徐冠軍

【摘要】當前縣域中小制造企業(yè)融資渠道單一、融資方式傳統(tǒng)，貸款成本總體偏高。抵押擔保物缺乏、銀行審批流程過長、企業(yè)信用等級低以及政府扶持力度不大是企業(yè)融資難的主要原因。疏通中小制造企業(yè)融資渠道，降低企業(yè)融資成本，需要企業(yè)、銀行、政府共同努力。

【關鍵詞】制造業(yè) 中小企業(yè) 融資狀況

近年來，銀行為支持制造業(yè)發(fā)展作了積極的努力，但當前中小制造企業(yè)融資難的呼聲依然很高。為此，筆者近期選擇江蘇省漣水縣50家中小制造企業(yè)開展融資情況調查，研究和分析中小制造企業(yè)融資成本情況，提出解決中小制造企業(yè)融資難、融資貴問題的相關建議。

一、漣水縣中小制造企業(yè)融資現(xiàn)狀

一是企業(yè)信用評級較低。信用是一種軟實力，是企業(yè)的一塊招牌，信用度高的企業(yè)，貸款相對容易，反之較難。從50家樣本企業(yè)匯總數(shù)據(jù)看，有36%的企業(yè)沒有評級，企業(yè)信用評級達到A+以上的僅有20%，余下的44%的企業(yè)信用評級均在A+及以下，整體信用評級較低，這是影響縣域中小制造企業(yè)融資的重要因素。

二是貸款以地方法人金融機構為主。從50家樣本企業(yè)匯總數(shù)據(jù)看，有54%的企業(yè)認為在農村商業(yè)銀行獲得貸款比較容易；有14%的企業(yè)認為在村鎮(zhèn)銀行獲得貸款比較容易；有22%的企業(yè)認為在國有制大型商業(yè)銀行獲得貸款比較容易；其他企業(yè)認為在城市商業(yè)銀行獲得貸款比較容易。從上可以看出，超過一半的企業(yè)偏愛在地方法人金融機構貸款。

三是融資方式傳統(tǒng)。調查顯示，中小制造企業(yè)融資方式比較傳統(tǒng)，主要有自有資本、銀行借款、內部集資、企業(yè)間資金占用等融資方式。資金全部來源于自有資金的占比8%；資金來源于自有資金和銀行融資的總占比為40%；資金來源于自有資金和企業(yè)間資金占用的總占比為22%；資金來源于自有資金、銀行融資和內部集資的總占比為12%。被調查企業(yè)中，沒有企業(yè)通過新型融資方式，比如阿里“小貸+平臺模式”融資、P2P融資、供應鏈等融資。在傳統(tǒng)的融資方式下，中小制造企業(yè)從各融資渠道獲得的資金支持比較有限。

四是內源性融資占主導。漣水縣域中小制造企業(yè)，多數(shù)以家族經營和合伙經營等方式發(fā)展起來，還沒有完全建立起在經營管理方面及財務管理方面具有優(yōu)勢的現(xiàn)代企業(yè)制度，考慮到投資風險的存在，這些企業(yè)一般不會在涉及到經營管理方面及財務管理方面使用外部資金。從50家樣本企業(yè)匯總數(shù)據(jù)看，企業(yè)融資結構中自有資金占比為56%，尤其在企業(yè)初創(chuàng)階段，這一比例達到70%以上；銀行貸款占比為40%，其他途徑融資占比為4%。企業(yè)的發(fā)展仍過于依賴內源融資。

五是外源融資主要以銀行貸款為主。從50家樣本企業(yè)匯總數(shù)據(jù)來看，企業(yè)外源融資中最普遍就是銀行貸款，融資渠道比較單一。而銀行機構貸款并沒有那么容易，從對轄內各商業(yè)銀行的座談過程中了解到，2016年各商業(yè)銀行在向上級行上報貸款審批的過程中，共有17家企業(yè)被拒貸。其中，因缺少有效資產抵押被拒貸的有5家；因行業(yè)政策調控被拒貸的有8家，特別是國有商業(yè)銀行對鋼鐵、煤炭等行業(yè)信貸政策進行了調整；因自身信用問題被拒貸的有2家，主要是因為企業(yè)挪用資金，導致不能按時還款；因關聯(lián)方較多被拒貸的企業(yè)有2家。

六是融資成本總體偏高，但大部分企業(yè)能夠接受。中小制造企業(yè)融資成本遠高于大型企業(yè)，企業(yè)規(guī)模與融資成本成反比關系，企業(yè)規(guī)模越大，融資成本越低。反之，企業(yè)規(guī)模越小，融資成本越高。據(jù)調查，大型企業(yè)一般執(zhí)行基準利率，或上浮10%，抵押擔保費用成本為0.10%，銀行收費成本為0.03%；中型企業(yè)利率大多上浮20%～30%，抵押擔保費用成本為0.45%，銀行收費成本為0.05%；小微企業(yè)利率大多上浮30%～40%，抵押擔保費用成本為0.75%，銀行收費成本為0.1%。從成本構成來看，利息成本占貸款成本的絕大部分。

二、中小制造企業(yè)融資成本成因分析

（一）企業(yè)自身原因

1.缺乏抵押擔保物，企業(yè)融資成本提高。中小制造企業(yè)由于規(guī)模偏小，發(fā)展時間不長，固定資產不多等因素，企業(yè)在向銀行申請貸款時，銀行方面設定的抵押擔保條款會相對苛刻一些；由于缺乏有效抵押擔保物，企業(yè)難以從商業(yè)銀行獲得貸款，不得不通過其他渠道以更高的成本獲得資金。即使企業(yè)能夠找到相關機構為其擔保，企業(yè)所付出的抵押擔保費會相對高些，再加上銀行的貸款利息，中小制造企業(yè)的融資成本自然要提高。此外，據(jù)調查，受整個經濟形勢的影響，轄內擔保公司對實體小企業(yè)的擔保意愿下降，這進一步提高了企業(yè)的融資成本。以轄內某企業(yè)為例，該企業(yè)因資金周轉需要，但無法向銀行機構提供有效的不動產抵押擔保物，又找不到擔保公司擔保，不得不以2.2%的月息向典當行借貸。同樣100萬的貸款，向典當行借貸比向銀行借貸每個月要多付1.5萬左右利息，企業(yè)的融資成本無疑提高了。

2.企業(yè)自身素質和信用程度不高，直接影響融資成本。一是中小制造企業(yè)底子薄、自有資產少、產品技術含量低、現(xiàn)金流不足，整體抗風險能力較弱，達不到銀行授信標準和要求；二是中小制造企業(yè)普遍存在財務制度不健全，信息透明程度差，資信不高。調查中發(fā)現(xiàn)，有60%以上的企業(yè)財務管理制度不健全。信用能力不強，致使銀行提高貸款條件；三是部分中小制造企業(yè)信用缺失，經營中出現(xiàn)困難，不從自身去彌補，而是想方設法拖欠銀行利息，逃廢銀行債務，致使銀行對其懼貸。

（二）外部環(huán)境原因

1.政府扶持力度不足，落實效果不佳。從50家樣本企業(yè)匯總數(shù)據(jù)看，有28%的企業(yè)認為政府部門對中小制造企業(yè)的扶持力度較小，有60%的企業(yè)認為政府部門的扶持力度一般，其他剩余部分認為政府部門扶持力度較大。認為政府部門對中小制造企業(yè)扶持力度較小的原因主要是因為條件要求高，受惠企業(yè)范圍窄，扶持資金的規(guī)模與中小制造企業(yè)的融資需求差距較大等。

2.銀行審批流程緩慢，企業(yè)融資成本提高。調查中發(fā)現(xiàn)，國有商業(yè)銀行的貸款審批權限在上級行。當企業(yè)貸款到期進行續(xù)貸時，不少縣級銀行要報市級行甚至省級行進行審批，一般審批流程在10～20天。這段期間內，企業(yè)因為得不到銀行信貸資金支持，又面臨資金周轉需求，不得不尋求其他方法進行補充。以某企業(yè)為例，該企業(yè)因審批過程中缺少流動性資金，不得不拆借日息為萬分之五的過橋費用，這無形中增加了企業(yè)的融資成本。endprint

3.行業(yè)政策調控，銀行壓縮貸款。受宏觀經濟下行壓力的影響，鋼鐵、煤炭等行業(yè)融資比較困難，國有商業(yè)銀行對這些行業(yè)介入都持有審慎的態(tài)度。調查中發(fā)現(xiàn)，出于安全性考慮，轄內各國有商業(yè)銀行因行業(yè)政策，對此類生產經營的中小制造企業(yè)都出現(xiàn)過拒貸。

4.銀行服務體系不完善，對企業(yè)融資支持不足。目前，銀行業(yè)金融機構的主流信貸產品基本源于大中型企業(yè)金融服務模式，專門針對小微企業(yè)的信貸產品和服務方式較少，無法滿足小微企業(yè)貸款的“小、急、頻、快”的需求，造成了小微企業(yè)融資困難。32%的被調查小微企業(yè)認為銀行缺乏專門針對小微企業(yè)的特點的信貸產品。

5.中小企業(yè)信用體系建設不完善。中小企業(yè)信用體系建設工作起步較晚、信息新采集難度大，數(shù)據(jù)完整性和準確性有待提高。據(jù)調查，漣水轄內60%以上的中小企業(yè)信用信息未在人民銀行金融信用信息基礎數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，加大了企業(yè)貸款難度。

6.中介收費成為中小制造企業(yè)融資成本走高的推手。近年來，企業(yè)辦理銀行貸款收費項目依然較多，包括擔保費、評估費、保險費、登記費等，推高企業(yè)貸款成本。以轄內某建材企業(yè)為例，該企業(yè)從銀行貸款金額2750萬，貸款期限一年，貸款由三家擔保公司擔保，其中一家擔保公司擔保貸款1950萬，擔保費率為2%，另外兩家擔保公司分別擔保金額為300萬和500萬，擔保費率均為3%。一筆2750萬的貸款，企業(yè)支付的擔保費用就達到63萬。

三、降低中小制造企業(yè)融資成本的對策建議

（一）企業(yè)方面：壯大自身實力，提升信用水平

1.完善治理結構，規(guī)范財務管理。中小制造企業(yè)要贏得銀行的信任與支持，進而獲得低成本融資，就必須提高認識，建立健全各項規(guī)章制度，強化內部財務管理，做到賬賬相符，賬實相符。此外，企業(yè)要對財務人員定期進行專業(yè)培訓，提高其專業(yè)素質，從制度和人員上提升企業(yè)信譽度。

2.找準市場定位，提高自身實力。中小制造企業(yè)要想在當前的經濟環(huán)境下發(fā)展得更好，必須要找準市場定位，充分利用好“船小好調頭”的優(yōu)勢，積極進行自主創(chuàng)新，提高技術水平，強化產品更新意識，不斷提高自身競爭能力，發(fā)展壯大企業(yè)經營規(guī)模和效益，吸引銀行信貸支持。

3.增強信用意識，樹立良好信譽。信用等級是企業(yè)各方面素質的綜合反映，只有企業(yè)增強信用意識，自覺按照誠信互利的原則發(fā)展與銀行的關系，恪守“有借有還，再借不難”的信用準則，做到誠實守信，才能得到更優(yōu)惠的貸款利率支持和更多的金融機構支持。

4.創(chuàng)新融資方式，降低融資成本。新型融資方式主要是在傳統(tǒng)融資方式基礎上通過引入新技術或新方法形成一種新的融資方式，相對于傳統(tǒng)融資方式，新型融資方式更加符合中小企業(yè)“短、頻、快”的融資特點，在解決中小企業(yè)融資難的問題上具有顯著優(yōu)勢。中小制造企業(yè)要想獲得更多資金支持的機會，就要不斷提升自身實力，加強自主創(chuàng)新能力，積極探索使用新型融資方式，降低企業(yè)融資成本。

（二）金融機構方面：轉變經營理念，推動機制改革

1.加快中小企業(yè)金融機構建設，完善金融服務體系。林毅夫等指出，不同金融機構給不同規(guī)模的企業(yè)提供金融服務的成本和效率是不一樣的，大型金融機構天生不適合為中小企業(yè)服務。大力發(fā)展和完善中小金融機構是解決我國中小制造企業(yè)融資難問題的根本出路。中小金融機構對中小制造企業(yè)的融資，具有信息方面的優(yōu)勢和資本成本方面的優(yōu)勢，因而可以發(fā)揮大金融機構無可替代的作用。要打破國有銀行一統(tǒng)天下的壟斷局面，加快中小企業(yè)金融機構建設，積極構建完善的農村金融服務體系，增加中小制造企業(yè)融資渠道。

2.健全內部授權授信制度，適當下放審批權限。銀行要針對中小制造企業(yè)貸款需求特點，建立符合企業(yè)特點的信用評估辦法，不斷改進貸款授權、授信制度，有效簡化企業(yè)貸款審批程序，適度下放貸款審批權限，擴大授權授信，拓展縣域金融資金營運空間。對于多次與銀行合作，信譽較好的中小制造企業(yè)實行授信制度，減少對客戶的管理層次，簡化審批流程，提高服務效率。

3.創(chuàng)新信貸品種，為中小制造企業(yè)提供有效的信貸支持。銀行要針對中小制造企業(yè)特點，積極創(chuàng)新信貸融資產品，為中小制造企業(yè)推出量身定做的信貸服務。例如可以積極開辦諸如住房按揭模式的企業(yè)設備按揭貸款業(yè)務，解決房地產等不動產抵押變現(xiàn)能力差，中小制造企業(yè)變更程序繁雜、融資成本高的問題?？梢酝茝V企業(yè)聯(lián)保聯(lián)貸、供應鏈貸款等，切實為中小制造企業(yè)發(fā)展提供有效的信貸支持。

4.履行社會職責，為縣域經濟發(fā)展助力。對于諸如鋼鐵、煤炭等行業(yè)，各國有商業(yè)銀行不應當“一刀切”的將其全部拒之門外。銀行應該結合企業(yè)實際，對于經營穩(wěn)健，發(fā)展良好的企業(yè)，應該給以一定的資金支持，幫助企業(yè)共渡難關，為縣域經濟發(fā)展助力。

（三）政府方面：加強政策支持，營造良好環(huán)境

1.加大政策扶持力度。加大對中小制造企業(yè)的財稅扶持力度，積極制定扶持中小制造企業(yè)的財稅政策。建立中小制造企業(yè)發(fā)展專項資金，對符合國家產業(yè)政策的中小制造企業(yè)技術轉型升級給予必要的資金扶持，同時對企業(yè)貸款給予一定的財政貼息。

2.搭建中小企業(yè)大數(shù)據(jù)信息平臺。中小企業(yè)大數(shù)據(jù)信息平臺的搭建，在很大程度上解決了企業(yè)與銀行間的信息不對稱問題，促成中小企業(yè)與金融機構間的融資業(yè)務，讓真正的優(yōu)質企業(yè)獲得所需資金。進一步加大社會信用體系建設，搭建中小企業(yè)大數(shù)據(jù)信息平臺，提高各信息系統(tǒng)之間的共享，便于金融機構查詢企業(yè)具體情況。

3.加強擔保能力建設。加大對現(xiàn)有擔保公司的資金投入，提升擔保能力。同時，積極鼓勵民間資本參與設立新的針對中小企業(yè)服務的擔保公司。另一方面，要加強對擔保行業(yè)的監(jiān)管，簡化擔保業(yè)務中的登記、評估程序，嚴格規(guī)范收費標準，減免相關稅費，安排專項資金用于中小制造企業(yè)融資擔保費用補貼，切實降低企業(yè)融資成本。

4.健全法規(guī)制度。通過法律確定中小制造企業(yè)的地位和基本政策方向，保護和扶持中小制造企業(yè)的發(fā)展，是政府對中小制造企業(yè)融資服務的重要內容。要加快中小制造企業(yè)融資法律法規(guī)的建設，及時清理不利于企業(yè)發(fā)展的法規(guī)制度。制定鼓勵中小制造企業(yè)科技創(chuàng)新法律法規(guī)，對促進中小制造企業(yè)科技創(chuàng)新的優(yōu)惠措施，特別是稅收金融、引進技術、開發(fā)項目等優(yōu)惠措施，要以法律法規(guī)形式予以明確，為企業(yè)科技創(chuàng)新提供法律保障。endprint