汪華

前段時間大家認(rèn)為移動互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)到了下半場，紛紛討論下一波該怎么投、AI到底是怎么回事、現(xiàn)在投資不好做了等，我反而對此比較樂觀。

我認(rèn)為移動互聯(lián)網(wǎng)的上半場才剛剛開始，接下來會遇到比之前更大、更為波瀾壯闊的紅利和浪潮。這個紅利和浪潮由三個原因組成：第三波人口紅利、移動支付紅利以及OMO線上和線下融合。

第三波人口紅利

中國移動互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)經(jīng)歷了兩波人口紅利，催生了很多巨無霸公司和新的小巨頭，如美團(tuán)、今日頭條等。

第一波人口紅利即核心互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民，在2011年、2012年開始爆發(fā)。他們是最初買蘋果手機(jī)、小米手機(jī)的用戶，以一線城市、男性居多，約有3億人。小米、今日頭條、美團(tuán)都是跟著這波人群發(fā)展起來的。

第二波人口紅利即小鎮(zhèn)青年，出現(xiàn)于2013年、2014年。他們是二三線城市的年輕人群，伴隨著移動互聯(lián)網(wǎng)從一線城市向二線城市下沉的自然過程。OPPO、快手、映客在此期間發(fā)展了起來。

第三波人口紅利是小城主流人群，主要包括二三線城市、三四線城市中三四十歲以上的用戶以及一線城市年紀(jì)較大的用戶。這批用戶在2015年到2016年初開始崛起，數(shù)目達(dá)五六億人，相當(dāng)于前兩波用戶的總和。

這波用戶崛起的主要原因是微信。微信將這波用戶拉入了移動互聯(lián)網(wǎng)的圈子，將他們從淺度的移動互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民轉(zhuǎn)換成為深度的移動互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民。

首先，微信使得這波用戶在信息獲取和社交通信功能后，極大地拉長了他們使用智能手機(jī)的時長；其次，紅包普及了移動支付，這波用戶開始嘗試在線消費。從消費角度來講，他們很多都是家庭用戶，承擔(dān)著中國主流消費的走向。但這波用戶使用的硬件、軟件、社交、平臺、電商……相對前兩撥用戶來說比較空白。這意味著在第三波人口紅利下，中國有機(jī)會崛起一批可以和小米、快手、美圖匹敵的公司。

移動互聯(lián)網(wǎng)的紅利還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有結(jié)束，第三波人口是中國接下來的巨大紅利之一。

移動支付引起中國消費巨大變革

在過去兩三年中，移動支付交易筆數(shù)呈幾十倍增長，微信和支付寶加在一起的移動交易筆數(shù)，每天超過3億。移動支付的蓬勃擴(kuò)展為中國消費帶來了巨大變革。電子支付便捷性和無痛化的特點，讓用戶一不留神就花了好多錢。

此外，移動支付帶來了消費信用的擴(kuò)張。移動支付不僅是支付手段，還是消費金融杠桿。微利貸、花唄信用支付觸達(dá)到了每個人。過去中國信用支付的普及率只有10%，移動支付沒用多久便讓百分之六七十的人都擁有了信用卡，為社會增加了一個巨大的消費杠桿。當(dāng)一個國家的消費杠桿普及之后，消費便會迅速擴(kuò)張或膨脹，很多發(fā)達(dá)國家都經(jīng)歷了這一過程。

中國一直提倡從生產(chǎn)社會向消費社會轉(zhuǎn)型，移動支付幫助中國完成了這個轉(zhuǎn)型。移動支付不僅讓中國消費者消費更多，還帶來了消費結(jié)構(gòu)、消費體量以及用戶消費習(xí)慣的巨大轉(zhuǎn)變。

移動支付和信用卡支付不同，它能在任何時間、任何地點、任何場合發(fā)生，處理非常復(fù)雜的場景支付。舉例來說，如果沒有移動支付，摩拜單車的共享模式就難產(chǎn)生；如果沒用移動支付，新零售也很難產(chǎn)生。移動支付可以在任何場景，讓任何人支付給任何人。這不僅升級了已有的消費擴(kuò)張，還產(chǎn)生了全新的消費場景和消費形態(tài)。傳統(tǒng)的信用卡支付做不到這一點。

線上線下融合OMO是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的下一階段

線下線上融合OMO是三波人口紅利、移動支付的普及以及人工智能綜合起來的結(jié)果。這三件事情相輔相成，互相交織。

在O2O電商領(lǐng)域，所有的商家為了流量把“人腦子打成了狗腦子”，線上的流量不夠用了。我們投資摩拜時發(fā)現(xiàn)，線下場景和流量幾乎是一片藍(lán)海的處女地。一個自行車放在馬路上，一天就有幾十個租車用戶。

這些年用戶的線上體驗在光速進(jìn)化，但線下服務(wù)的體驗并沒有提升。AI最大的作用就是通過計算機(jī)感知、計算機(jī)視覺、大數(shù)據(jù)，把線下的場景全部數(shù)字化，以線上的方式進(jìn)行處理。因此，線上線下融合是一個必然趨勢。

線上線下融合OMO是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的下一個階段，OMO時代，互聯(lián)網(wǎng)會影響和提升實體經(jīng)濟(jì)，使其滲透率達(dá)到20%。但這20%依然不是全部，還有70%多的場景、需求、用戶行為以及消費都還沒有被在線普及和整合。這是線上線下融合OMO下一階段要干的事情。

無論是OMO、人口紅利、還是移動支付都對消費產(chǎn)生巨大的升級。這三波人群有各自的消費紅利：

第一波人群不再需要更多的東西，而是更好的東西、更多的場景和升級的服務(wù)。盒馬鮮生、網(wǎng)易嚴(yán)選、小米之家滿足的是第一波人群的消費紅利。

第二波人群的消費紅利是電商化和品牌化。第二波人群處于消費擴(kuò)張的年代，電商化的程度不是很高，他們現(xiàn)在需要消費更多、更新的品類，同時開始追逐品牌，他們處于大規(guī)模品牌化的時期。

第三波人群則是一片空白，他們現(xiàn)在還處于2000年初的中國，他們將進(jìn)入消費擴(kuò)張的年代。

AI并不科幻

AI并不全是阿爾法狗這類黑科技，AI是很現(xiàn)實的東西，離我們并不遠(yuǎn)。

AI立即就能發(fā)生的事情就是自動化。移動互聯(lián)網(wǎng)把場景、人聯(lián)系起來，將交易和供應(yīng)鏈搬到網(wǎng)上。在線化之后，事情的總量會提升10倍、20倍、30倍。譬如現(xiàn)在每天在路上的包裹多了100倍，傳統(tǒng)方式已經(jīng)沒法處理，必須使用AI。AI并不科幻，如傳感器、機(jī)械自動化、流程自動化、交易自動化等。

AI自動化之后就是優(yōu)化。如何提高效率是自動化以后需要做的事情。供給側(cè)改革、提高中國經(jīng)濟(jì)的效率等很大程度上都依靠AI。移動支付和人口紅利可以解決中國消費端的問題，如中國向消費社會升級改造，而AI供給鏈層可以解決中國效率的問題，如提升量質(zhì)。

我對中國經(jīng)濟(jì)非常有信心。騰訊、阿里這類主要做中國業(yè)務(wù)的公司，它們的市值可以和facebook、谷歌這類全球業(yè)務(wù)的公司比肩。為什么？因為中國的有效人口多。

有效人口是指掌握支付能力的網(wǎng)民。中國如果完成第三波人口紅利，將會有10億之多。美國3億，歐洲3-4億，印度的有效人口不會超過2個億。這意味著，在很多業(yè)務(wù)領(lǐng)域，中國的有效人口可以抵得上歐美以及印度等國家的總和。

盡早抓住未來大趨勢和大方向

大家誤會創(chuàng)新工場是一個孵化機(jī)構(gòu)，其實并不是。造成這樣的誤會一是和創(chuàng)新工場早期的基金規(guī)模有關(guān)。早期創(chuàng)新工場基金體量規(guī)模小的時候，投偏早期項目。目前我們則投早中期，A輪B輪、包括C輪跟進(jìn)；二是和我們習(xí)慣性較早進(jìn)入一個新賽道有關(guān)系。

創(chuàng)新工場的投資理念是盡早抓住未來的大趨勢、大方向。中國絕對是第一個規(guī)?；鲆苿踊ヂ?lián)網(wǎng)，并相信移動互聯(lián)網(wǎng)的國家。2009年我們便開始做移動互聯(lián)網(wǎng)，其他人則是2012年開始。人工智能風(fēng)口起來的時候，我們已經(jīng)投了兩年的人工智能。

本質(zhì)上我們并不是只投早期，我們追逐未來新的大趨勢和賽道。這個賽道有多大，我們就投多大。

創(chuàng)新工場目前主要投資的五個領(lǐng)域：人工智能和大數(shù)據(jù)、消費升級、企業(yè)服務(wù)、教育以及文化娛樂。創(chuàng)新工場在這五個賽道做了大量產(chǎn)業(yè)鏈投資，未來還將繼續(xù)下重注、給大錢。endprint