選取全國(guó)33家電子信息產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，采用Super-DEA模型對(duì)其技術(shù)效率進(jìn)行測(cè)度，并通過(guò)面板回歸模型分析影響其技術(shù)效率的因素，結(jié)果顯示：研發(fā)費(fèi)用和股權(quán)激勵(lì)機(jī)制短期內(nèi)對(duì)企業(yè)技術(shù)效率產(chǎn)生了負(fù)向影響，研發(fā)人員和員工的受教育水平長(zhǎng)期對(duì)企業(yè)技術(shù)效率有顯著正向影響，電子信息產(chǎn)業(yè)聚集度和應(yīng)交稅費(fèi)對(duì)技術(shù)效率同樣產(chǎn)生正向影響，但其影響不顯著。為此，提出提升中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)效率的建議：培養(yǎng)電子信息產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新人才，深化產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，落實(shí)電子信息產(chǎn)業(yè)減稅降費(fèi)，促進(jìn)電子信息產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，整合電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展資源，拓展產(chǎn)品價(jià)值鏈，建立全產(chǎn)業(yè)鏈體系。

電子信息產(chǎn)業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性和先導(dǎo)性支柱產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展對(duì)于促進(jìn)社會(huì)就業(yè)、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和維護(hù)國(guó)家信息安全具有重要的作用。伴隨著AI、無(wú)人駕駛、量子信息技術(shù)、VR等熱門產(chǎn)品的出現(xiàn)，中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)踏著新一輪信息技術(shù)革命的步伐全面崛起，2017年中國(guó)規(guī)模以上電子信息企業(yè)達(dá)到了6.08萬(wàn)家，收入規(guī)模近20萬(wàn)億元，手機(jī)、計(jì)算機(jī)和彩電產(chǎn)量穩(wěn)居全球第一，在通信設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域涌現(xiàn)了一批具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭企業(yè)，實(shí)現(xiàn)了由大到強(qiáng)的初步轉(zhuǎn)型，并在前沿探索方面走向世界前列。然而，一方面，特朗普就任美國(guó)總統(tǒng)以來(lái)，新一輪全球化（逆全球化）以區(qū)域一體化為特征，對(duì)中國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展帶來(lái)巨大不確定性，以中興、華為事件為例，電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展遭遇挑戰(zhàn)；另一方面，電子信息產(chǎn)業(yè)具有技術(shù)資金密集、研制開(kāi)發(fā)投資高、固定成本高、創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)并存等特征，因此，通過(guò)發(fā)掘影響技術(shù)效率的關(guān)鍵因素來(lái)提高其技術(shù)效率，對(duì)促進(jìn)電子信息產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展具有重要的研究?jī)r(jià)值。

一、文獻(xiàn)綜述

電子信息產(chǎn)業(yè)的研究在國(guó)內(nèi)大致可以分為四類。第一類與電子信息產(chǎn)業(yè)集聚相關(guān)，這一類研究圍繞的是電子信息產(chǎn)業(yè)集聚與技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系展開(kāi)的，如王琛探索電子信息產(chǎn)業(yè)集群對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的推動(dòng)作用，其研究表明在當(dāng)前中國(guó)，產(chǎn)業(yè)集聚在促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新中的作用并不明顯，地理位置上的相鄰和產(chǎn)業(yè)內(nèi)部之間的聯(lián)系并沒(méi)有促進(jìn)企業(yè)的相互信任和技術(shù)創(chuàng)新［1］，他認(rèn)為研究重點(diǎn)需要更多地關(guān)注特定區(qū)域和制度環(huán)境中的“企業(yè)”個(gè)體而不是企業(yè)之間的聯(lián)系。陶曉紅借助空間誤差模型發(fā)現(xiàn)電子信息產(chǎn)業(yè)集聚僅對(duì)中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有明顯的促進(jìn)效應(yīng)［2］，還有學(xué)者運(yùn)用SD模型得出政府政策支持對(duì)電子信息產(chǎn)業(yè)規(guī)模和創(chuàng)新水平的提高要優(yōu)于直接投資的結(jié)論［3］。第二類是電子信息產(chǎn)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的耦合發(fā)展研究，如張倩男的研究表明廣東省電子信息產(chǎn)業(yè)與紡織業(yè)具有較強(qiáng)的耦合關(guān)系，二者處于良好協(xié)調(diào)發(fā)展階段［4］，同樣的，何穎對(duì)電子信息產(chǎn)業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)進(jìn)行研究得出了類似的結(jié)論［5］。第三類是關(guān)于電子信息產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移方面的研究，孫中偉發(fā)現(xiàn)京津冀電子信息產(chǎn)業(yè)仍處于國(guó)際產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的低端，且河北對(duì)京津電子信息產(chǎn)業(yè)的接受程度參差不齊，主要集中在北京，而天津則相對(duì)較小。［6］高菠陽(yáng)測(cè)算了區(qū)域間電子信息產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移量、轉(zhuǎn)移路徑，通過(guò)直接轉(zhuǎn)移和間接轉(zhuǎn)移的比較研究將產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移劃分為不同的類型。［7］第四類是關(guān)于電子信息產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)，如董云庭分析了電子信息產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)劣勢(shì)［8］，劉榮的評(píng)價(jià)結(jié)果顯示1987—2007年期間我國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)聚集指數(shù)呈現(xiàn)出先快速上升、后緩慢下降的倒U型態(tài)勢(shì)，并且主要集中在東部沿海地區(qū)［9］。此外，張鴻發(fā)現(xiàn)我國(guó)各省市2009—2012電子信息產(chǎn)業(yè)在創(chuàng)新能力、生產(chǎn)能力等方面存在一定差距導(dǎo)致其綜合競(jìng)爭(zhēng)力區(qū)域差異較大。［10］

以上研究關(guān)于電子信息產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)只是單純使用評(píng)價(jià)方法對(duì)不同地區(qū)的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行比較，對(duì)于其影響因素的分析也僅僅是作出了定性的概述。本文選取中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)2013—2017年全部33家上市公司數(shù)據(jù)，通過(guò)Super-DEA對(duì)其技術(shù)效率進(jìn)行測(cè)度，并借助面板回歸來(lái)分析電子信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)效率的影響因素。

二、電子信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)效率測(cè)度模型構(gòu)建與指標(biāo)選取

（一）模型構(gòu)建

DEA方法是一種非參數(shù)統(tǒng)計(jì)方法，通過(guò)數(shù)學(xué)規(guī)劃模型來(lái)評(píng)估相同類型的多輸入多輸出決策單元是否在技術(shù)上有效，由Charnes等首先提出，并很快成為管理科學(xué)領(lǐng)域重要的分析工具。本文采用以投入為導(dǎo)向在規(guī)模報(bào)酬可變情況下的Super-DEA模型：

（二）指標(biāo)選取

1.投入產(chǎn)出指標(biāo)選擇。本研究選取了電子信息產(chǎn)業(yè)的33家國(guó)內(nèi)上市公司2013-2017年間的相關(guān)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)均來(lái)自各上市公司年報(bào)（樣本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見(jiàn)表1）。借鑒已有的部分經(jīng)典文獻(xiàn)［11-12］，我們選取了主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（X1）、總資產(chǎn)（X2）、年末職工數(shù)（X3）三項(xiàng)指標(biāo)作為投入指標(biāo)，選取了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（Y1）、凈利潤(rùn)（Y2）兩項(xiàng)指標(biāo)作為產(chǎn)出指標(biāo)。

表1 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)描述性分析結(jié)果

投入指標(biāo)。在企業(yè)的投入上，一般來(lái)說(shuō)較多地考慮從資本投入和勞動(dòng)力投入兩個(gè)方面來(lái)研究企業(yè)的效率。本文將主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（X1）、總資產(chǎn)（X2）、年末職工數(shù)（X3）作為投入指標(biāo)，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和總資產(chǎn)兩項(xiàng)指標(biāo)從一定的程度上衡量了企業(yè)的資本投入，而對(duì)于勞動(dòng)投入的度量，用勞動(dòng)時(shí)間最能夠體現(xiàn)勞動(dòng)投入，但是受數(shù)據(jù)可獲取性的限制，本文采用了年末職工數(shù)（X3）指標(biāo)來(lái)表示勞動(dòng)力。

產(chǎn)出指標(biāo)。在企業(yè)的產(chǎn)出方面，本文選取了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（Y1）和凈利潤(rùn)（Y2）兩個(gè)指標(biāo)。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是指從事該行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企業(yè)取得的營(yíng)業(yè)收入，凈利潤(rùn)是指企業(yè)在所得稅減去所得稅前的利潤(rùn)總額。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（Y1）和凈利潤(rùn)（Y2）指標(biāo)可以更好地反映公司的產(chǎn)出。

2.技術(shù)效率測(cè)度?；谝陨现笜?biāo)和數(shù)據(jù)的選取，通過(guò)DEAMAX軟件對(duì)電子信息產(chǎn)業(yè)33家上市公司2013-2017年的技術(shù)效率進(jìn)行測(cè)度，測(cè)度結(jié)果如下表2。

首先來(lái)看整個(gè)電子信息產(chǎn)業(yè)，2013年技術(shù)有效的企業(yè)有8家，2014年有10家，2015年只有5家，2016年有8家，2017年有7家 （我們認(rèn)為企業(yè)技術(shù)效率大于等于1的企業(yè)其技術(shù)效率是有效的）?？梢钥吹秸麄€(gè)電子信息行業(yè)其技術(shù)效率值僅在2015年低于1（2015年技術(shù)效率值為0.9622），其余年份均為技術(shù)有效且在2014年技術(shù)效率值達(dá)到了近5年期間的峰值（2014年技術(shù)效率值為1.1437）。進(jìn)一步對(duì)比電子信息產(chǎn)業(yè)各個(gè)企業(yè)在近5年間技術(shù)效率的總體情況，從各企業(yè)在2013—2017年的技術(shù)效率平均值能夠看到技術(shù)有效的企業(yè)有10家，分別是深華發(fā)A、德賽電池、和而泰、英唐智控、光韻達(dá)、匯冠股份、福日電子、環(huán)旭電子、大華股份、聞泰科技，約占電子信息產(chǎn)業(yè)企業(yè)中的三分之一。

表2 通過(guò)Super-DEA方法計(jì)算的各上市公司的年技術(shù)效率值

再看電子信息產(chǎn)業(yè)各企業(yè)的最新技術(shù)效率值（2017年技術(shù)效率值），可以看到2017年技術(shù)有效的企業(yè)有7家，是深華發(fā)A、英唐智控、信維通信、光韻達(dá)、匯冠股份、環(huán)旭電子、聞泰科技。技術(shù)效率值排名前5的企業(yè)分別為匯冠股份（2.3401）、聞泰科技（2.1389）、光韻達(dá)（2.1031）、深華發(fā)A（1.9142）、環(huán)旭電子（1.8506），技術(shù)效率值排名后5家的企業(yè)分別是春興精工（0.6068）、科力遠(yuǎn)（0.6344）、得潤(rùn)電子（0.7066）、星星科技（0.7121）、卓翼科技（0.7477）。不難發(fā)現(xiàn)：最新技術(shù)效率值與近5年技術(shù)效率均值存在相關(guān)性，最新技術(shù)效率值大于1的企業(yè)在2013—2017年的技術(shù)效率均值也大于1，即2017年技術(shù)有效的企業(yè)在近5年總體上也處于技術(shù)有效的狀態(tài)；最新技術(shù)效率值小于1的企業(yè)在2013—2017年的技術(shù)效率均值也小于1，即2017年技術(shù)無(wú)效的企業(yè)近5年總體上也處于技術(shù)無(wú)效率的狀態(tài)。

最后從時(shí)間趨勢(shì)來(lái)看各個(gè)企業(yè)，可以看到在這5年期間，部分企業(yè)從技術(shù)無(wú)效率變成了技術(shù)有效，也有部分企業(yè)由技術(shù)有效轉(zhuǎn)變成了技術(shù)無(wú)效，還有一些企業(yè)一直保持技術(shù)有效或技術(shù)無(wú)效。因此我們可將電子信息產(chǎn)業(yè)33家企業(yè)按照技術(shù)效率近五年的變化分成以下4大類。第I類：企業(yè)技術(shù)效率由無(wú)效轉(zhuǎn)變成為有效；第II類：企業(yè)技術(shù)效率由有效轉(zhuǎn)變成為無(wú)效；第III類：企業(yè)技術(shù)效率基本保持有效；第IV類：企業(yè)技術(shù)效率基本保持無(wú)效（參見(jiàn)表3）。

表3 按技術(shù)效率變化分類企業(yè)

從分類結(jié)果來(lái)看，第I類企業(yè)包括深華發(fā)A、英唐智控、信維通信和匯冠股份4家企業(yè)，這些企業(yè)在2013-2017年期間具有明顯的技術(shù)進(jìn)步，由技術(shù)無(wú)效轉(zhuǎn)變成技術(shù)有效；第II類包括德賽電池、拓邦股份、和而泰和福日電子4家企業(yè)，這些企業(yè)在此期間總體的技術(shù)效率下降，由技術(shù)有效轉(zhuǎn)變成技術(shù)無(wú)效；第III類有光韻達(dá)、環(huán)旭電子、大華股份和聞泰科技4家企業(yè)，這4家企業(yè)在此期間技術(shù)效率值較高，基本保持技術(shù)有效的狀態(tài)；第IV類企業(yè)較多，有航天電器、國(guó)光電器、得潤(rùn)電子、中航光電等21家企業(yè)，這21家企業(yè)在2013—2017年間基本處于技術(shù)無(wú)效的狀態(tài)。可以發(fā)現(xiàn)：近5年在電子信息產(chǎn)業(yè)中由技術(shù)有效轉(zhuǎn)變成技術(shù)無(wú)效和技術(shù)無(wú)效轉(zhuǎn)變成技術(shù)有效地企業(yè)數(shù)量大致相同，絕大多數(shù)企業(yè)都是處于技術(shù)無(wú)效率的狀態(tài)，僅有少數(shù)企業(yè)一直保持著技術(shù)有效的狀態(tài)。

三、電子信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)效率影響因素分析

基于以上電子信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)效率的測(cè)度結(jié)果，我們將采用面板回歸模型對(duì)2013—2017年電子信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)效率的影響因素進(jìn)行分析。

（一）模型構(gòu)建

影響電子信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)效率的因素較多，有經(jīng)濟(jì)因素、技術(shù)因素、管理因素和環(huán)境因素等。本文基于變量的重要性和數(shù)據(jù)的可獲取性并借鑒部分經(jīng)典文獻(xiàn)［13-14］的先進(jìn)做法，選取了6個(gè)電子信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)效率的影響因素，分別為研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例（cost）、研發(fā)人員占總?cè)藛T比例（staff）、股權(quán)激勵(lì)機(jī)制（stimu）、產(chǎn)業(yè)聚集度（aggr）、員工平均受教育年限（edu）、應(yīng)交稅費(fèi)（tax），設(shè)定電子信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)效率的影響因素面板模型如下：

其中C為常數(shù)項(xiàng)，βi為待估參數(shù)，σit為隨機(jī)誤差項(xiàng)，i表示公司樣本，t為時(shí)間跨度,為了減少異方差所造成的影響，對(duì)所有變量均做對(duì)數(shù)處理。

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源與變量說(shuō)明

本文選取的變量數(shù)據(jù)均來(lái)源于各上市公司2013—2017年度報(bào)表，相關(guān)指標(biāo)的說(shuō)明如下：

1.研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例。研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例是指研發(fā)投入費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的百分比，研發(fā)投入費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例越高，說(shuō)明該企業(yè)對(duì)自主研發(fā)、自主創(chuàng)新的重視程度越高，可能帶來(lái)技術(shù)進(jìn)步也就越大。

2.研發(fā)人員占總?cè)藛T比例。研發(fā)人員占總?cè)藛T比例是指研發(fā)人員占員工總數(shù)的百分比。一般來(lái)說(shuō)，研發(fā)人員占員工總數(shù)的百分比越高，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力就越強(qiáng)，技術(shù)效率也會(huì)越高。

3.股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。股權(quán)激勵(lì)機(jī)制是指企業(yè)在對(duì)高級(jí)管理層實(shí)行薪酬制的基礎(chǔ)上，為了鼓勵(lì)管理者，提高管理者的工作熱情，給予管理者一定比例的股份。關(guān)于股權(quán)激勵(lì)機(jī)制這一變量的取值，對(duì)存在股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)賦值為1，沒(méi)有股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)賦值為0。

4.產(chǎn)業(yè)聚集度。電子信息產(chǎn)業(yè)的集聚相比于獨(dú)立的電子信息企業(yè)具有更大優(yōu)勢(shì)。因此，電子信息產(chǎn)業(yè)的聚集程度會(huì)對(duì)其技術(shù)效率產(chǎn)生影響。經(jīng)濟(jì)越為發(fā)達(dá)的城市電子信息產(chǎn)業(yè)的集聚程度越高，對(duì)于處在A類城市的企業(yè)，電子信息產(chǎn)業(yè)聚集度取值為3；處于B類城市的企業(yè)，電子信息產(chǎn)業(yè)聚集度取值為2；處于C類城市的企業(yè)，電子信息產(chǎn)業(yè)聚集度取值為1（A、B、C類地區(qū)按照教育部標(biāo)準(zhǔn)劃分）。

5.員工平均受教育年限。企業(yè)員工的受教育水平很大程度影響企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步水平，尤其在電子信息產(chǎn)業(yè)這類高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中，企業(yè)中員工的受教育水平越高，企業(yè)的創(chuàng)新能力和技術(shù)進(jìn)步水平就越高。對(duì)于企業(yè)員工受教育水平，通過(guò)員工平均受教育年限來(lái)表示，其公式為：

其中，prim、jun、sen、mas、pos和phd分別表示小學(xué)、初中、高中、大專及本科、碩士、博士教育程度的員工人數(shù)，edu為員工平均受教育年限，total為公司員工總?cè)藬?shù)。

6.應(yīng)交稅費(fèi)。應(yīng)交稅費(fèi)是指企業(yè)根據(jù)一定時(shí)期內(nèi)取得的營(yíng)業(yè)收入、實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)等，按照相關(guān)法律規(guī)定應(yīng)當(dāng)交納的各種稅費(fèi)。企業(yè)納稅越高，其收入和所獲得的利潤(rùn)也越高，一定程度上會(huì)影響企業(yè)的投入產(chǎn)出效率。

（三）實(shí)證分析

為了避免估計(jì)結(jié)果出現(xiàn)“偽回歸”的問(wèn)題，我們首先通過(guò)LLC（Levin-Lin-Chu）Test對(duì)各變量進(jìn)行了單位根檢驗(yàn)，單位根檢驗(yàn)結(jié)果參見(jiàn)表4。

表4 單位根檢驗(yàn)結(jié)果

表4的單位根檢驗(yàn)結(jié)果顯示，各變量在1%的顯著性水平上一階單整，所有變量均為平穩(wěn)序列，對(duì)變量進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，各變量之間存在長(zhǎng)期的均衡關(guān)系?；谝陨蠙z驗(yàn)結(jié)果對(duì)影響電子信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)效率的因素進(jìn)行固定效應(yīng)面板回歸（豪斯曼檢驗(yàn)拒絕原假設(shè)，采用固定效應(yīng)模型），固定效應(yīng)面板回歸結(jié)果如表5。

從以上估計(jì)結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)：

表5 固定效應(yīng)面板回歸估計(jì)結(jié)果

研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例的系數(shù)在5%的顯著性水平為負(fù)，說(shuō)明研發(fā)費(fèi)用的投入使用狀況對(duì)企業(yè)技術(shù)效率產(chǎn)生了負(fù)向影響。主要原因有以下三點(diǎn)：一是研發(fā)周期長(zhǎng)。技術(shù)效率的提高是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程，需要長(zhǎng)期的持續(xù)性投入，短期內(nèi)的投入并不能充分提高企業(yè)技術(shù)效率，在一定程度上還會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，影響技術(shù)效率的提高；二是研發(fā)方向的偏差。電子信息產(chǎn)業(yè)既是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)也是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，某些低端電子信息企業(yè)在發(fā)達(dá)地區(qū)已經(jīng)接近飽和，由于技術(shù)創(chuàng)新能力不足且缺乏核心技術(shù)，低水平的重復(fù)研發(fā)導(dǎo)致了資金、設(shè)備、人才的浪費(fèi)，從而影響技術(shù)效率的提高；三是技術(shù)更新?lián)Q代速度加快。隨著信息產(chǎn)業(yè)向智能化、智慧化方向發(fā)展，技術(shù)進(jìn)步的速度大大加快，某些特定時(shí)期的高端技術(shù)在數(shù)年之后極有可能被淘汰，加之對(duì)未來(lái)技術(shù)發(fā)展的趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)難度較大，因此研發(fā)費(fèi)用“打水漂”的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，造成企業(yè)技術(shù)效率下降。

股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的系數(shù)同樣在5%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著為負(fù)值，說(shuō)明股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施對(duì)企業(yè)技術(shù)效率的提升沒(méi)有產(chǎn)生正面的影響反而造成了抑制作用，其主要原因是股權(quán)激勵(lì)會(huì)在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)造成壓力，企業(yè)利潤(rùn)的減少會(huì)抑制企業(yè)在研發(fā)及設(shè)備更新方面的投入，從而影響企業(yè)技術(shù)效率的提高。

研發(fā)人員占總?cè)藛T比例的系數(shù)為正值，且在5%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，說(shuō)明研發(fā)人員對(duì)電子信息企業(yè)的技術(shù)效率有顯著的正向影響，科研人員能夠有效地帶動(dòng)電子信息企業(yè)技術(shù)效率的提高，研發(fā)人員的投入能夠增強(qiáng)企業(yè)的創(chuàng)新能力，尤其是高水平的科研人員對(duì)企業(yè)技術(shù)效率的提升帶來(lái)正向的作用，從企業(yè)員工的受教育水平同樣也可以看出高素質(zhì)人才對(duì)企業(yè)技術(shù)效率的提高具有明顯的積極作用，員工平均受教育年限的系數(shù)在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著為正?？傊?，電子信息企業(yè)員工整體受教育水平的提高有利于企業(yè)技術(shù)效率的提高。

電子信息產(chǎn)業(yè)的聚集度的系數(shù)為正值但不顯著。通常產(chǎn)業(yè)的聚集程度越高，企業(yè)會(huì)有一個(gè)更好的相互競(jìng)爭(zhēng)、相互激勵(lì)的發(fā)展環(huán)境，并且行業(yè)內(nèi)部存在知識(shí)共享或者企業(yè)合作等發(fā)展戰(zhàn)略，這能夠加快電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提升電子信息產(chǎn)業(yè)的技術(shù)效率。但估計(jì)結(jié)果顯示，電子信息產(chǎn)業(yè)的聚集程度對(duì)技術(shù)效率正向影響不顯著，這表明中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)在部分發(fā)達(dá)地區(qū)雖然已經(jīng)形成了集聚區(qū)，也有相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)龍頭，但在產(chǎn)業(yè)聚集之后龍頭企業(yè)對(duì)周邊企業(yè)的發(fā)展沒(méi)有起到較好的帶動(dòng)作用，對(duì)鄰近的電子信息產(chǎn)業(yè)的輻射作用不明顯，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)集聚程度對(duì)電子信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)效率的促進(jìn)作用不顯著，未能成分發(fā)揮整個(gè)產(chǎn)業(yè)的集聚效應(yīng)。

應(yīng)交稅費(fèi)變量的系數(shù)為正值但不顯著。通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)收入越高則其納稅額越高，應(yīng)交稅費(fèi)的高低直接體現(xiàn)企業(yè)收入狀況，收入與納稅額成正相關(guān)關(guān)系。但估計(jì)結(jié)果顯示，電子信息企業(yè)在應(yīng)交稅費(fèi)這一系數(shù)上不顯著，其主要原因是企業(yè)通過(guò)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模來(lái)追求更多的利潤(rùn)，而這種規(guī)模的擴(kuò)大并沒(méi)有使得產(chǎn)品的質(zhì)量得到提升，因此造成了企業(yè)應(yīng)交稅費(fèi)對(duì)企業(yè)技術(shù)效率的促進(jìn)作用不明顯。

四、結(jié)論與建議

本文借助Super-DEA模型對(duì)2013—2017年中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)中33家上市公司的技術(shù)效率進(jìn)行了測(cè)度，并通過(guò)固定效應(yīng)的面板回歸模型分析了電子信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)效率的影響因素，得出結(jié)論如下：

總體上技術(shù)有效的企業(yè)有4家，該類公司在研發(fā)人員占員工數(shù)的比例上具有一定的優(yōu)勢(shì)，對(duì)電子信息企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新起到了正向的促進(jìn)作用，且員工的平均受教育年限較高，有效地提升了企業(yè)的技術(shù)效率，使得這些企業(yè)的技術(shù)效率總體上來(lái)看是有效的。

總體上技術(shù)無(wú)效的企業(yè)有21家，占所選企業(yè)總數(shù)約2/3，其原因有二：一方面是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)在短期內(nèi)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的提高形成壓力，對(duì)企業(yè)研發(fā)及設(shè)備更新上的投入有一定的抑制作用，從而阻礙了技術(shù)效率的提高；另一方面，電子信息產(chǎn)業(yè)聚集后，龍頭企業(yè)在推動(dòng)行業(yè)內(nèi)其他公司方面沒(méi)有起到很好的作用，沒(méi)有顯著的技術(shù)溢出效應(yīng)，企業(yè)間的技術(shù)交流和知識(shí)共享水平較低，未能充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)的集聚效應(yīng)所帶來(lái)優(yōu)勢(shì)，使得大部分企業(yè)處于技術(shù)無(wú)效的狀態(tài)。

在技術(shù)無(wú)效與技術(shù)有效間震蕩的企業(yè)有8家，這8家企業(yè)研發(fā)投入較大，研發(fā)方向具有不確定性。由于研發(fā)投入在短期內(nèi)對(duì)企業(yè)技術(shù)效率的影響存在較大波動(dòng)，研發(fā)方向正確會(huì)引起技術(shù)效率的大幅提高，研發(fā)方向偏離會(huì)引起技術(shù)效率的降低，因此，該8家企業(yè)對(duì)研發(fā)方向的判斷依然處于探索期，故技術(shù)效率波動(dòng)性較大。

基于以上研究結(jié)論，為提升中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)的技術(shù)效率，促進(jìn)電子信息產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，提出以下幾點(diǎn)建議：

第一，培養(yǎng)電子信息產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新人才，增加研發(fā)投入，提高自主創(chuàng)新能力。（1）對(duì)電子信息企業(yè)而言，其研發(fā)能力是公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，公司的研發(fā)水平?jīng)Q定著公司能否將現(xiàn)有的技術(shù)及其他生產(chǎn)要素成功地轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，進(jìn)而提高公司的技術(shù)效率和產(chǎn)出水平。研究的實(shí)證結(jié)果還表明，R&D人員的教育程度與企業(yè)的技術(shù)效率水平呈顯著正相關(guān)。因此，可通過(guò)提高員工的教育水平來(lái)提高企業(yè)的技術(shù)效率水平。（2）電子信息產(chǎn)業(yè)上市公司必須增加對(duì)人力資本的投入，在提升公司人力資本質(zhì)量方面可以從就業(yè)前的學(xué)歷水平、持續(xù)的職業(yè)再教育、工作過(guò)程中的培訓(xùn)等三個(gè)方面的影響因素考慮，既要拓寬人才聘用的范圍，大力引進(jìn)電子信息產(chǎn)業(yè)優(yōu)秀人才，又要堅(jiān)持采用公開(kāi)招聘、競(jìng)聘上崗等方式進(jìn)行管理人員的選拔，同時(shí)要建立和完善公司的培訓(xùn)機(jī)制，通過(guò)系統(tǒng)、全面的培訓(xùn)進(jìn)一步提升中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)和技能。（3）中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)在加大研發(fā)能力方面，不僅要增加高科技人才和研發(fā)費(fèi)用的投入，而且需要時(shí)間的積累才能取得成效。在研發(fā)策略方面可以選擇自主研發(fā)、與國(guó)外研發(fā)機(jī)構(gòu)聯(lián)合開(kāi)發(fā)、國(guó)內(nèi)外并購(gòu)等方式，通過(guò)提高電子信息企業(yè)的自主研發(fā)能力和科技創(chuàng)新能力，從而提高企業(yè)的技術(shù)效率和企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

第二，深化產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，淘汰落后產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換。中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)上市公司整體技術(shù)效率波動(dòng)較嚴(yán)重，并且很多企業(yè)出現(xiàn)了技術(shù)效率下降的現(xiàn)象，為遏制技術(shù)效率繼續(xù)下降，需要推動(dòng)產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，淘汰落后產(chǎn)能，加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)步伐，走出“中低產(chǎn)業(yè)鏈陷阱”。（1）中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展區(qū)域差異性較大，中西部地區(qū)較多電子信息企業(yè)的發(fā)展尚不成熟，各企業(yè)當(dāng)前資本規(guī)模優(yōu)勢(shì)難以有效發(fā)揮，因此應(yīng)當(dāng)充分利用當(dāng)前所處的規(guī)模報(bào)酬遞增階段的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)改善技術(shù)水平和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，降低準(zhǔn)入門檻、鼓勵(lì)小微企業(yè)進(jìn)入電子信息產(chǎn)業(yè)等，擴(kuò)大生產(chǎn)能力及相應(yīng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模，推動(dòng)電子信息產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。（2）中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)中許多企業(yè)開(kāi)發(fā)的相關(guān)設(shè)備尚未得到市場(chǎng)的認(rèn)可和應(yīng)用，改變這一現(xiàn)狀既需要企業(yè)積極開(kāi)拓市場(chǎng)，借鑒成功經(jīng)驗(yàn)，并通過(guò)擴(kuò)大品牌效應(yīng)推廣產(chǎn)品，也要引進(jìn)國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)，淘汰一些高消耗、低產(chǎn)出的落后技術(shù)與生產(chǎn)設(shè)備，促進(jìn)新舊動(dòng)能的轉(zhuǎn)換。（3）針對(duì)電子信息產(chǎn)業(yè)的具體子行業(yè)出臺(tái)產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)電子信息產(chǎn)業(yè)中各子行業(yè)的發(fā)展，在積極深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的同時(shí)，推進(jìn)電子信息產(chǎn)業(yè)形成市場(chǎng)化價(jià)格，促使資源在電子信息產(chǎn)業(yè)中不同行業(yè)間自由流動(dòng)。

第三，落實(shí)電子信息產(chǎn)業(yè)減稅降費(fèi)，強(qiáng)化政策引導(dǎo)，完善產(chǎn)業(yè)配套服務(wù)。（1）電子信息產(chǎn)業(yè)屬于政府鼓勵(lì)和扶持的產(chǎn)業(yè)，國(guó)家為鼓勵(lì)電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展出臺(tái)了許多優(yōu)惠政策，如相關(guān)的財(cái)政補(bǔ)貼及稅收優(yōu)惠政策，但其發(fā)展依然存在諸多問(wèn)題，中興、華為事件的爆發(fā)讓電子信息產(chǎn)業(yè)一片繁榮的盛景下暴露出背后的隱憂。因此，落實(shí)減稅降費(fèi)政策，鼓勵(lì)新的具有強(qiáng)大生命力的企業(yè)發(fā)展起來(lái)，利用政策優(yōu)惠使其在發(fā)展初期獲得較大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在一定程度上規(guī)避競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，從而提高初創(chuàng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力顯得尤為重要。（2）中國(guó)電子信息企業(yè)的研發(fā)投入存在低水平不斷重復(fù)的現(xiàn)象。許多企業(yè)都設(shè)有研發(fā)部門，而不同企業(yè)的研發(fā)部門都在重復(fù)著同樣低水平的研究，嚴(yán)重浪費(fèi)了研發(fā)資源。政府部門應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的溝通與指導(dǎo)，整合研發(fā)資源，形成合力優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行不同層次的研究開(kāi)發(fā)，提高研發(fā)資金的利用率，從而提高電子信息產(chǎn)業(yè)研發(fā)效率。（3）降低準(zhǔn)入門檻，通過(guò)財(cái)政扶持和優(yōu)惠政策鼓勵(lì)小微企業(yè)進(jìn)入電子信息產(chǎn)業(yè)。發(fā)揮小微企業(yè)在創(chuàng)新性與靈活度兩方面均優(yōu)于大企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)加劇產(chǎn)業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)削弱壟斷企業(yè)的地位，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)活力有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)效率提升。

第四，促進(jìn)電子信息產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，突出規(guī)模效應(yīng)，打造技術(shù)共享生態(tài)圈。要想提升自身技術(shù)效率水平，電子信息企業(yè)必須重視發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)和集聚效應(yīng)，借用經(jīng)濟(jì)杠桿實(shí)現(xiàn)倍乘效果。但是企業(yè)的規(guī)模與效益并不完全成正比，因此將企業(yè)規(guī)?？刂圃诤侠矸秶鷥?nèi)才能實(shí)現(xiàn)效應(yīng)最大化。在該范圍內(nèi)，企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大仍可以帶來(lái)技術(shù)效率的提升；一旦超過(guò)該限度，企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大反而有可能會(huì)降低其技術(shù)效率水平。因此，要理性權(quán)衡公司規(guī)模與技術(shù)效率之間的關(guān)系，從公司實(shí)際情況發(fā)生靈活、適度、動(dòng)態(tài)、理性調(diào)整公司規(guī)模，使公司規(guī)模與其發(fā)展水平相適應(yīng)，充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)對(duì)技術(shù)效率提升的影響程度。同時(shí)，應(yīng)借助產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)增強(qiáng)企業(yè)間的相互交流，充分發(fā)揮龍頭企業(yè)對(duì)其他企業(yè)的輻射帶動(dòng)作用和技術(shù)擴(kuò)散效應(yīng)，形成企業(yè)間協(xié)作網(wǎng)絡(luò)，共享市場(chǎng)信息、基礎(chǔ)設(shè)施、人力資源，實(shí)現(xiàn)電子信息產(chǎn)業(yè)行業(yè)的資源共享，打造電子信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)共享生態(tài)圈。

第五，整合電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展資源，拓展產(chǎn)品價(jià)值鏈，建立全產(chǎn)業(yè)鏈體系。伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，人們對(duì)電子信息產(chǎn)品的多元化和個(gè)性化需求持續(xù)凸顯。市場(chǎng)需求的變化不斷促進(jìn)中國(guó)電子信息產(chǎn)品細(xì)分市場(chǎng)的加強(qiáng)，企業(yè)在建立自身核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，要圍繞著客戶的需要不斷整合產(chǎn)業(yè)發(fā)展資源，拓寬產(chǎn)品價(jià)值鏈，開(kāi)展多元化經(jīng)營(yíng)。然而，隨著電子信息產(chǎn)業(yè)的參與主體在不斷增加，不論是電子信息制造業(yè)，還是信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，都存在著上游研發(fā)與下游生產(chǎn)相互獨(dú)立的現(xiàn)象，造成了最新的研發(fā)成果難以找到理想的投資對(duì)象，下游的生產(chǎn)廠家難以找到合適的最新產(chǎn)品，投資者又難以找到滿意的投資項(xiàng)目的現(xiàn)象。因此，通過(guò)整合電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展資源，拓展企業(yè)價(jià)值鏈，加強(qiáng)上下游企業(yè)間的交流與合作，使上游企業(yè)的前沿科技成果能夠及時(shí)得到轉(zhuǎn)化，下游企業(yè)能夠找到合適的投資項(xiàng)目，帶動(dòng)電子信息產(chǎn)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈體系的形成顯得尤為重要。