江春燕

【摘 要】 互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)相結(jié)合，相互滲透，加速了我國(guó)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展產(chǎn)生了積極的促進(jìn)作用。本文從互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸的相關(guān)概念出發(fā)，分析了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的風(fēng)險(xiǎn)，以期為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)管理提供參考意見。

【關(guān)鍵詞】 互聯(lián)網(wǎng) 消費(fèi)信貸 風(fēng)險(xiǎn)分析

一、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸相關(guān)概念

1.互聯(lián)網(wǎng)金融。隨著近年來中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)生水起，實(shí)務(wù)界的實(shí)踐如火如荼地展開，互聯(lián)網(wǎng)金融也引起了理論界的廣泛關(guān)注。國(guó)內(nèi)學(xué)者謝平于2012年首次提出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，創(chuàng)新性地指出互聯(lián)網(wǎng)金融是有別于傳統(tǒng)商業(yè)銀行和資本市場(chǎng)的"第三種"融資模式。2015年，謝平本人又對(duì)上述理論進(jìn)行深入研究和擴(kuò)展，提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的理論支柱、核心特征和政策含義。他認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)譜系概念，涵蓋了受互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)精神影響，從傳統(tǒng)銀行、證券、保險(xiǎn)、交易所等金融中介和市場(chǎng)，到瓦爾拉斯一般均衡對(duì)應(yīng)的無金融中介或市場(chǎng)情況之間的所有金融交易和組織形式。

2.互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸。目前學(xué)術(shù)界對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸并沒有統(tǒng)一的定義。綜合上述互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸是指受互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)精神影響的，運(yùn)用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)手段的金融科技公司向自然人或居民發(fā)放的、用于居民或家庭消費(fèi)使用的貸款。此類信用貸款具有單筆額度小、貸款期限短、審批速度快等特點(diǎn)。比較具有代表性的產(chǎn)品有螞蟻花唄、京東白條、蘇寧任性付等。

二、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸興起的原因

從需求端來看，居民消費(fèi)支出不斷提高，為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸發(fā)展提供了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，消費(fèi)需求旺盛群體80后、90后大都處于事業(yè)起步期或剛走出校門，流動(dòng)性約束明顯，消費(fèi)需求與支付能力之間存在較大缺口，因而能滿足先消費(fèi)后支付、分期支付緩解短期資金壓力需求的消費(fèi)信貸產(chǎn)品受到越來越多年輕人的追逐；從接受程度上看，80、90后對(duì)新興事物接受程度高，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的接受度和認(rèn)可度高的特點(diǎn)使用他們更愿意接受互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)的消費(fèi)信貸產(chǎn)品。

正是在這樣的背景下，京東在2014年2月首先推出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)首款消費(fèi)信貸產(chǎn)品——京東白條，開啟了電商平臺(tái)進(jìn)入消費(fèi)信貸領(lǐng)域的序幕。阿里巴巴集團(tuán)于2014年12月推出了螞蟻花唄，螞蟻花唄依托淘寶和天貓積累的大量用戶群體迅速興起。螞蟻花唄的開通方式方便快捷，用戶只要打開支付寶錢包就可以一鍵開通，并不需要提交大量審核材料。螞蟻花唄根據(jù)用戶網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的活躍1000元-50000元不等的消費(fèi)額度，用戶可在天貓、淘寶上進(jìn)行消費(fèi)。螞蟻花唄依托淘寶和支付寶的強(qiáng)大客戶群體，既得到了淘寶和天貓的大部分商戶的支持，小米、OPPO等手機(jī)廠商也在官網(wǎng)中增加了螞蟻花唄的支付方式，這對(duì)于熱衷于數(shù)碼電子產(chǎn)品消費(fèi)的年輕群體來說，具有極大的吸引力。

經(jīng)過幾年的快速發(fā)展，2015年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸市場(chǎng)規(guī)模突破4.9萬億，信貸產(chǎn)品呈現(xiàn)出多元化的特點(diǎn)，服務(wù)人群也從高端白領(lǐng)向在校大學(xué)生、藍(lán)領(lǐng)、農(nóng)民工群體不斷滲透。

三、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸存在的風(fēng)險(xiǎn)

1.高利率風(fēng)險(xiǎn)。京東白條分期付款的手續(xù)費(fèi)為每期0.5%，到期未按時(shí)還款需支付每日0.03%的違約金。螞蟻花唄根據(jù)不同期數(shù)對(duì)照逐級(jí)遞增的分期費(fèi)率，區(qū)間為分期總金額的2.5%-8.8%，到期未按時(shí)還款的違約金為每日0.05%。產(chǎn)生費(fèi)率上差異的主要原因是螞蟻花唄信貸申請(qǐng)供不應(yīng)求，流水量巨大導(dǎo)致利率規(guī)則的細(xì)小變化都會(huì)對(duì)整體業(yè)務(wù)產(chǎn)生放大影響，同時(shí)較高的利率水平會(huì)對(duì)用戶的投機(jī)行為產(chǎn)生一定的制約作用，從而可以為自身業(yè)務(wù)構(gòu)建一定的風(fēng)險(xiǎn)壁壘。

高費(fèi)率會(huì)阻礙互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸健康有序發(fā)展。調(diào)查顯示，有些互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸平臺(tái)的資本成本較高，直接導(dǎo)致其高利率，雖然有些平臺(tái)利率相對(duì)較低，但平均表現(xiàn)仍高于電子商務(wù)平臺(tái)。而這些互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸平臺(tái)普遍存在著運(yùn)營(yíng)成本高的問題。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸平臺(tái)通過價(jià)格傳導(dǎo)的形式向消費(fèi)者轉(zhuǎn)移了壓力，使得互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸的高費(fèi)率特點(diǎn)越來越嚴(yán)重。同時(shí)，媒體、廣告等對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸的夸大宣傳，使用“零利率”等詞來進(jìn)行不適當(dāng)描述，造成了一定的誤導(dǎo)。一些年輕人甚至背負(fù)了大量債務(wù)，遭受了巨大的心理壓力，影響自己的正常生活，甚至走上犯罪的道路。

2.信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。近年來我國(guó)網(wǎng)民因個(gè)人信息泄露導(dǎo)致的財(cái)產(chǎn)損失比率不斷增長(zhǎng)，大量的個(gè)人信息被盜取，且日益形成一條黑色產(chǎn)業(yè)鏈條，使得數(shù)據(jù)信息不再僅限于催收、保障用戶權(quán)益等合理用途，反而正淪為變相售賣數(shù)據(jù)以謀利的違法商業(yè)行為?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸平臺(tái)自身的信息安全防護(hù)機(jī)制尚不成熟，“隱私易被侵犯”成為客戶流失的原因之一。若要打消消費(fèi)群體的顧慮，切實(shí)解決信息安全的隱患，各互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸平臺(tái)需要在現(xiàn)在客戶信息管理規(guī)則的基礎(chǔ)上，積極探索防范個(gè)人信息安全風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。

3.誤導(dǎo)消費(fèi)觀念的風(fēng)險(xiǎn)。年輕群體對(duì)個(gè)性和時(shí)尚消費(fèi)的追求，不僅體現(xiàn)在對(duì)產(chǎn)品品質(zhì)和品牌的追求上，同時(shí)也體現(xiàn)在分期消費(fèi)的熱情上。研究數(shù)據(jù)顯示，使用互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸的大學(xué)生人數(shù)已經(jīng)超過1000萬。各大平臺(tái)夸大宣傳以及各種“零利息”的促銷手段，蒙住了消費(fèi)群體的眼睛，讓大學(xué)生等年輕群體養(yǎng)成了盲目消費(fèi)的壞習(xí)慣；學(xué)生們之間相互攀比之風(fēng)，助長(zhǎng)了大學(xué)生采用分期消費(fèi)購(gòu)買價(jià)格最貴的商品。

由于大學(xué)生等年輕群體沒有實(shí)質(zhì)性可用于抵押的物品，在其辦理消費(fèi)信貸時(shí)往往憑借的是個(gè)人信用，需要使用身份證或?qū)W生證作為抵押，在漫長(zhǎng)的還款時(shí)間內(nèi)，消費(fèi)者需要保證自己資金流一切正常，一有意外事件或額外支出，都有可能導(dǎo)致當(dāng)期無法償還借款，逾期會(huì)導(dǎo)致個(gè)人信用記錄產(chǎn)生污點(diǎn)，甚至有些年輕人因高利貸實(shí)施犯罪乃至自己的生命。為了培養(yǎng)大學(xué)生等年輕群體正確的消費(fèi)觀念，需要為他們創(chuàng)造一個(gè)健康的消費(fèi)環(huán)境。在一個(gè)不健康的消費(fèi)環(huán)境中，年輕人相互追趕著購(gòu)買昂貴的商品，這種行為會(huì)讓這些只看到分期付款貸款消費(fèi)泡沫的人中的一些人付出相應(yīng)的代價(jià)。

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