夏淑媛

作為一種7×24小時在線的即時服務，智能投顧可面向規(guī)?；腿号刻峁﹤€性化理財建議，令服務機構的投入產出更高效。

受互聯(lián)網理財、大資產管理的推動，社會大眾理財意識和理財需求逐漸加強。2015、2016年智能投顧風生水起，創(chuàng)業(yè)公司、資本機構紛紛入場。2017年12月7日，在北京舉辦的第十三屆電子銀行年會上，今日投資數(shù)據(jù)科技CEO殷子惠表示，從2016年招行摩羯智投的先行試水，到2017年以來江蘇銀行阿爾法智投等的相繼上線，在銀行業(yè)機構加速卡位的過程中，智能投顧在財富管理市場的商業(yè)價值得到充分彰顯，隨著市場持續(xù)發(fā)酵，智能投顧將成未來理財服務的基礎設施。

智能理財?shù)狞S金發(fā)展期已至

2016年可謂國內智能投顧商業(yè)化應用的元年，持牌金融機構中，證券行業(yè)是先行者，目前國內已有逾30%的券商在使用機器人投顧相關工具。2016年年底招商銀行推出摩羯智投，宣告銀行業(yè)正式進入智能投顧時代。2017年以來，很多銀行、券商、基金和財富管理機構、互聯(lián)網金融巨頭都在密切關注或積極醞釀智能投顧服務業(yè)務。

據(jù)悉，基于長期的數(shù)據(jù)研發(fā)積累，今日投資2014年在國內推出智能投顧ALPHA. J，構建了“診斷—建議—跟蹤”的投顧閉環(huán)服務架構，成為敏銳把握市場趨勢的國內智能投資領域先行者和行業(yè)發(fā)展的推動者，目前有幾十家券商、銀行、基金、互聯(lián)網金融平臺的超過2000萬個人投資者在使用今日投資的智能投顧服務。

殷子惠在2017電子銀行年會期間接受采訪時認為，國內智能理財?shù)目焖侔l(fā)展受到多重因素驅動：一是移動端投資理財漸成主流，用戶行為變遷使金融機構面臨理財服務升級的需求；二是智能投顧在全球被提到了前所未有的高度，以高盛為代表的傳統(tǒng)金融機構紛紛布局；三是技術發(fā)展拉低了傳統(tǒng)財富管理市場的門檻，給大眾長尾人群帶來了普惠性紅利；四是隨著市場環(huán)境變化，大多數(shù)投資者傾向自主投資，接受專業(yè)資產配置建議的意愿越來越強。

智能投顧緣何智能

相較于傳統(tǒng)的服務業(yè)態(tài)，智能投顧的智能具體體現(xiàn)在哪些方面？各類創(chuàng)業(yè)機構和傳統(tǒng)金融機構緣何紛紛跑步入場？作為行業(yè)的實踐者與觀察者，殷子惠指出，從解決理財服務痛點的角度，智能投顧的優(yōu)勢在于能以更低的門檻服務更廣泛的客群；而且提供的服務也更精準，可在深入洞察用戶的基礎上推薦適合的產品和服務；此外不僅對用戶持有產品進行監(jiān)測，并對市場趨勢做判斷，進而實現(xiàn)動態(tài)優(yōu)化配置。作為一種7×24小時在線的即時服務，智能投顧可面向規(guī)?；腿号刻峁﹤€性化理財建議，令服務機構的投入產出更高效。

對于以銀行為代表的財富管理機構而言，配置智能投顧作為服務投資理財客戶的工具有諸多益處：一是激活沉睡基金，應對同質化競爭，增加營銷收入；二是機器可以替代多個投資顧問服務客戶，實現(xiàn)高效產出；三是通過資產配置分解單品種投資風險，更精準的營銷服務，降低用戶和機構的投資風險。

當然，并非每款智能投顧的專業(yè)性都值得信任。至于如何挑選，殷子惠表示，智能投顧的核心是數(shù)據(jù)和模型，其有效性是否經過長時間的檢驗，是否經過大量投資者的檢驗非常重要，最好經過多輪經濟周期和牛熊市的檢驗。對于專業(yè)知識有限的個人投資者而言，相對簡單的辦法是選擇那些規(guī)模較大、具有品牌背書的財富管理機構。

作為金融行業(yè)開拓 TO B市場份額的智能投顧品牌ALPHA. J，今日投資智投體系通過逾10年積累，沉淀了獨家數(shù)據(jù)庫，在量化模型和算法方面著重強化風險控制，可實時跟蹤資產變化趨勢并進行預警調優(yōu)。

核心是數(shù)據(jù)和模型的有效性

日前，《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見（征求意見稿）》引起廣泛關注，其中亦有涉及對智能投顧的監(jiān)管指導。對此，殷子惠認為，作為金融服務智慧與前沿技術相結合的創(chuàng)新服務，智能投顧的核心是數(shù)據(jù)和模型的有效性，具備相關研究能力和經受住市場檢驗的機構才能真正玩轉智能投顧。從監(jiān)管的角度，應在支持創(chuàng)新的前提下根據(jù)行業(yè)特征制定一定的專業(yè)門檻，讓合格的專業(yè)機構來服務投資者。

談及未來的發(fā)展趨勢，殷子惠認為，財富管理發(fā)展有3個必要元素：業(yè)績、互動和信任。三者互為補充，形成一個立體的綜合客戶體驗模式。作為一種新型的財富管理工具，智能投顧的發(fā)展需要經歷用戶信任和市場培育，隨著商業(yè)實踐增多及國人投資理念的逐漸成熟，千人千面、個性化、智能化將成為供給端的服務起點，智能投顧將成為理財服務的基礎設施，未來幾年將迎來黃金發(fā)展期。

對于財富管理市場的格局演變，殷子惠表示，未來的入口之爭極為關鍵，隨著市場持續(xù)發(fā)酵，會有更多機構選擇有效性經過檢驗、引領智投趨勢的金融科技機構來搶抓客群、構建未來理財服務的基礎設施。endprint