多元化的主體良性競(jìng)合。因此李東榮建議，我們可以參考這些共識(shí)，來(lái)進(jìn)一步完善我們中國(guó)的金融科技發(fā)展與監(jiān)管框架。國(guó)內(nèi)業(yè)界、學(xué)術(shù)界，可以參考借鑒金融穩(wěn)定理事會(huì)等國(guó)際組織分析框架，做一些針對(duì)性的研究。

李東榮介紹，近年來(lái)中國(guó)的金融科技得到快速發(fā)展，催生了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸等一些新業(yè)態(tài)，涌現(xiàn)出了一批金融科技的創(chuàng)新企業(yè)，新興的技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用不斷探索、深化。為了促進(jìn)這一業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，中國(guó)還建立了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》為基礎(chǔ)的監(jiān)管規(guī)則體系，行政監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合的行業(yè)管理體系。從全球范圍看，中國(guó)金融科技的發(fā)展成果，特別是以移動(dòng)支付為代表的數(shù)字普惠金融領(lǐng)域取得的進(jìn)展，得到國(guó)際社會(huì)的充分認(rèn)可。

G20杭州峰會(huì)之后，世界銀行牽頭撰寫(xiě)了數(shù)字普惠金融的新興政策方法，其中總結(jié)了各國(guó)17項(xiàng)具有示范性的政策方法。這里面，中國(guó)有5項(xiàng)入選。

“我們的成果在國(guó)際上還是被認(rèn)可、肯定的。當(dāng)然，我們也不能盲目自信，要看到我們的不足?？陀^講，中國(guó)在原始的業(yè)務(wù)模式開(kāi)發(fā)，核心技術(shù)，特別是底層技術(shù)研發(fā)，主導(dǎo)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制訂等方面，還是存在許多短板、不足，需要盡快補(bǔ)齊?！崩顤|榮還認(rèn)為，銀行、證券、保險(xiǎn)燈各類(lèi)從業(yè)機(jī)構(gòu)，應(yīng)該以開(kāi)放包容的態(tài)度擁抱金融科技，積極探索和運(yùn)用新技術(shù)，鞏固傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，解決自身短板，培育發(fā)展新功能。

李東榮表示，今天我們強(qiáng)調(diào)金融科技的重要性，始終不能脫離金融與經(jīng)濟(jì)的基本關(guān)系，必須堅(jiān)守金融創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的要求，嚴(yán)格按照經(jīng)濟(jì)金融規(guī)律辦事，緊緊圍繞經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)與結(jié)構(gòu)調(diào)整所產(chǎn)生的有效金融需求，去提高金融供給對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求變化的適應(yīng)性、靈活性。絕對(duì)不應(yīng)該搞那種自?shī)首詷?lè)，脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)空轉(zhuǎn)的偽創(chuàng)新。

這種高屋建瓴的認(rèn)識(shí)，相當(dāng)程度上也代表了我國(guó)學(xué)界和業(yè)界的普遍共識(shí)，對(duì)于未來(lái)金融科技的發(fā)展，具有著重要的指導(dǎo)意義。

2017年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李東榮在出席“第七屆上海新金融年會(huì)暨第四屆金融科技外灘峰會(huì)”時(shí)作重要演講