讓資本獵人、市場炒家無處遁形——這是2017年保監(jiān)會對保險企業(yè)的“喊話”。保監(jiān)會多次發(fā)文，明確提出“把業(yè)務(wù)擴(kuò)張激進(jìn)、風(fēng)險指標(biāo)偏離度大的異常機(jī)構(gòu)作為監(jiān)管重點”。

在嚴(yán)監(jiān)管的高壓態(tài)勢下，昔日的“舉牌王”們在2017年過得怎么樣？

萬能險“野蠻生長”被遏制：前海人壽、恒大人壽、安邦人壽新增保戶投資款各下降99%、84%、77%

2017年，保監(jiān)會相繼針對保險資金運用、萬能險開發(fā)管理存在的違規(guī)問題，對前海人壽、恒大人壽、安邦人壽采取監(jiān)管措施。這三家堪稱是2016年風(fēng)生水起的“舉牌王”，而萬能險保費的快速擴(kuò)張一度給險企舉牌提供了充足的“彈藥”。

2017年，三家險企接連迎來保監(jiān)會的監(jiān)管措施：

2月24日，針對前海人壽存在編制提供虛假材料、違規(guī)運用保險資金等問題，保監(jiān)會依法對前海人壽及相關(guān)責(zé)任人員分別作出了警告、罰款、撤銷任職資格及行業(yè)禁入等處罰措施。其中，對時任前海人壽董事長姚振華給予撤銷任職資格并禁入保險業(yè)10年的處罰，并給予前海人壽以及相關(guān)涉事人共計136萬元的罰款。

2月25日，保監(jiān)會發(fā)布對恒大人壽的行政處罰書，依法給予該公司限制股票投資一年、兩名責(zé)任人分別行業(yè)禁入5年和3年的行政處罰決定。此外，還對該公司采取下調(diào)權(quán)益類資產(chǎn)投資比例上限至20%、責(zé)令撤換另兩名相關(guān)責(zé)任人、責(zé)令就有關(guān)問題進(jìn)行整改等三項監(jiān)管措施。

5月5日，保監(jiān)會對安邦人壽下發(fā)監(jiān)管函，3個月內(nèi)禁止安邦人壽保險申報新產(chǎn)品，并要求安邦人壽保險對產(chǎn)品開發(fā)管理工作進(jìn)行整改。

事實上，隨著萬能險的“野蠻生長”被遏制，這3家公司的萬能險規(guī)模均大幅收縮。根據(jù)保監(jiān)會最新公布的2017年1—11月保險公司保費收入情況，前海人壽、恒大人壽、安邦人壽保戶投資款新增繳費（萬能險）分別下降99.2%、83.6%、77%，遠(yuǎn)高于行業(yè)50.8%的平均線。

其中，前海人壽下降最為明顯。2017年1—11月，前海人壽保戶投資款新增繳費為6.2億元，占規(guī)模保費的比例僅為2%。而在2016年同期，保戶投資款新增繳費則達(dá)到775.9億元，占規(guī)模保費的比例也高達(dá)80%。受此影響，前海人壽2017年1—11月規(guī)模保費（包含原保險保費和保戶投資款）同比大降67.3%。

恒大人壽、安邦人壽規(guī)模保費也分別下降34.13%、24.7%。安邦系另一家保險公司安邦養(yǎng)老，數(shù)據(jù)表現(xiàn)則更為“慘烈”，保戶投資款新增繳費降幅達(dá)94.3%，規(guī)模保費下降88.7%。

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2017年曾收到保監(jiān)會監(jiān)管函的華匯人壽、弘康人壽、渤海人壽、上海人壽、長城人壽、昆侖健康等保險公司，規(guī)模保費均出現(xiàn)下降，且位于降幅排行前列。

部分險企萬能險不降反升？

珠江人壽增長逾八成

珠江人壽也是曾活躍在資本市場上的中小型險企之一。2017年，珠江人壽因接盤三家萬達(dá)廣場而受到關(guān)注。

記者根據(jù)保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2017年1-11月，珠江人壽原保險保費收入為98.36億元，同比下降29%，在規(guī)模保費中的占比降至39.2%，下降23個百分點。同時，萬能險保費收入為152.5億元，同比增長84.2%，在保費規(guī)模的占比升至六成以上。

除了珠江人壽，泰康、平安壽、人保健康、交銀康聯(lián)、民生人壽、百年人壽等險企2017年1—11月萬能險新增保戶投資款也出現(xiàn)上升。

在監(jiān)管層大力整頓萬能險的政策環(huán)境下，珠江人壽的萬能險業(yè)務(wù)為何不降反升？

對此，珠江人壽作出回應(yīng)，將原因歸結(jié)為三點：一是2017年10月執(zhí)行監(jiān)管新規(guī)，各家公司舊萬能險停售，整個三季度市場上萬能險銷售集中爆發(fā);二是原保費中也含有大量中短存續(xù)期產(chǎn)品，2017年監(jiān)管對中短存續(xù)期產(chǎn)品進(jìn)行了限制，但2016年市場上中短存續(xù)期產(chǎn)品大量在售;三是2017年銷售的萬能及年金產(chǎn)品的期限均為中長期產(chǎn)品，其中占比七成的萬能險產(chǎn)品期限在5年以上。

2017年，珠江人壽曾收到保監(jiān)會的兩份監(jiān)管函。

第一份是2017年8月4日，保監(jiān)會下發(fā)監(jiān)管函，指出珠江人壽6處違規(guī)，包括公司章程和議事規(guī)則不完善、人員組成不符合規(guī)定、股東會董事會管理層運作需要改進(jìn)、關(guān)聯(lián)交易管理不完善、未對資金運用進(jìn)行資本約束、償付能力制度建設(shè)和執(zhí)行不規(guī)范等。

珠江人壽隨后在官網(wǎng)刊文稱，在檢查中積極配合，提供了5000多份檢查材料。

第二份是2017年10月10日，保監(jiān)會再次向珠江人壽發(fā)出監(jiān)管函，指出其在“三會一層”運作、關(guān)聯(lián)交易、合規(guī)與內(nèi)控管理、內(nèi)部審計、考核激勵等方面存在問題。自監(jiān)管函下發(fā)之日起6個月內(nèi)，珠江人壽被禁止直接或間接與關(guān)聯(lián)方開展下列交易：第一，提供借款或其他形式的財務(wù)資助;第二，除存量關(guān)聯(lián)交易的終止行為以外，開展資金運用類關(guān)聯(lián)交易。

珠江人壽回應(yīng)稱，目前已經(jīng)完成了絕大部分整改工作，余下問題，將在保監(jiān)會規(guī)定的時間內(nèi)全部整改完畢。

昔日“舉牌王”忙轉(zhuǎn)型

曾經(jīng)在A股市場上“橫沖直撞”的險資偃旗息鼓，2017年全年，竟沒有出現(xiàn)一例激進(jìn)的舉牌現(xiàn)象。

與此同時，梳理公開信息即可發(fā)現(xiàn)，昔日“舉牌王”們紛紛忙著轉(zhuǎn)型。

2017年8月，前海人壽副董事長張金順在公司一次內(nèi)部會議上表示，前海人壽要以鋼鐵般的決心、鋼鐵般的組織紀(jì)律“深耕主業(yè)、補(bǔ)齊短板”，堅持大力發(fā)展長期儲蓄型和風(fēng)險保障型產(chǎn)品，大力發(fā)展期交業(yè)務(wù)，為保險業(yè)發(fā)展成為經(jīng)濟(jì)“減震器”和社會“穩(wěn)定器”貢獻(xiàn)積極力量。目前，公司轉(zhuǎn)型已經(jīng)取得初步成效。

恒大人壽也啟動了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，強(qiáng)調(diào)向長期儲蓄型、風(fēng)險保障型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。

在公司起步之初曾通過萬能理財型產(chǎn)品迅速做大市場規(guī)模的渤海人壽也表示，于2017年4月停售34款產(chǎn)品，產(chǎn)品策略由理財型向保障型轉(zhuǎn)化。截至2017年8月底，渤海人壽在售的30款產(chǎn)品中，保障類產(chǎn)品的占比達(dá)到73%。

作為國華人壽控股股東，天茂集團(tuán)披露的2017年半年報顯示，國華人壽2017年積極進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以長期儲蓄和風(fēng)險保障業(yè)務(wù)為主體，在銀行保險、個人代理、互聯(lián)網(wǎng)等各個渠道大力推進(jìn)長期儲蓄及風(fēng)險保障型產(chǎn)品銷售。

從行業(yè)整體情況看，2017年保險市場運行特點之一就是“業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整”。2018年1月22日，保監(jiān)會統(tǒng)計信息部巡視員、副主任王蔚在新聞發(fā)布會上指出，萬能險在規(guī)模保費中占比已由2016年底的36.85%下降至19.95%，下降16.9個百分點。

與此同時，保險產(chǎn)品加速回歸保障性。2017年，具有長期穩(wěn)健風(fēng)險管理和保障功能的普通壽險業(yè)務(wù)規(guī)模保費占比47.2%，較2016年底上升11.1個百分點。從新單業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，期交業(yè)務(wù)占新單業(yè)務(wù)的37.59%，同比提升6.94個百分點。endprint