文/朱振鑫 欒稀

民營(yíng)銀行的加入無(wú)疑加速了農(nóng)村金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，而不論在服務(wù)、支付、風(fēng)控、定價(jià)、技術(shù)等各個(gè)方面，以小微貸款為主要客戶的農(nóng)信社受到的沖擊最大。

在龐大的中國(guó)銀行業(yè)體系中，有一類特殊的“銀行”。其法人數(shù)量占據(jù)半壁江山，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量占據(jù)三分之一，超過(guò)網(wǎng)點(diǎn)最多的郵儲(chǔ)銀行一倍還多。資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到25萬(wàn)億元，超過(guò)全球第一大行工商銀行（22萬(wàn)億元）。在廣大的農(nóng)村金融市場(chǎng)中，占據(jù)主要市場(chǎng)份額。如果去三、四線城市調(diào)研，大部分小微企業(yè)提起貸款都會(huì)想到他們，而其就是“農(nóng)信社”。

農(nóng)信社之路：邁向自主化和市場(chǎng)化

中國(guó)人民銀行在《農(nóng)村信用合作社章程》中對(duì)農(nóng)信社的定義如下：是指由社員入股組成、實(shí)行民主管理、主要為社員提供金融服務(wù)的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)《銀監(jiān)會(huì)、人民銀行關(guān)于明確對(duì)農(nóng)村信用社監(jiān)督管理職責(zé)分工的指導(dǎo)意見(jiàn)》，目前，農(nóng)信社由銀監(jiān)會(huì)、人民銀行、省政府（省聯(lián)社）共同監(jiān)管。

1、創(chuàng)立發(fā)展（1951-1959）

1951年3月，中國(guó)人民銀行頒發(fā)了《農(nóng)村信用合作社章程準(zhǔn)則草案》和《農(nóng)村信用合作社試行記賬辦法草案》，農(nóng)信社在政策的引導(dǎo)下迅速建立和發(fā)展，到1953年底，全國(guó)試辦的信用合作組織在數(shù)量上就已超過(guò)了25000個(gè)。1955年央行又發(fā)布《農(nóng)村信用合作社章程（草案）》，進(jìn)一步從規(guī)章制度上明確農(nóng)信社的性質(zhì)和任務(wù)。從1954年到1956年，農(nóng)信社迅速擴(kuò)張，數(shù)量上已經(jīng)超過(guò)16萬(wàn)個(gè)，社員達(dá)到9500多萬(wàn)人，包括6800多萬(wàn)農(nóng)戶，占全國(guó)農(nóng)戶總數(shù)的60%左右，全國(guó)80%以上的鄉(xiāng)都建立了信用合作社。

2、反復(fù)探索（1959-1978）

在這個(gè)階段，農(nóng)信社經(jīng)歷三次較大的政策變動(dòng)。第一，將人民公社的營(yíng)業(yè)部和農(nóng)信社合并，組成人民公社信用部。人民銀行頒發(fā)了《關(guān)于人民公社信用部工作中的幾個(gè)問(wèn)題和國(guó)營(yíng)企業(yè)流動(dòng)資金的規(guī)定》，成立信用部。1959年底統(tǒng)計(jì)，全國(guó)共建立信用分部近20萬(wàn)個(gè)，信用站77萬(wàn)個(gè)，生產(chǎn)隊(duì)聘請(qǐng)協(xié)儲(chǔ)員190萬(wàn)名；第二，恢復(fù)業(yè)務(wù)自主權(quán)。1962年中央批準(zhǔn)人民銀行《關(guān)于農(nóng)村信用社若干問(wèn)題的規(guī)定》，恢復(fù)信用社的信用合作社的性質(zhì)，并給予信用社干部與人民公社同級(jí)干部的待遇標(biāo)準(zhǔn)；第三，予以正名。1977年11月國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于整頓和加強(qiáng)銀行工作的幾項(xiàng)規(guī)定》，將信用社定義為是“集體金融組織，又是國(guó)家銀行在農(nóng)村的基層機(jī)構(gòu)”。在1978年之前，農(nóng)信社一直由央行直接管理。

3、農(nóng)行代管（1979-1996）

Tips 農(nóng)信社、農(nóng)商行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行的關(guān)系

1、農(nóng)商行和農(nóng)合行是農(nóng)信社改革的產(chǎn)物

1996年，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于農(nóng)村金融體制改革的決定》，倡導(dǎo)在城鄉(xiāng)一體化程度較高的地區(qū)，已經(jīng)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)的農(nóng)信社可合并建成農(nóng)村合作銀行。2000年，經(jīng)由國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，江蘇省在全國(guó)試點(diǎn)之前率先進(jìn)行農(nóng)信社改革試點(diǎn)，建立省聯(lián)社行業(yè)管理、農(nóng)信社自我管理的管理體系，并開(kāi)始農(nóng)信社改制為農(nóng)商行的試點(diǎn)。2001年末，在江蘇省張家港市、江陰市、常熟市成立了全國(guó)第一批縣級(jí)農(nóng)信社改制而成的農(nóng)商行。2011年銀監(jiān)會(huì)表示將不再組建新的農(nóng)村合作銀行，農(nóng)村合作銀行要全部改制為農(nóng)村商業(yè)銀行。

隨著越來(lái)越多的農(nóng)信社改制成農(nóng)商行，農(nóng)商行在農(nóng)信系統(tǒng)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的占比逐年上升。截至2015年10月末，共改制農(nóng)商行838家，占全國(guó)2313家農(nóng)村金融法人機(jī)構(gòu)的36.23%。農(nóng)信社的數(shù)量也在重組、改制、破產(chǎn)中逐年下降。2006年初，我國(guó)共有農(nóng)信社19348家、農(nóng)商行13家、農(nóng)合行80家，截止2015年末，這一數(shù)據(jù)為農(nóng)信社1373家、農(nóng)商行859家、農(nóng)合行71家。

圖 農(nóng)商行占比在農(nóng)業(yè)系統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中上升

2、村鎮(zhèn)銀行不屬于農(nóng)信系統(tǒng)

農(nóng)信社、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)商行三者之間有聯(lián)系，村鎮(zhèn)銀行和前三者沒(méi)有關(guān)系。村鎮(zhèn)銀行從2006年開(kāi)始試點(diǎn)，原則上和農(nóng)信系統(tǒng)沒(méi)有任何關(guān)系，但很多村鎮(zhèn)銀行的股東里都會(huì)出現(xiàn)當(dāng)?shù)厣踔量缡∮虻霓r(nóng)商行，如江南農(nóng)商行是上海浦東江南村鎮(zhèn)銀行的第一大股東。

1979年2月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于恢復(fù)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的通知》，將農(nóng)信社劃歸農(nóng)行代管，采用兩套編制，兩本賬薄。1984年建立縣級(jí)聯(lián)社管理體制（縣聯(lián)社），農(nóng)村基層信用社入股組建縣聯(lián)社。到1988年末，農(nóng)信社機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)近40萬(wàn)個(gè)，建立縣聯(lián)社2200多個(gè)，占全國(guó)縣市總數(shù)的80%以上。從業(yè)人員76萬(wàn)多人，各項(xiàng)存款余額達(dá)到1400億元，各項(xiàng)貸款余額912億元，向國(guó)家提供資金約600億元。

4、脫鉤農(nóng)行，重回合作制（1996-2003）

1996年8月，國(guó)務(wù)院農(nóng)村金融體制改革部際協(xié)調(diào)小組發(fā)布《農(nóng)村信用社與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行脫離行政隸屬關(guān)系實(shí)施方案》的通知，正式為農(nóng)信社脫離農(nóng)行提供政策依據(jù)。從9月開(kāi)始，全國(guó)5萬(wàn)多個(gè)農(nóng)村信用社和2400多個(gè)縣聯(lián)社開(kāi)始逐步脫離與農(nóng)行的行政隸屬關(guān)系，重新成為“農(nóng)民自愿入股，社員民主管理，主要為社員服務(wù)”的合作制金融機(jī)構(gòu)。農(nóng)信社重新由中國(guó)人民銀行對(duì)其進(jìn)行直接監(jiān)督和管理。

5、市場(chǎng)化改革（2003年至今）

2003年6月27日，國(guó)務(wù)院正式下發(fā)《深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)方案》的通知，決定在浙、魯、贛、貴、吉、渝、陜、蘇八省市率先對(duì)農(nóng)信社進(jìn)行市場(chǎng)化改革試點(diǎn)，開(kāi)啟了農(nóng)信社市場(chǎng)化改革的新階段。同年開(kāi)始農(nóng)商行、農(nóng)合行試點(diǎn)。在這輪改革中，農(nóng)村信用社的部分監(jiān)管權(quán)下放給了省政府。省政府成立了省聯(lián)社，具體承擔(dān)對(duì)轄區(qū)內(nèi)信用社的管理、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和服務(wù)等職能。在政策的推動(dòng)下，符合改制要求的農(nóng)信社也紛紛組建農(nóng)商行、農(nóng)合行。

自2003年農(nóng)信社改革以來(lái)，隨著農(nóng)信社的整合重組改制，農(nóng)信系統(tǒng)（包括農(nóng)信社、農(nóng)商行、農(nóng)合行）的法人機(jī)構(gòu)數(shù)從2006年的19441家下降至2015年的2302家。

農(nóng)信社之重：被忽視的金融巨頭

1、法人數(shù)量：占銀行半壁江山

2010年，農(nóng)信社、農(nóng)商行、農(nóng)合行法人機(jī)構(gòu)總數(shù)占比曾高達(dá)78.4%，由于新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的增加以及農(nóng)信系統(tǒng)自身的整合，農(nóng)信系統(tǒng)法人機(jī)構(gòu)的數(shù)量在近幾年有所下降，但仍占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)的一半以上。

截至2015年，全國(guó)農(nóng)信系統(tǒng)（包括農(nóng)信社、農(nóng)商行、農(nóng)合行）法人機(jī)構(gòu)共有2303個(gè)，占被銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的54%。其中農(nóng)信社1373家，農(nóng)商行859家，農(nóng)合行71家。

2、資產(chǎn)規(guī)模：超過(guò)工行

2015年底，農(nóng)信系統(tǒng)總資產(chǎn)24.65萬(wàn)億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的12.4%。其中農(nóng)信社資產(chǎn)規(guī)模8.65萬(wàn)億元，農(nóng)商行15.23萬(wàn)億元，農(nóng)合行0.76萬(wàn)億元。根據(jù)工行2016年的半年報(bào)，截至2016年6月30日，工行資產(chǎn)總規(guī)模23.5萬(wàn)億元。農(nóng)信系統(tǒng)的總規(guī)模超過(guò)工商銀行。

圖1 農(nóng)信系統(tǒng)總資產(chǎn)及其占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的比例

圖2 各涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)

圖3 農(nóng)信系統(tǒng)利潤(rùn)及其占銀行業(yè)總利潤(rùn)的占比

3、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量：可覆蓋每一個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)

根據(jù)央行2014年《中國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)報(bào)告》中的數(shù)據(jù)，我國(guó)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)共有81397個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，其中農(nóng)信社42201家、農(nóng)商行32776家、農(nóng)合行3269家，農(nóng)信系統(tǒng)合計(jì)網(wǎng)點(diǎn)占總數(shù)的96%左右。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2014年的數(shù)據(jù)，我國(guó)共有鄉(xiāng)鎮(zhèn)級(jí)區(qū)劃數(shù)40381個(gè)，農(nóng)信系統(tǒng)的網(wǎng)點(diǎn)可以覆蓋每一個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，平均一個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)1.94個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，從數(shù)量上來(lái)說(shuō)，可以說(shuō)做到了下沉至村。

4、利潤(rùn)：略遜于工行

2015年底，農(nóng)信系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2233.5億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總利潤(rùn)的11.32%。其中，農(nóng)商行1487.4億元、農(nóng)合行82.4億元、農(nóng)信社663.7億元。農(nóng)商行創(chuàng)造的利潤(rùn)最多，數(shù)量最多的農(nóng)信社并沒(méi)有貢獻(xiàn)同樣分量的利潤(rùn)。2007年農(nóng)信系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)僅占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總利潤(rùn)的6.51%，隨著越來(lái)越多的農(nóng)信社改制成為農(nóng)商行，這一比例不斷提高。2015年工行2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2777.20億元，農(nóng)信系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)略少于工行。資產(chǎn)凈利潤(rùn)不高也是農(nóng)信社需要面臨的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題之一。

農(nóng)信社之困：轉(zhuǎn)型沖擊首當(dāng)其沖

對(duì)農(nóng)信社來(lái)說(shuō)，既面臨經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期銀行業(yè)的共同挑戰(zhàn)，還因其農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)面臨很多特殊的挑戰(zhàn)。從整個(gè)時(shí)代背景來(lái)看，房地產(chǎn)風(fēng)光不再、制造業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、出口面臨外部再平衡、基建融資青黃不接，銀行貸款的傳統(tǒng)利潤(rùn)來(lái)源各自陷入泥淖，貸款增長(zhǎng)乏力，不良率上升。2015年，五大行利潤(rùn)增速僅0.3%，不良率升至1.7%。大行尚且如此，農(nóng)信社和農(nóng)商行的盈利狀況更加惡化。

1、利潤(rùn)下滑、不良攀上

（1）從盈利能力來(lái)看，農(nóng)信社利潤(rùn)下滑更快。2015年，農(nóng)信社利潤(rùn)663.7億元，同比下降20%，農(nóng)信社、農(nóng)商行、農(nóng)合行合計(jì)利潤(rùn)2233.5億元，同比下降4.48%。同年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)合計(jì)19738億元，同比增長(zhǎng)2.39%，其中股份制銀行和城商行的利潤(rùn)增速更是分別達(dá)到了5.05%和7.21%。

（2）從風(fēng)險(xiǎn)控制來(lái)看，農(nóng)信社不良率偏高。不良貸款方面，自2008年之后，農(nóng)商行的不良率便長(zhǎng)期高于商業(yè)銀行合計(jì)不良率。2015年，農(nóng)商行不良率達(dá)到了2.5%，不良貸款余額增速達(dá)到了71%，均高于行業(yè)平均水平。2015年，商業(yè)銀行總體不良貸款率為1.7%。農(nóng)信社的不良率更是遠(yuǎn)高于行業(yè)平均，根據(jù)社科院《2015年金融藍(lán)皮書(shū)》中的數(shù)據(jù)，2015年二季度末農(nóng)信社的不良率接近10%，根據(jù)央行2015年四季度貨幣政策報(bào)告中的數(shù)據(jù)，2015年末農(nóng)信社的不良率為4.3%，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均。

2、外部環(huán)境變化對(duì)農(nóng)信社的沖擊

（1）以涉農(nóng)和小微企業(yè)業(yè)務(wù)為主，經(jīng)濟(jì)下行沖擊更大。

2015年，根據(jù)央行2015年四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中的數(shù)據(jù)，農(nóng)信社涉農(nóng)貸款余額和農(nóng)戶貸款余額分別為7.8萬(wàn)億元和3.7萬(wàn)億元。根據(jù)2015年銀監(jiān)會(huì)年報(bào)數(shù)據(jù)，農(nóng)信社總資產(chǎn)規(guī)模8.65萬(wàn)億元，農(nóng)信系統(tǒng)總資產(chǎn)規(guī)模24.65萬(wàn)億元，忽略統(tǒng)計(jì)口徑問(wèn)題，涉農(nóng)貸款占農(nóng)信社總資產(chǎn)規(guī)模的比例也相當(dāng)大。

涉農(nóng)貸款一般具有以下特點(diǎn)：利率低、金額小、期限短、風(fēng)險(xiǎn)高，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)受到的沖擊更大。原因有三：一是由于農(nóng)戶沒(méi)有穩(wěn)定資金來(lái)源且無(wú)重資產(chǎn)抵押物，應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)調(diào)整的能力較差；二是由于農(nóng)村信用環(huán)境較差，征信不夠完善，支付渠道有限，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，逾期和違約的概率比城市更大；三是由于農(nóng)信社的經(jīng)營(yíng)被限制在縣域，且貸款期限短，因此其貸款組合集中度很高，容易遭受沖擊，不良貸款會(huì)迅速由個(gè)別不良蔓延成區(qū)域性大面積不良，貸款質(zhì)量迅速惡化。

因此，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)衰退，金融風(fēng)險(xiǎn)加劇，以高風(fēng)險(xiǎn)的涉農(nóng)貸款、小微貸款為主要客戶的農(nóng)信社受到的沖擊最大，壞賬率急劇攀升。

（2）以傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)為主，融資體系轉(zhuǎn)型沖擊更大。

十八屆三中全會(huì)提出要健全多層次資本市場(chǎng)體系，推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制的改革，多渠道推動(dòng)股權(quán)融資，發(fā)展并規(guī)范債券市場(chǎng)，提高直接融資比重。伴隨經(jīng)濟(jì)換擋，新興產(chǎn)業(yè)尤其是服務(wù)業(yè)比重上升，其特點(diǎn)是輕資產(chǎn)，無(wú)抵押，投資回收周期長(zhǎng)，而且經(jīng)濟(jì)處于緊縮周期，風(fēng)險(xiǎn)高，相對(duì)于通過(guò)銀行貸款融資，更適合直接融資。隨著融資方式的轉(zhuǎn)型，銀行的業(yè)務(wù)不可避免會(huì)受到擠壓。而中間業(yè)務(wù)規(guī)模甚小的農(nóng)信社，其遭到的影響比大型商業(yè)銀行更要嚴(yán)重。

農(nóng)信社只能在所在縣域內(nèi)營(yíng)業(yè)，再加上其基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不夠完善，因此其中間業(yè)務(wù)基本上只有銀行卡、存貸款業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)，占比非常小。農(nóng)信社目前主要盈利來(lái)源是存貸款利差，其次是投資收益，中間業(yè)務(wù)帶來(lái)的收入極小，業(yè)務(wù)占比很低。如果融資方式由間接融資向直接融資轉(zhuǎn)型，農(nóng)信社傳統(tǒng)的依賴于存貸款的盈利模式將受到挑戰(zhàn)。

（3）以傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)為主，居民資產(chǎn)配置多元化帶來(lái)的沖擊更大。

隨著大資管時(shí)代的到來(lái)，居民風(fēng)險(xiǎn)偏好上升，相對(duì)于持有銀行存款，越來(lái)越多的居民開(kāi)始有配置理財(cái)、基金等財(cái)富管理產(chǎn)品的意愿。居民的儲(chǔ)蓄存款增速放緩，各項(xiàng)存款余額同比增速持續(xù)走低，儲(chǔ)蓄存款占個(gè)人投資的比重逐漸下降，居民財(cái)富配置更加多元化。

然而，面臨蓬勃發(fā)展的理財(cái)市場(chǎng)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)似乎欠佳。截至2015年12月，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)月末理財(cái)資金余額0.91萬(wàn)億元，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)月末合計(jì)理財(cái)資金余額23.5萬(wàn)億元，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)理財(cái)資金占比僅3.8%。而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債占銀行類金融機(jī)構(gòu)總負(fù)債的占比約15%。與同類型的銀行業(yè)機(jī)構(gòu)比，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)規(guī)模相當(dāng)小，與其負(fù)債規(guī)模極不匹配。

（4）農(nóng)信社定價(jià)能力差，利率市場(chǎng)化沖擊更大。

當(dāng)前，央行存貸款利率已經(jīng)完全放開(kāi)，利率市場(chǎng)化在政策層面的動(dòng)作已經(jīng)基本完成。

農(nóng)信社主要依賴存貸業(yè)務(wù)，面向客戶單一，定價(jià)能力較差，個(gè)體規(guī)模又小，整體無(wú)法形成合力，只能被動(dòng)接受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。如果不及時(shí)調(diào)整盈利模式，提高定價(jià)能力，恐成為這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的“犧牲品”。農(nóng)信社在利率市場(chǎng)化之后還是遇到了利差收窄、利息收入增速明顯下降的情況，而其非息收入占比又小，定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力較差，對(duì)利率敏感度不高，盈利模式調(diào)整也相對(duì)滯后，利率市場(chǎng)化對(duì)其沖擊更大。

（5）存款保險(xiǎn)制度或引發(fā)農(nóng)信社大額存款流失。

在各大行網(wǎng)點(diǎn)已經(jīng)深入農(nóng)村的同時(shí)，農(nóng)信社之所以可以在不良率高企的同時(shí)依然扎根農(nóng)村金融多年，一個(gè)重要的因素就在于政府隱性擔(dān)保。然而2015年5月，存款保險(xiǎn)制度正式實(shí)施，存款由隱性擔(dān)保變?yōu)轱@性擔(dān)保。存款保險(xiǎn)制度覆蓋所有存款類金融機(jī)構(gòu)，包括農(nóng)信社、農(nóng)村合作銀行等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。但由于存款保險(xiǎn)制度對(duì)存款人的賠付限額為50萬(wàn)元，該制度會(huì)造成“存款搬家”現(xiàn)象，即存款人偏好將存款（尤其是大額存款）存在風(fēng)險(xiǎn)控制能力更好的銀行，存款會(huì)由風(fēng)險(xiǎn)控制能力差的金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移到風(fēng)控能力更優(yōu)的銀行。因此，存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施或引發(fā)農(nóng)信社大額存款的流失。

（6）民營(yíng)銀行等中小金融機(jī)構(gòu)加速進(jìn)入同類市場(chǎng)，農(nóng)信社的類壟斷優(yōu)勢(shì)逐步喪失。

之前農(nóng)村金融市場(chǎng)只有農(nóng)信社、郵儲(chǔ)、農(nóng)行，有各自的目標(biāo)客戶，郵儲(chǔ)和農(nóng)行在農(nóng)村的客戶多為大客戶，比如當(dāng)?shù)卮笮袜l(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，在涉農(nóng)貸款方面，農(nóng)信社的壟斷優(yōu)勢(shì)還不夠明顯，但在涉及到農(nóng)戶的小微貸款方面，農(nóng)信社在農(nóng)村金融市場(chǎng)享受著類壟斷優(yōu)勢(shì)。2014年，農(nóng)信系統(tǒng)涉農(nóng)貸款占全國(guó)涉農(nóng)貸款的32%，農(nóng)戶貸款占全國(guó)總額的65%。但隨著村鎮(zhèn)銀行、民營(yíng)銀行等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的加入，這一格局似乎有被打破的跡象。

根據(jù)央行發(fā)布的《2015年中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》，各地區(qū)新型農(nóng)村機(jī)構(gòu)保持快速發(fā)展勢(shì)頭。2015 年末，全國(guó)村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社、貸款公司、小額貸款公司總數(shù)達(dá)11893 家，較上年末增長(zhǎng)17.7%。

除了扎根農(nóng)村的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)外，民營(yíng)銀行也將目光投向了農(nóng)村金融。按照銀監(jiān)會(huì)對(duì)民營(yíng)銀行的監(jiān)管辦法，民營(yíng)銀行需一次性拿出不低于5億元不高于10億元人民幣作為注冊(cè)資本，這一注冊(cè)資本要求與許多地方農(nóng)信社、農(nóng)商行的凈資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)。民營(yíng)銀行的定位就是要做金融體系的有益補(bǔ)充，當(dāng)前試點(diǎn)的民營(yíng)銀行已經(jīng)開(kāi)始農(nóng)村金融布局。

以阿里巴巴的網(wǎng)商銀行為例，針對(duì)于農(nóng)村市場(chǎng)的信貸產(chǎn)品旺農(nóng)貸已經(jīng)面世，并已經(jīng)發(fā)放貸款，阿里巴巴的6000余家村淘站點(diǎn)成為網(wǎng)商銀行布局農(nóng)村的重要渠道。民營(yíng)銀行的加入無(wú)疑加速了農(nóng)村金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，而農(nóng)信社在其中不論在服務(wù)、支付、風(fēng)控、定價(jià)、技術(shù)等各個(gè)方面，似乎都沒(méi)有明顯優(yōu)勢(shì)，僅有的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，也會(huì)隨著互聯(lián)網(wǎng)金融向農(nóng)村的滲透，逐漸式微。

新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和民營(yíng)銀行的發(fā)展使得農(nóng)村金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)變得激烈，對(duì)長(zhǎng)期處于壟斷優(yōu)勢(shì)的農(nóng)信系統(tǒng)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是不小的挑戰(zhàn)。

（7）過(guò)去粗放式發(fā)展，技術(shù)創(chuàng)新相對(duì)滯后，更容易受技術(shù)進(jìn)步?jīng)_擊。

我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)基本上被郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)信社（農(nóng)商行）、農(nóng)業(yè)銀行瓜分。其他大行基本不會(huì)將營(yíng)業(yè)部下沉至鄉(xiāng)鎮(zhèn)，股份制銀行在縣級(jí)市的身影都很少，這是由于涉農(nóng)貸款金額小利差薄、農(nóng)村征信環(huán)境差，傳統(tǒng)銀行進(jìn)行涉農(nóng)貸款的授信成本很高。而互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭卻認(rèn)為農(nóng)村金融需求旺盛，大量融資需求傳統(tǒng)銀行無(wú)法覆蓋，因此利用其互聯(lián)網(wǎng)客戶積累和支付優(yōu)勢(shì)迅速滲透農(nóng)村金融市場(chǎng)。

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，郵儲(chǔ)銀行和農(nóng)業(yè)銀行均有動(dòng)作。農(nóng)業(yè)銀行設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)銀行，小微貸款可以線上辦理，而郵儲(chǔ)銀行則入股螞蟻金服，成為僅次于社?；鸬牡诙髴?zhàn)略投資者。扎根農(nóng)村多年的農(nóng)村金融巨頭紛紛融入互聯(lián)網(wǎng)金融，對(duì)農(nóng)信社構(gòu)成的威脅不可忽視。

然而，基層農(nóng)信社即便想發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融都十分困難。除了技術(shù)薄弱以外，更重要的原因在于管理僵化和支付不便捷。一方面由于省聯(lián)社對(duì)其業(yè)務(wù)的管理，制約了農(nóng)信社新業(yè)務(wù)的開(kāi)展；另一方面是因?yàn)橹Ц恫槐憬?，?duì)于銀行來(lái)說(shuō)，失去了支付，也就失去了市場(chǎng)。