張鈺涵

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代迅速發(fā)展起來(lái)的一種新型金融形式，和傳統(tǒng)商業(yè)銀行存在著互補(bǔ)性關(guān)系，而在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生之后，在很大程度上沖擊了傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展。我們?cè)诳吹交ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中顯現(xiàn)出巨大優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，也要客觀分析其風(fēng)險(xiǎn)，以便做好針對(duì)性的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的良性進(jìn)步。下面將重點(diǎn)就互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及有效監(jiān)管方法進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融是網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)和大數(shù)據(jù)緊密整合的一個(gè)重要產(chǎn)物，既形成了對(duì)正規(guī)金融的拓展延伸，同時(shí)也極大程度上推動(dòng)了民間金融的發(fā)展。通過(guò)把互聯(lián)網(wǎng)和金融進(jìn)行有機(jī)整合，有效降低了成本，使得中小企業(yè)與個(gè)人在融資方面獲得有效的支持，也進(jìn)一步助推了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步。在互聯(lián)網(wǎng)金融的深度發(fā)展和改革進(jìn)程中，需要立足于實(shí)際剖析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)特征，并提出科學(xué)監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融的方法。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)特征

從業(yè)務(wù)本質(zhì)的角度上進(jìn)行分析，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融將網(wǎng)絡(luò)科技作為根本依托，擁有傳統(tǒng)金融不具備的優(yōu)勢(shì)，可以有效供給創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品，但是其風(fēng)險(xiǎn)也是客觀存在的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)特征主要表現(xiàn)為：

（一）系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和信息技術(shù)有著密不可分的關(guān)系，所以計(jì)算機(jī)程序和軟件系統(tǒng)是否安全將直接影響互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)轉(zhuǎn)。而系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)就是由信息技術(shù)引發(fā)的，與技術(shù)漏洞和相關(guān)設(shè)備設(shè)施不健全有著密切關(guān)系，為防范貸風(fēng)險(xiǎn)，需要在技術(shù)方面加大投入，維護(hù)系統(tǒng)安全。

（二）資金安全風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融提倡的是互聯(lián)網(wǎng)支付，并進(jìn)行了線上線下的覆蓋，會(huì)在網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)上累積大量資金，而資金安全風(fēng)險(xiǎn)就產(chǎn)生在其中，主要表現(xiàn)為擅自挪用占用客戶資金、非法融資跑路等。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)往往伴隨流動(dòng)性與期限轉(zhuǎn)換的問(wèn)題，也會(huì)由此出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至是流動(dòng)性危機(jī)。

（四）市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用信息操作平臺(tái)開(kāi)展虛擬性的業(yè)務(wù)，也因此導(dǎo)致企業(yè)在資金業(yè)務(wù)當(dāng)中想要獲得交易者多方面的信息是非常困難的，再加上當(dāng)前國(guó)家征信信息系統(tǒng)還不夠健全，無(wú)法有效進(jìn)行客戶信息驗(yàn)證，進(jìn)而造成雙方逆向選擇等風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（五）法律法規(guī)不健全的風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前我國(guó)在約束互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展方面還沒(méi)有系統(tǒng)健全的法律法規(guī)作為根本規(guī)范，而且專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的獨(dú)立法律沒(méi)有真正建立起來(lái)，無(wú)法明確交易雙方的權(quán)利責(zé)任，影響到金融秩序的維護(hù)，進(jìn)而帶來(lái)了制度方面的風(fēng)險(xiǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管方法

（一）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融審慎監(jiān)管

所謂審慎監(jiān)管，是為控制互聯(lián)網(wǎng)金融外部性有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，利用恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管控方法管控互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的有關(guān)行為，確保社會(huì)外部性最優(yōu)狀態(tài)的形成。外部性監(jiān)管主要包括的是信用風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。具體而言，可構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備池確保廣大投資者的資金安全不受損害，另外科學(xué)設(shè)置經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，完善對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督與管理；建立流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，有效測(cè)試互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)壓力，特別是在購(gòu)物旺季，市場(chǎng)波動(dòng)大等環(huán)境之下，確保資金頭寸充分，留存一定流動(dòng)性高的頭寸。除此以外，要適當(dāng)展現(xiàn)適度風(fēng)險(xiǎn)容忍度，也就是說(shuō)要留存試錯(cuò)空間，把互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控在一定范圍之中，貫徹落實(shí)適度原則，提升動(dòng)態(tài)化監(jiān)管有效性。

（二）健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)制

所謂完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管規(guī)制，就是要盡快確定當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)融資是否考慮和納入了怎樣監(jiān)管的問(wèn)題，比如社會(huì)融資總量、平臺(tái)是否納入反洗錢監(jiān)管等等，以便確保整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)規(guī)范有序發(fā)展。現(xiàn)如今互聯(lián)網(wǎng)金融顯現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營(yíng)的表現(xiàn)，但監(jiān)管主體職能還沒(méi)能得到有效的確定，存在著重疊與真空的問(wèn)題。為了保障監(jiān)管的全面性，需要在宏觀上強(qiáng)化國(guó)家有關(guān)部門的協(xié)調(diào)力度，加強(qiáng)和監(jiān)管部門的配合，構(gòu)建自上而下的監(jiān)管體系，優(yōu)化監(jiān)管規(guī)制形成的條件；從微觀層面上看，必須做到因地制宜，由地方政府強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融的科學(xué)化監(jiān)管，立足地方的金融環(huán)境與金融特征，保證金融監(jiān)管的針對(duì)性與科學(xué)性。

（三）做好互聯(lián)網(wǎng)金融行為監(jiān)管

行為監(jiān)管要求的是監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施是否健全以及監(jiān)管參與主體的行為，在這一過(guò)程當(dāng)中需要特別注意下面兩個(gè)問(wèn)題：第一，監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融股東、管理層、董事會(huì)，特別是要評(píng)估互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力、誠(chéng)信度等實(shí)際情況，把握好市場(chǎng)準(zhǔn)入這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)。另外在持續(xù)運(yùn)營(yíng)時(shí)期，必須預(yù)防有關(guān)利益相關(guān)者開(kāi)展關(guān)聯(lián)交易，進(jìn)而影響客戶權(quán)益的保障。所以，一定要要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)完善組織結(jié)構(gòu)，做好內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)保障工作。第二，保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上的交易信息與數(shù)據(jù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)每日都會(huì)產(chǎn)生海量數(shù)據(jù)資料，而這些數(shù)據(jù)信息的保護(hù)將會(huì)關(guān)系到交易各方的信息隱私，甚至是涉及商業(yè)機(jī)密。所以一定要規(guī)范信息的收集、處理、存儲(chǔ)等，構(gòu)建信用體系，規(guī)范信息的查詢記錄與應(yīng)用，建立起保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)信息安全的責(zé)任制度。

（四）建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)

健全的法律法規(guī)可以為互聯(lián)網(wǎng)金融的健康持續(xù)進(jìn)步提供強(qiáng)有力的保障，所以要想防范目前互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新進(jìn)步當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)因素，必須加強(qiáng)制度建設(shè)，在制度條款中明確互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)交易者的權(quán)利義務(wù)，制約互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)及其相關(guān)行為。第一，在法律法規(guī)當(dāng)中給出具體全面的市場(chǎng)準(zhǔn)入原則，規(guī)范機(jī)構(gòu)組合形式，構(gòu)建規(guī)范統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)督機(jī)構(gòu)金融行為，并建立相應(yīng)處罰措施。在制定有關(guān)制度條款時(shí)要考慮互聯(lián)網(wǎng)金融特殊性。第二，保護(hù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，保護(hù)企業(yè)專利、核心技術(shù)、品牌、軟件系統(tǒng)等權(quán)益不受損害，給互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供助力，推動(dòng)行業(yè)進(jìn)步。

結(jié)束語(yǔ)：

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展給傳統(tǒng)金融發(fā)展帶來(lái)了極大的挑戰(zhàn)，也推動(dòng)了金融行業(yè)的創(chuàng)新，為了形成對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的補(bǔ)充和拓展，需要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，尤其是要分析和掌握互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，完善監(jiān)管措施，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供一個(gè)優(yōu)質(zhì)環(huán)境。

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