聞佳妍+張芳芳

【摘要】隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，我國(guó)各類(lèi)經(jīng)濟(jì)體以及中小公司的發(fā)展勢(shì)頭也愈發(fā)猛烈。但是在這樣的大背景下，資金作為其不斷發(fā)展壯大的源動(dòng)力和支柱，企業(yè)的融資就顯得十分的重要。但現(xiàn)實(shí)是雖然近些年來(lái)政府也不斷出臺(tái)各種鼓勵(lì)和支持中小企業(yè)發(fā)展的政策方針，但實(shí)際起作用的卻是屈指可數(shù)。本文首先對(duì)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，在此基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)階段融資存在的問(wèn)題進(jìn)行深入剖析。本文認(rèn)為，要想從根本上解決融資難這個(gè)問(wèn)題，必須通過(guò)社會(huì)各方的共同努力，從企業(yè)本身、政府、民間融資渠道的拓寬這三個(gè)方面來(lái)著手。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資 問(wèn)題 對(duì)策

一、緒論

目前我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的特殊發(fā)展時(shí)期，中小企業(yè)在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，提高就業(yè)率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面發(fā)揮的作用都愈發(fā)的重要（傅昱，2014）。首先，中小企業(yè)企業(yè)擁有經(jīng)營(yíng)成本低、運(yùn)行機(jī)制靈活的特點(diǎn)，這使得它具有強(qiáng)大的市場(chǎng)適應(yīng)力和活力。其次，中小企業(yè)有更強(qiáng)的服務(wù)意識(shí)，能更好的為客戶提供個(gè)性化服務(wù)，主動(dòng)為客戶設(shè)計(jì)和提供所需產(chǎn)品。再次，中小企業(yè)為市場(chǎng)注入源源不斷的活力，打破大型壟斷霸主獨(dú)占一方的不健康市場(chǎng)局面，促進(jìn)了市場(chǎng)的自由競(jìng)爭(zhēng)。受到金融危機(jī)等沖擊，中小企業(yè)由于發(fā)展不成熟制度不完善等種種原因，其受到的影響絕對(duì)是首當(dāng)其沖的。而中小企業(yè)如果需要不斷擴(kuò)大自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模就需要龐大的資金注入來(lái)支持其新的發(fā)展，然而近十幾年來(lái)中小企業(yè)融資難、貸款難的問(wèn)題已經(jīng)成為中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，從我國(guó)的情況來(lái)看，造成這種情況的原因既有體制機(jī)制問(wèn)題，也有中小企業(yè)自身的問(wèn)題。由于中小企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展與人民生活水平的提高以及就業(yè)率的均衡提升有著極大的相關(guān)度，因此研究和解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題迫在眉睫，對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)水平的提升也起著至關(guān)重要的作用，故而其未來(lái)的發(fā)展之路引起了黨中央和社會(huì)各界的高度重視。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

中小企業(yè)目前具有數(shù)量眾多的特點(diǎn)，也從側(cè)面印證了中小企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展在我國(guó)社會(huì)主義初級(jí)階段的發(fā)展中起著不可小覷額的作用，其對(duì)國(guó)民生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)有著不可動(dòng)搖的地位。然而，直到目前為止，大部分中小企業(yè)仍然面臨著融資難的困境，雖然近些年來(lái)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)這些企業(yè)的貸款數(shù)量在不斷上升，其貸款比例也在穩(wěn)健提高，但這些對(duì)于中小企業(yè)的迅猛發(fā)展所需要的資金總量而言仍舊是杯水車(chē)薪。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的日漸成熟，用于股票等其他投資的資金數(shù)目在逐漸增長(zhǎng)，資本也越來(lái)越顯示出向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)流動(dòng)的趨勢(shì)。由于不同官方統(tǒng)計(jì)口徑對(duì)于中小企業(yè)融資數(shù)據(jù)有著不一樣的側(cè)重點(diǎn)，所以社會(huì)各界對(duì)于現(xiàn)階段的中小企業(yè)融資數(shù)據(jù)存在著相當(dāng)?shù)臓?zhēng)議。一方面中小企業(yè)站在自身的立場(chǎng)上，不斷埋怨各金融機(jī)構(gòu)的信貸額度過(guò)少，另一方面，銀行等金融機(jī)構(gòu)則表示他們對(duì)中小企業(yè)的貸款額度在逐步提升的同時(shí)較之前而言其提供的服務(wù)種類(lèi)也在不斷增加。這只能說(shuō)明其制度還不夠完善，分配還不夠公平，中小企業(yè)的融資需求和供給仍舊存在不配比的情況，其融資困境依舊沒(méi)有在本質(zhì)上得以解決。

目前我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道主要分為內(nèi)部和外部，內(nèi)部融資是指利用企業(yè)自身的積累來(lái)開(kāi)辟資金來(lái)源，其本質(zhì)是企業(yè)接收所有者向企業(yè)注入的追加投資，外部融資渠道是企業(yè)通過(guò)各種方式從外界獲得的資本，這種融資方式所獲得的資金具有靈活、高效和資金數(shù)目龐大的特點(diǎn)（程云翔，2014）。然而外部融資和內(nèi)部融資相比雖然具有資金量大的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但是其所負(fù)擔(dān)的債務(wù)成本也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于內(nèi)部籌資，所以企業(yè)在選擇融資方式時(shí)，應(yīng)均衡考慮各方因素，通過(guò)數(shù)據(jù)分析比對(duì)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和獲利方式來(lái)籌措高效低成本的資金。只有這樣中小企業(yè)才不至于被淹沒(méi)在這個(gè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，以期獲得長(zhǎng)足穩(wěn)定發(fā)展。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資困境存在的問(wèn)題

（一）我國(guó)中小企業(yè)融資困境的外部成因

第一，金融機(jī)構(gòu)的缺失和金融制度的缺乏。目前我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)格局中仍是以銀行為企業(yè)進(jìn)行融資貸款的主要渠道，而以四大銀行為首的銀行機(jī)構(gòu)專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的不但有之甚微，銀行的貸款份額中大型企業(yè)的借款占比更是高達(dá)百分之60以上。這都是由于銀行是一個(gè)絕對(duì)規(guī)避高風(fēng)險(xiǎn)投資的金融機(jī)構(gòu)，它需考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)配比是否合理，或者說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)是不是遠(yuǎn)小于收益。就目前而言越來(lái)越多的城市銀行實(shí)現(xiàn)了并購(gòu)重組，而這種變化帶來(lái)的是資金向制度更完善發(fā)展更穩(wěn)定的大型企業(yè)流動(dòng)，逐漸減少專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)量身定做的金融服務(wù)。這種模式可以說(shuō)是已經(jīng)背離了商業(yè)銀行的建立初衷和自身的市場(chǎng)定位，從而使得其無(wú)法正常實(shí)現(xiàn)為中小企業(yè)提供融資的目的。至于那些發(fā)展緩慢的金融機(jī)構(gòu)不但沒(méi)有科學(xué)的內(nèi)部組織，也不具備與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展相匹配的管理理念和運(yùn)作機(jī)制，故而難以為中小企業(yè)提供及時(shí)足量的信貸服務(wù)。

第二，政府對(duì)中小企業(yè)的扶持覆蓋面不夠廣，政策存在不對(duì)等。隨著中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，其不管是對(duì)于GDP的增長(zhǎng)還是就業(yè)率的貢獻(xiàn)大家都是有目共睹的。而政府也愈發(fā)的重視這些企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，繼而針對(duì)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題推出了一系列政策來(lái)支持其發(fā)展。然而由于政策的頒布和實(shí)施存在著延遲性和不全面性，所以即使中央和地方出臺(tái)了各種各樣的政策來(lái)進(jìn)行宏觀調(diào)控，依舊不能改變這些企業(yè)融資難的問(wèn)題。而另一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題是就目前而言我國(guó)依舊缺乏中小企業(yè)直接進(jìn)行融資的制度和法律，其中，某些相關(guān)的法律法規(guī)也根本不利于其發(fā)展。退一步來(lái)說(shuō)，構(gòu)成我國(guó)中小企業(yè)所有制的情況比較復(fù)雜，而所有制的性質(zhì)則基本上決定了與之有關(guān)的法律法規(guī)的制定，這就使得不同所有制性質(zhì)的企業(yè)沒(méi)有處在同樣的競(jìng)爭(zhēng)起跑線上。

第三，社會(huì)信用體系的不完善，導(dǎo)致存在社會(huì)信用缺失的現(xiàn)象。就目前而言我國(guó)還沒(méi)建立完善的社會(huì)征信體系，而信用經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為前提的，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展又是信用經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的支柱。由于企業(yè)失信成本極低，是造成社會(huì)信用缺失的其中一個(gè)原因，這也會(huì)加重融資和籌資市場(chǎng)道德和信用風(fēng)險(xiǎn)。由于資金的供給和需求方的信息存在著極大的不對(duì)稱(chēng)性，所以使得高質(zhì)量的資金和高質(zhì)量的信用企業(yè)無(wú)法進(jìn)行很好的匹配，最終導(dǎo)致不但大大降低了資金的融通效率，也使得融資成本始終居高不下。endprint

（二）我國(guó)中小企業(yè)融資困境的內(nèi)部成因

第一，中小企業(yè)綜合素質(zhì)較低，潛在融資能力受限。總體而言大部分中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策者擁有者著并不樂(lè)觀的學(xué)歷和素質(zhì)，其經(jīng)營(yíng)決策機(jī)制也沒(méi)有一個(gè)科學(xué)合理的方式，大部分決策憑借著經(jīng)營(yíng)管理者的主觀愿望，這就導(dǎo)致了其發(fā)展具有盲目性而非明確和規(guī)范性。其技術(shù)水平和人員素質(zhì)在一定程度上而言也略有欠缺，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)存在著單一且科技含量低的現(xiàn)象，使得其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力受到外界懷疑，潛在融資能力也會(huì)受到較大限制。

第二，中小企業(yè)財(cái)務(wù)體制不完善，會(huì)計(jì)信息存在造假且難以追溯。就目前而言，社會(huì)對(duì)除國(guó)有企業(yè)之外的企業(yè)很難獲得準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息，這就導(dǎo)致了信息的不對(duì)稱(chēng)性，企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就難以正常披露，使得銀行惜貸，金融機(jī)構(gòu)懼貸。而不少企業(yè)的確存在著信息不透明，財(cái)務(wù)體制不完善，管理結(jié)構(gòu)混亂，賬目不清晰的現(xiàn)象，就企業(yè)自身來(lái)說(shuō)導(dǎo)致融資成本偏高，而外界由于不能真實(shí)準(zhǔn)確的獲得會(huì)計(jì)信息而導(dǎo)致企業(yè)難以吸引外部資金和貸款。

第三，中小企業(yè)信用觀念欠缺。部分企業(yè)信譽(yù)和知名度不高，經(jīng)營(yíng)管理者信用觀念的缺失導(dǎo)致其嚴(yán)重限制著正常的履約還貸行為，也使得躲債違約等行為屢見(jiàn)不鮮。因此銀行等金融機(jī)構(gòu)在評(píng)估企業(yè)信用時(shí)就會(huì)更加謹(jǐn)慎，其要求也更加嚴(yán)格。由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，物價(jià)上漲，原材料和人工成本的上升也使得一些中小企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。于是有部分企業(yè)為了降低成本提高收益，趨利避害，加劇了同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，也可能出現(xiàn)損害消費(fèi)者利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，最終導(dǎo)致被市場(chǎng)淘汰而面臨巨額還貸。更有甚者改變借入資金的用途，違反融資借貸合約條款的規(guī)定，將資金投入高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資項(xiàng)目中，一旦企業(yè)投資失利，企業(yè)將喪失還貸能力，這部分損失終將落到銀行頭上。在這些巨大的信用問(wèn)題考量中，使得銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款望而卻步，導(dǎo)致融資問(wèn)題更加嚴(yán)峻。

三、針對(duì)中小企業(yè)融資困境的建議和對(duì)策

（一）完善金融機(jī)制，拓寬融資渠道

第一，完善以銀行為主體的融資渠道，引導(dǎo)民間資本和金融機(jī)構(gòu)順應(yīng)時(shí)代發(fā)展。建立專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)融資和管理資金的商業(yè)銀行，同時(shí)完善體制機(jī)制，利用貨幣政策和其他制度支持中小企業(yè)的健康發(fā)展；保證絕對(duì)穩(wěn)定的資金來(lái)源，完善貨幣金融政策；為外界提供相關(guān)的咨詢服務(wù)，提高風(fēng)險(xiǎn)甄別能力，從而改善某些信譽(yù)良好的中小企業(yè)形象。對(duì)于各類(lèi)民間金融機(jī)構(gòu)，各地政府應(yīng)通過(guò)制定完善的法律法規(guī)來(lái)規(guī)范其經(jīng)營(yíng)和借貸方式，從而加強(qiáng)對(duì)這些機(jī)構(gòu)的管控和監(jiān)督，引導(dǎo)其向正確的方向發(fā)展，以拓寬中小企業(yè)的融資渠道。

第二，利用大數(shù)據(jù)搭建互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)融資平臺(tái)，創(chuàng)新中小企業(yè)融資方式。互聯(lián)網(wǎng)金融融資和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比擁有門(mén)檻低、成本低、額度高的優(yōu)點(diǎn)，所以通過(guò)這種新型融資渠道所籌集的資金其金額和籌資速度將大大提升?；ヂ?lián)網(wǎng)金融還具有數(shù)據(jù)監(jiān)控分析的功能，可以監(jiān)控企業(yè)的資金、物流、財(cái)會(huì)信息等，從而在一定程度降低資金的借貸風(fēng)險(xiǎn)。以政府為后盾，整頓即將建立和已建立的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)，緊密資金需求者和資金供給者的關(guān)系，通過(guò)云計(jì)算實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)下的融資需求供給匹配。

（二）政府適當(dāng)宏觀調(diào)控，積極推進(jìn)中小企業(yè)信用體制建設(shè)

第一，就當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)和部分民營(yíng)銀行處在的大背景而言，相關(guān)法律法規(guī)亟需制定完善，金融體系由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的殘留轉(zhuǎn)變?yōu)槿娴目沙掷m(xù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)亦是迫在眉睫。我們政府需要加強(qiáng)對(duì)這些企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管但非控制，利用政府看得見(jiàn)的手把握好控制力度并掌控主要大方向，幫助市場(chǎng)健康長(zhǎng)足發(fā)展。

第二，中小企業(yè)數(shù)量多而雜，其對(duì)外界披露的信息真假性難以追溯，此時(shí)就需要政府來(lái)幫助中小企業(yè)進(jìn)行公開(kāi)透明的信用體制建設(shè)，化解信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的融資問(wèn)題。完善獎(jiǎng)懲機(jī)制，使得各個(gè)企業(yè)牢牢把握誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的原則，幫扶各大金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，以維持市場(chǎng)秩序。

（三）中小企業(yè)著力提高自身綜合素質(zhì)

第一，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。遵循市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律，克服自身管理缺陷，企業(yè)管理者提高自身素質(zhì)，順應(yīng)時(shí)代潮流，致力于提高產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)量，同時(shí)制定完善的公司經(jīng)營(yíng)機(jī)制以加強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，著眼于公司的長(zhǎng)足發(fā)展，不被眼前的利益所羈絆。只有企業(yè)提高了其經(jīng)營(yíng)管理水平，擁有一個(gè)良好的企業(yè)形象才能使其立于不敗之地，融資難問(wèn)題迎刃而解。

第二，完善公司財(cái)務(wù)體制，加強(qiáng)內(nèi)部會(huì)計(jì)管理，提高會(huì)計(jì)信息的可信度。公司應(yīng)建立健全財(cái)務(wù)管理體制，從原材料采購(gòu)到最后銷(xiāo)售的完成可進(jìn)行完整路線的追溯。及時(shí)清理應(yīng)收應(yīng)付賬款，對(duì)于壞賬和損益計(jì)提按照規(guī)定程序記載，為公布真實(shí)可信的會(huì)計(jì)信息夯實(shí)基礎(chǔ)。同時(shí)要加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管，從根本著手才能使監(jiān)督能真真落到實(shí)處?？偠灾挥兄行∑髽I(yè)首先邁出這坦誠(chéng)的一步才能吸引更多更豐富的優(yōu)質(zhì)資金。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：聞佳妍（1995-），女，浙江紹興人，溫州商學(xué)院學(xué)生，研究方向：財(cái)務(wù)管理學(xué)；張芳芳（1984-），安徽蕪湖人，溫州商學(xué)院，講師，研究方向：公司金融學(xué)。endprint