趙志炎

摘要：鐵路跨越式迅猛發(fā)展增大了對銀行借款的融資需求，對外擔保成為鐵路企業(yè)的一項重要經(jīng)濟活動。為有效融資和避免擔?；蛴惺马棾蔀楝F(xiàn)實，管控好擔保風險是一項重要工作。本文從鐵路局擔保管理的角度，提出了加強融資擔保管理、規(guī)避和控制融資擔保風險的看法。

關鍵詞：鐵路企業(yè) 融資擔保 風險 控制

一、鐵路借款擔保管理現(xiàn)狀

（一）鐵路借款擔保管理

銀行借款是鐵路融資渠道之一，銀行常要求借款單位提供擔保。借款擔保按擔保方式分為信用借款、保證借款、抵押借款、質押借款。保證方式有一般保證和連帶責任保證兩種。

目前，鐵路局借款最常用的是連帶責任的保證借款。擔保事項一般發(fā)生在路局為合資公司、為一級非運輸企業(yè)借款提供擔保，一級非運輸企業(yè)為下屬子企業(yè)提供擔保。

為控制擔保風險，鐵路制定了擔保范圍、擔保原則、擔保審批、擔保簽訂、擔保履行、擔保動態(tài)管理等相關規(guī)定。

（二）鐵路擔保存在的問題

1.多層決策批復，審批數(shù)與決策數(shù)會存差異

鐵路擔保事項要經(jīng)過層層的決策審批，經(jīng)各部門審批同意擔保后，與銀行簽訂擔保合同時，鐵路局和銀行又要分別進行合同審批，往往從年初董事會、股東會決策擔保開始到銀行放款時止，歷時彌久，有時還臨近年尾，造成跨年放貸；有時計劃中的借款在審批同意后，卻不能落實到位，擔保審批的借款金額和實際落實的借款金額有差異。

2.按擔?？傤~控制法會超股比

企業(yè)擔保有時會采用出資人擔保總額不超股比的控制方法，而不是采用每一筆借款均按股東出資比例擔保的逐筆控制方法。如：企業(yè)中甲出資人股比40%，乙出資人股比60%，企業(yè)總借款100萬元，總額控制法是A筆借款40萬元由甲全額承擔擔保，B筆借款60萬元由乙全額承擔擔保。逐筆控制法是A筆40萬元由甲按40%擔保16萬元，由乙按60%擔保24萬元，B筆借款60萬元由甲按40%擔保24萬元，乙按60%擔保36萬元。如果A筆借款到期還款了，總額控制法下甲就沒有擔保責任了，乙就承擔了企業(yè)借款的100%擔保責任?？傤~控制法會在某一時點上出現(xiàn)某一方擔保超股比現(xiàn)象。

3.借新還舊現(xiàn)象多

近年來部分單位經(jīng)常有到期借款續(xù)貸，依賴銀行貸款維持經(jīng)營和支付利息。當金融環(huán)境惡化時，有資金斷鏈風險。

4.統(tǒng)借統(tǒng)還款計入擔保股比使運營期流動資金借款困難

統(tǒng)借統(tǒng)還款是鐵路總公司為各建設項目統(tǒng)一向銀行借款，又統(tǒng)一向銀行還款的融資款項。這部分銀行借款相當于鐵路總公司為建設項目單位提供了擔保，因此要計入借款單位鐵路方的擔保股比中。建設項目轉運營后，統(tǒng)借統(tǒng)還款余額仍居高不下，使得鐵路方擔保比例非常高，鐵路方不能再為運營后流動資金借款提供擔保，而其他出資人也因此不愿單獨為新增借款擔保，致使運營期流動資金借款困難。

5.主合同變更后擔保未及時變更

擔保合同是借款合同的從合同，有很強的從屬性。存在借款合同條款變更，但擔保合同未變更，擔保人不知情現(xiàn)象。

6.受貸款銀行行為限制

借款和擔保的合同是貸款銀行提供的，合同基本上是格式條款，有時會存在霸王條款；受銀行貸款額度限制，銀行會因額度不夠不放款，或讓單位提前還款。借款和擔保單位抱著借到錢就管用的想法和考慮銀行有話語權的優(yōu)勢地位因素，往往只注重合同中借款金額、借還款時間、利率等主要條款，而忽視合同中的“借款展期無需經(jīng)保證人同意，保證人仍需承擔連帶保證責任；擔保人同意銀行與被擔保人對借款合同進行任何變更均無需通知擔保人；提前還款還要向銀行支付補償金”等條款，認為都是形式而已，這樣就存在潛在風險。

7.反擔保有時僅為形式

為控制擔保風險，擔保單位會要求被擔保單位或第三方提供反擔保。被擔保單位是擔保單位的下屬單位或控股單位，提供反擔保物有時也被理解為僅履行手續(xù)而已。被擔保單位有時用金額很大的固定資產(chǎn)（如線路）作為A筆+B筆+C筆借款的反擔保物，當A筆擔保到期后，需增D借款時，又變?yōu)锽+C+D借款的反擔保物；有時也會用龐大金額的固定資產(chǎn)為金額較小的借款提供反擔保。而反擔保物卻又不可分割。因此，反擔保僅為形式而已。

二、影響鐵路對外擔保風險的因素

（一）思想的重視程度

對外擔保是或有負債，在財務報表的主表中并不直接體現(xiàn)，而是反映在會計報表附注中，如果管理層不高度重視，認為被擔保單位多是控股企業(yè)，一切盡在掌控中，有可能會產(chǎn)生不可預測的風險。

（二）外部的不可控因素

當國家宏觀調控政策、社會經(jīng)濟環(huán)境變化、經(jīng)濟或金融危機爆發(fā)，制度的改變、利率的變動、自然災害等均可能造成被擔保單位資金周轉不靈，擔保單位要承擔還款責任。

（三）擔保方式的選擇

有抵押、質押和提供反擔保的風險低于無提供的擔保，一般保證風險低于連帶責任保證風險。

（四）擔保制度的執(zhí)行情況

是否嚴格執(zhí)行擔保制度也關系到擔保風險的發(fā)生。例如承擔了未經(jīng)批準的擔保、為無投資關系的企業(yè)擔保，與審批事項不符，長貸變短貸，短貸變長貸，擔保審批手續(xù)后補現(xiàn)象。

（五）潛在風險

（1）債權人要求提前還款風險。合同約定債權人有權自行宣布主債務提前到期時，被擔保單位不能提前還款時，擔保單位就面臨擔保還款和支付補償金風險。

（2）主合同展期和變更風險。格式條款中寫有主合同展期和變更無需通知擔保人，擔保就存在未可知的風險。

（3）大意風險。簽訂合同時不嚴謹，存在條款勾選錯誤或空白。

（4）超股比擔保風險。有時其他股東不愿意提供擔?；蚱渌蛑率硅F路單位超股比擔保，從而加大了鐵路方擔保的責任和風險。

（5）出資人變更風險。被擔保單位出資人，股權結構發(fā)生變動，資信情況和擔保的責任也將會隨之變化，這就可能構成潛在的擔保風險。endprint

三、控制鐵路對外擔保風險的對策

（一）提高對外擔保的重視程度

鐵路被擔保單位是擔保單位的子企業(yè)。目前，擔保的借款均能按期限還款，擔保單位還未承擔過擔保責任，這容易認為對外擔保沒有擔保風險。但被擔保單位貸款常借新還舊，合資公司大量的委托運輸管理費拖欠支付，這樣擔保風險系數(shù)會更大。因此，要提高對外擔保的重視程度，加強風險意識，加強擔保管控，降低風險概率。

（二）加強擔保審批和落實的管控

申請單位盡可能做到申請審批數(shù)為能落實的借款數(shù)，避免虛盤計劃。擔保決策審批時要核實融資方案是否經(jīng)出資人同意，各出資人的出資金額、出資比例，債權人、擔保金額、擔保借款利率、借款期限和擔保期限、擔保比例、擔保方式、籌資成本分析及被擔保企業(yè)的經(jīng)營和財務狀況，資金使用安排、還款來源和還款計劃。盡可能地縮短審批時間，讓后期借款的簽訂有充足的時間，不造成跨年擔保。

盡可能采取逐筆按出資股比同時擔保的方法，出資人共進共退地承擔擔保責任，同時承擔風險，避免出現(xiàn)時點上某方擔保超股比現(xiàn)象。盡可能地選擇低風險擔保方式，注意合同中違約風險和提前還款及變更約定的條款等造成的潛在風險。

在日常管理中發(fā)現(xiàn)違規(guī)對外擔保的行為，應及時采取措施，終止擔保行為。

（三）擔保的動態(tài)管理卡控

建立對外擔保臺賬，臺賬能反映不同單位、不同合同、不同時間的借、還款動態(tài)、擔保余額、擔保比率、擔保期限、擔保方式。同時做好籌投資管理系統(tǒng)的錄入維護工作。擔保借款動態(tài)管理要做到擔保實際情況與臺賬、籌投資系統(tǒng)、會計賬簿、會計報表之間相符、正確。

當股權結構和出資人變更時，以及借款主合同發(fā)生變更時，擔保合同也應隨之變更或知曉。

在動態(tài)管理中要掌控到擔?？傤~是否在凈資產(chǎn)的50%內，是否按出資人的實際股比承擔擔保責任。還要關注到借款匯率變動和各種籌資費用變動帶來的風險。確保借款全部用于貸款合同約定的用途，嚴禁挪用、串換。

（四）反擔保措施

提供擔保的同時可要求被擔保企業(yè)提供反擔保。反擔保方式可以是被擔保企業(yè)提供的抵押或質押，也可以是第三方提供的保證、抵押或質押等。

反擔保的提供要盡可能地與擔保合同金額一一對應，盡量避免價值不可分割的資產(chǎn)作為反擔物。

（五）被擔保單位加強管理，提高償債能力

擔保風險與資金安全密切相關，被擔保企業(yè)也應做好資金使用的事前、事中、事后控制，防范資金風險，保障按期還款。良好的資信能使借款和擔保順利取得，資金良好的循環(huán)使用，有利于生產(chǎn)經(jīng)營和建設的發(fā)展。

通過對被擔保單位的業(yè)務扶持、人員素質提高、加強經(jīng)營管理等手段改善被擔保單位的經(jīng)營和財務狀況，改善現(xiàn)金流的造血功能，提高償債能力，從源頭上化解擔保風險。

總之，做好擔保的決策、審批、簽訂、動態(tài)管理，資金的使用安全及加強被擔保單位的經(jīng)營管理，能規(guī)避擔保風險，達到有效地利用財務杠桿取得企業(yè)價值最大化的成果。

（作者單位：南昌鐵路局財務處）endprint