□ 李桂峰

一、銀行業(yè)監(jiān)管政策的變化趨勢(shì)

（一）監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)日趨嚴(yán)格。

一是監(jiān)管部門大力推進(jìn)發(fā)展普惠金融，強(qiáng)化小微企業(yè)、“三農(nóng)”、民營(yíng)企業(yè)等領(lǐng)域金融服務(wù)，對(duì)經(jīng)濟(jì)沖擊影響較大的大型商業(yè)銀行制定更高標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管要求，以國(guó)有商業(yè)銀行帶動(dòng)中小商業(yè)銀行發(fā)展普惠金融事業(yè)。二是銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍被監(jiān)管部門嚴(yán)格限制，高風(fēng)險(xiǎn)的衍生品交易等被禁止或置于更嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下。監(jiān)管部門對(duì)于銀行業(yè)的理財(cái)業(yè)務(wù)提出多項(xiàng)新的管理規(guī)定，對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍等作出一系列的限制性規(guī)定。譬如：加強(qiáng)商業(yè)銀行發(fā)行分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)定，嚴(yán)格限制商業(yè)銀行發(fā)行。三是金融創(chuàng)新將更加理性化和規(guī)范化。銀保監(jiān)會(huì)針對(duì)銀行業(yè)開展的“四不當(dāng)”專項(xiàng)治理，主要就是對(duì)銀行業(yè)不當(dāng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)進(jìn)行專項(xiàng)檢查，以規(guī)范商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新活動(dòng)。

（二）監(jiān)管范圍日趨全面。

對(duì)金融體系的有效監(jiān)管必須建立在清晰的監(jiān)管邊界和足夠明確的監(jiān)管范圍。我國(guó)目前的銀行業(yè)監(jiān)管體系正向著消除監(jiān)管盲區(qū)的方向發(fā)展，按照監(jiān)管目的劃分，未來(lái)銀行業(yè)監(jiān)管范圍主要圍繞兩大類日趨全面。一是以保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益為目的。人民銀行對(duì)商業(yè)銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)作出的一系列監(jiān)管新規(guī)定，目的就在于有效防范電信網(wǎng)絡(luò)新型違法犯罪，切實(shí)保護(hù)人民群眾財(cái)產(chǎn)安全和合法權(quán)益。二是為有效防范由投機(jī)和過(guò)度杠桿化造成的金融危機(jī)為目的。銀保監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)表外業(yè)務(wù)按照全覆蓋、分類管理、實(shí)質(zhì)重于形式、內(nèi)控優(yōu)先、信息透明的原則建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，防范有可能造成的金融危機(jī)。

（三）宏觀審慎監(jiān)管日趨突出。

現(xiàn)代銀行業(yè)的監(jiān)管要求對(duì)金融體系進(jìn)行宏觀審慎監(jiān)管，相比而言，傳統(tǒng)的微觀審慎監(jiān)管已無(wú)法滿足由規(guī)模龐大且高度關(guān)聯(lián)的多樣化的金融產(chǎn)品形成的現(xiàn)代金融體系。一是對(duì)銀行業(yè)整體行為的監(jiān)管。宏觀審慎監(jiān)管主要對(duì)銀行業(yè)整體行為的監(jiān)管，占據(jù)著主導(dǎo)地位。從國(guó)家層面來(lái)講，引導(dǎo)銀行業(yè)回歸金融的本質(zhì)，讓銀行更專注主業(yè)，避免脫實(shí)向虛，提高銀行業(yè)整體服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平，必須進(jìn)一步提升監(jiān)管的有效性，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，保障銀行業(yè)系統(tǒng)的穩(wěn)定性。二是對(duì)銀行業(yè)內(nèi)部相互影響的監(jiān)管。有效防范和化解因銀行內(nèi)部相互影響帶來(lái)的負(fù)面影響，對(duì)維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融秩序，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮著重要的作用。

二、監(jiān)管新規(guī)定對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響分析

（一）信貸業(yè)務(wù)面臨的新問(wèn)題和新挑戰(zhàn)。

信貸業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)最直接最主要的手段，一直以來(lái)都是監(jiān)管部門高度重視、重點(diǎn)監(jiān)管的業(yè)務(wù)。銀保監(jiān)會(huì)因此出臺(tái)了不少有關(guān)銀行業(yè)做好信貸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)，進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效融資需求，真正發(fā)揮對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持作用。

目前受監(jiān)管新規(guī)影響最大的主要是個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)。國(guó)家將房地產(chǎn)定位為“房子是用來(lái)住的，不是用來(lái)炒的”，房地產(chǎn)本身應(yīng)以民生和保障為主，這就為房地產(chǎn)信貸政策指明了方向。銀保監(jiān)會(huì)陸續(xù)出臺(tái)的一系列監(jiān)管文件均明確了“因地因城施策，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展”“堅(jiān)持分類調(diào)控、因城施策，防范房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)”。下一階段房地產(chǎn)領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)成為調(diào)控重點(diǎn)，不排除會(huì)有新的監(jiān)管政策不斷出臺(tái)。

中長(zhǎng)期來(lái)看，監(jiān)管新規(guī)對(duì)信貸發(fā)展主要起正面引導(dǎo)作用。一方面，不規(guī)范的不合理的資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)會(huì)在日趨嚴(yán)格的監(jiān)管中逐步萎縮，如存款的穩(wěn)定性將會(huì)逐步得到提升，對(duì)于信貸業(yè)務(wù)的收費(fèi)現(xiàn)象將得到有效的遏制。另一方面，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)將真正得以照常開展，創(chuàng)新業(yè)務(wù)會(huì)得到監(jiān)管政策的鼓勵(lì)，如資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)、以企業(yè)品牌為基礎(chǔ)的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)質(zhì)押貸款、綠色金融債、開展綠色信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)。

（二）中間業(yè)務(wù)面臨的新問(wèn)題和新挑戰(zhàn)。

受金融脫媒步伐日益加快、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素影響外，外部監(jiān)管政策的影響也是非常重要的一個(gè)因素，幾乎可以說(shuō)是對(duì)中間業(yè)務(wù)沖擊最大的一個(gè)外部因素。監(jiān)管部門將投行顧問(wèn)類業(yè)務(wù)、對(duì)公理財(cái)、理財(cái)融資等業(yè)務(wù)情況都列為重要檢查內(nèi)容。銀保監(jiān)會(huì)開展“三違反、三套利、四不當(dāng)、十亂象”系列專項(xiàng)治理檢查繼續(xù)保持高壓態(tài)勢(shì)，針對(duì)中間業(yè)務(wù)收入質(zhì)價(jià)相符的監(jiān)管檢查力度有增無(wú)減。對(duì)公板塊中，投資銀行業(yè)務(wù)收入、理財(cái)業(yè)務(wù)收入、托管業(yè)務(wù)等與信貸業(yè)務(wù)密切相關(guān)的收入受影響較大。長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行中投資銀行業(yè)務(wù)收入、理財(cái)業(yè)務(wù)收入、托管業(yè)務(wù)收入等均有部分來(lái)自“息轉(zhuǎn)費(fèi)”，不同程度存在質(zhì)價(jià)不符的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

自2013年以來(lái)，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管政策在不斷規(guī)范和持續(xù)收緊，成為監(jiān)管部門重點(diǎn)整頓的業(yè)務(wù)領(lǐng)域之一，嚴(yán)監(jiān)管對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生以下五個(gè)方面的影響：一是新規(guī)嚴(yán)格了銀行理財(cái)?shù)臏?zhǔn)入門檻，有利于營(yíng)造良好的理財(cái)市場(chǎng)環(huán)境；二是未來(lái)理財(cái)投資非標(biāo)通道僅限于信托，有利于風(fēng)險(xiǎn)隔離，但也可能會(huì)提升理財(cái)投資非標(biāo)成本；三是高度強(qiáng)化托管，有利于理財(cái)資金監(jiān)控，但可能會(huì)提升托管成本；四是新規(guī)明確了多項(xiàng)限制性投資，未來(lái)銀行業(yè)對(duì)私人銀行客戶和機(jī)構(gòu)客戶的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈；五是監(jiān)管新規(guī)要求理財(cái)業(yè)務(wù)要提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，雖不直接影響商業(yè)銀行利潤(rùn)，但可能會(huì)影響經(jīng)濟(jì)增加值。從市場(chǎng)的角度來(lái)看，資金面的持續(xù)緊張，推動(dòng)利率的不斷上漲，市場(chǎng)由“資產(chǎn)荒”轉(zhuǎn)變成“資金荒”，這對(duì)銀行資管的主動(dòng)投資管理能力和流動(dòng)性管理能力都提出了更高的要求。在此背景下，理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管新規(guī)的出臺(tái)，必將倒逼商業(yè)銀行的資管向真正的資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理面臨新問(wèn)題和新挑戰(zhàn)。

2016年9月，銀保監(jiān)會(huì)制定發(fā)布首個(gè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的統(tǒng)領(lǐng)性、綜合性規(guī)則，為銀行業(yè)建立完善的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系提供政策依據(jù)和指導(dǎo)。銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)要對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)、地方政府債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)、債券波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、交叉金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)、外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)和信息科技風(fēng)險(xiǎn)等十大領(lǐng)域進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控，其中既包含傳統(tǒng)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，又有以信息科技和互聯(lián)網(wǎng)為代表的非傳統(tǒng)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。

2017年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出要“把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置”，強(qiáng)調(diào)了必須充分認(rèn)識(shí)金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)生活中的重要地位和作用，切實(shí)把維護(hù)金融安全作為治國(guó)理政的一件大事。金融一直都是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的核心，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出更高的要求，未來(lái)對(duì)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理方面的監(jiān)管將更加嚴(yán)格。銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了一系列監(jiān)管新規(guī)治理風(fēng)險(xiǎn)，加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，促使資金脫虛向?qū)嵉哪康拿鞔_。面對(duì)經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向好，未來(lái)或有更加嚴(yán)厲的監(jiān)管政策出臺(tái)，商業(yè)銀行要提前做好金融去杠桿所帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范工作。

三、對(duì)策與建議

（一）提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平。

一是切實(shí)提高支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。實(shí)體經(jīng)濟(jì)不強(qiáng)，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后的根本原因。充分認(rèn)識(shí)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)銀行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展的重要意義，自覺(jué)按照風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)原則，回歸本源、專注主業(yè)、下沉重心，確立科學(xué)的發(fā)展理念和戰(zhàn)略方向，加強(qiáng)決策、執(zhí)行、監(jiān)督、評(píng)價(jià)等治理機(jī)制建設(shè)，進(jìn)一步提升商業(yè)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平。銀行業(yè)要回歸本源，專注主業(yè)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和水平。堅(jiān)持“知悉客戶”原則，根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要開發(fā)金融產(chǎn)品，提供個(gè)性化金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)金融資源精準(zhǔn)投入。二是加強(qiáng)政策研究，找準(zhǔn)工作方向。金融監(jiān)管部門歷來(lái)高度重視銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)工作。近年來(lái)，根據(jù)中央最新精神和當(dāng)前內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境制定相關(guān)指導(dǎo)意見(jiàn)，這些指導(dǎo)意見(jiàn)對(duì)銀行業(yè)如何提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平給出了較為明確的方向、較為具體的工作措施。銀行業(yè)的發(fā)展，離不開政府部門的支持，更不能脫離監(jiān)管部門管控，只有認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院和地方政府的各項(xiàng)政策方針，真正按照監(jiān)管政策的要求規(guī)范開展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，才能得到政府和監(jiān)管部門的認(rèn)可和支持，才能保證經(jīng)營(yíng)方向不出現(xiàn)偏差，才能提前做好防范工作和應(yīng)對(duì)措施。三是加快經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型和發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。金融脫媒和利率市場(chǎng)化將給商業(yè)銀行帶來(lái)嚴(yán)重的沖擊，將從根本上改變商業(yè)銀行依靠貸款盈利的模式，促進(jìn)商業(yè)銀行由傳統(tǒng)信貸服務(wù)向綜合服務(wù)的現(xiàn)代化金融企業(yè)轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行需將“以客戶為中心”放在第一位，加快業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，通過(guò)強(qiáng)化架構(gòu)建設(shè)、客戶分層管理、營(yíng)銷服務(wù)體系、結(jié)構(gòu)調(diào)整等措施，依托信息化、集約化和差異化管理，打造特色核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)效益、質(zhì)量、規(guī)模協(xié)調(diào)發(fā)展，成為專業(yè)綜合金融服務(wù)提供商，才能抵擋互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。

（二）加快創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展，提升創(chuàng)收能力。

一是大力發(fā)展投資銀行等新興中間業(yè)務(wù)。樹立“大投行”理念，圍繞債券融資、投資并購(gòu)、股權(quán)融資、銀團(tuán)貸款、資產(chǎn)證券化等重點(diǎn)領(lǐng)域，打造“融資+融智+融信”為一體的投資銀行服務(wù)體系。做好地方債投資，發(fā)揮地方債對(duì)財(cái)政資源的吸附作用。把握產(chǎn)業(yè)升級(jí)和重組機(jī)會(huì)，大力發(fā)展并購(gòu)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)。穩(wěn)步推進(jìn)代客理財(cái)業(yè)務(wù)，探索開展市場(chǎng)化、法治化債轉(zhuǎn)股工作。大力拓展跨境供應(yīng)鏈、跨境電商、跨境融資等國(guó)際業(yè)務(wù)客戶群，推動(dòng)國(guó)內(nèi)信用證、出口買方信貸、福費(fèi)廷二級(jí)市場(chǎng)以及掉期、擇期等交易類業(yè)務(wù)發(fā)展。二是銀行理財(cái)將向真正的資產(chǎn)管理回歸。一方面，理財(cái)要回歸“受人之托，代客理財(cái)”的資產(chǎn)管理本源，可以通過(guò)提升自身的投研能力，為投資者創(chuàng)造最大化的投資收益，這樣才可以在整個(gè)大資管的背景下，與券商、基金這樣的較為市場(chǎng)化的機(jī)構(gòu)形成有效的競(jìng)爭(zhēng)。另一方面，理財(cái)要有大類資產(chǎn)配置的思維，不僅僅要局限于當(dāng)前的固收類業(yè)務(wù)，更要關(guān)注權(quán)益和商品等這樣的資產(chǎn)領(lǐng)域，從而為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶提供差異化和個(gè)性化的分層產(chǎn)品，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)獨(dú)立運(yùn)作將成為多數(shù)機(jī)構(gòu)的最終必然選擇。三是加快布局互聯(lián)網(wǎng)金融和移動(dòng)金融。進(jìn)一步擴(kuò)大平臺(tái)應(yīng)用范圍，做活C端客戶，做強(qiáng)B端商戶，做到線上線下?tīng)I(yíng)銷覆蓋、對(duì)私對(duì)公產(chǎn)品覆蓋、系統(tǒng)內(nèi)外場(chǎng)景覆蓋、數(shù)據(jù)分析客戶行為覆蓋、網(wǎng)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)獲客全網(wǎng)覆蓋。適應(yīng)多樣化多層次消費(fèi)需求，提供和改進(jìn)差異化金融產(chǎn)品與服務(wù)。支持發(fā)展消費(fèi)信貸，滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的美好生活需要。創(chuàng)新金融服務(wù)方式，積極滿足旅游、教育、文化、健康、養(yǎng)老等升級(jí)型消費(fèi)的金融需求。線上活動(dòng)平臺(tái)要?jiǎng)?chuàng)新活動(dòng)模式，主動(dòng)融入本地商戶商圈和客戶生活圈，加快互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品研發(fā)推廣。四是進(jìn)一步提升服務(wù)質(zhì)量，加強(qiáng)服務(wù)收費(fèi)管理。不斷提升金融服務(wù)質(zhì)量和層次，切實(shí)幫助客戶防范融資風(fēng)險(xiǎn)、降低資金成本。對(duì)于個(gè)性化服務(wù)、定制化服務(wù)等，按照市場(chǎng)規(guī)則規(guī)范管理，有效降低企業(yè)成本。要嚴(yán)格落實(shí)服務(wù)價(jià)格相關(guān)政策法規(guī)，大力整治不當(dāng)收費(fèi)行為。持續(xù)開展減費(fèi)讓利，嚴(yán)格控制收費(fèi)水平，進(jìn)行規(guī)范化質(zhì)量確保依法合規(guī)、質(zhì)價(jià)相符。

（三）抓好全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

一是風(fēng)險(xiǎn)管理根據(jù)環(huán)境變化進(jìn)行調(diào)整，與風(fēng)險(xiǎn)狀況和系統(tǒng)重要性等相適應(yīng)。二是建立覆蓋各個(gè)業(yè)務(wù)條線風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)，包括本外幣、表內(nèi)外、境內(nèi)外業(yè)務(wù)；覆蓋所有分支機(jī)構(gòu)、附屬機(jī)構(gòu)、部門、崗位和人員；覆蓋所有風(fēng)險(xiǎn)種類和不同風(fēng)險(xiǎn)之間的相互影響；貫穿決策、執(zhí)行和監(jiān)督全部管理環(huán)節(jié)。三是建立獨(dú)立的全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，賦予風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l線足夠的授權(quán)、人力資源及其他資源配置，建立科學(xué)合理的報(bào)告渠道，與業(yè)務(wù)條線之間形成相互制衡的運(yùn)行機(jī)制。四是將全面風(fēng)險(xiǎn)管理的結(jié)果應(yīng)用于經(jīng)營(yíng)管理，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀況、市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)情況評(píng)估資本和流動(dòng)性的充足性，有效抵御所承擔(dān)的總體風(fēng)險(xiǎn)和各類風(fēng)險(xiǎn)。