張玲

(天津財經(jīng)大學(xué)，天津 033222)

1 盈余管理存在的原因

1.1 投資者與管理者目標(biāo)不一致。管理層進行盈余管理是為了自身獲取更多利益。公司制的產(chǎn)生使得企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，投資者取得企業(yè)信息的途徑較為固定，通過管理層的業(yè)績匯報來獲取企業(yè)的經(jīng)營情況以及一些其他信息，在這層背景下，管理層掌控了企業(yè)較多的企業(yè)信息與主動權(quán)。投資者希望企業(yè)可以實現(xiàn)價值最大化從而獲取更多的利益，而由投資者雇傭來的管理層則是通過經(jīng)營獲取薪酬或者較少的股份，根據(jù)經(jīng)濟學(xué)中的經(jīng)濟人假設(shè)，兩者之間的目標(biāo)存在重大的不一致，為了減少目標(biāo)不一致帶來的損失，投資者經(jīng)常會采取激勵的方式，來刺激管理層盡力為企業(yè)工作，保證企業(yè)較好的經(jīng)營情況。

管理層激勵一方面會達成投資者的愿望——使得管理層努力工作，使得企業(yè)經(jīng)營更加良好；另一方面，出于私人利益的考慮，管理層為了實現(xiàn)自身利益最大化，會選擇盈余管理手段來“美化”自己的業(yè)績。經(jīng)過一個周期的努力，如果企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績?nèi)匀坏陀谕顿Y者設(shè)定的獎勵條件，管理層則會通過產(chǎn)生通過其他渠道增加企業(yè)業(yè)績的動機。許多學(xué)者通過研究發(fā)現(xiàn)，不僅僅是管理層特征，盈余管理還受到多方面因素的影響。比如袁知柱等(2014)以我國上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)作為研究樣本，研究發(fā)現(xiàn)管理層薪酬總額越高，企業(yè)的盈余管理程度會更大，這一正向關(guān)系對于管理層管權(quán)激勵方式同樣適用。但是不可否認(rèn)，仍然有部分學(xué)者不贊同上述研究，認(rèn)為管理層激勵措施不但不會降低兩者之間的目標(biāo)不一致問題，反而還會激發(fā)管理層的機會主義行為，管理層充分利用盈余管理手段實現(xiàn)更多的私人利益，而給投資者帶來更大的損失。

1.2 企業(yè)融資的需求。企業(yè)為了鞏固自身的地位，需要不斷投入資金，維持企業(yè)的運營。總之，企業(yè)的運營離不開外部融資的需求，單單通過自身的資金實現(xiàn)企業(yè)運轉(zhuǎn)是不現(xiàn)實的，任何企業(yè)都需要外部資金的需要。企業(yè)的外部利益相關(guān)者會根據(jù)企業(yè)所提供的財務(wù)信息判斷企業(yè)的經(jīng)營情況，從而做出相應(yīng)決策，如果企業(yè)連續(xù)幾年運行不好，甚至出現(xiàn)虧損、縮減規(guī)模等情況，利益相關(guān)者出于對企業(yè)運營風(fēng)險的評估會抽回或者拒絕向企業(yè)提供資金，而企業(yè)為此也將面臨資金短缺、運行不暢等情況，甚至可能面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。因此，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)虧損等情況時，為了盡可能獲得資金，企業(yè)管理層會通過盈余管理等手段，對向外提供的財務(wù)報告信息進行一定程度的隱瞞或粉飾，讓外部利益相關(guān)者作出與企業(yè)真實情況不符的決策，幫企業(yè)度過危機。

1.3 會計準(zhǔn)則的不完善。通過分析企業(yè)的盈余管理手段可以看到，管理層一般是利用會計準(zhǔn)則方面存在的漏洞來進行盈余管理達到其最終目的。會計準(zhǔn)則是我國上市公司編制財務(wù)報告時遵循的基本法則，其完善與否直接關(guān)系到了企業(yè)財務(wù)報告的準(zhǔn)確性和真實性。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，我國企業(yè)的經(jīng)營范圍發(fā)生了較大的變化，從傳統(tǒng)的制造加工業(yè)滋生出了更多的服務(wù)金融產(chǎn)品，而會計準(zhǔn)則發(fā)展的不完善和發(fā)展速度較慢等原因就給企業(yè)的盈余管理創(chuàng)造了較大空間。另外，會計準(zhǔn)則在制定時給企業(yè)管理層留出了較大的選擇空間，比如其中的重要性原則要求企業(yè)對認(rèn)為重要的信息進行列報，致使企業(yè)管理層在重要的信息選擇上擁有了較多的自主權(quán)，進而為盈余管理工作制造了較大的空間。

2 避免盈余管理的對策

2.1 完善會計準(zhǔn)則。建立完善的會計準(zhǔn)則，是減少盈余管理手段、確保企業(yè)提供真實的會計信息的有效手段之一?，F(xiàn)行會計準(zhǔn)則的完善及發(fā)展方向可以從企業(yè)信息披露的形式和內(nèi)容兩個方面進行。關(guān)于企業(yè)披露的內(nèi)容，會計準(zhǔn)則應(yīng)該做出具體的規(guī)定，對重要性標(biāo)準(zhǔn)、關(guān)鍵信息等提出一個較為明確清晰、實施性較強的要求。此外，為了保證法規(guī)可以起到對管理層應(yīng)有的威懾性，減少管理層不合理的盈余管理行為，還應(yīng)該適當(dāng)加大對其采取違規(guī)手段進行盈余管理的懲罰力度。

2.2 改進公司治理機制。管理層為了獲取更大的私人利益選擇盈余管理，因此為了降低企業(yè)的盈余管理水平，一方面，企業(yè)應(yīng)構(gòu)建合理的管理層薪酬激勵機制，在考慮盈余管理水平的前提下建立以市場信息價值和企業(yè)價值權(quán)衡下的薪酬激勵機制，在單純的追求企業(yè)價值最大化下建立的薪酬機制上加入企業(yè)信息價值因素，對企業(yè)的股票價值、企業(yè)未來發(fā)展?jié)摿Φ冗M行量化考核，適當(dāng)增加管理層持股數(shù)量，從而有效降低企業(yè)的信息不對稱問題。

另一方面，還要關(guān)注董事會的機構(gòu)設(shè)置，建立合理的獨立董事制度，促使獨立董事能夠靈活地發(fā)揮職權(quán)作用，處理管理層與所有者之間的利益牽制。賦予獨立董事一定的監(jiān)督權(quán)力，使其在公司運營中有一定的話語權(quán)，對公司的管理層可以起到一定程度的牽涉作用，從而達到其職位設(shè)置的目的；同時，一般來自于公司外部的獨立董事，具有較強的聲譽維護動機，從而能夠很好地發(fā)揮其監(jiān)督作用，有效減少管理層采取違規(guī)手段的盈余管理行為。

2.3 提高會計人員綜合素質(zhì)。在對會計人員的考察培養(yǎng)中，不可以將重心全部放到專業(yè)水平上，而忽略了綜合素質(zhì)的關(guān)注。后續(xù)培養(yǎng)中，在提升其專業(yè)素質(zhì)時，更應(yīng)加強對其職業(yè)道德的培養(yǎng)，提高自身責(zé)任心，加強對會計理論的學(xué)習(xí)，真正地做到對外提供與利益者相關(guān)可靠的信息。

總之，我們應(yīng)從制度制定、會計人員和公司治理等多方面來抑制管理層英語管理的行為，使其可以提高對外提供信息的質(zhì)量，如實反映企業(yè)的經(jīng)營情況，減少利益相關(guān)者的損失。