文/馬福熠

以生態(tài)視角看戰(zhàn)略則強(qiáng)調(diào)：不但要向內(nèi)部謀求競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)源，更要向外部生態(tài)圈謀求生態(tài)優(yōu)勢(shì)來(lái)源，以提高對(duì)稀缺資源的占有與利用。

小微信貸業(yè)務(wù)一直被很多機(jī)構(gòu)高層視為藍(lán)海，可如今藍(lán)海卻比紅海還紅。普遍性的實(shí)踐失敗除了歸因于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素，很大程度上也反映了機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略管理問(wèn)題。具體表現(xiàn)無(wú)外乎兩點(diǎn)：（1）因認(rèn)知膚淺而導(dǎo)致戰(zhàn)略設(shè)計(jì)不合理；（2）因戰(zhàn)略定力不足導(dǎo)致戰(zhàn)略偏離。近乎系統(tǒng)性的信貸實(shí)踐失敗，使得決策者不得不反思小微信貸戰(zhàn)略的深層邏輯。

小微信貸戰(zhàn)略失敗的系統(tǒng)性反思

1、小微信貸戰(zhàn)略的邏輯出發(fā)點(diǎn)——小微企業(yè)

小微信貸戰(zhàn)略的出發(fā)點(diǎn)是小微企業(yè)。傳統(tǒng)的戰(zhàn)略邏輯主張?jiān)赑EST掃描、SWOT分析后選擇一條適合自己的發(fā)展道路，然后聚集資源在關(guān)鍵要素上形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這種由外而內(nèi)、強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)的邏輯常常忽略戰(zhàn)略問(wèn)題的原始出發(fā)點(diǎn)。反映在現(xiàn)實(shí)中就是大多數(shù)小微信貸戰(zhàn)略是業(yè)績(jī)目標(biāo)導(dǎo)向的而非客戶需求導(dǎo)向。

信貸機(jī)構(gòu)可持續(xù)的關(guān)鍵在于風(fēng)控能力，進(jìn)而表現(xiàn)為基于企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)律的風(fēng)控能力。所以，構(gòu)建小微信貸戰(zhàn)略必須從小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)律和特征出發(fā)，遵循其中邏輯構(gòu)建有效的風(fēng)控體系。然后才是對(duì)規(guī)模、利潤(rùn)的追逐。

2、小微信貸戰(zhàn)略中的兩大核心命題：風(fēng)控與組織

信息不對(duì)稱(chēng)只是小微信貸問(wèn)題的表象，本質(zhì)則在于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不穩(wěn)定性或易變性，信貸者無(wú)法在較長(zhǎng)期限內(nèi)施以穩(wěn)定的授信政策。信貸機(jī)構(gòu)不得不隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)及時(shí)調(diào)整信貸政策，這極大增加了信貸動(dòng)態(tài)管理的難度。小微企業(yè)本質(zhì)特征即經(jīng)營(yíng)的不穩(wěn)定性，決定了小微戰(zhàn)略的兩大核心命題是：風(fēng)控技術(shù)問(wèn)題和組織問(wèn)題。

信貸機(jī)構(gòu)因人力成本高，而選擇了規(guī)模導(dǎo)向的批量化組織模式。該模式最大好處在于當(dāng)流程批量化發(fā)起時(shí)具有較高的管理效率。該模式最大的問(wèn)題是面對(duì)小微企業(yè)動(dòng)態(tài)易變的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，反應(yīng)滯后，控制不住風(fēng)險(xiǎn)。因此該模式完美的匹配了足值抵押信貸產(chǎn)品，而對(duì)于信用類(lèi)產(chǎn)品則風(fēng)險(xiǎn)失控。事實(shí)上，銀行的實(shí)踐失敗主要因?yàn)榻M織模式與風(fēng)控要求的不匹配。而隨著信貸規(guī)模和組織規(guī)模的擴(kuò)大，內(nèi)部人道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題引發(fā)了較高的組織成本。

3、不解決核心命題無(wú)法打倒“抵押物崇拜”

信貸機(jī)構(gòu)深知小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性差，所以就深陷抵押物崇拜的誤區(qū)。并且因?yàn)榻M織成本高很少深入研究小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)律和經(jīng)營(yíng)能力。然而，銀行對(duì)待大企業(yè)的信貸邏輯卻并不崇拜抵押物，通常都會(huì)依據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力給予敞口授信。所以，指責(zé)銀行抵押物崇拜實(shí)在是嚴(yán)重的誤解，銀行只是在小微信貸實(shí)踐中奉行抵押物至上的原則。在經(jīng)濟(jì)上行期中，足值抵押的信貸邏輯自然會(huì)限制信貸規(guī)模，于是各種短視的風(fēng)控創(chuàng)新出現(xiàn)，以融資性擔(dān)保、互保與聯(lián)保、股權(quán)及收益權(quán)質(zhì)押為典型代表。這是因?yàn)楝F(xiàn)有的風(fēng)控技術(shù)、組織體制和文化不能承載系統(tǒng)性創(chuàng)新。大多數(shù)信貸機(jī)構(gòu)很少有機(jī)構(gòu)主張：戰(zhàn)略性定位、系統(tǒng)性創(chuàng)新、全方位服務(wù)小微企業(yè)。

4、“關(guān)系型信貸”是破解矛盾的關(guān)鍵抓手

小微企業(yè)主的融資需求被各機(jī)構(gòu)的營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)切割的支離破碎。其中雖然有不同信貸產(chǎn)品的屬性差異，卻也在很大程度上反映小微信貸的非客戶導(dǎo)向。銀行體制上的路徑依賴(lài)嚴(yán)重抑制了的小微信貸系統(tǒng)性創(chuàng)新。

小微信貸最大的特殊性在于其關(guān)系型信貸屬性。通俗些講，小微企業(yè)信貸難以標(biāo)準(zhǔn)化，只有在持續(xù)交易過(guò)程中的不斷深化合作關(guān)系，才能更有效的把控信貸風(fēng)險(xiǎn)。小微信貸戰(zhàn)略應(yīng)該遵從“滿足小微企業(yè)需求、為小微企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值”這一基本的商業(yè)準(zhǔn)則，回歸關(guān)系型信貸的定位，進(jìn)行系統(tǒng)性創(chuàng)新，從技術(shù)、流程、組織等多要素有機(jī)組合的視角謀求更大的效率提升。關(guān)系型信貸本質(zhì)上是基于企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力的信貸模式，各種產(chǎn)品形式最終的風(fēng)控保障源于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。

5、戰(zhàn)略定力缺失——小微信貸失敗的常態(tài)解釋

大多數(shù)商業(yè)銀行從事小微信貸業(yè)務(wù)是延續(xù)大企業(yè)信貸的邏輯，在模式上、流程上、組織上并無(wú)系統(tǒng)性創(chuàng)新，使得小微戰(zhàn)略陷入尷尬境地。從資源與能力限制角度看，區(qū)域性的城商行、農(nóng)商行更應(yīng)選擇小微企業(yè)戰(zhàn)略，進(jìn)而與大型銀行形成差異化經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)格局。類(lèi)銀行小微信貸機(jī)構(gòu)，以小貸公司為主，由于出生時(shí)恰逢經(jīng)濟(jì)見(jiàn)頂回落之際，加之自身資源、技術(shù)與人才的匱乏，經(jīng)此一輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)，更是哀鴻遍野，少有獨(dú)善其身者。反思各類(lèi)機(jī)構(gòu)實(shí)踐的失敗，多數(shù)是沒(méi)有遵循小微信貸的規(guī)律，尤其是風(fēng)險(xiǎn)控制和組織建設(shè)的客觀規(guī)律。

6、小微信貸戰(zhàn)略實(shí)踐的一般性邏輯

戰(zhàn)略就是做正確的事情，強(qiáng)調(diào)方向；管理就是正確的做事情，強(qiáng)調(diào)效率；戰(zhàn)略定力，就是指在選擇了正確的方向后，堅(jiān)持聚集資源持續(xù)培育核心競(jìng)爭(zhēng)能力，從而形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)達(dá)到獲勝超出的目的。小微企業(yè)信貸戰(zhàn)略的邏輯也是如此。簡(jiǎn)單的概括就是以關(guān)系型信貸為本質(zhì)特征，從小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)律出發(fā)，構(gòu)建能夠系統(tǒng)性解決信貸風(fēng)控的業(yè)務(wù)模式和組織模式。然后秉持超強(qiáng)的戰(zhàn)略定力，發(fā)育組織能力來(lái)持續(xù)固化、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，滿足小微企業(yè)全方位的融資需求，以超強(qiáng)的客戶粘性謀求戰(zhàn)略上的長(zhǎng)期收益。

生態(tài)視角下的小微企業(yè)信貸戰(zhàn)略邏輯

1、生態(tài)視角下企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的兩種來(lái)源

傳統(tǒng)戰(zhàn)略理論認(rèn)為企業(yè)獲得超額利潤(rùn)源于在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的形成則依賴(lài)于占有和控制有價(jià)值的、稀缺的、難以模仿和無(wú)法替代的稀缺資源。生態(tài)視角的戰(zhàn)略理論則表明企業(yè)除了向內(nèi)謀求競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，還可以向外謀求生態(tài)優(yōu)勢(shì)，即不強(qiáng)調(diào)占有而強(qiáng)調(diào)使用稀缺資源。生態(tài)優(yōu)勢(shì)有助于競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的鞏固與加強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)使企業(yè)打造生態(tài)優(yōu)勢(shì)有更多選擇，兩者相輔相成、相互促進(jìn)。

在生態(tài)視角下，企業(yè)則應(yīng)不斷地增加生態(tài)圈內(nèi)伙伴的異質(zhì)性、嵌入性和互惠性。生態(tài)視角帶給小微信貸機(jī)構(gòu)的深入思考是，可否依托自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)構(gòu)建小微信貸生態(tài)圈，進(jìn)而在生態(tài)圈的價(jià)值網(wǎng)中構(gòu)建生態(tài)優(yōu)勢(shì)，從而進(jìn)一步強(qiáng)化鞏固自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。小微信貸生態(tài)圈中低成本的風(fēng)控技術(shù)與流量獲客都是異質(zhì)的稀缺資源，可以成為整合資源的抓手。

2、小微企業(yè)信貸生態(tài)圈的共生、互生邏輯

在信貸的生態(tài)圈中，識(shí)別與控制小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力就是小微信貸的核心能力。隨著盡調(diào)模型、授信模型、風(fēng)控模型的逐漸豐富與完善，小微信貸資產(chǎn)生產(chǎn)至少可以做到線下標(biāo)準(zhǔn)化，這其中有信息軟件機(jī)構(gòu)、區(qū)域性信貸機(jī)構(gòu)、風(fēng)控技術(shù)培訓(xùn)與咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的生存空間。而擁有資金資源的機(jī)構(gòu)可以結(jié)合自身的組織特征選擇與上述機(jī)構(gòu)開(kāi)展以資金批售業(yè)務(wù)。給定銀行體系的組織剛性有余、靈活不足的劣勢(shì)，與其謀求解決系統(tǒng)性組織創(chuàng)新這一超級(jí)難題，莫不如謀求在生態(tài)圈內(nèi)與特質(zhì)相異的合作伙伴共生、互生。事實(shí)上，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代各個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)被顛覆、被創(chuàng)新正是基于生態(tài)共生的邏輯。

3、小微企業(yè)信貸生態(tài)演進(jìn)的動(dòng)力源與邏輯

現(xiàn)有的生態(tài)格局正在被三種主要力量統(tǒng)治并演進(jìn)。第一種力量是大型商行圍繞“核心商圈、核心企業(yè)”展開(kāi)的“一圈一鏈模式”，因其營(yíng)銷(xiāo)、授信、風(fēng)控上的批量化、規(guī)?；钍芮嗖A；第二種力量以金融科技公司和互金機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的依托電商平臺(tái)、特定交易場(chǎng)景展開(kāi)的“大數(shù)據(jù)模式”，其邏輯在于因?yàn)橥ㄟ^(guò)低成本的數(shù)據(jù)計(jì)算識(shí)別了風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而給予授信。盡管目前覆蓋的面與產(chǎn)品豐富度尚有局限，但是趨勢(shì)已經(jīng)彰顯；第三種力量則是傳統(tǒng)的區(qū)域性信貸機(jī)構(gòu)（含小型商行、小貸機(jī)構(gòu)等），可稱(chēng)為傳統(tǒng)的“手工作坊模式”，依托老中醫(yī)式的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)展信貸。

小微信貸的生態(tài)演進(jìn)正是在三種力量的生長(zhǎng)與交互下得以進(jìn)行的?！耙蝗σ绘溎Ｊ健钡呐炕衅錁I(yè)務(wù)邊界與風(fēng)險(xiǎn)剛性約束；“手工作坊模式”因經(jīng)驗(yàn)難復(fù)制、組織難克隆表現(xiàn)為較強(qiáng)的區(qū)域性；“大數(shù)據(jù)模式”則正以革命性的姿態(tài)撕裂著傳統(tǒng)的勢(shì)力格局。對(duì)于在圈內(nèi)、鏈上的企業(yè)可以得到銀行的普惠，在平臺(tái)上、場(chǎng)景中可以享受數(shù)據(jù)的信貸價(jià)值。三種模式的各自局限性使得每一種模式只是滿足小微企業(yè)某一部分融資需求，還沒(méi)有哪一種力量能夠全方位滿足小微企業(yè)的融資需求。

有序的、健康的行業(yè)發(fā)展取決于三種力量的有機(jī)融合，合作的基礎(chǔ)在于效率的提升，所以需要洞察驅(qū)動(dòng)生態(tài)演進(jìn)的動(dòng)力源，使得合作能夠產(chǎn)生推動(dòng)生態(tài)演進(jìn)的動(dòng)力。三種力量得以存在的共性在于，針對(duì)特定的小微企業(yè)群體，以自身擅長(zhǎng)的方式、更低的成本識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)生產(chǎn)資產(chǎn)，從而形成了自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。所以，小微信貸生態(tài)的演進(jìn)動(dòng)力源于“識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)資產(chǎn)”的成本。

4、生態(tài)視角下小微信貸組織問(wèn)題的有效化解

生態(tài)視角下的共生、互生機(jī)制，使得資金提供機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與資產(chǎn)生產(chǎn)機(jī)構(gòu)、營(yíng)銷(xiāo)獲客機(jī)構(gòu)得以合作，使得異質(zhì)資源可以突破組織邊界得以整合。資金的批發(fā)方只需識(shí)別信貸資產(chǎn)的質(zhì)量與生產(chǎn)方法，不必具體關(guān)注資產(chǎn)生產(chǎn)過(guò)程，自然也回避了其中的組織與技術(shù)問(wèn)題。區(qū)域性商業(yè)銀行和小貸公司正是天然的資金零售方，在一定區(qū)域范圍內(nèi)針對(duì)當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)特征，按照一定的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)信貸資產(chǎn)。小型機(jī)構(gòu)的組織性靈活性決定了信貸資產(chǎn)生產(chǎn)的低組織成本，這樣通過(guò)與低成本資金方的分工合作通過(guò)市場(chǎng)交易降低了組織成本。

此外，生態(tài)圈內(nèi)的合作使得專(zhuān)業(yè)的信息收集、風(fēng)控管理、軟件集成機(jī)構(gòu)以標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)控產(chǎn)品服務(wù)于更多的機(jī)構(gòu)和區(qū)域。生態(tài)視角分析小微信貸市場(chǎng)，一個(gè)顯而易見(jiàn)的結(jié)論就是，當(dāng)組織成本成為效率的障礙時(shí)，可以通過(guò)交易合作突破組織的效率瓶頸。

小微信貸生態(tài)圈的資源整合路徑

1、小微信貸生態(tài)圈中三種稀缺資源

小微信貸生態(tài)圈中比較稀缺的資源主要表現(xiàn)為三種類(lèi)型：資金資源、風(fēng)控技術(shù)資源、營(yíng)銷(xiāo)獲客（流量）資源。可以按照機(jī)構(gòu)獲取資源成本高低加以區(qū)分：大銀行的資金成本低，小銀行次之，類(lèi)銀行信貸機(jī)構(gòu)（小貸、P2P等）資金成本較高；優(yōu)秀小微信貸機(jī)構(gòu)、金融科技公司、大數(shù)據(jù)風(fēng)控公司、電商平臺(tái)、主導(dǎo)供應(yīng)鏈的核心企業(yè)、金融科技企業(yè)可能擁有較低成本的風(fēng)控技術(shù)資源。風(fēng)控技術(shù)資源越依賴(lài)于個(gè)人經(jīng)驗(yàn)前其成本越高，越依賴(lài)于標(biāo)準(zhǔn)化信息計(jì)算的其成本越低；互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)、場(chǎng)景化的互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)以及大型的倉(cāng)儲(chǔ)物流廠商等，因占據(jù)小微企業(yè)流量入口使得營(yíng)銷(xiāo)獲客成本較低，傳統(tǒng)的信貸機(jī)構(gòu)依賴(lài)于傳統(tǒng)的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)因而營(yíng)銷(xiāo)獲客成本較高。不同的稀缺資源稟賦是機(jī)構(gòu)間戰(zhàn)略合作的前提條件，生態(tài)圈內(nèi)資源整合無(wú)非是在三類(lèi)稀缺資源之間的配置優(yōu)化。此外，三種資源與組織成本的關(guān)聯(lián)關(guān)系不同，也是影響資源整合的一種內(nèi)生因素。

2、三種稀缺資源的深度整合實(shí)現(xiàn)形式

三種資源中技術(shù)和流量的差異程度較大，從技術(shù)成本差異看，大數(shù)據(jù)的技術(shù)自然成本最低，小型機(jī)構(gòu)的技術(shù)成本適中，大型機(jī)構(gòu)的技術(shù)成本最高。從流量成本差異看，電商、核心廠商的流量成本最低，批量化的方式成本較低，傳統(tǒng)獲客方式成本最高。電商平臺(tái)衍生的信貸機(jī)構(gòu)和核心廠商衍生的供應(yīng)鏈金融則是低成本流量與低成本技術(shù)結(jié)合的典型，但是信貸產(chǎn)品的局限性較大，畢竟不能獲取全面的經(jīng)營(yíng)信息。這種低成本的流量匹配特種產(chǎn)品的線上風(fēng)控技術(shù)，可以稱(chēng)之為“流量導(dǎo)向的線上技術(shù)”。那些傳統(tǒng)信貸模式中的優(yōu)秀機(jī)構(gòu)，雖面對(duì)較高的獲客成本，但由于積累了豐富的線下風(fēng)控技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，也能夠小規(guī)模的生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的信貸資產(chǎn)?？梢苑Q(chēng)之為“線下技術(shù)導(dǎo)向的流量”。

生態(tài)的視角認(rèn)為，低成本資金與“線下技術(shù)導(dǎo)向的流量”相結(jié)合具有較大的現(xiàn)實(shí)意義。一方面隨著電子政務(wù)信息、稅務(wù)信息、支付信息等經(jīng)營(yíng)信息可以被低成本采集；另一方面線下風(fēng)控技術(shù)逐漸可以轉(zhuǎn)化為線上風(fēng)控技術(shù)，兩種力量都會(huì)促進(jìn)線上信貸的勢(shì)力范圍將逐漸擴(kuò)大。事實(shí)上，基于趨勢(shì)的創(chuàng)新和基于傳統(tǒng)的改良都是推動(dòng)生態(tài)效率提升方式。

生態(tài)視角下的關(guān)系型信貸戰(zhàn)略

1、德日中小企業(yè)信貸支持體系的啟示

德國(guó)的中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)世界聞名，我國(guó)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)也很多以德國(guó)中小企業(yè)為標(biāo)桿。在德國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題并不顯著，很大程度上得益于中小企業(yè)信貸支持體系的幫助。以?xún)?chǔ)蓄銀行的作用最為顯著，其任務(wù)是通過(guò)向個(gè)人和中小企業(yè)提供優(yōu)惠信貸，促進(jìn)區(qū)域發(fā)展，隨著企業(yè)規(guī)模逐漸擴(kuò)大企業(yè)才會(huì)逐漸與商業(yè)銀行建立信貸關(guān)系；其次，主辦銀行制度也是其中小微金融成功的重要因素。主辦銀行可提供通用服務(wù)，甚至包括公共補(bǔ)助金申請(qǐng)和分配。主辦銀行與企業(yè)生活在同一社區(qū)，頻繁交流，形成了長(zhǎng)期的信任關(guān)系。日本的情況也比較類(lèi)似，政策性中小企業(yè)支持體系比較完善，為中小微企業(yè)發(fā)展?fàn)I造了較好的融資環(huán)境。關(guān)于德日模式成功的簡(jiǎn)單總結(jié)是，在政策的導(dǎo)向下形成了良性互動(dòng)的產(chǎn)融合作關(guān)系，改善了企業(yè)的融資環(huán)境，支持了企業(yè)成長(zhǎng)。區(qū)域性信貸機(jī)構(gòu)與區(qū)域內(nèi)的中小微企業(yè)長(zhǎng)期合作，緩解了借貸雙方的信息不對(duì)稱(chēng)，進(jìn)而提高了信貸的效率。

2、生態(tài)視角下關(guān)系型信貸的美好愿景

小微企業(yè)信貸的風(fēng)險(xiǎn)根源于經(jīng)營(yíng)的不穩(wěn)定性。因此，以關(guān)系型信貸為戰(zhàn)略突破點(diǎn)，通過(guò)長(zhǎng)期的、多維度的借貸合作，改善借貸雙方的信息不對(duì)稱(chēng)，必然是降低交易成本、提高信貸效率的有效途徑。

生態(tài)視角下的關(guān)系型信貸強(qiáng)調(diào)在兩個(gè)層面上的資源整合：第一個(gè)層面是在產(chǎn)業(yè)鏈層面的，即從資金批發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別到資產(chǎn)生產(chǎn)全流程環(huán)節(jié)上形成分工合作；第二個(gè)層面是業(yè)務(wù)層面的，即強(qiáng)調(diào)對(duì)小微企業(yè)全方位融資需求的滿足，從抵押貸、融資增信、融資租賃、應(yīng)收保理、銀行過(guò)橋到短期信用貸款，以企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力為評(píng)判風(fēng)險(xiǎn)的最終標(biāo)準(zhǔn)。在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，最大化信貸機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的支持力度。

由于各機(jī)構(gòu)的資金成本不同、風(fēng)控模式不同、流程模式不同，很少能有一家機(jī)構(gòu)提供綜合性服務(wù)。形成一種虛擬聯(lián)盟形式，以聯(lián)盟的形式提高對(duì)優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)的業(yè)務(wù)粘性，增加對(duì)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的精準(zhǔn)、及時(shí)了解，幫助企業(yè)控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，將信貸風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)前置為對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范與規(guī)避。信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)盟，最好是戰(zhàn)略性定位于小微信貸的機(jī)構(gòu)聯(lián)盟，通過(guò)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)來(lái)替代單各機(jī)構(gòu)的單打獨(dú)斗，使得小微信貸效率的整體性提升成為了可能。

3、生態(tài)視角下關(guān)系型信貸的演進(jìn)邏輯

銀行的批量化教訓(xùn)表明，銀行必須與利用自身集合數(shù)據(jù)的能力與線上風(fēng)控技術(shù)相結(jié)合，才能有效解決風(fēng)控的批量化。進(jìn)而謀求貼近圈鏈的關(guān)系型信貸，形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以構(gòu)建在信貸產(chǎn)業(yè)鏈上的主導(dǎo)地位。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融，要么表現(xiàn)為物流的封閉，要么表現(xiàn)為應(yīng)付、應(yīng)收的資金流封閉，都是化繁為簡(jiǎn)的粗暴式操作。大數(shù)據(jù)時(shí)代的供應(yīng)鏈金融，更強(qiáng)調(diào)基于數(shù)據(jù)的沉淀與計(jì)算，智能判斷企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力，進(jìn)而創(chuàng)新出更多信貸產(chǎn)品與服務(wù)。對(duì)于那些業(yè)務(wù)集中在供應(yīng)鏈上的企業(yè)來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融的主導(dǎo)者將會(huì)是關(guān)系型信貸的推動(dòng)者。

區(qū)域性信貸機(jī)構(gòu)，以小型商行和小貸公司為代表，在微貸和小企業(yè)貸風(fēng)控技術(shù)逐漸的標(biāo)準(zhǔn)化后，可能共享技術(shù)平臺(tái)、信息平臺(tái)與資金平臺(tái)，進(jìn)而形成虛擬化的戰(zhàn)略聯(lián)盟。這種虛擬化聯(lián)盟將會(huì)因其較低的線下風(fēng)控成本成為主導(dǎo)關(guān)系型信貸的一種力量。各種力量互相競(jìng)爭(zhēng)與合作，以推進(jìn)關(guān)系型信貸為手段，以謀求效率提升為目的，推動(dòng)小微信貸產(chǎn)業(yè)持續(xù)演進(jìn)。生態(tài)的視角下，共生、互生是距離現(xiàn)實(shí)最近的效率來(lái)源。