范夕琳

摘 要 互聯(lián)網(wǎng)金融自2013年出現(xiàn)以來，已經(jīng)深深影響到了國民經(jīng)濟的方方面面，其中P2P網(wǎng)貸的興起成為互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中一項極具代表性的金融產(chǎn)品。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場的爆發(fā)性增長也給金融市場帶來了風(fēng)險，本文主要介紹P2P網(wǎng)絡(luò)借貸面臨的風(fēng)險并提出相應(yīng)的控制措施。

關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)金融 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 風(fēng)險管理

一、互聯(lián)網(wǎng)金融及P2P的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融就是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融功能的有機結(jié)合，依托大數(shù)據(jù)和云計算在開放的互聯(lián)網(wǎng)平臺上形成的功能化金融業(yè)態(tài)及其服務(wù)體系，具有普惠金融、平臺金融、信息金融和碎片金融等相異于傳統(tǒng)金融的金融模式。

P2P是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式，屬于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一種。自從全球首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺Zopa于2005年在英國成立后，各種各樣的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺層出不窮。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有透明度高、可信度高、借貸風(fēng)險較低、操作簡單的特點，行業(yè)以每年數(shù)倍增長的速度快速擴張。這種獨立于正規(guī)金融機構(gòu)體系之外的個體借貸行為，能夠為用戶提供比傳統(tǒng)金融機構(gòu)更加簡單、快速、方便的貸款服務(wù)，在一定程度上解決了中低收入人群的資金短缺問題，在被遺忘的金融市場做了普惠金融和金融民主化意義的事情。[1]

二、我國P2P平臺的現(xiàn)狀概述

在我國，金融市場發(fā)展的不完善與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合，導(dǎo)致P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場的爆發(fā)性增長。我國第一家P2P借貸平臺（拍拍貸）于2007年誕生，2012年我國P2P借貸平臺迅猛發(fā)展，至2016年12月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量達到2448家。據(jù)統(tǒng)計，2016年P(guān)2P平臺累計交易金額高達28049億元，同比增長率達到137.59%。在我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)迅猛發(fā)展的同時，其問題也不斷暴露出來，平臺倒閉、跑路、詐騙、非法集資、洗錢等行為侵害了出借人權(quán)益，擾亂了我國金融市場的秩序。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險

（一）技術(shù)風(fēng)險

作為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺所有的業(yè)務(wù)發(fā)生和數(shù)據(jù)存儲都要完全依賴互聯(lián)網(wǎng)和計算機軟硬件的支撐，為防止信息泄露、盜取、篡改和丟失，保障數(shù)據(jù)的安全性和業(yè)務(wù)的連續(xù)性，業(yè)務(wù)系統(tǒng)對運行環(huán)境、病毒防護、數(shù)據(jù)備份等軟硬件配置的要求非常高，這對科技投入普遍不足的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺來說，信息科技風(fēng)險發(fā)生的概率大大增加。[2]零壹數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從P2P網(wǎng)絡(luò)展現(xiàn)的認證信息來看，僅有11.4%的網(wǎng)站采用了HTTPS安全超文本傳輸協(xié)議，并在數(shù)據(jù)傳輸中使用了SSL加密。

（二）信用風(fēng)險

在我國，P2P平臺主要定位于為借款人提供小額信貸。但我國由于征信體系不完善，P2P網(wǎng)貸還沒有進入人民銀行征信系統(tǒng)，缺乏信用信息共享機制，不具備類似銀行的風(fēng)險控制。借款者在借款時提交的個人信息證明材料有著造假的風(fēng)險，不具備完全的可靠性與真實性。而且借款人多為小額投資，難以對借款人開展復(fù)雜的信用評級。

（三）經(jīng)營管理風(fēng)險

眾多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的管理人員缺乏風(fēng)險管理的專業(yè)知識，對信貸業(yè)務(wù)的重要風(fēng)險點和風(fēng)險防范技術(shù)不甚了解，從而出現(xiàn)內(nèi)部控制機制不健全、風(fēng)險管理混亂的情況，壞賬現(xiàn)象時常出現(xiàn)。又因為競爭環(huán)境激烈，P2P平臺可能會給出高于市場平均利息的標(biāo)的來吸收資金，導(dǎo)致平臺承受規(guī)模遠超自身實力和能力所能掌控的風(fēng)險范圍。

在營運方面，P2P需要保證資金鏈不出現(xiàn)斷裂。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺中，有些模式涉及與第三方資金的交接和轉(zhuǎn)移，一旦沉淀資金在第三方滯留過久將會增大風(fēng)險，甚至引發(fā)兌現(xiàn)困難。

（四）道德風(fēng)險

由于P2P行業(yè)準(zhǔn)入門檻低，外部監(jiān)測體系還未形成規(guī)范，使得一些居心叵測之人有機可乘。一些平臺偽造借款信息，挪用資金，攜款潛逃，非法吸收存款或非法集資的情況時有發(fā)生，比如通過出售理財產(chǎn)品來進行斂資以及非法吸收公款等，這些都是違反法律法規(guī)的。國內(nèi)累積問題宣布破產(chǎn)或跑路停止業(yè)務(wù)的平臺數(shù)量已達2157家，占平臺總數(shù)的40%以上。

四、P2P網(wǎng)貸平臺風(fēng)險控制對策

（一）明確監(jiān)管主體，加強多方合作協(xié)調(diào)管理

P2P行業(yè)涉及借貸、證券、基金等市場，銀監(jiān)會負責(zé)其借貸業(yè)的監(jiān)管，而證券、基金交易活動則處于監(jiān)管的盲區(qū)，這也將造成巨大的政策風(fēng)險。所以應(yīng)當(dāng)明確對P2P行業(yè)的監(jiān)管主體，銀監(jiān)會在監(jiān)督P2P平臺的基礎(chǔ)之上與各監(jiān)督部門開展交叉型的監(jiān)管方式，促進P2P行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，嚴厲制止和打擊非法犯罪行為。

（二）制定法律法規(guī)，創(chuàng)新與監(jiān)督并進

《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》明確提出：“網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資。”鑒于我國P2P平臺的異化發(fā)展，這些具有吸引力的創(chuàng)新產(chǎn)品也有很大的法律風(fēng)險，甚至觸碰到法律底線。監(jiān)管部門在鼓勵創(chuàng)新的同時應(yīng)進行更加嚴格的監(jiān)管。

（三）充分結(jié)合政府征信體系，強化社會責(zé)任意識

目前，我國征信體系最具權(quán)威性的當(dāng)屬央行征信系統(tǒng)，其對借款人在金融體系中的借款與還款情況有著較為詳細的記錄。目前P2P公司以線下人工調(diào)查保障信用評級準(zhǔn)確度，極大地降低了效率。P2P行業(yè)應(yīng)聯(lián)系政府，相關(guān)部門之間要互相協(xié)調(diào)，將數(shù)據(jù)有效整合在一起，在P2P行業(yè)獲得便利的同時也有效補充了政府的征信系統(tǒng)信息。

（作者單位為西南大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院）

參考文獻

[1] 李均. P2P借貸：性質(zhì)、風(fēng)險與監(jiān)督[J].金融發(fā)展評論，2013（3）.

[2] 王國梁.互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的風(fēng)險和監(jiān)管路徑探析，科技視界[J]. 2013（25）：297-298.endprint