鄒鍵

摘 要：誠信是一個(gè)企業(yè)發(fā)展的根本，缺失了誠信，企業(yè)發(fā)展將受到種種限制。資本市場(chǎng)是我國市場(chǎng)重要組成部分，為促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展，誠信建設(shè)便成為當(dāng)前最重要的工作。然而，通過對(duì)我國現(xiàn)代資本市場(chǎng)的研究可以發(fā)現(xiàn)，誠信缺失的問題依然較為嚴(yán)重，因此，文章將從資本市場(chǎng)誠信建設(shè)的意義所在入手，聯(lián)系資本市場(chǎng)誠信問題，重點(diǎn)研究從法學(xué)角度如何做好資本市場(chǎng)誠信建設(shè)工作。

關(guān)鍵詞：資本市場(chǎng)；誠信建設(shè)；法學(xué)思考

對(duì)于資本市場(chǎng)來說，一旦缺失了誠信不僅會(huì)影響到市場(chǎng)發(fā)展，還會(huì)帶來一系列不必要的麻煩，因此做好資本市場(chǎng)誠信建設(shè)便顯得十分重要?，F(xiàn)階段我國正處于社會(huì)主義法治社會(huì)建設(shè)時(shí)期，為促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展，運(yùn)用法學(xué)知識(shí)幫助資本市場(chǎng)完成誠信建設(shè)也是一種比較有效的方式，基于此做好資本市場(chǎng)誠信建設(shè)便顯得十分重要。

1 資本市場(chǎng)誠信建設(shè)的意義所在

1.1 促進(jìn)市場(chǎng)運(yùn)行效率提升和健康發(fā)展

誠信是資本市場(chǎng)發(fā)展的核心動(dòng)力，也是企業(yè)取得社會(huì)認(rèn)可的根本，缺失了誠信便等于失去了商機(jī)，為保證資本市場(chǎng)始終處于良好發(fā)展?fàn)顟B(tài)，應(yīng)加大誠信建設(shè)力度。通過研究可以發(fā)現(xiàn)，隨著資本市場(chǎng)誠信建設(shè)的實(shí)現(xiàn)，市場(chǎng)運(yùn)行效率相對(duì)于以往會(huì)有顯著提升，各項(xiàng)工作也能夠按時(shí)完成，誠信經(jīng)營的企業(yè)也會(huì)受到社會(huì)認(rèn)可且占據(jù)比重大的市場(chǎng)份額，而那些缺少誠信的商家則無法享受這樣的待遇，這樣一來此類企業(yè)發(fā)展也會(huì)受到限制[1]。此外，隨著誠信建設(shè)在資本市場(chǎng)的實(shí)現(xiàn)，資本市場(chǎng)將朝著更加健康的方式發(fā)展，在資本市場(chǎng)中經(jīng)常會(huì)遇到各種各樣的問題，一旦出現(xiàn)了誠信缺失的情況勢(shì)必會(huì)影響到資本市場(chǎng)發(fā)展，所以做好誠信建設(shè)就成為現(xiàn)代資本市場(chǎng)發(fā)展中十分重要的工作。

1.2 確保資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展

在資本市場(chǎng)發(fā)展中構(gòu)建誠信可以讓市場(chǎng)呈現(xiàn)出穩(wěn)定的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。通過長期的市場(chǎng)觀察可以發(fā)現(xiàn)，誠信度越高的企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r越好，即便在某些時(shí)間段因偶然按原因出現(xiàn)了失誤，但只要該企業(yè)及時(shí)改正且按照事先約定的內(nèi)容繼續(xù)執(zhí)行，那么該企業(yè)在社會(huì)上的地位也不會(huì)受到長期困擾。由此可見，社會(huì)對(duì)具有誠信的企業(yè)依然有著很好的包容態(tài)度，為促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展就需要加大對(duì)此問題的重視和研究，只有這樣才能為社會(huì)發(fā)展奠定基礎(chǔ)[2]。此外，我國正處于社會(huì)主義法治社會(huì)建設(shè)時(shí)期，為保證資本市場(chǎng)能夠穩(wěn)定發(fā)展，就需要加大對(duì)誠信建設(shè)的重視，將誠信建設(shè)與法制建設(shè)聯(lián)系在一起可以讓更多人認(rèn)識(shí)到誠信建設(shè)的重要性。

1.3 滿足市場(chǎng)多元化發(fā)展需要

隨著市場(chǎng)的發(fā)展，各種需求也在不斷增多，為促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展，需要注重市場(chǎng)多元化的體現(xiàn)，不斷滿足市場(chǎng)需求。對(duì)于資本市場(chǎng)來說誠信是第一要素，資本市場(chǎng)中資金的運(yùn)用與周轉(zhuǎn)較多，一旦出現(xiàn)誠信問題勢(shì)必會(huì)影響到行業(yè)發(fā)展，隨著誠信建設(shè)的完成，資本市場(chǎng)可以滿足投資者的需求。通過對(duì)資本市場(chǎng)的研究可以發(fā)現(xiàn)，缺少了誠信不僅會(huì)影響市場(chǎng)主體的利益，還會(huì)降低市場(chǎng)主體對(duì)彼此的信任。眾所周知，資本市場(chǎng)的發(fā)展需要市場(chǎng)主體相互合作，而合作的基礎(chǔ)則是誠信，缺失了誠信也就無法合作，所以應(yīng)重視誠信建設(shè)，只有這樣才能為資本市場(chǎng)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

1.4 有利于保護(hù)投資者權(quán)益，維護(hù)公平正義

投資者是資本市場(chǎng)的重要組成部分，缺少了投資者資本市場(chǎng)發(fā)展也會(huì)受到限制，如果缺少了誠信，投資者的合法利益也難以得到保證。例如：近年來經(jīng)常會(huì)報(bào)道出一些金融機(jī)構(gòu)為謀取不法利益誤導(dǎo)老年人投資的行為，讓老年人將自己僅有的養(yǎng)老資金投入到高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品中，這樣一來導(dǎo)致很多老年人血本無歸，在讓老年人經(jīng)濟(jì)上受到損失的同時(shí)，還打擊了老年人身心，很多老年人因承受不住打擊而患上疾病等。然而，誠信與法治的聯(lián)系則可以降低此類事件的發(fā)生，真正保護(hù)投資者合法利益，實(shí)現(xiàn)維護(hù)投資者公平正義的目標(biāo)[3]。

2 資本市場(chǎng)誠信問題所在

2.1 政府誠信問題

之所以資本市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)一系列的誠信問題，首先與政府有關(guān)。對(duì)于我國資本市場(chǎng)來說，在制度設(shè)計(jì)上存在一定問題，我國政府相關(guān)機(jī)關(guān)不僅代表國有資產(chǎn)利益，同時(shí)還兼顧市場(chǎng)監(jiān)管責(zé)任，為保證資本市場(chǎng)發(fā)展，我國政府不僅要求資本市場(chǎng)著重服務(wù)國有企業(yè)，還需要實(shí)現(xiàn)保值增值。盡管這樣的管理方式保證了國有企業(yè)的利益，但卻容易讓市場(chǎng)上的其他機(jī)構(gòu)或企業(yè)受到損失，這些企業(yè)為保護(hù)自身利益就會(huì)出現(xiàn)誠信缺失的情況，在與其他投資者合作的過程中，通過各種手段謀取一定的利潤，以滿足自己的需求，這樣一來就出現(xiàn)了誠信缺失的情況，進(jìn)而影響到資本市場(chǎng)發(fā)展。

2.2 中介誠信問題

對(duì)于資本市場(chǎng)中的中介公司來說他們是資本市場(chǎng)發(fā)展的重要一環(huán)，但我國資本市場(chǎng)中的部分中介公司卻存在缺乏良好服務(wù)意識(shí)的情況，尤其是在證券發(fā)行上，一些中介公司違背誠信，采用欺詐手段的情況屢見不鮮。例如：有些中介公司的工作人員所給出的評(píng)價(jià)報(bào)告并不真實(shí)，尤其是在為投資者介紹產(chǎn)品的時(shí)候只注重好方面的介紹，并不注重可能帶來風(fēng)險(xiǎn)的介紹，這樣一來就導(dǎo)致很多投資者認(rèn)為本次投資是萬無一失的，進(jìn)而在該項(xiàng)目上投入大量資金，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可能帶來滅頂之災(zāi)。

2.3 上市公司誠信問題

通過對(duì)上市公司誠信狀況的研究可以發(fā)現(xiàn)，誠信缺失的問題依然比較嚴(yán)重，具體表現(xiàn)在兩方面：第一，上市公司所提供的財(cái)務(wù)信息存在失真的情況，盡管上市公司具有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，在很多方面的管理都很完善，但上市公司的投入很大，為保證自身利益，一些上市公司只能提供不真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，以此逃避責(zé)任。部分上市公司甚至為獲得更多資金不惜提高股價(jià)吸引投資者的注意力，然后會(huì)做出一些并不真實(shí)的承諾等，因此就導(dǎo)致大量投資者將資金投入進(jìn)來，這樣便造成了欺騙，導(dǎo)致投資者合法利益受到損害。第二，通過研究可以發(fā)現(xiàn)，一些上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)并不合理，尤其是那些由國有企業(yè)改革過來的上市公司，盡管表面上脫離了政府管理，但在很多問題的處理上依然受政府控制，這樣一來就導(dǎo)致一些心存不良的股東運(yùn)用非法手段謀取利益。此外，一些國有控股的上市公司的股東甚至將企業(yè)看做是自己的提款機(jī)，在資金不夠用的時(shí)候便通過各種不正當(dāng)行為吸收資金，這樣不僅影響了企業(yè)發(fā)展，還給投資者及其他股東的利益帶來了嚴(yán)重?fù)p害，這些都是缺乏誠信的重要體現(xiàn)。另外，由于誠信缺失沒有與法律聯(lián)系在一起，一些人認(rèn)為缺少了誠信只是受到道德上的譴責(zé)，這在一定程度上也加大了他們鋌而走險(xiǎn)的動(dòng)力。endprint

3 資本市場(chǎng)誠信建設(shè)的法學(xué)思考

3.1 加強(qiáng)立法工作，使誠信建設(shè)有法可依

為促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展，應(yīng)將誠信建設(shè)與法制建設(shè)聯(lián)系在一起，讓資本市場(chǎng)在吸收資金的過程中認(rèn)識(shí)到誠實(shí)守信是不可缺少的，一旦出現(xiàn)損人害人的行為勢(shì)必會(huì)受到法律的制裁。我國正處于社會(huì)主義法治社會(huì)建設(shè)關(guān)鍵時(shí)期，為促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義法治社會(huì)建設(shè)目標(biāo)，應(yīng)加強(qiáng)立法工作，讓誠信建設(shè)有法可依。國家相關(guān)部門應(yīng)聯(lián)系資本市場(chǎng)誠信建設(shè)現(xiàn)狀，推出行之有效的應(yīng)對(duì)措施，讓誠信建設(shè)與資本市場(chǎng)聯(lián)系在一起且注意相關(guān)法律法規(guī)的宣傳，讓更多人認(rèn)識(shí)到誠信與資本市場(chǎng)的發(fā)展息息相關(guān)，如果資本企業(yè)缺少了誠信，那么投資者可以運(yùn)用法律手段維護(hù)自己的合法權(quán)益。同時(shí)，隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也逐漸發(fā)展起來，它也是資本市場(chǎng)的一部分，為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，在誠信立法的過程中也需要加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融誠信的重視，構(gòu)建與之相關(guān)的誠信管理措施，并從法律角度做好分析，真正實(shí)現(xiàn)保證資本市場(chǎng)合法利益的目標(biāo)。

3.2 做好監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)執(zhí)法工作

對(duì)于資本市場(chǎng)誠信建設(shè)來說，還需要加大監(jiān)管力度，構(gòu)建完善的監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)執(zhí)法工作。國家相關(guān)部門應(yīng)嚴(yán)肅處理各種有失誠信的違法行為，例如中國證監(jiān)會(huì)應(yīng)進(jìn)一步做好執(zhí)法工作，組建高素質(zhì)稽查執(zhí)法隊(duì)伍，保證隊(duì)伍人員的質(zhì)量和數(shù)量、做到查審分離，只有這樣才能降低資本市場(chǎng)失信違法行為的發(fā)生頻率。同時(shí)，國家還需要在《證券法》中進(jìn)一步補(bǔ)充明確哪些行為屬于違法失信行為，以及一旦出現(xiàn)這些行為需要承擔(dān)哪些法律責(zé)任，每隔一段時(shí)間還需要根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r及時(shí)調(diào)整《證券法》中相關(guān)條例條令，保證相關(guān)條例條令始終能夠跟上時(shí)代的步伐。此外，在執(zhí)法的過程中還需要加大對(duì)內(nèi)部交易的監(jiān)管，進(jìn)一步下放監(jiān)管權(quán)力，不僅要加大執(zhí)法打擊力度，還要做好曝光與刑事責(zé)任追究，只有這樣才能為資本市場(chǎng)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)，同時(shí)保證中小投資者的合法利益不受侵害。

3.3 完善制度體系，提高法治建設(shè)效果

為做好資本市場(chǎng)誠信建設(shè)，還需要完善制度體系，提高法治建設(shè)效果。盡管現(xiàn)階段我國已經(jīng)有與資本市場(chǎng)誠信建設(shè)相關(guān)的機(jī)制，但其中還存在很多不足，無法滿足當(dāng)前社會(huì)需求，因此，應(yīng)加大相關(guān)制度體系的建設(shè)力度，不斷提升法治建設(shè)效果。例如資本市場(chǎng)的自律組織可以做好誠信教育宣傳工作，在宣傳的過程中了解當(dāng)前的制度中還存在哪些不足，并將有價(jià)值的內(nèi)容融入進(jìn)來。同時(shí)，適當(dāng)擴(kuò)大誠信監(jiān)管范疇，不僅要將監(jiān)管權(quán)交給證監(jiān)管，還需要讓證券交易所等也參與進(jìn)來，且不斷提出做好誠信建設(shè)的新思想，經(jīng)常舉辦與誠信建設(shè)相關(guān)的活動(dòng)，擴(kuò)大誠信法治建設(shè)宣傳范圍，提高更多人的思想認(rèn)識(shí)。此外，在宣傳的過程中，相關(guān)工作人員應(yīng)認(rèn)識(shí)到哪些人是重點(diǎn)宣傳對(duì)象，哪些需要重點(diǎn)講解，以及教會(huì)他們?nèi)绾巫R(shí)別與運(yùn)用相關(guān)法律知識(shí)，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，提高更多人的思想認(rèn)識(shí)，因此有必要對(duì)此展開研究，進(jìn)一步做好法律法規(guī)建設(shè)。

綜上所述，資本市場(chǎng)誠信的缺失帶來很多問題，不僅不利于資本市場(chǎng)發(fā)展，也嚴(yán)重?fù)p害了投資者的合法利益。當(dāng)下，為減少此類情況的出現(xiàn)，文章分析了做好誠信建設(shè)的重要性，同時(shí)從法學(xué)角度指出了做好資本市場(chǎng)誠信建設(shè)應(yīng)采取的措施與注意要點(diǎn)，希望能為相關(guān)人士帶來有價(jià)值參考，真正做好資本市場(chǎng)誠信建設(shè)，為資本市場(chǎng)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)

[1]皮海洲.資本市場(chǎng)誠信建設(shè)任重道遠(yuǎn)[J].經(jīng)濟(jì)研究參考，2014，（60）：21-22.

[2]郭帝.淺談我國資本市場(chǎng)誠信建設(shè)[J].中國證券期貨，2013，（07）：105-106.

[3]莊心一.建設(shè)高度誠信的資本市場(chǎng)[J].中國金融，2012，（24）：10-12.endprint