文/中國小額貸款公司協(xié)會

無論在中國，還是拉美，小額貸款對于推動金融包容性，幫助貧困人口和小企業(yè)發(fā)展都發(fā)揮了積極作用。

拉美小微金融行業(yè)從上世紀(jì)80年代起步，當(dāng)時(shí)很多放款人是非政府組織和合作社。90年代小額貸款機(jī)構(gòu)蓬勃發(fā)展，進(jìn)入商業(yè)化、社會化階段。1997至1999年期間經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致大量金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營困難，小微金融機(jī)構(gòu)也經(jīng)歷了痛苦轉(zhuǎn)型，2000年后經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，當(dāng)時(shí)拉丁美洲小額貸款機(jī)構(gòu)有205家，客戶81萬戶。到2010年，拉美小貸數(shù)量增長到685家，客戶數(shù)增長了12倍，達(dá)到1047萬戶，40%以上的小額貸款機(jī)構(gòu)都設(shè)有分支。

近年來，拉美小貸行業(yè)更是獲得較大發(fā)展，迄今為止，拉美擁有約1000家小貸機(jī)構(gòu)，為約2000萬客戶服務(wù)，貸款余額超過400億美元。平均每家機(jī)構(gòu)貸款余額4000萬美元，服務(wù)2萬客戶，戶均貸款2000美元，并且許多小貸機(jī)構(gòu)已從資本市場獲得融資。

拉美小微金融服務(wù)經(jīng)驗(yàn)

1、實(shí)用有效的金融監(jiān)管體系

拉美擁有完善的法律法規(guī)、監(jiān)管框架和普惠金融機(jī)構(gòu)體系，其頂層設(shè)計(jì)在新興地區(qū)首屈一指，小額貸款商業(yè)環(huán)境最好的前20個(gè)國家中有11個(gè)為拉美國家，其中秘魯和玻利維亞也各具特色。

秘魯銀行與保險(xiǎn)監(jiān)管局下設(shè)銀行與微金融監(jiān)管分局，其監(jiān)管對象包含銀行（17家）、金融公司（11家）、城市非銀行機(jī)構(gòu)（12家）、農(nóng)村非銀行機(jī)構(gòu)（7家）、小微企業(yè)發(fā)展機(jī)構(gòu)（12家）等5類59家機(jī)構(gòu)，其中銀行資產(chǎn)擁有1150億美元（截至2015年12月份），占總規(guī)模的92%。小微金融占總規(guī)模的9.2%，貸款規(guī)模增長率約為10%，相關(guān)受監(jiān)管機(jī)構(gòu)包含1家銀行、5家金融公司、12家城市非銀行機(jī)構(gòu)，7家農(nóng)村非銀行機(jī)構(gòu)，12家小微企業(yè)發(fā)展機(jī)構(gòu)。

秘魯對小額金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督更加注重監(jiān)管業(yè)務(wù)行為本身，相關(guān)業(yè)務(wù)準(zhǔn)則對各種金融機(jī)構(gòu)都一視同仁，幾乎所有機(jī)構(gòu)都能提供小微金融服務(wù)。盡管有著不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，小微金融機(jī)構(gòu)同銀行一樣面臨著同樣的風(fēng)險(xiǎn)，因此他們所受的監(jiān)管規(guī)定和流程都是相同的，只是監(jiān)管具體程序上會有所不同。其金融監(jiān)管原則還包含利率（及費(fèi)用）定價(jià)自由（限制性領(lǐng)域除外）、資本資源分配自由、國內(nèi)外資本無差別對待等。監(jiān)管工作重點(diǎn)包含治理風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、不當(dāng)罰息、流動性風(fēng)險(xiǎn)、金融教育等。監(jiān)管團(tuán)隊(duì)會根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)建立專門部門或小組，由不同領(lǐng)域?qū)＜夜餐瑓⑴c，通過多種工具來獲取信息。監(jiān)管資金來自上繳的監(jiān)管費(fèi)，監(jiān)管人員數(shù)量會根據(jù)對象多少靈活調(diào)整，從而保證監(jiān)管及時(shí)、到位、全面。

在玻利維亞，提供貸款服務(wù)的機(jī)構(gòu)有多元化銀行、中小企業(yè)發(fā)展銀行、金融發(fā)展機(jī)構(gòu)等，其中受監(jiān)管的多元化銀行、中小企業(yè)發(fā)展銀行占有主導(dǎo)地位，覆蓋了79%的信貸資產(chǎn)以及67%的借款人。多元化銀行要求60%的貸款必須投向生產(chǎn)性領(lǐng)域（三農(nóng)、住房等）且利率不能超過11.5%，其他貸款利率可以自行確定，但全部貸款的平均年化利率不

能超過紅線（2013年規(guī)定不能超過18%）。中小企業(yè)發(fā)展銀行的生產(chǎn)性領(lǐng)域貸款比例只需要不低于50%。不受監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，包括行業(yè)自律的金融發(fā)展機(jī)構(gòu)、私人基金和貸款公司，數(shù)量眾多，但只占信貸資產(chǎn)的五分之一以及借款人的三分之一，沒有投放向生產(chǎn)性領(lǐng)域貸款份額以及貸款利率高限等要求，同時(shí)也不能吸收公眾存款。不受監(jiān)管的小微金融企業(yè)可以自愿申請，按照監(jiān)管指引，達(dá)到一定監(jiān)管要求后，可以納入到監(jiān)管體系內(nèi)，成為中小企業(yè)發(fā)展銀行或者多元化銀行，通過獲得吸儲許可和更規(guī)范的運(yùn)作，來服務(wù)更多的客戶。

2、始終如一的普惠金融理念

拉美小微金融機(jī)構(gòu)大多近年來都擁有較高的發(fā)展速度，130%左右的壞賬準(zhǔn)備，不斷降低的不良率，10%以上的凈資產(chǎn)回報(bào)率?；仡櫰錃v史，大多是自下而上發(fā)展，最初多是非營利的私營機(jī)構(gòu)，服務(wù)于貧困人口和微型企業(yè)，歷經(jīng)繁榮發(fā)展、流動性收縮等經(jīng)濟(jì)周期，盡管過去20年里，資金規(guī)模不斷擴(kuò)大、機(jī)構(gòu)類型不斷調(diào)整，但行業(yè)平均貸款規(guī)模保持在1500美元，其中43%的小額貸款客戶是生活在貧困線以下的人口，始終堅(jiān)持通過個(gè)人貸款、抵質(zhì)押、多戶聯(lián)保貸款和鄉(xiāng)村銀行等方式放貸，服務(wù)于貧困地區(qū)、缺少金融服務(wù)地區(qū)，并對潛在客戶開展金融教育。例如，玻利維亞陽光銀行最初也是非營利性質(zhì)的金融發(fā)展機(jī)構(gòu)，逐步成為私人基金，并于1992年首個(gè)轉(zhuǎn)型成為銀行，通過對生產(chǎn)性投資提供貸款幫助微小企業(yè)和低收入客戶發(fā)展。如今，個(gè)人貸款仍占陽光銀行信貸資產(chǎn)的97%；秘魯小貸銀行的2100名員工中，有1200人是走街串巷的“摩托車信貸員”。

3、不斷探索的商業(yè)化發(fā)展之路

拉美小額貸款機(jī)構(gòu)發(fā)展大多經(jīng)歷了一個(gè)從公益化扶貧到商業(yè)化扶貧的轉(zhuǎn)型過程，被國際普遍認(rèn)為是全球小額貸款商業(yè)化運(yùn)作最為成功的區(qū)域。1990年以前，非營利性慈善機(jī)構(gòu)只是個(gè)社會信用機(jī)構(gòu)，而非金融中介，其目的只是更多更廣的覆蓋低收入人群。而且因?yàn)椴粩嘤芯栀浐脱a(bǔ)貼支持，機(jī)構(gòu)可持續(xù)性并不受人關(guān)注。后來經(jīng)濟(jì)進(jìn)入低谷期后，存活下來的機(jī)構(gòu)只能通過足夠的利息收入和風(fēng)險(xiǎn)控制來保證日常運(yùn)營。后來一部分通過市場化運(yùn)作成長為私人基金或小微金融公司，擴(kuò)大資金來源，乃至于吸收存款，獲得更多更優(yōu)惠資金，還有一部分成功轉(zhuǎn)型為商業(yè)銀行，通過更多業(yè)務(wù)種類、業(yè)務(wù)區(qū)域和更大規(guī)模，來滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對其生產(chǎn)性行業(yè)（農(nóng)業(yè)、住房等）金融貸款要求，服務(wù)更多小微金融客戶。

目前各種小微金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身情況仍以不同形態(tài)開展業(yè)務(wù)，但在決定如何管理貸款組合資產(chǎn)時(shí)都要權(quán)衡財(cái)務(wù)和社會因素。例如秘魯小貸銀行、玻利維亞費(fèi)耶銀行和玻利維亞陽光銀行等都完成了商業(yè)化轉(zhuǎn)型，成為受監(jiān)管的綜合金融服務(wù)提供者。轉(zhuǎn)型意味著其身份發(fā)生了根本的改變，成為獨(dú)立的金融實(shí)體，具有與商業(yè)銀行同等的法律和市場地位，獲準(zhǔn)開展就業(yè)貸款、團(tuán)體貸款、個(gè)人貸款、消費(fèi)貸款、吸收儲蓄、匯款匯兌、商業(yè)融資等更多得業(yè)務(wù)種類。從而具備更大的資金規(guī)模，為更多的貧困人口提供穩(wěn)定、可靠、便捷、多元化的金融服務(wù)。在與費(fèi)耶銀行的交流中，他們提及“要實(shí)現(xiàn)社會目標(biāo)，我們必須有良好的財(cái)務(wù)業(yè)績，業(yè)績可提高我們的能力。”玻利維亞陽光銀行的業(yè)績也清楚地表明，小額貸款服務(wù)已成為銀行可行的商業(yè)模式。陽光銀行在過去的20年中為將近兩百萬微型企業(yè)提供了25億美元貸款，惠及玻利維亞10%的人口。

拉美地區(qū)小額貸款的發(fā)展，在經(jīng)歷了最初主要依靠捐贈的項(xiàng)目經(jīng)營階段之后，已經(jīng)逐漸實(shí)現(xiàn)了商業(yè)可持續(xù)發(fā)展和較高覆蓋率的雙重目標(biāo)，越來越多的小額貸款機(jī)構(gòu)被納入正規(guī)金融體系，實(shí)行以市場競爭機(jī)制為基礎(chǔ)的商業(yè)化運(yùn)作。世界銀行相關(guān)研究表明：在拉美地區(qū)，剔除通貨膨脹和所有補(bǔ)貼因素的影響之后，無論是進(jìn)入小額貸款領(lǐng)域的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，還是轉(zhuǎn)型融入正規(guī)金融體系的非政府組織，其商業(yè)化發(fā)展對其機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)可持續(xù)性都具有較為明顯的積極影響。

4、豐富多樣的金融服務(wù)內(nèi)容

為能更好服務(wù)客戶，各類小微金融機(jī)構(gòu)不僅提供貸款，還積極爭取監(jiān)管許可，開展業(yè)務(wù)和渠道創(chuàng)新，提供更多元化的金融服務(wù)。例如，服務(wù)農(nóng)村和偏遠(yuǎn)地區(qū)的秘魯小貸銀行代理網(wǎng)絡(luò)為當(dāng)?shù)鼐用裉峁┬☆~存款、小額保險(xiǎn)、小額退休金、流動資金、接收付款等服務(wù)。費(fèi)耶銀行也將業(yè)務(wù)拓展到鄉(xiāng)鎮(zhèn)和城鄉(xiāng)結(jié)合地區(qū)并提供更多元化的產(chǎn)品，其中包括為中小企業(yè)提供小額貸款、農(nóng)村信貸、存款、匯款和電子錢包等業(yè)務(wù)。陽光銀行除了公積金、商業(yè)住房（18%）、個(gè)人、車輛、存單抵押、農(nóng)業(yè)等貸款產(chǎn)品外，還提供長期存款、零存整取、兒童儲蓄（1-12歲）、教育儲蓄（12-17歲）等存款服務(wù)和以壽險(xiǎn)為主的保險(xiǎn)服務(wù)。并且通過商業(yè)合作網(wǎng)點(diǎn)、流動汽車銀行、互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)銀行等多種創(chuàng)新渠道將服務(wù)提供給弱勢群體。小微金融機(jī)構(gòu)還從金融教育、發(fā)展生產(chǎn)、日常生活、信息提供等多個(gè)方面入手，幫助客戶發(fā)展生產(chǎn)，改善生活。

對中國小貸行業(yè)經(jīng)營啟示

在中國與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)相比，農(nóng)村金融資源十分匱乏，由于資金的逐利性，金融資源不斷從貧困地區(qū)流向發(fā)達(dá)地區(qū)，從農(nóng)村流向城市，導(dǎo)致金融空洞化。就市場準(zhǔn)入而言，中國的農(nóng)村正規(guī)金融信貸市場基本由農(nóng)村信用社壟斷，而農(nóng)信社由于長期缺乏市場競爭，其資產(chǎn)質(zhì)量不斷惡化，出現(xiàn)了高額的不良貸款和虧損，嚴(yán)重依賴于央行的優(yōu)惠再貸款和財(cái)政補(bǔ)貼，很多農(nóng)信社無法按照商業(yè)化原則運(yùn)作，導(dǎo)致出現(xiàn)明顯的金融逐序現(xiàn)象。

實(shí)踐證明，在中國，以扶貧和信貸補(bǔ)貼性質(zhì)為主的小額貸款很難實(shí)現(xiàn)廣泛覆蓋和可持續(xù)發(fā)展。所以，小額貸款市場的發(fā)展與改革必須堅(jiān)持普惠性和可持續(xù)性，緊緊圍繞服務(wù)三農(nóng)、小微等客戶，采用公司商業(yè)化經(jīng)營與政府鼓勵(lì)性政策相結(jié)合的模式，逐漸豐富渠道、產(chǎn)品與服務(wù)。

1、選擇明確有效的客戶

雖然此次調(diào)研的機(jī)構(gòu)經(jīng)過長期發(fā)展，現(xiàn)在都能提供綜合金融服務(wù)，但仍然都有非常明確的機(jī)構(gòu)定位和目標(biāo)客群。例如玻利維亞陽光銀行主要定位城市的小企業(yè)主或自我雇傭者，而費(fèi)耶銀行則偏重于農(nóng)村人口。即使面臨政府日趨嚴(yán)苛的政策環(huán)境，比如金融機(jī)構(gòu)需承擔(dān)稅款提高等意外因素的變化，這些成功機(jī)構(gòu)的所有機(jī)制建設(shè)都緊緊圍繞著它的目標(biāo)去設(shè)計(jì)，去推動，去執(zhí)行，無論是組織架構(gòu)，激勵(lì)考核，產(chǎn)品流程還是風(fēng)控技術(shù)等。

2、堅(jiān)持小微分散的道路

與“選擇”相比，“堅(jiān)持”則來得更不容易。沒有一個(gè)小貸機(jī)構(gòu)的發(fā)展是一帆風(fēng)順的，以秘魯小貸銀行為例，在組建初期的融合是一個(gè)長期而困難的過程，1997-1999年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)曾經(jīng)對拉美金融機(jī)構(gòu)造成過幾乎毀滅性的打擊，當(dāng)時(shí)流動性和消費(fèi)信貸過剩，業(yè)務(wù)模式盲目應(yīng)用于不同細(xì)分市場，各家機(jī)構(gòu)也都采取激進(jìn)策略爭取市場份額，最終導(dǎo)致大量人員被宣布經(jīng)濟(jì)死亡（Civil Death），50%以上的網(wǎng)點(diǎn)關(guān)門，2000年玻利維亞違約率達(dá)到15%左右的歷史最高水平，再加上部分激進(jìn)催收行為，也極大損害金融機(jī)構(gòu)的社會形象。之后小微金融機(jī)構(gòu)不斷調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)控制手段，優(yōu)化抵押擔(dān)保方式，增加金融服務(wù)品種，深入城郊農(nóng)村地區(qū)，擴(kuò)大地域覆蓋范圍，規(guī)范業(yè)務(wù)行為，到2003年前后，情況才逐步轉(zhuǎn)好。根據(jù)拉美的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，中國小貸行業(yè)的發(fā)展不經(jīng)過經(jīng)濟(jì)的逆周期，是不完整的。

3、提升業(yè)務(wù)運(yùn)營的效率

與中國相比，秘魯和玻利維亞的經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對落后，政治環(huán)境和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行也更具不確定性，且小貸行業(yè)也面臨著監(jiān)管日趨嚴(yán)格和通貨膨脹等問題，但是他們小貸機(jī)構(gòu)運(yùn)營效率值得稱贊。所謂業(yè)務(wù)運(yùn)營，覆蓋了貸前調(diào)研、貸中審批、貸后維護(hù)等各個(gè)環(huán)節(jié)，通過反復(fù)的摸索和經(jīng)驗(yàn)的積累，做到了人均效能最大化、時(shí)間最短化以及成本最優(yōu)化，只有這樣，才能成就可持續(xù)發(fā)展的運(yùn)營模式和盈利模式。仔細(xì)研究拉美各小額貸款機(jī)構(gòu)，即可了解其成功的模式，即經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)的小額貸款機(jī)構(gòu)都按照商業(yè)準(zhǔn)則經(jīng)營，通過降低成本并向客戶收取足夠高的利率支付成本來盈利，中國的小貸機(jī)構(gòu)接下來要發(fā)展，也可以借鑒拉美小貸的經(jīng)驗(yàn)，從方方面面降低運(yùn)營成本，做到成本與收益相匹配，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性盈利。

4、采取因地制宜地的技術(shù)

沒有包打天下的業(yè)務(wù)模式，更沒有一直行之有效的技術(shù)手段。玻利維亞陽光銀行最初采取聯(lián)?；ケＹJ款，取得良好效果，但90年代末流動性過剩對該行沖擊巨大，聯(lián)保互保貸款技術(shù)也被社會廣泛濫用，最終導(dǎo)致客戶過度負(fù)債，進(jìn)而信任關(guān)系崩盤，而該技術(shù)很難在該地區(qū)繼續(xù)使用，更多的采用個(gè)人信用、抵押等。對于我國來說，東西部發(fā)展的差異，南北部觀念的不同，各地方政策的區(qū)別，都要求小貸公司必須采取不同的技術(shù)手段和業(yè)務(wù)模式來適應(yīng)。拉美小貸的成功經(jīng)驗(yàn)表明如果是專注于做真正的小微貸款，掌握準(zhǔn)確衡量項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評估技術(shù)、擁有便捷高效的信息系統(tǒng)和實(shí)施結(jié)果導(dǎo)向的績效考核是成功的核心，而這一切又都依賴于能夠吸引、培養(yǎng)和留住優(yōu)秀的人才去設(shè)計(jì)，去管理，去執(zhí)行。

5、做好頂層設(shè)計(jì)，完善監(jiān)管體系

拉美小貸的蓬勃健康發(fā)展離不開完善的監(jiān)管框架、充分的信息披露和持續(xù)的金融教育。隨著近年來普惠金融的日益重要和小貸機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展，我國也需要根據(jù)市場發(fā)展的新情況，進(jìn)一步加強(qiáng)對小額貸款公司的規(guī)范與監(jiān)管，健全行業(yè)法律法規(guī)，理順各級監(jiān)管責(zé)任，建立完備監(jiān)管體系，豐富普惠金融機(jī)構(gòu)類型；并充分考慮其特殊性，推動推出行業(yè)引導(dǎo)優(yōu)惠政策，實(shí)施分級分類監(jiān)管；建立行業(yè)數(shù)據(jù)收集、分析體系，加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)評估和信息公開；推動普惠金融教育，開展輿論引導(dǎo)，使小貸公司行業(yè)在普惠金融體系中發(fā)揮更大作用。

6、加強(qiáng)行業(yè)引導(dǎo)，發(fā)揮協(xié)會職能

作為銀監(jiān)會牽頭設(shè)立的國家級小貸行業(yè)協(xié)會，中貸協(xié)也應(yīng)充分發(fā)揮內(nèi)引外聯(lián)作用，將先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)、人才、資金引進(jìn)來，幫助國內(nèi)企業(yè)提升經(jīng)營效益和服務(wù)水平，將優(yōu)秀的企業(yè)送出去，幫助有實(shí)力的企業(yè)開展交流合作和投資宣傳；做好監(jiān)管溝通，推動政策完善；開展行業(yè)研究，推動技術(shù)創(chuàng)新；完善信用體系，推動信息共享；制訂運(yùn)行報(bào)告，發(fā)布行業(yè)數(shù)據(jù)；組織交流學(xué)習(xí)，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型；加強(qiáng)自律維權(quán)，促進(jìn)規(guī)范發(fā)展；開展金融教育，加強(qiáng)輿情宣傳。通過不斷發(fā)揮監(jiān)管機(jī)構(gòu)賦予的職能，與地方協(xié)會共同努力，改善行業(yè)發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)小貸公司行業(yè)健康有序發(fā)展。