張春梅　李輝　劉勇

摘要： 參與合同能源管理項目的利益相關(guān)方有很多，其中主要的利益相關(guān)者包括節(jié)能客戶、節(jié)能服務(wù)公司（ESCO）、金融機構(gòu)和相關(guān)政府部門等，各參與方都能夠從中獲得相應(yīng)的收益，達到一種多贏的目的。然而各方在獲得節(jié)能收益的過程中，各方收益分配并不完善，到目前沒有一套較為公平的收益分配系統(tǒng)；實際項目的運行，多為各方合同約定，討價還價來形成的，導(dǎo)致節(jié)能服務(wù)公司的利益并不能得到保證，使得這種多贏的項目模式并沒有得到普及化、大眾化。針對以上背景，提出了EPC項目主要利益相關(guān)者，并針對主要利益相關(guān)者，設(shè)計了一套相對公平的收益分配模型，以此來促進各方的可持續(xù)性合作關(guān)系的建立。

Abstract： There are many stakeholders participating in the EPC project， among which the main stakeholders include energy-saving customers， ESCOs， financial institutions and relevant government departments， etc.. Each participant can obtain corresponding benefits to achieve a win-win goal. However， during the process of obtaining energy-saving benefits， all parties' income distribution is not perfect. So far， there is not a relatively fair distribution system for revenue. The actual operation of projects is mostly formed through contractual agreements and bargaining among various parties， so the interests of energy-saving service companies can not be guaranteed， and this win-win project model has not been universal and popular. In view of the above background， the main stakeholders of the EPC project are proposed， and a relatively fair revenue distribution model is designed for the main stakeholders so as to promote the establishment of sustainable cooperative relations among all parties.

關(guān)鍵詞： 合同能源管理；利益相關(guān)者；收益分配；Shapley值

Key words： contract energy management；stakeholders；income distribution；Shapley value

中圖分類號：F206 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2018）05-0054-03

1 EPC項目主要利益相關(guān)者

EPC項目的成功實施會涉及到多方利益相關(guān)者，其中主要包括：節(jié)能客戶、節(jié)能服務(wù)公司、金融機構(gòu)（主要包括銀行、專項基金、民間資本等）、政府相關(guān)部門、第三方（以行業(yè)協(xié)會、節(jié)能研究機構(gòu)、節(jié)能檢測評價中心等）和社會公眾。

在節(jié)能效益分享模式下，根據(jù)是否與節(jié)能項目存在契約關(guān)系， 核心利益相關(guān)者包括：節(jié)能服務(wù)公司、節(jié)能客戶和金融機構(gòu)，構(gòu)成了以節(jié)能項目為中心的三方主體：節(jié)能服務(wù)公司、節(jié)能客戶和金融機構(gòu)。

2 EPC項目利益相關(guān)者收益分配分析

2.1 收益分配模型

在Shapely 值的基礎(chǔ)上，將以下4個因素考慮到修正模型中：成本投入、承擔(dān)的風(fēng)險、節(jié)能效果和貢獻度，并建立收益分配修正因素集合為J={j}，j=1，2，3，4。集合N 中第i個參與者關(guān)于第J個因素的修正系數(shù)為aij，建立分析表如表1 所示。

根據(jù)表1，即可得到影響利益分配的修正矩陣A：

由專家評分法評價獲得各影響因素的兩兩判斷矩陣A″（具體計算方法在下面會給出），根據(jù)層次分析法計算對各因素對收益分配的影響權(quán)重：？琢=？琢1 ？琢2 ？琢3 ？琢4T，由A×？琢=？茁1 ？茁2 ？茁3得到β，

β值即為主要利益相關(guān)者的最終修正系數(shù)值，則調(diào)整后各利益相關(guān)者實際的收益分配值為：

其中：V1表示調(diào)整后各因素對節(jié)能服務(wù)公司收益分配值；V2表示調(diào)整后各因素對客戶收益分配值；V3表示調(diào)整后各因素對金融機構(gòu)收益分配的值；V（S）表示三者合作節(jié)能收益值。

2.2 參數(shù)的確定

2.2.1 成本投入

研究假設(shè)：本文的研究在不考慮資金時間價值的前提下進行的，既各方全部資本投入占總投入的比重即為投入比重修正系數(shù)。

節(jié)能服務(wù)公司的投入（T1）包括：前期節(jié)能檢測費、設(shè)計費用、施工費用、節(jié)能設(shè)備采購費、安裝維護費用、投入的人力資本以及研發(fā)節(jié)能技術(shù)費用；節(jié)能客戶的的投入（T2）包括：提供項目開展的場地、人力資本以及為開展EPC項目原來設(shè)備不能正常運營而產(chǎn)生的損失等；金融機構(gòu)的投入（T3）主要指對節(jié)能服務(wù)公司的借貸資金。通過計算各值在總投入中占得比重來確定修正系數(shù)：

ai1= （2）

通過上述一系列的考慮計算即可得到節(jié)能服務(wù)公司、客戶和金融機構(gòu)投入比重的修正系數(shù)為a11，a21，a31。endprint

2.2.2 各方的風(fēng)險分?jǐn)傁禂?shù)

采用層次分析法和模糊綜合評價相結(jié)合的方法，兩種方法都是經(jīng)過專家打分法來完成，并運用統(tǒng)計平均法對所獲取的數(shù)據(jù)進行處理。具體評價步驟如下：

①確定決策目標(biāo)X；

②建立評價指標(biāo)體系U。設(shè)X有m個影響因素，則因素集U={u1，u2，…，ui，…，um}。

③確定權(quán)重集W。設(shè)u1，u2，…，ui，…，um的重要性（權(quán)重）依次為w1，w2，…，wi，…，wm，則W={w1，w2，…，wi，…，wm}的計算步驟如下：

1）構(gòu)造兩兩比較判斷矩陣A。對m個影響因素重要程度作兩兩比較，根據(jù)專家決策和1～9標(biāo)度法標(biāo)度，確定判斷矩陣A=（aij）m×n。下面對節(jié)能服務(wù)公司從四個方面：環(huán)境風(fēng)險u1，市場風(fēng)險u2，運營風(fēng)險u3，效益風(fēng)險u4進行風(fēng)險評價（見表2 ）。

2）對矩陣A歸一化處理，得到判斷矩陣：

3）計算權(quán)重：

4）進行一致性檢驗：

式中R.I.為一致性指標(biāo)，如果C.R.<0.1則認(rèn)為判斷矩陣的一致性是可以接受的，各項權(quán)重沒有邏輯錯誤。運用同種方法還能夠分別獲取各風(fēng)險因素下對應(yīng)的單因素所占的權(quán)重矩陣Wi（i=1，2，3，4）。

④建立評價集。評價集V={風(fēng)險低，風(fēng)險較低，風(fēng)險中等，風(fēng)險較高，風(fēng)險高}，并為評語集各元素賦予量化值，記為：V={1，3，5，7，9}，見表4所示。由專家參照評價集V分別對各因素U所包含的各元素進行評價。節(jié)能服務(wù)公司、客戶、金融機構(gòu)的綜合風(fēng)險承擔(dān)系數(shù)為a12，a22，a32，每個系數(shù)需要單獨計算，下面僅以節(jié)能服務(wù)公司為例進行說明。

采用專家打分法對各個指標(biāo)進行評判。如有10位專家對B層單項一節(jié)能政策法規(guī)B12進行打分，各位專家選擇的評價結(jié)果為：選擇風(fēng)險低的有5人；選擇風(fēng)險較低的有4人；選擇風(fēng)險中等的有1人。對專家評價的模糊子集R作歸一化處理，如表5。

節(jié)能服務(wù)公司在EPC項目中可能遇到的各種風(fēng)險，歸結(jié)為4類：環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險、運營風(fēng)險、效益風(fēng)險。由于采用專家評分法，將此兩部分進行合并成一個表格（見表6）。

由表6數(shù)據(jù)可得到風(fēng)險因素Ui（i=1，2，3，4）對應(yīng)的單因素評價矩陣Ri：

同時各風(fēng)險因素下單因素的權(quán)重矩陣w 也已經(jīng)求得。則風(fēng)險因素Ui（i=1，2，3，4）的綜合評價為：

由上述Bi組成的綜合模糊評級矩陣R為：

將環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險、運營風(fēng)險和效益風(fēng)險的一般評價結(jié)果組成二級模糊評價矩陣R，再利用權(quán)重集W，可得：B=W×R。

⑤確定綜合評價矩陣R。R=（rij）m×n，式中rij為評價集元素vj在評價指標(biāo)ui上的隸屬度。然后用權(quán)重向量乘模糊綜合評判法建立的風(fēng)險分擔(dān)關(guān)系矩陣，可得：

對B進行過歸一化處理后為：B′=[b ，b ，…，b ]，根據(jù)最大隸屬度原則，歸一化后的最大值即為節(jié)能服務(wù)公司所承擔(dān)的風(fēng)險系數(shù)a12，運用同種方法即可獲得節(jié)能客戶和金融機構(gòu)的風(fēng)險系數(shù)a22和a23。

2.2.3 節(jié)能效果

以評價各主要利益相關(guān)者的合同執(zhí)行度為標(biāo)準(zhǔn)，對合同執(zhí)行度的衡量可以借用“完工百分比”的方式做出測量，采用專家評分法對各參與者的合同執(zhí)行度進行評價。

2.2.4 貢獻度

貢獻度是各方為了解決突發(fā)事件而做出的犧牲和貢獻。貢獻度的測量可以按照以下步驟進行：在突發(fā)事件發(fā)生時，各利益相關(guān)者為了應(yīng)對突發(fā)事件對項目產(chǎn)生的影響，各自都會投入各項資源（如資金、人力等）以及其他投入成本，節(jié)能服務(wù)公司為CE，客戶為CK，金融機構(gòu)為CJ。③通過上述一系列的考慮計算可得各方貢獻度測度值分別為：

2.2.5 的確定

由于不同的EPC項目的特點不同，參與單位不同，所對應(yīng)在四個方面的系數(shù)也不盡相同。因此，在討論EPC 項目收益分配問題的時候，必須要考慮到收益分配影響系數(shù)？琢，？琢=（？琢1，？琢2，？琢3，？琢4），分別表示投入比重對項目收益分配影響因子、承擔(dān)風(fēng)險對收益分配影響因子、節(jié)能效果對收益分配影響因子、項目貢獻度對收益分配影響因子？琢。

首先采用專家評分法收集相關(guān)因素的影響數(shù)據(jù)，然后對評審分?jǐn)?shù)進行統(tǒng)計、整理和歸納等，最終獲得各影響因素的權(quán)重，對難以進行定量分析的因素作出合理的估計，得出利益分配影響系數(shù)？琢值。

3 結(jié)論

課題主要研究內(nèi)容是基于Shapley值理論分析EPC項目利益相關(guān)者收益分配問題，由于Shapley值本身存在的缺陷，因此根據(jù)EPC項目運行的特點，找出影響收益分配的四個關(guān)鍵因素：成本投入、承擔(dān)風(fēng)險、節(jié)能效果和貢獻度，并基于此四個方面對Shapley值進行了修正，得出最終的收益分配方案。由于研究水平有限，在研究過程中不可避免會出現(xiàn)一些問題和不足，希望在今后的研究中能不斷改進，也希望同行專家提出寶貴意見。

參考文獻：

[1]Freeman， R. E. （1984）. Strategic management： A stakeholder perspective. Pitman Publishing Inc.， Massachusetts.

[2]Clarkson M B E.A stakeholder framework for analyzing and evaluating corporate social performance.The Academy of Management Review.1995（1）：92-117.

[3]曹莉萍，魏玉劍，王立貴，等.合同能源管理模式的應(yīng)用及利益相關(guān)者分析[J].上海節(jié)能，2012（1）：11-15.

[4]張春梅.基于合作博弈的 EPC 項目利益相關(guān)者收益分配研究[D].天津：天津大學(xué)，2012.

[5]閻建明，朱開偉，等.基于TOPSIS的合同能源管理利益分配方式研究[J].重慶理工大學(xué)學(xué)報，2016（30）.

[6]張蓓佳.合同能源管理創(chuàng)新融資模式下的項目收益分配研究—融入碳交易模式的分析[J].石家莊經(jīng)濟學(xué)院學(xué)報，2015（12）.

[7]呂榮勝，王建，陳磊.基于模糊評價的 EPC 風(fēng)險管理研究—以天津偉力公司天紡節(jié)電項目為例，云南財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2012，2（12）：153-160.endprint