何巧君

摘要：隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的日益深化，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管逐漸成為提升服務(wù)與產(chǎn)品質(zhì)量的重要手段。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)的特殊表現(xiàn)形式，其識(shí)別、應(yīng)對與反饋有效性直接決定了風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)管理效能的影響嚴(yán)重性。且信息化環(huán)境的復(fù)雜性與無邊界性，致使企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管顯得尤為必要。為此，本文試圖基于企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、特征及類型等基礎(chǔ)性闡釋，著重總結(jié)與歸納風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)外部成因，并結(jié)合信息化提出具體的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施。期望本文結(jié)論對企業(yè)提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平具有重要啟示。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理；風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中的“去杠桿”要求明確強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性和必要性。且在信息化環(huán)境下，企業(yè)集團(tuán)逐漸實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心，一切財(cái)務(wù)活動(dòng)均以互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境為支撐。但由于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的網(wǎng)絡(luò)化、非封閉化等特征，一定程度上加大了企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。目前我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理又呈現(xiàn)出了一些新風(fēng)險(xiǎn)源，例如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門獨(dú)立性、監(jiān)管部門片面性及監(jiān)管手段傳統(tǒng)性等。這些風(fēng)險(xiǎn)源在企業(yè)新形勢下，可以推動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)治理分散化、財(cái)務(wù)監(jiān)管形式化及財(cái)務(wù)過程環(huán)節(jié)化等。為此，探討如何更好的優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)概述

企業(yè)財(cái)務(wù)管理是指企業(yè)受環(huán)境等不確定性因素的影響，在財(cái)務(wù)活動(dòng)中的預(yù)期收益與實(shí)際收益間的偏差。其在財(cái)務(wù)活動(dòng)中主要表現(xiàn)為不良資產(chǎn)占比大、債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、經(jīng)濟(jì)效益差、資產(chǎn)負(fù)債率高等。我國企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)主要分為四類，一是收益分配風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)對留存收益和分配股息間的比例管理不善，將會(huì)帶來企業(yè)運(yùn)營資金鏈斷裂或者投資者不滿意等風(fēng)險(xiǎn)。二是資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，它主要由于應(yīng)收賬款變現(xiàn)不及時(shí)、存貨管理不善等因素造成，包含應(yīng)收賬款管理風(fēng)險(xiǎn)、存貨管理風(fēng)險(xiǎn)及采購風(fēng)險(xiǎn)。三是投資風(fēng)險(xiǎn)，它包含了違約風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等眾多風(fēng)險(xiǎn)類型。四是籌資風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)也是目前我國著力降低的風(fēng)險(xiǎn)類型，包含了財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、利率風(fēng)險(xiǎn)等。財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)具有其獨(dú)特特征，一是收益性，即收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比；二是全面性，風(fēng)險(xiǎn)并不是針對某一個(gè)單獨(dú)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)，而是貫穿于整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程；三是不確定性，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有不確定性，它是外部、內(nèi)部各因素的綜合作用結(jié)果，且其發(fā)生過程中具有一定的可變性；四是客觀性，風(fēng)險(xiǎn)是無法完全消除的，只能無限降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)成因

根據(jù)以往文獻(xiàn)及組織管理實(shí)踐顯示，財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的成因主要包含內(nèi)因與外因兩部分。

（一）財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)因

財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)因主要體現(xiàn)為五方面，分別是收益分配、監(jiān)管、資本結(jié)構(gòu)、決策有效性及會(huì)計(jì)信息真實(shí)性。一是就收益分配而言，企業(yè)在不同的發(fā)展時(shí)期可能采用不同的收益分配政策，例如在初創(chuàng)期可能采用留存收益比例要明顯大于股息分配，但若企業(yè)發(fā)展時(shí)期與分配策略不匹配，那么可能出現(xiàn)發(fā)展資金鏈斷裂和投資者滿意度極度下降現(xiàn)象。這不僅影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，同時(shí)也會(huì)為企業(yè)持續(xù)發(fā)展帶來財(cái)務(wù)危機(jī)。二是就監(jiān)管而言，在信息化環(huán)境下，監(jiān)管出現(xiàn)了兩種風(fēng)險(xiǎn)趨向，一方面監(jiān)管制度難以落實(shí)，高層不履行或者基層不遵循，制度過于形式化，另一方面監(jiān)管制度不健全、不及時(shí)，制度落實(shí)遲緩，不能及時(shí)矯正企業(yè)管理行為，且監(jiān)管職能通常只是以單一部門實(shí)施，缺乏信息全面性和共享性。三是就資本結(jié)構(gòu)而言，資產(chǎn)負(fù)債率過高，企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)較大，資產(chǎn)負(fù)債率過小，容易導(dǎo)致運(yùn)營資金不足，資本結(jié)構(gòu)的把握是財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的重要因素，四是就決策有效性而言，決策失誤是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)的重要影響因素，必須轉(zhuǎn)化投資決策導(dǎo)向，以數(shù)據(jù)與現(xiàn)實(shí)市場相結(jié)合為決策導(dǎo)向，而非企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)。五是就信息真實(shí)性而言，目前部分企業(yè)開始將財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)核算進(jìn)行分離，會(huì)計(jì)核算重在財(cái)務(wù)信息匯總與信息質(zhì)量特征保障，而財(cái)務(wù)管理重在財(cái)務(wù)信息分析與決策，且二者是前后承接關(guān)系。因此，若會(huì)計(jì)核算環(huán)節(jié)信息真實(shí)性較低，那么財(cái)務(wù)決策與分析風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)顯著增加。

（二）財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的外因

財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的外因主要表現(xiàn)為政策與市場環(huán)境的影響。首先，國家政策方面，一方面近年來營改增重大稅制改革帶來的稅負(fù)效應(yīng)與納稅籌劃，致使企業(yè)的繳稅環(huán)節(jié)存在較大的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，尤其體現(xiàn)于增值稅抵扣發(fā)票的取得，若難以取得進(jìn)項(xiàng)稅額發(fā)票，則難以抵扣銷項(xiàng)稅額發(fā)票，進(jìn)而增加稅負(fù)成本。另一方面供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提出“三去一補(bǔ)”，“去財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)”風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、提升競爭優(yōu)勢的重要途徑。其次，市場環(huán)境方面，一方面近年來互聯(lián)網(wǎng)及人工智能發(fā)展推動(dòng)各行各業(yè)業(yè)務(wù)以信息化平臺(tái)作為支撐，而財(cái)務(wù)信息化也成為財(cái)務(wù)管理發(fā)展的大趨勢，但其帶來的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)也是巨大的，例如財(cái)務(wù)信息安全性、授權(quán)嚴(yán)密性等。另一方面市場環(huán)境競爭更加激烈，由于我國逐漸開放，眾多國外企業(yè)開始進(jìn)入大陸內(nèi)部，其倒逼我國企業(yè)必須優(yōu)化內(nèi)部職能，才能更好的應(yīng)對外部激烈的競爭環(huán)境，而內(nèi)外部環(huán)境的應(yīng)對是同時(shí)的，不是分離開來的，因此這大大減少了企業(yè)用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的精力。

三、強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施

（一）創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制

在信息化環(huán)境下，創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制主要著手于四方面。一是創(chuàng)新信息科技監(jiān)管，積極拓展計(jì)算機(jī)在財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域的應(yīng)用層次，搭建財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)平臺(tái)，無縫鏈接會(huì)計(jì)核算與財(cái)務(wù)管理間的信息傳遞，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)核算信息系統(tǒng)與審計(jì)等監(jiān)管信息系統(tǒng)間的數(shù)據(jù)自由傳輸與對接，促進(jìn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的共享與監(jiān)測。二是構(gòu)建新型監(jiān)管機(jī)制，運(yùn)用財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng)或者財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心中的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測功能，指導(dǎo)監(jiān)管部門處置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，形成即時(shí)的、動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。三是構(gòu)建新型聯(lián)動(dòng)監(jiān)管機(jī)制，財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不是審計(jì)、財(cái)務(wù)等單部門職責(zé)，而是企業(yè)各部門協(xié)同職責(zé)，尤其對企業(yè)重大項(xiàng)目進(jìn)行聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，在內(nèi)外部、上下級(jí)之間充分實(shí)現(xiàn)橫向、縱向的協(xié)調(diào)配合，建立風(fēng)險(xiǎn)檢查聯(lián)動(dòng)機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、審計(jì)等部門加強(qiáng)溝通，有效整合各自資源優(yōu)勢，共同參與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)檢查，形成監(jiān)督合力。四是創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理人員違規(guī)機(jī)制，推進(jìn)從離任監(jiān)管向任中與任后監(jiān)管轉(zhuǎn)變，從事后監(jiān)管向事前、事中和事后監(jiān)管全覆蓋轉(zhuǎn)變，把握企業(yè)業(yè)務(wù)重點(diǎn)，以重點(diǎn)業(yè)務(wù)為主線，開展財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，突出重點(diǎn)業(yè)務(wù)和重點(diǎn)部門、重點(diǎn)項(xiàng)目，以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，突出重點(diǎn)領(lǐng)域和重要環(huán)節(jié)，根據(jù)實(shí)際情況，對不同類別、不同級(jí)次、不同崗位、不同地域配以相應(yīng)的具體監(jiān)管內(nèi)容和評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作的目的性和針對性，形成全程、全面和全員風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管機(jī)制。

（二）推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理人才職業(yè)化體系建設(shè)

人才培養(yǎng)與引進(jìn)是降低風(fēng)險(xiǎn)的最有效手段。一是要推進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的職業(yè)化建設(shè)，建立風(fēng)險(xiǎn)管理小組或者部門，在風(fēng)險(xiǎn)管理小組選人、用人時(shí)優(yōu)先考慮具有會(huì)計(jì)、審計(jì)、計(jì)算機(jī)等專業(yè)技術(shù)的員工，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)防范向?qū)I(yè)化、職業(yè)化轉(zhuǎn)型。二是完善人才后續(xù)培訓(xùn)體系建設(shè)，形成“走出去與引進(jìn)來”相結(jié)合的培訓(xùn)機(jī)制，即定期外派財(cái)務(wù)人員到先進(jìn)企業(yè)或者專業(yè)機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)，邀請外部專業(yè)人員對企業(yè)內(nèi)部員工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別培訓(xùn)，鼓勵(lì)和指定風(fēng)險(xiǎn)管理人員跟隨項(xiàng)目整個(gè)進(jìn)程，定期接受最新財(cái)經(jīng)法規(guī)知識(shí)測試。三是強(qiáng)化人才體系建設(shè)，深化部分風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)，明確部門職能和職責(zé)范圍，強(qiáng)化日常工作管理，提升部門風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，打造“人人均具風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范能力”體系。

四、結(jié)語

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革明確提出“去杠桿風(fēng)險(xiǎn)”將會(huì)對企業(yè)提升服務(wù)與產(chǎn)品質(zhì)量、推進(jìn)持續(xù)發(fā)展具有重要意義。但在信息化環(huán)境下，財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)不斷呈現(xiàn)出新特征，這在一定程度上增加了財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。為此，本文結(jié)合國家政策、信息化環(huán)境等眾多因素，總結(jié)了財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)因與外因，并從信息化監(jiān)管機(jī)制和人才體系建設(shè)兩方面提出具體完善措施。同時(shí)，建議后續(xù)研究可以結(jié)合具體企業(yè)管理案例，尤其結(jié)合企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心案例，進(jìn)一步探索企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)控策略。

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（作者單位：橫店集團(tuán)控股有限公司）endprint