袁方敏+陳凌云

【摘要】近年來(lái)財(cái)務(wù)重述及內(nèi)部控制越來(lái)越受到企業(yè)和社會(huì)的關(guān)注，本文分析了兩者的關(guān)系，并進(jìn)行更深層次的研究，希望在此基礎(chǔ)上能夠提出對(duì)未來(lái)研究的啟示。

【關(guān)鍵詞】?jī)?nèi)部控制 財(cái)務(wù)重述

一、引言

上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告作為會(huì)計(jì)信息的重要載體，也是對(duì)外信息披露的主要形式，綜合地反映上市公司財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果，是投資者和管理者制定決策的重要依據(jù)。

本文從財(cái)務(wù)重述及內(nèi)部控制的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行介紹，分析了內(nèi)部控制質(zhì)量與財(cái)務(wù)重述的關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上比較分析內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)不同類型的財(cái)務(wù)重述的影響，為以后的研究提供借鑒和啟示。

二、背景介紹

近幾年財(cái)務(wù)重述越來(lái)越受到廣大學(xué)者的關(guān)注，Scholz（2008）發(fā)現(xiàn)，1997～2006年間，美國(guó)發(fā)生財(cái)務(wù)重述的上市公司家數(shù)增加了18倍，從1997年的90家上升到2006年的1577家，陸騰飛（2015）發(fā)現(xiàn)自2008年至2013年我國(guó)有1151個(gè)上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述。如何降低財(cái)務(wù)報(bào)告重述的發(fā)生概率？除了加強(qiáng)外部監(jiān)管之外，還有一個(gè)可行的方法是加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制建設(shè)，提高財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，尤其美國(guó)在法律層面通過(guò)《SOX法案》對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行進(jìn)一步規(guī)范后。

我國(guó)從2006年以來(lái)逐步建立了內(nèi)部控制規(guī)范體系，內(nèi)部控制的主要目標(biāo)之一是提高財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量，有效的內(nèi)部控制會(huì)使企業(yè)內(nèi)部各個(gè)職能部門之間的協(xié)調(diào)密切，相互監(jiān)督，管理者操縱財(cái)務(wù)報(bào)告的機(jī)會(huì)減少，企業(yè)財(cái)務(wù)重述的可能性就會(huì)降低。

三、實(shí)證研究

（一）樣本的選擇

本文以我國(guó)2010～2015年滬深兩市A股上市公司重述樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。通過(guò)wind數(shù)據(jù)庫(kù)搜索上市公司公告和年報(bào)的關(guān)鍵字獲得重述樣本，按財(cái)務(wù)重述發(fā)生原因?qū)⑵浞譃椴铄e(cuò)類和非差錯(cuò)類財(cái)務(wù)重述。剔除2010～2015年期間已退市、金融類、ST類上市公司，同時(shí)選取配對(duì)樣本進(jìn)行對(duì)比分析。

（二）研究假設(shè)與模型

本文將財(cái)務(wù)重述指標(biāo)分為不同層次：層次一為是否發(fā)生財(cái)務(wù)重述，是為1，否為0；層次二為對(duì)財(cái)務(wù)重述的分類，會(huì)計(jì)差錯(cuò)類財(cái)務(wù)重述為1和非會(huì)計(jì)差錯(cuò)類財(cái)務(wù)重述為0。根據(jù)重述樣本分類提出兩個(gè)假設(shè)。

H1：其他條件下，內(nèi)部控制質(zhì)量越好，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)重述的概率越小

H2：其他條件下，內(nèi)部控制質(zhì)量越好，企業(yè)發(fā)生會(huì)計(jì)差錯(cuò)類財(cái)務(wù)重述的概率越小

根據(jù)假設(shè)建立Logistic回歸模型，運(yùn)用SPSS進(jìn)行樣本數(shù)據(jù)回歸檢驗(yàn)，分析企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量與財(cái)務(wù)重述的關(guān)系。

（三）變量的界定

自變量：內(nèi)部控制指數(shù)（Incontrol）采用迪博內(nèi)部控制指數(shù)取自然對(duì)數(shù)

因變量：財(cái)務(wù)重述Res1上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述為1，否則為0；Res2會(huì)計(jì)差錯(cuò)類財(cái)務(wù)重述為1，非差錯(cuò)類為0

控制變量：凈資產(chǎn)報(bào)酬率（Roe）報(bào)告期稅后凈利潤(rùn)/平均股東權(quán)益；資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）公司年末債務(wù)賬面總價(jià)值/資產(chǎn)賬面總價(jià)值；股權(quán)集中度（Top1）報(bào)告期公司第一大股東持股比例；公司規(guī)模（Size）總資產(chǎn)自然對(duì)數(shù)；高管人數(shù)（Mcount）公司中高管數(shù)量。

（四）實(shí)證分析

本文運(yùn)用SPSS等工具對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，得到滬深兩市A股中2010～2015年間發(fā)生財(cái)務(wù)重述的328個(gè)研究樣本，其中差錯(cuò)類財(cái)務(wù)重述202個(gè)，非差錯(cuò)類財(cái)務(wù)重述126個(gè)。

1.描述性統(tǒng)計(jì)。全樣本的內(nèi)控指數(shù)均值為6.488，整體上居于中上水平。根據(jù)表4-1可知，重述樣本內(nèi)控指數(shù)均值為6.471略小于非重述樣本6.505，說(shuō)明非重述樣本企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量較好，驗(yàn)證了假設(shè)H1：企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量越好，發(fā)生財(cái)務(wù)重述的可能性越小。

2.相關(guān)性分析。表4-2報(bào)告了全樣本變量的相關(guān)性分析。財(cái)務(wù)重述與內(nèi)控指數(shù)具有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系-0.140，說(shuō)明較好的內(nèi)部控制質(zhì)量可以有效降低企業(yè)財(cái)務(wù)重述發(fā)生的概率，有利于提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，支持假設(shè)H1。

表4-3報(bào)告了重述樣本的相關(guān)性分析。在重述樣本中，內(nèi)部控制指數(shù)與是否為差錯(cuò)類財(cái)務(wù)重述的相關(guān)系數(shù)-0.077，表現(xiàn)為較弱的負(fù)相關(guān)關(guān)系，未能很好的驗(yàn)證假設(shè)H2，還需經(jīng)過(guò)進(jìn)一步的回歸分析驗(yàn)證。

3.回歸分析。為進(jìn)一步研究企業(yè)內(nèi)控制質(zhì)量與財(cái)務(wù)重述的關(guān)系，本文進(jìn)行了Logistic回歸分析。

表4-4報(bào)告了假設(shè)H1和H2的回歸結(jié)果，結(jié)果顯示，內(nèi)部控制指數(shù)與財(cái)務(wù)重述呈現(xiàn)顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，與假設(shè)H1相一致，即企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量越好，上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述的概率越低。因此，在控制了其他因素之后，如果一個(gè)企業(yè)發(fā)生了財(cái)務(wù)重述行為，則很可能說(shuō)明其內(nèi)部控制存在一定的缺陷，無(wú)法實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制的一個(gè)核心目標(biāo)—財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性。一個(gè)企業(yè)如果具有完善的內(nèi)部控制體系，可以更好地約束企業(yè)的權(quán)責(zé)利益關(guān)系，從而保障公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述行為的概率更低。假設(shè)H2回歸結(jié)果顯示，內(nèi)部控制質(zhì)量與是否為差錯(cuò)類財(cái)務(wù)重述呈現(xiàn)顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。這與本文提出的假設(shè)H2相一致，即公司的內(nèi)部控制質(zhì)量越好，發(fā)生差錯(cuò)類財(cái)務(wù)重述的可能性就越低。完善的內(nèi)部控制體系，可以很好地減少財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中的差錯(cuò)，更好地約束管理層對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表惡意造假等行為，減少差錯(cuò)類財(cái)務(wù)重述的發(fā)生。

4.穩(wěn)健性檢驗(yàn)。為了研究結(jié)論的可靠性，進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)方法為減少控制變量高管人數(shù)，高管人數(shù)企業(yè)內(nèi)部控制有效性的一種表現(xiàn)方式。經(jīng)過(guò)穩(wěn)健性檢驗(yàn)得出的結(jié)論與上文得出的結(jié)論一致。

四、結(jié)論

根據(jù)實(shí)證研究可知，公司內(nèi)部控制質(zhì)量越好發(fā)生財(cái)務(wù)重述的可能性就越低，發(fā)生差錯(cuò)類財(cái)務(wù)重述的可能性越低。如果一個(gè)企業(yè)發(fā)生了財(cái)務(wù)重述行為，則其內(nèi)部控制很可能存在缺陷。企業(yè)具有完善的內(nèi)部控制體系，可以更好的約束企業(yè)的權(quán)責(zé)利益關(guān)系，從而保障公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，更不易發(fā)生財(cái)務(wù)重述行為。

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作者簡(jiǎn)介：陳凌云，碩士生導(dǎo)師；袁方敏（1991-），女，漢族，畢業(yè)于東華大學(xué)，研究方向：企業(yè)管理。endprint