，（教授），

一、引言

審計質量作為評價審計工作結果和影響廣大投資者投資決策的重要因素之一，一直以來都備受關注。而審計任期、事務所規(guī)模與審計質量的關系一直以來也都是理論界和實務界爭論的焦點。從我國目前頒布的法規(guī)條例來看，在政策層面并沒有真正確立事務所的強制輪換制度。就事務所規(guī)模而言，隨著我國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，特別是近年來中注協(xié)關于事務所“做大做強”戰(zhàn)略的推行，我國出現(xiàn)了一股事務所合并的浪潮，并評選出了“國內十大所”，它們占據(jù)了較大的市場份額。但國內外學者在關于事務所規(guī)模與審計質量的關系方面卻并未形成一致結論。

此外，我國審計市場逐漸涌現(xiàn)出了一批具有一定規(guī)模的事務所，而事務所規(guī)模對于審計質量的影響作用也日益凸顯。因此，在研究事務所強制輪換制度對審計質量的影響時，必須將事務所規(guī)模作為重要的影響因素加以考慮，通過比較在不同規(guī)模的事務所中審計任期對于審計質量的不同影響，進而確定是否應實施會計師事務所強制輪換制度，以及對于不同規(guī)模的事務所是否應采取不同的輪換制度，以更好地達到提高審計質量的目的。

二、理論分析與假設提出

（一）審計任期與審計質量

1.學習曲線理論。學習曲線（Learning Curve），又稱練習曲線，是對某種活動或工具學習速率的圖形化表示。圖1展示了學習曲線。

圖1 學習曲線

該圖的橫坐標為產(chǎn)品數(shù)量，縱坐標為生產(chǎn)一單位產(chǎn)品所需的勞動時間。根據(jù)單位產(chǎn)品勞動時間變化率的不同，可以將學習曲線分為兩個不同的階段：①學習階段。此時生產(chǎn)單位產(chǎn)品的勞動時間會隨著產(chǎn)量的增加而逐漸減少，但減少的速度會逐漸減慢。②標準階段。此時生產(chǎn)單位產(chǎn)品的勞動時間已逐漸穩(wěn)定在某一水平上，繼續(xù)增加產(chǎn)量不會對其產(chǎn)生太大的影響。

經(jīng)濟學中的學習曲線理論正是基于學習曲線的原理產(chǎn)生的。該理論認為，同一性質的工作在重復進行的情況下，每次所需的時間將慢慢減少，但減少的速度會逐漸降低。也就是說，在相同的時間段內處理同樣的工作，越往后完成量越大，然而這種完成量的增加是隨著時間遞減的（王詠梅、鄧舒文，2012）。隨著任期的延長，審計師對于被審計單位的各項情況更加熟悉，業(yè)務經(jīng)驗也日益豐富，因而對于審計程序的制定和選擇也會更加恰當，從而能夠更準確地識別出客戶潛在的報表風險，繼而發(fā)表更公允的審計意見。但是，隨著審計任期的延長，其對于審計師專業(yè)勝任能力的提升作用將逐漸降低，甚至當任期達到一定年限時，其對專業(yè)勝任能力的影響幾乎可以忽略不計。產(chǎn)生這一現(xiàn)象的原因在于此時的審計師對于被審計單位已經(jīng)有了足夠的了解，對客戶情況的進一步熟識對于審計工作而言已沒有太大的作用。另外，審計師長期對同一家單位進行審計，容易產(chǎn)生過度自信、過度信任和思維定式等負面情緒，從而對其專業(yè)勝任能力造成不利影響。而由De Angelo（1981）對審計質量的經(jīng)典定義可知，審計師的專業(yè)勝任能力是影響審計質量的主要因素之一。因此，根據(jù)學習曲線理論，僅從審計師專業(yè)勝任能力角度考察，審計質量會隨著任期的延長逐漸提升，但提升的速度會逐漸降低。

2.委托代理理論。該理論認為，隨著生產(chǎn)力的發(fā)展與進步，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動變得日益復雜，其所有者基于自身能力的限制可能無法很好地經(jīng)營企業(yè)，因而會委托一些具有專業(yè)知識的代理人行使其權利，由此便產(chǎn)生了生產(chǎn)者和經(jīng)營者之間的委托代理關系，而審計也正是在這種背景下產(chǎn)生的。具體而言，在這項代理關系中，事務所接受所有者的委托，作為獨立的第三方對經(jīng)營者的行為進行監(jiān)督，但這也在不知不覺中產(chǎn)生了另一種委托代理關系——所有者與事務所之間的委托代理關系。在這種委托代理體制下，事務所不再獨立，其作為理性經(jīng)濟人，極有可能出于對自身利益最大化的追求而損害審計質量，而這種現(xiàn)象的產(chǎn)生與審計任期之間有著密切的關系。一方面，在建立客戶關系初期，由于對被審計單位不了解，為了降低審計風險，審計師往往會執(zhí)行大量復雜的審計程序。而隨著任期的延長和對被審計單位了解的增加，審計風險會逐漸降低，此時審計師出于對審計成本的考慮往往會降低審計力度，如縮減審計程序、縮小檢測樣本、降低審計證據(jù)的可靠性等，而這種行為又勢必會影響審計質量。另一方面，隨著審計任期的延長，事務所與被審計單位管理層之間容易產(chǎn)生“親密”關系。而在這種背景下，審計獨立性極易受到損害。審計師會在無形中對被審計單位的管理層更加信任，甚至出于自身目的與管理層串通合謀，從而損害審計質量。因此，由委托代理理論可知，長審計任期不利于高審計質量的保持。

3.契約理論。契約理論（Contract Theory）將審計描述為將所有者、管理者和事務所組合的關系模式。在這種模式下，事務所與投資者、管理者簽訂審計業(yè)務委托書，形成審計契約。而在理想的審計契約中，投資者決定事務所的任命，并向其支付審計費用。而事務所則通過執(zhí)行一系列審計程序，監(jiān)督管理者對公司的經(jīng)營管理情況。同時，管理者必須配合審計人員的各項工作，并提供審計過程中所需的資料。理想契約是一種三方契約，對各方都有監(jiān)督作用。而各國的監(jiān)管機構也頒布了多項法規(guī)，以確保理想契約關系的實現(xiàn)。然而在實踐中，由于受“內部人控制”等多種因素的影響，我國上市公司事務所聘任權主要由管理層代行（張敏、李偉和張勝，2010；雷光勇、李淑君，2005）。這種情況下，三方契約極有可能變?yōu)閮煞狡跫s，而事務所出于對客戶的經(jīng)濟依賴，更容易屈服于管理層的壓力。而且，隨著審計任期的延長，事務所（審計師）與被審計單位管理層“日久生情”，更容易相互勾結，甚至串通舞弊，進而降低審計質量。因此，由委托代理理論可知，長審計任期會對審計質量產(chǎn)生不利影響。

由于本文認為事務所規(guī)模會影響審計任期與審計質量之間的關系，因而全樣本中審計任期與審計質量關系的具體形式并非本文的研究重點，且下文將分別分析不同規(guī)模事務所下審計任期與審計質量關系的具體類型，因而本部分并未對其方向進行預測。據(jù)此，本文提出如下假設：

假設1：審計任期與審計質量相關。

（二）事務所規(guī)模對審計任期與審計質量關系的影響

1.聲譽理論。聲譽理論（Reputation Theory）最早是由DeAngel于1981提出的。DeAngel認為，在其他條件一樣的情況下，相較于小規(guī)模事務所，大規(guī)模事務所更能提供高水平的審計服務。該理論指出，當審計技術與特定客戶的啟動成本顯著相關時，現(xiàn)任事務所就獲得了由該優(yōu)勢所帶來的與該特定客戶相關聯(lián)的“準租金”。這一“準租金”等于審計收費超過事務所提供的審計服務中可避免的成本部分。而此時，如果后任事務所想代替原有的事務所為這家公司進行審計，就需要負擔一定的啟動成本，因此相比其后任，在競爭中，現(xiàn)任事務所就擁有明顯的成本優(yōu)勢。同時，該“準租金”還可以被視為審計獨立性的一種擔保，事務所擁有的客戶資源越多，這種擔保就越強，就越不可能屈從于某一特定客戶的脅迫而喪失獨立性。

此外，該理論進一步指出，雖然在激烈的市場競爭中，為了爭取客戶，事務所可能會采取一些損害審計質量的行為，例如：因低價攬客，導致審計師無法充分執(zhí)行審計程序，或出于對客戶的經(jīng)濟依賴，而屈從于被審計單位的壓力出具虛假的審計報告等。但由于事務所的規(guī)模對這些機會主義的行為的制約作用，這些情況對于大規(guī)模事務所而言發(fā)生的可能性較小。這是因為，事務所一旦因出具虛假審計報告而受到懲罰，就會對其聲譽產(chǎn)生不利影響。而聲譽的喪失會直接影響其與其他客戶的關系，極易導致審計客戶的流失和審計收費的降低。而一旦審計客戶與其解約，其獲得的競爭優(yōu)勢和未來的“準租金”也會隨之消失。因而比起一般的小規(guī)模事務所，大規(guī)模事務所因聲譽受損所受到的損失也會更大。因此，基于聲譽損失的考慮，大規(guī)模事務所更能保持應有的獨立性與職業(yè)謹慎，從而更能發(fā)表公正、客觀的審計意見。

2.深口袋理論。深口袋理論（Deep Pocket Theory）也可以稱為保險理論，是由Dye于1993年提出的。該理論認為，審計師的主要職責除合理保證財務報表不存在重大錯報，并據(jù)此發(fā)表適當?shù)膶徲嬕庖娡?，還充當著保險員的職責。即：當被審計單位的虛假報告損害投資者利益時，事務所往往要承擔連帶賠償責任。而當事務所面臨較高的訴訟賠償可能性時，為了規(guī)避這一損失，就更可能發(fā)表公允審計意見。該理論還指出，事務所規(guī)模從某種程度上暗示了事務所的財富，就大規(guī)模事務所而言，由于實力強大、擁有的財富較多，被要求賠償?shù)臄?shù)額往往也較高，即：大規(guī)模事務所面臨著更高的賠償可能性。因此，為了規(guī)避訴訟造成巨額賠償?shù)娘L險，大規(guī)模事務所會更加注重其審計質量的提升和保持，從而發(fā)表更加準確和適當?shù)膶徲嬕庖姟?/p>

根據(jù)聲譽理論與深口袋理論，事務所規(guī)模會對審計任期與審計質量的關系產(chǎn)生積極影響。這是因為，事務所規(guī)模對于審計師的獨立性有著重要的影響作用，相較于一般小所，鑒于內部的自發(fā)性需求及外部監(jiān)管和訴訟壓力，大規(guī)模事務所更能在客戶的經(jīng)濟“利誘”與“威脅”下保持應有的獨立性。因而，事務所規(guī)模對于獨立性的積極影響可以在一定程度上限制甚至抵消長審計任期對于獨立性的不利影響。故而，在大規(guī)模事務所中，審計任期對于審計質量的影響作用主要體現(xiàn)為“學習曲線效應”。即：審計任期提高了審計師專業(yè)勝任能力，進而提高了審計質量。據(jù)此，本文提出如下假設：

假設2：由大規(guī)模事務所審計的上市公司，審計任期與審計質量正相關。

根據(jù)聲譽理論與深口袋理論，小規(guī)模事務所對于審計師審計獨立性的積極影響是有限的。為了明確小規(guī)模事務所下審計任期與審計質量的關系，需要對不同階段下審計任期對于審計質量的不同影響進行具體分析。具體而言，當審計任期較短時，隨著任期的延長，審計師專業(yè)勝任能力會得到一個快速的提高。此時，雖然審計師和被審計單位之間的關系也會更加親密，但由于接觸時間尚短，因而不會對獨立性產(chǎn)生太多的不利影響。據(jù)此，本文提出如下假設：

假設3：由小規(guī)模事務所審計的上市公司，審計任期與審計質量之間存在著“倒U型”關系。

三、實證研究設計

（一）變量設計

1.審計質量的衡量。本文選取盈余管理程度作為審計質量的替代變量。雖然盈余管理有正向和負向之分，但由于本文并不區(qū)分其方向，故下文借鑒多數(shù)文獻的做法（Francis，1999；Davis，2002；Meyers，2003等），以可操控性應計利潤的絕對值（|DA|）對審計質量進行衡量。而對于DA的計算，本文則采用行業(yè)分類的修正Jones模型，其具體模型如下：

式中：NDAt表示第t期末不可操縱性應計利潤；Ai-1表示第t-1期末總資產(chǎn)；△REV表示主營業(yè)務收入之差；△REC表示應收賬款之差；PPEi表示當期固定資產(chǎn)凈值。系數(shù)a1、a2、a3則由以下模型回歸而來：

式中：TAi表示第i年凈利潤減去第i年經(jīng)營活動現(xiàn)金流。則：

2.事務所規(guī)模的衡量。本文采用中注協(xié)網(wǎng)站公布的會計師事務所綜合評價前百家信息，以排名是否為前十位作為大規(guī)模事務所的衡量標準。2012～2015年中注協(xié)事務所規(guī)模排名（前十）見表1。

表1 2012～2015年中注協(xié)事務所規(guī)模排名（前十）

本文以Big10代表事務所規(guī)模，若該事務所為前十大，則為大規(guī)模事務所，取值為1，否則取值為0。同時，由于本文認同事務所規(guī)模與審計質量之間的正相關關系，因此預期其符號為正。

3.審計任期的衡量。本文把事務所首次為客戶公司提供年度財務報告審計服務作為審計任期的第一年（若公司IPO之前已由該事務所進行審計，則將IPO當年作為審計任期的第一年），并以連續(xù)提供服務的累計年份來計算總任期。若研究期間更換了會計師事務所，則重新計算審計任期；若研究期間某年度資料缺失，首先根據(jù)該公司以后年度財務報告中提及的事務所信息進行推算，切實無法推斷時，則將該數(shù)據(jù)刪除。另外，本文對于會計師事務所合并、分立、更名或重組的情況視同連續(xù)審計，連續(xù)計算服務年限。

本文以Tenure表示審計任期。同時，由于本文在假設3中引入了“倒U型”關系，因而引入了審計任期的平方這一變量。而為了防止共線性問題，本文對于Tenure進行了中心化處理，并因此設立經(jīng)中心化處理后的變量審計任期TenuCen和經(jīng)中心化處理后的變量審計任期的平方TenuCenSq。同時，由于審計任期與審計質量之間的復雜關系，暫不對其符號進行預期。

4.控制變量。本文選取了可能對被審計單位盈余管理程度產(chǎn)生影響的財務指標作為控制變量納入模型之中。具體為：公司的成長能力（Growth）、公司的盈利能力（ROA）、資產(chǎn)負債率（Lever）、公司規(guī)模（Size）、公司現(xiàn)金流狀況（OCF）。

（二）模型建立

本文主要借鑒Becker（1998）研究盈余管理的多元回歸模型，并結合我國證券市場的特點加以修正［此處所說的修正即為：模型（4）、模型（5）、模型（6）通過分別加入不同的控制變量來驗證兩者之間的關系］，建立以下回歸模型：

其中：式（4）將用于檢驗假設1；式（5）將用于檢驗假設2；式（6）將用于檢驗假設3。各變量符號及含義見表2。

（三）樣本選擇

本文研究樣本為我國2012～2015年滬深兩市A股上市公司，并按照以下規(guī)則進行處理：①剔除當年IPO的公司，因為計算DA需要利用上年的財務報表數(shù)據(jù)；②剔除金融行業(yè)公司，因為這類公司有比較特殊的行業(yè)特征；③剔除當年未披露年報或數(shù)據(jù)不全的公司；④剔除財務杠杠大于1的企業(yè)；⑤剔除受國資委相關規(guī)定影響已實施事務所強制輪換的中央企業(yè)。

本文的數(shù)據(jù)來源為國泰安數(shù)據(jù)服務中心（CSMAR數(shù)據(jù)庫）和證監(jiān)會的相關網(wǎng)站公布的信息，采用的統(tǒng)計軟件是STATA10。有關會計師事務所任期的數(shù)據(jù)根據(jù)CSMAR數(shù)據(jù)庫中的財務報告審計意見數(shù)據(jù)庫中有關審計費用的說明，手工收集計算而得。

表2 變量定義

四、實證研究結果與分析

（一）描述性統(tǒng)計

1.審計任期的描述性統(tǒng)計。表3是關于審計任期的描述性統(tǒng)計結果，其對單年的樣本和四年的全樣本分別進行了統(tǒng)計，其中比重以百分率表示。從該表中可以看出，審計任期最短為1年，最長為20年。由于樣本中剔除了當年新上市的公司，由此可以推知，任期為1代表該公司于當年更換了會計師事務所。而在2012～2015年間，審計任期為1的樣本量占到全部樣本的比重分別為：7.83%、8.00%、5.65%和10.04%。由此可見，會計師事務所的更換在這幾年間還是比較頻繁。

上市公司更換事務所的原因可能包括：原有的會計師事務所不能提供符合其要求的審計服務，或是為了提高公司的治理質量而更換會計師事務所等。由于大部分上市公司對于更換會計師事務所的原因并未詳盡披露，筆者無法獲知其更換會計師事務所的具體原因。

2.事務所規(guī)模的描述性統(tǒng)計。本文采用中注協(xié)網(wǎng)站公布的會計師事務所綜合評價前百家信息，并以排名是否為前十，作為大規(guī)模事務的衡量標準。表4統(tǒng)計了2012～2015年間樣本上市公司中由前十大事務所審計的比例。可以看出，該比例維持在30%～45%之間，且在2015年的時候達到最高比例44.86%。同時，由于該比例不論是分年統(tǒng)計還是全樣本中都沒有超過50%，說明大多數(shù)上市公司在選擇事務所時不太傾向于前十大所。這一方面可能是因為前十大所的收費水平比其他小所較高；另一方面也可能是因為前十大所的審計標準普遍較為嚴格，因此為了逃避嚴格的審計而放棄了對大規(guī)模事務所的選擇。但由于該比例有逐年上升的趨勢，由此可知，近年來各上市公司聘請大規(guī)模事務所進行審計的意愿不斷增加。

表4 2012～2015年由前十大會計師事務所審計的樣本比例

（二）多元回歸結果與分析

本文致力于研究證明審計任期與審計質量之間的關系，并試圖通過將數(shù)據(jù)分為由“十大審計的樣本組”和“非十大審計的樣本組”，得出不同規(guī)模事務所下審計任期對審計質量的不同影響。本文共提出了三個假設，并分別設立模型進行回歸分析。

表5的多元回歸結果來自于公式（4）。在全樣本的回歸結果中，事務所規(guī)模與|DA|在5%的水平上顯著負相關，說明事務所規(guī)模與審計質量呈顯著正相關關系。而在審計任期與|DA|關系方面，在對于全樣本的回歸結果中，審計任期與|DA|成負相關關系，并在1%的水平上顯著。表明審計任期與審計質量之間呈正相關關系，證明了假設1。但當將全樣本以Tenure=5為依據(jù)分組，并分別進行回歸后，卻得到了不同的結論。在Tenure≤5中，審計任期與審計質量之間的關系與全樣本的檢驗結果一樣，在1%的水平上顯著。但在Tenure＞5中，審計任期與審計質量之間的關系卻不再顯著。據(jù)此可以推斷，審計任期與審計質量之間存在著某種復雜的關系，僅僅以線性模型和全樣本數(shù)據(jù)對其進行研究，可能無法揭示兩者的真正關系。為了進一步研究審計任期與審計質量之間的關系，同時也為了驗證假設2和假設3，本文將全樣本以是否由前十大會計師事務所審計為依據(jù)進行了分組，并分別進行了多元回歸分析。

表5 全樣本多元回歸結果

表6是對由前十大會計師事務所審計樣本的多元回歸結果。其中，“十大審計的全樣本”下的多元回歸結果來自于式（5），而對于Tenure＞5和Tenure≤5的回歸結果來自于式（5）。

表6 十大會計師事務所審計樣本的多元回歸結果

表6中的結果顯示，全樣本中|DA|僅與TenuCen在10%的水平上顯著，與TenuCenSq的關系不顯著，無法說明審計任期與審計質量之間存在非線性關系。進一步地，在子樣本回歸中，當Tenure≤5時，審計任期與審計質量之間呈正相關關系，并在5%的水平上顯著。從而可以說明，當任期小于等于五年時，審計任期的延長會對審計質量產(chǎn)生積極影響。這主要是因為，隨著審計任期的延長，審計師專業(yè)勝任能力提高了。而當Tenure＞5時，審計任期與審計質量之間的符號仍舊為正，但不再顯著。產(chǎn)生上述結果的原因，筆者認為一方面是，當審計任期達到一定年限后，審計師對被審計單位的已經(jīng)有了一定程度的了解，因而審計任期產(chǎn)生的“學習曲線效應”逐漸降低；另一方面，從審計獨立性角度分析，雖然長審計任期會損害審計獨立性，但由于大規(guī)模事務所與一般小事務所相比有著更強的保持獨立性的內在驅動力和外在措施，因而長審計任期對于獨立性的不良影響也會較小。最終較弱的“學習效應”和較弱的“損害獨立性”相互抵消，從而降低了審計任期對于審計質量的影響作用。該多元回歸結果基本證實了假設2的猜想。

表7非十大會計師事務所審計樣本的多元回歸結果

表7是非十大會計師事務所審計樣本的多元回歸的結果。其中，“非十大審計的全樣本”下的多元回歸結果來自于式（6），而對于Tenure＞5和Tenure≤5的回歸結果來自于式（5）。

從表7中可以看出，|DA|與TenuCen呈負相關關系，與TenuCenSq成正相關關系，并都在1%的水平上顯著，可以說明非十大會計師事務所審計的上市公司審計任期與審計質量之間存在著非線性關系。在Tenure≤5的子樣本中，審計任期與|DA|顯著負相關，表明當審計任期小于等于五年時審計任期的延長會對審計質量產(chǎn)生積極影響，這與“十大會計師事務所審計樣本的多元回歸結果”相同。而在Tenure＞5的子樣本回歸結果中，審計任期與|DA|卻顯著正相關，表明當審計任期大于五年時，任期的延長會對審計質量產(chǎn)生消極影響。而產(chǎn)生上述現(xiàn)象的原因主要是，隨著審計任期的延長，審計獨立性逐漸降低。綜上所述，由非十大會計師事務所審計的上市公司審計任期與審計質量之間存在著“倒U型”關系，而且該“倒U型”關系的拐點可能為五年，證明了假設3的推斷。

圖2展示了非十大事務所審計任期與審計質量“倒U型”關系的具體形式。圖中橫坐標代表審計任期，縱坐標代表審計質量，而該“倒U型”的拐點為五年。

圖2 小規(guī)模事務所下審計任期與審計質量的“倒U型”關系

（三）穩(wěn)健性檢驗

操作性應計利潤作為衡量審計質量的重要指標有著多種不同的計算方法。本文在主回歸中采用了修正的Jones模型計算出DA，并對全樣本和分樣本進行了回歸，驗證了文中提出的假設。而部分文獻認為，修正的Jones模型雖能夠很好地反映公司的盈余管理行為，但利用基本Jones模型得出的結果卻更為有效。因而，為了確保文章結論的正確性，在穩(wěn)健性檢驗中本文利用基本Jones模型重新計算了操作性應計利潤，并同樣對全樣本和分樣本進行了回歸，穩(wěn)健性檢驗的結果與主回歸結果保持一致，驗證了前文的假設。

五、研究結論與政策建議

（一）研究結論

本文的實證結論首先證實了審計任期與審計質量之間的相關關系。隨著任期的延長，事務所獨立性和專業(yè)勝任能力都會受到影響，因而兩者相關。而分組回歸的結論則表明，事務所規(guī)模會影響審計任期與審計質量之間的關系，其中：由大規(guī)模事務所審計的上市公司，其審計任期與審計質量正相關；而小規(guī)模事務所審計的上市公司，審計任期與審計質量呈倒U型關系。產(chǎn)生上述現(xiàn)象的原因在于，在聲譽理論和深口袋理論的影響下，大規(guī)模事務所有著更強的保持高審計質量的內在動因和外在壓力，審計任期的延長對于獨立性的不利影響較小，因而此時審計任期對審計質量的影響主要體現(xiàn)在對事務所專業(yè)勝任能力的積極影響上。而小規(guī)模事務所下審計任期與審計質量的關系，則是不同階段下審計任期對獨立性的不利影響與對專業(yè)勝任能力的積極影響相互博弈的結果。具體而言，當審計任期較短時，審計任期對于審計師專業(yè)勝任能力的積極影響占主要地位，而隨著審計任期的延長，審計任期對于審計獨立性的不利影響也逐漸增加，并超過對于專業(yè)勝任能力的積極影響，因而兩者的關系為“倒U型”。

（二）政策建議

1.是否實施事務強制輪換制度不能一概而論。審計任期與審計質量之間的關系是確定是否應實施事務所強制輪換制度的基礎。本文致力于研究審計任期與審計質量之間的關系，以及事務所規(guī)模對于審計任期與審計質量關系的影響，其研究結論有利于相關政策的制定。而由上述多元回歸結果可以看出，事務所審計任期與審計質量之間存在著明顯的相關關系（包括全樣本和分樣本），表明對于事務所審計任期的限制政策會對審計質量產(chǎn)生影響。然而，進一步的研究表明，事務所規(guī)模會影響審計任期與審計質量之間的關系。由此可以推斷出，對不同規(guī)模事務所而言，強制輪換制度對其審計質量的影響是不同的，因而不能一概而論。

2.對大規(guī)模事務所可暫不推行強制輪換制度。對假設2的多元回歸結果表明，由大規(guī)模事務所審計的上市公司，其審計任期與審計質量之間存在著正相關關系。由此可以看出，對大規(guī)模事務所而言，審計任期的限制政策不會對審計質量產(chǎn)生積極影響。相反，過短的輪換期反而不利于審計質量的提升。此外，該政策的實施還可能會引起包括事務所、客戶和政府監(jiān)管部門等的社會總成本的增加。因此，出于促進審計質量的提高，同時節(jié)約社會總成本的考慮，筆者認為，對于大規(guī)模事務所可暫不實施定期輪換制度。

3.對小規(guī)模事務可實施強制輪換制度。對假設3的多元回歸結果表明，由小規(guī)模事務所審計的上市公司，其審計任期與審計質量之間存在著“倒U型”關系。即：當任期較短時，隨著任期的延長，審計質量會有所提高；而當任期較長時，任期的延長卻會對審計質量產(chǎn)生負面影響。而且該“倒U型”關系的拐點很可能為五年。據(jù)此，本文認為，對小規(guī)模事務所推行強制輪換制度有利于審計質量的提高，而且將該輪換期定為五年可能較為合理。

4.應繼續(xù)推行事務所“做大做強”戰(zhàn)略。本文單變量和多元回歸結果均顯示，Big10與|DA|之間存在著顯著的負相關關系，即：事務所規(guī)模與審計質量之間存在著正相關關系，證明了“規(guī)?！|量”理論在我國具有適用性。此外，由上文關于中注協(xié)“做大做強”戰(zhàn)略的制度背景回顧也可發(fā)現(xiàn)，在該政策的推動下，我國本土事務所在規(guī)模、市場份額、業(yè)務能力以及管理制度等方面都有所提升。據(jù)此，本文認為事務所“做大做強”戰(zhàn)略的制定對于提升審計質量和樹立事務所民族品牌有著十分重要的作用，應繼續(xù)推行。

黃應運．審計任期與審計質量的倒U型關系研究［J］．財會月刊，2010（12）．

蔡春，孫婷，葉建明．中國內資會計師事務所合并效果研究——基于國際“四大”審計收費溢價的分析［J］．會計研究，2011（1）．

曹強，胡南薇，王良成．客戶重要性、風險性質與審計質量——基于財務重述視角的經(jīng)驗證據(jù)［J］．審計研究，2012（6）．

王詠梅，鄧舒文．事務所合并可以提高審計質量嗎？——基于中國審計市場的研究［J］．管理世界，2012（2）．

溫國山．會計師事務所規(guī)模、審計質量與市場反應——來自中國證券審計市場的證據(jù)［J］．審計與經(jīng)濟研究，2009（6）．

余玉苗，李琳．審計師任期與審計質量之間關系的理論分析［J］．經(jīng)濟評論，2003（5）．

曾亞敏，張俊生．會計師事務所合并對審計質量的影響［J］．審計研究，2010（5）．

張敏，李偉，張勝．審計師聘任的實際決策者：股東還是高管？［J］．審計研究，2010（6）．

張娟，黃志忠，李明輝．簽字注冊會計師強制輪換制度提高了審計質量嗎？——基于中國上市公司的實證研究［J］．審計研究，2011（5）．

焦麗，張禹．審計任期與審計合謀間關系的實證研究［J］．財會月刊，2010（18）．