沈立鑄

摘要：在對供應(yīng)鏈金融模式展開分析的基礎(chǔ)上，本文采用平衡計分卡完成了供應(yīng)鏈金融經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)體系的構(gòu)建，并采用層次分析法對實際數(shù)據(jù)展開了分析，完成了體系的實證研究，發(fā)現(xiàn)開展供應(yīng)鏈金融有助于企業(yè)運營能力的提高。

Abstract： Based on the analysis of the supply chain financial model， this paper uses the balanced scorecard to complete the construction of the supply chain financial operation performance index system， and uses the analytic hierarchy process to analyze the actual data and complete the empirical research of the system. It is found that the development of supply chain finance can help to improve the operational capabilities of enterprises.

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;經(jīng)營業(yè)績;指標(biāo)體系

Key words： supply chain finance;business performance;indicator system

中圖分類號：F274? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1006-4311（2018）35-0134-02

0? 引言

在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展背景下，加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理可以使產(chǎn)品生產(chǎn)、運輸、銷售等環(huán)節(jié)的經(jīng)營成本得到降低，為企業(yè)帶來更多的利潤。而開展供應(yīng)鏈金融，則能幫助企業(yè)解決融資難題，有助于供應(yīng)鏈的形成與發(fā)展。因此，為保證供應(yīng)鏈金融得到有效開展，還應(yīng)加強(qiáng)對供應(yīng)鏈金融經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)體系實證分析，繼而更好的開展相關(guān)工作。

1? 供應(yīng)鏈金融模式分析

采用供應(yīng)鏈金融模式，可以通過三種途徑融資，從而為企業(yè)經(jīng)營管理提供資金。首先，在銷售階段，企業(yè)可以將與供應(yīng)鏈核心企業(yè)交易獲得的且未到賬的賬款當(dāng)成是銀行抵押，由核心企業(yè)作為擔(dān)保方實現(xiàn)貸款融資。采用該種方法，則能使企業(yè)貸款壓力得到減輕，并憑借實力獲得擔(dān)保，使企業(yè)處在良性經(jīng)營環(huán)境中，加強(qiáng)與供應(yīng)鏈伙伴企業(yè)合作關(guān)系，通過降低交易成本達(dá)到“雙贏”目的[1]。其次，在采購階段，其可以向銀行承諾實現(xiàn)制定倉庫既定倉單的回收，實現(xiàn)質(zhì)押貸款融資。在其資金緊張的情況下，如進(jìn)行價值高產(chǎn)品采購時，可以采用該種方式完成相關(guān)款項的預(yù)先支付，保證企業(yè)正常運營。最后，在運營階段，企業(yè)可以進(jìn)行存貨質(zhì)押融資，即將動產(chǎn)作為質(zhì)押物進(jìn)行融資，還要預(yù)先獲得銀行認(rèn)可，由倉儲監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)進(jìn)行動產(chǎn)價值評估和儲存監(jiān)管，動產(chǎn)收入則將成為還款來源，所以能夠使企業(yè)存貨資金短缺的問題得到解決。因此采用供應(yīng)鏈金融模式，可以解決企業(yè)運營各階段資金短缺問題，繼而更好的推動企業(yè)的發(fā)展。

2? 供應(yīng)鏈金融經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)體系構(gòu)建

作為供應(yīng)鏈的組成，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績將對供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和整體水平產(chǎn)生直接影響，所以還要對該模式下企業(yè)經(jīng)營業(yè)績展開分析，作為企業(yè)融資貸款的依據(jù)。在實際分析過程中，需要完成經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)體系的構(gòu)建，從而實現(xiàn)對供應(yīng)鏈金融經(jīng)營業(yè)績的科學(xué)評價。

2.1 指標(biāo)選取

為完善企業(yè)經(jīng)營管理，可以采用平衡計分卡進(jìn)行經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)體系的構(gòu)建。在指標(biāo)選取方面，由于采用供應(yīng)鏈金融模式的企業(yè)在業(yè)務(wù)開展方面具有自償性，所以不僅需要完成財務(wù)指標(biāo)選取，還要從結(jié)算、回款等方面進(jìn)行債項指標(biāo)選取。座位特殊群體，供應(yīng)鏈中的企業(yè)業(yè)績將會對上下游企業(yè)產(chǎn)生影響，所以還要對客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)和成長三方面的非財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行選擇[2]。

在財務(wù)指標(biāo)選取上，應(yīng)注重企業(yè)盈利和發(fā)展能力，利用盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)進(jìn)行盈利能力反映，即企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金徑流量與凈利潤的比值，然后利用銷售增長率與經(jīng)濟(jì)增加值進(jìn)行發(fā)展?jié)摿Ψ从砙3]。其中，銷售增長率為主營業(yè)務(wù)增長額與上年收入比值，經(jīng)濟(jì)增加值率則為增加值與調(diào)整后資本比值?？紤]到企業(yè)訂單業(yè)務(wù)穩(wěn)定現(xiàn)金流為還款依據(jù)，還要側(cè)重評價企業(yè)運營能力，選取存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資金現(xiàn)金回收率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率四個指標(biāo)。供應(yīng)鏈金融模式下企業(yè)融資貸款周期短，需要對其短期償債能力進(jìn)行重點考查，選取現(xiàn)金流動負(fù)債比率和利息保障倍數(shù)兩個指標(biāo)。

在客戶業(yè)績指標(biāo)選擇上，還應(yīng)從目標(biāo)市場價格進(jìn)行評價，設(shè)置同比價格比較優(yōu)勢這一定性指標(biāo)。按照銀行貸款限制要求和供應(yīng)鏈企業(yè)訂單交付要求進(jìn)行指標(biāo)選擇，保證產(chǎn)品質(zhì)量和交貨及時性，減少客戶抱怨率，以便通過樹立良好形象和聲譽獲得融資。交貨準(zhǔn)時率、客戶抱怨率和質(zhì)量合格率均能根據(jù)實際統(tǒng)計情況確定為定量指標(biāo)。

在內(nèi)部業(yè)務(wù)流程指標(biāo)選擇上，還要對上下游企業(yè)進(jìn)行兼顧，完成融資貸款結(jié)算和業(yè)務(wù)訂單，保證企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)順利生產(chǎn)，因此還要對企業(yè)訂單反應(yīng)能力進(jìn)行評價。所以在指標(biāo)選擇上，還要設(shè)定訂單反應(yīng)可靠性、速度和適用性三個二級指標(biāo)，然后利用完成中平均周期、訂單延遲率兩個指標(biāo)進(jìn)行反應(yīng)速度評價，利用訂單協(xié)同度和處理準(zhǔn)確率對訂單反映可靠性進(jìn)行反應(yīng)，利用預(yù)測準(zhǔn)確率和風(fēng)險管理能力進(jìn)行適用性評價[4]。

最后在選擇學(xué)習(xí)與成長評價指標(biāo)時，還應(yīng)更多考慮企業(yè)間信息對稱問題，從信息實時提醒情況進(jìn)行供應(yīng)鏈互動性反應(yīng)。此外，需要對員工情況進(jìn)行確認(rèn)，選擇員工滿意度、生產(chǎn)率和保持率三個指標(biāo)，保證企業(yè)能夠取得可持續(xù)發(fā)展。

2.2 體系構(gòu)建

按照上述思路進(jìn)行經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)選取，可以得到如表1所示的指標(biāo)體系。由于體系中不僅含有定性指標(biāo)，同時也含有定量指標(biāo)，所以還要實現(xiàn)體系合理評價。結(jié)合體系結(jié)構(gòu)，可以采用層次分析法，實現(xiàn)定性與定量目標(biāo)相結(jié)合，根據(jù)決策者經(jīng)驗實現(xiàn)指標(biāo)量化分析。采用該方法，還要由企業(yè)高層管理人員、行業(yè)專家學(xué)者進(jìn)行統(tǒng)一打分，確定各指標(biāo)權(quán)重，并完成一致性檢驗，繼而得到科學(xué)的供應(yīng)鏈金融經(jīng)營業(yè)績評價結(jié)果。

3? 供應(yīng)鏈金融經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)體系實證分析

3.1 樣本數(shù)據(jù)

在實際分析時，可以某地區(qū)制造業(yè)中小企業(yè)為研究對象，利用從商業(yè)銀行得到的數(shù)據(jù)進(jìn)行專家打分和評價，完成指標(biāo)體驗準(zhǔn)確性驗證。考慮到得到的各指標(biāo)難以實現(xiàn)直接比較，還要完成數(shù)據(jù)無量綱處理，使得到的數(shù)據(jù)在0到1之間。針對定量指標(biāo)，可以直接從企業(yè)進(jìn)行相關(guān)數(shù)據(jù)信息獲取。針對定性指標(biāo)，則要由專家打分得到。而最小值和最大值分別為0和1，優(yōu)、良、中、差分別為0.8、0.6、0.4、0.2。在實際進(jìn)行數(shù)據(jù)處理時，可以采用matlab軟件進(jìn)行計算和一致性檢驗，實現(xiàn)數(shù)據(jù)分析過程的簡化。

3.2 權(quán)重確定

在確定指標(biāo)權(quán)重時，采用了兩兩比較法，并使用1-9標(biāo)度，根據(jù)7位專家給出的指標(biāo)評價結(jié)果完成了指標(biāo)重要程度評價。采用軟件進(jìn)行擬合，可以得到各指標(biāo)權(quán)重，如表2所示。CI=0.027，CR=0.0467，均小于0.1，因此說明可以通過一致性檢驗。

3.3 綜合評價

根據(jù)各指標(biāo)權(quán)重，可以完成供應(yīng)鏈金融經(jīng)營業(yè)績的綜合評價，得到企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融前的業(yè)績?yōu)?.4235，開展供應(yīng)鏈金融后則提高至0.8209，由此可見企業(yè)運營業(yè)績提高了約94%，出現(xiàn)了顯著變化。而企業(yè)經(jīng)營業(yè)績之所以會發(fā)生顯著變化，客戶方面指標(biāo)數(shù)據(jù)提高了約64%，做出了最大貢獻(xiàn)。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，其中產(chǎn)品質(zhì)量提高31%左右，產(chǎn)品可靠性和價格則分別提高27%和4%。從這一數(shù)據(jù)可以看出，采取供應(yīng)鏈金融模式，可以使企業(yè)與供應(yīng)鏈上客戶形成穩(wěn)固的戰(zhàn)略聯(lián)盟，為加強(qiáng)關(guān)系，產(chǎn)品質(zhì)量、可靠性等均得到了提高，起到了提高企業(yè)經(jīng)營水平的效果。在財務(wù)管理方面，企業(yè)盈利能力提高幅度較大，達(dá)到了9%左右，其次則為運營效率，提高5%，償債能力提高約2%，發(fā)展?jié)摿t只有0.25%。出現(xiàn)這一現(xiàn)象，與企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實現(xiàn)了財務(wù)指標(biāo)改善有關(guān)，由于獲得了更多可支配的生產(chǎn)資金，企業(yè)可以實現(xiàn)更多訂單的生產(chǎn)，并對流動資產(chǎn)進(jìn)行盤活，因此可以獲得更高的盈利能力和運營能力。在內(nèi)部業(yè)務(wù)流程方面，只有訂單反應(yīng)速度提高了約2%，其余指標(biāo)提升幅度不超出1%，無明顯的變化。最后，在學(xué)習(xí)與成長方面，信息實時提醒指標(biāo)提高13%左右，提升幅度最大。但與此同時，員工績效下降約3%，滿意度下降3%，因此最終總體指標(biāo)提高幅度不大。出現(xiàn)這一情況，與企業(yè)因?qū)嵤┕?yīng)鏈金融促使企業(yè)信息化水平提升有關(guān)，但由于企業(yè)原本運營管理模式發(fā)生了變化，導(dǎo)致員工短時間內(nèi)難適應(yīng)。伴隨著企業(yè)信息化水平的提升，企業(yè)也能更好的掌握資產(chǎn)流動信息，有助于企業(yè)的發(fā)展。但值得注意的是，為確保企業(yè)員工能夠盡快成長，適應(yīng)企業(yè)變化，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)員工的統(tǒng)一培訓(xùn)。

4? 結(jié)論

通過研究可以發(fā)現(xiàn)，采用供應(yīng)鏈金融模式，可以使企業(yè)融資難的問題得到一定程度的緩解，為企業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)定供銷渠道的建立提供路徑。而在實際開展供應(yīng)鏈金融時，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)體系的建立，以便實現(xiàn)對企業(yè)業(yè)績變化情況的科學(xué)評價，及時發(fā)現(xiàn)其中存在的問題，繼而采取有效措施推動企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

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