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        關(guān)于科技型中小企業(yè)債務(wù)融資的探討

        2018-02-01 19:05:13汪付榮
        山東青年 2017年10期
        關(guān)鍵詞:債務(wù)融資科技型中小企業(yè)資本市場(chǎng)

        汪付榮

        摘要:科技型中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要的作用,但是其發(fā)展過(guò)程中卻難以籌集到所需資金,資金缺口較大,債務(wù)籌資難籌資貴,嚴(yán)重制約了其發(fā)展。本文對(duì)科技型中小企業(yè)債務(wù)籌資存在的問(wèn)題進(jìn)行研究,并結(jié)合我國(guó)實(shí)際提出相應(yīng)建議。

        關(guān)鍵詞:科技型中小企業(yè);債務(wù)融資;資本市場(chǎng);建議

        科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力,這就要求順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展,提高企業(yè)科學(xué)技術(shù)水平。國(guó)家加大對(duì)科技創(chuàng)新的扶持力度,每年召開(kāi)全國(guó)科技創(chuàng)新大會(huì),對(duì)有突出貢獻(xiàn)的科技人員和機(jī)構(gòu)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì),科技型中小企業(yè)迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。

        一、科技型中小企業(yè)的重要作用

        科技型中小企業(yè)以創(chuàng)新性、成長(zhǎng)性、高預(yù)期回報(bào)性為主要特點(diǎn),與一般的中小企業(yè)相比,技術(shù)投入比較多,對(duì)資金和技術(shù)的要求較高,屬于資金和技術(shù)密集型的企業(yè)??萍夹椭行∑髽I(yè)在科技創(chuàng)新背景下,是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量,其發(fā)展方式靈活多樣,能有效吸收社會(huì)就業(yè),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí),還可以利用多樣化的組織形式,為大型企業(yè)的的改革發(fā)展提供實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)支撐,充當(dāng)改革的試金石。現(xiàn)在大國(guó)之間的競(jìng)爭(zhēng),說(shuō)到底是人才和科技創(chuàng)新的競(jìng)爭(zhēng),大力發(fā)展科技型中小企業(yè)也是我國(guó)順應(yīng)時(shí)代潮流的戰(zhàn)略選擇。

        占全國(guó)企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè),在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、促進(jìn)創(chuàng)新、提高稅收、吸收就業(yè)等方面具有不可替代的作用??萍夹椭行∑髽I(yè)又是其中成長(zhǎng)性、發(fā)展?jié)摿?、活躍性最佳的的創(chuàng)新群體,在目前我國(guó)大眾創(chuàng)新、萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)的背景下具有重要的帶動(dòng)作用。2015年,李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中提出,要“把億萬(wàn)人民的聰明才智調(diào)動(dòng)起來(lái),就一定能夠迎來(lái)萬(wàn)眾創(chuàng)新的新浪潮”,政府也把科技創(chuàng)新作為經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要支撐。

        中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨很多問(wèn)題,融資難和融資貴尤其突出,這和中小企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)嚴(yán)重不匹配。中小企業(yè)由于自身實(shí)力不足限制,主要資金來(lái)源于內(nèi)源融資,債務(wù)資金籌集比較困難。

        二、科技型中小企業(yè)債務(wù)融資存在的問(wèn)題

        (一)科技型中小企業(yè)難以從銀行取得貸款

        科技型中小企業(yè)以提供科技服務(wù)和產(chǎn)品為主,屬于資本和技術(shù)密集型的企業(yè)類型,需要大量的資金支持,資金缺口很大,科技型中小企業(yè)優(yōu)先選擇的就是銀行貸款。但由于受自身實(shí)力的限制,科技型中小企業(yè)本身就屬于風(fēng)險(xiǎn)比較高的企業(yè),其財(cái)務(wù)狀況、盈利能力等財(cái)務(wù)信息的透明度低,銀行等金融機(jī)構(gòu)較難獲得科技型中小企業(yè)的資信狀況,造成銀行和企業(yè)間信息不對(duì)稱,企業(yè)難以獲得銀行的的貸款。

        (二)利用債務(wù)籌資的資本成本比較高

        由于科技型中小企業(yè)的盈利水平低,償債能力不足,也沒(méi)有足夠的資產(chǎn)作為抵押,再加上中小企業(yè)信息不透明,中小企業(yè)在市場(chǎng)上融資成本比較高??萍夹椭行∑髽I(yè)貸款基本與優(yōu)惠利率無(wú)緣,而且還要在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上顯著上浮。比如在江西省一些地區(qū),銀行差異化定價(jià)現(xiàn)象十分普遍,銀行的小微貸款利率平均上浮20%至30%,年化利率高達(dá)10%至15%,一些中小企業(yè)戲稱“是在給金融機(jī)構(gòu)打工”。

        (三)資本市場(chǎng)不完善,債券融資受阻

        科技型中小企業(yè)債務(wù)融資還包括公司債券、民間借貸、資本市場(chǎng)融資等,但其可以利用的卻不多。企業(yè)發(fā)行公司債券需要有良好的信用評(píng)級(jí),而目前我國(guó)證券市場(chǎng)還沒(méi)有建立有效的信用評(píng)價(jià)體系,公司債券的籌資門檻較高,中小企業(yè)很難通過(guò)發(fā)行債券籌集到資金。

        (四)債務(wù)融資的社會(huì)化體系不完善

        中小企業(yè)的發(fā)展,離不開(kāi)政府的扶持,風(fēng)險(xiǎn)比較高的科技型中小企業(yè)尤其應(yīng)該得到政府的扶持保護(hù)。目前我國(guó)關(guān)于中小企業(yè)融資的法律法規(guī)還不夠健全,缺乏與科技型中小企業(yè)融資相關(guān)的具體指導(dǎo)意見(jiàn),還沒(méi)有建立適合科技型中小企業(yè)發(fā)展的信用擔(dān)保體系,也沒(méi)有專門為科技型中小企業(yè)融資提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu),政策銀行對(duì)其的扶持差強(qiáng)人意,在科技型中小企業(yè)出現(xiàn)利益糾紛時(shí),很難得到保護(hù)。

        三、解決科技型中小企業(yè)債務(wù)融資困境的建議

        科技型中小企業(yè)債務(wù)融資難融資貴是由多方面原因造成的,應(yīng)該多管齊下,共同努力,實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

        首先,科技型中小企業(yè)應(yīng)該提高自身實(shí)力,拓展企業(yè)融資渠道,提高從銀行融資的能力,降低企業(yè)融資成本??萍夹椭行∑髽I(yè)應(yīng)該利用自身科技創(chuàng)新的優(yōu)勢(shì),大膽自主創(chuàng)新,形成有競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)號(hào)召力的品牌,樹(shù)立良好的市場(chǎng)形象,提高企業(yè)的信用等級(jí),完善財(cái)務(wù)信息管理,提高信息的質(zhì)量,與銀行建立良好的銀企合作關(guān)系,實(shí)現(xiàn)互助共贏。隨著互聯(lián)網(wǎng)深入金融領(lǐng)域,科技型中小企業(yè)還可以利用P2P、眾籌等網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為企業(yè)籌集債務(wù)資金,完善債務(wù)擔(dān)保模式,努力實(shí)現(xiàn)債務(wù)資金渠道多元化,降低債務(wù)籌資成本。

        其次,優(yōu)化我國(guó)資本市場(chǎng),擴(kuò)大債券籌資規(guī)模。建立有效的信用評(píng)價(jià)機(jī)制,引入外國(guó)的信用評(píng)價(jià)模式,建立科技型企業(yè)的信用名單,實(shí)現(xiàn)社會(huì)可查詢,那些信用級(jí)別高的企業(yè)就可以利用公司債券直接籌資方式籌集資金。

        最后,完善債務(wù)融資的社會(huì)化體系,加大政府對(duì)科技型中小企業(yè)的扶持力度。科技型中小企業(yè)在發(fā)展初期的財(cái)務(wù)狀況比較差,又沒(méi)有足夠的資產(chǎn)作為抵押,信用擔(dān)保體系不健全,這時(shí)應(yīng)該大力發(fā)揮政府的扶持作用,建立中央和地方兩級(jí)信用擔(dān)保,這種擔(dān)保不以盈利為目的,使有發(fā)展前景信用級(jí)別高的科技型企業(yè)能從銀行等金融機(jī)構(gòu)融到資金,建立風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制,使風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍以內(nèi)。建立由由各級(jí)政府扶持科技型中小企業(yè)專項(xiàng)發(fā)展基金,以此幫助企業(yè)融資。同時(shí)完善關(guān)于科技型中小企業(yè)的的法律法規(guī),使法規(guī)對(duì)中小企業(yè)的指導(dǎo)具有針對(duì)性,債務(wù)融資能夠滿足對(duì)資金的需求。

        [參考文獻(xiàn)]

        [1]秦漢鋒,黃國(guó)平.科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題探討[J].武漢金融,2001,(07).38-42.

        [2]楊云峰,樊豐.我國(guó)科技型中小企業(yè)融資困境及其對(duì)策研究[J].科學(xué)管理研究,2013,(04).94-97.

        (作者單位:九江學(xué)院,江蘇 九江 332005)endprint

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