張運(yùn)娣

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)的全球化，經(jīng)濟(jì)交往的步伐和規(guī)模也逐步加快和擴(kuò)大。促使了國(guó)家的貨幣匯率不僅關(guān)系到國(guó)家的經(jīng)濟(jì)，也和世界經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)。因此，有效的配置國(guó)家經(jīng)濟(jì)，則離不開外匯長(zhǎng)期管理，進(jìn)而外匯管理也離不開其中的外匯交易。在此，以下簡(jiǎn)述分析外匯交易技術(shù)層面的止盈止損與有關(guān)技術(shù)分析的一些概念，提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：外匯交易；技術(shù)分析；利潤(rùn)；止盈；止損

交易沒有百分百的成功，不管是怎么樣的交易方式和操作，但這其中我們能控制的則是，“如何去控制移動(dòng)止盈和止損，并且去設(shè)置止盈點(diǎn)，進(jìn)而保住利潤(rùn)，降低交易止損，同時(shí)發(fā)揮好盈利點(diǎn)”。

一、移動(dòng)止盈技術(shù)分析

一般的移動(dòng)止盈，就是當(dāng)盈利到一定點(diǎn)數(shù)以后，在成本線處生成一條線，這條線會(huì)隨著最大盈利線平行移動(dòng)，每當(dāng)盈利增加了多少，這條線就會(huì)移動(dòng)多少（同量變動(dòng)）。

舉例一：如果是USD10.00買的股票，當(dāng)漲到USD12.00的時(shí)候，在USD10.00處會(huì)生成一根移動(dòng)止盈線，股價(jià)繼續(xù)上升，移動(dòng)止盈線就在USD10.00的基礎(chǔ)上平行上移。

舉例二：當(dāng)股價(jià)從USD12.00漲到USD13.00了，移動(dòng)止盈就從USD10.00移到USD11.00，當(dāng)股價(jià)回落碰到USD11.00的時(shí)候會(huì)自動(dòng)獲利了結(jié)平倉(cāng)。

一般的移動(dòng)止盈會(huì)有個(gè)很大的弊端，這個(gè)弊端就是：如果把移動(dòng)止盈開始移動(dòng)的點(diǎn)數(shù)設(shè)置得太小，雖然保本能力很強(qiáng)，但是動(dòng)不動(dòng)就會(huì)被碰到移動(dòng)止盈。比如設(shè)置盈利1個(gè)點(diǎn)就開始移動(dòng)止盈，那么USD10.00買的股票漲到USD11.00元的時(shí)候，成本線就生成一根移動(dòng)止盈，而這一個(gè)點(diǎn)價(jià)格隨便波動(dòng)一下就碰到了，導(dǎo)致本來可以吃一波大的轉(zhuǎn)變?yōu)槭裁炊紱]吃到。而如果移動(dòng)止盈設(shè)置得太大，會(huì)使得股價(jià)根本都還沒有觸發(fā)保本線生成，就開始跌破成本價(jià)，最后導(dǎo)致止損，這個(gè)移動(dòng)止盈的保本功能都沒能發(fā)揮。

其實(shí)解決這個(gè)問題很簡(jiǎn)單，只需要設(shè)置兩個(gè)移動(dòng)量。一個(gè)移動(dòng)量叫保本點(diǎn)數(shù)，一個(gè)移動(dòng)量叫運(yùn)動(dòng)點(diǎn)數(shù)（保本點(diǎn)數(shù)設(shè)置得比運(yùn)動(dòng)點(diǎn)數(shù)小一些）。舉例：USD10.00買的股票，我們?cè)O(shè)置2個(gè)點(diǎn)的保本點(diǎn)數(shù)，設(shè)置4個(gè)點(diǎn)的運(yùn)動(dòng)點(diǎn)數(shù)。達(dá)到效果就是，當(dāng)股價(jià)上升到USD12.00的時(shí)候，會(huì)在成本線處生成一根保本線，但是，不會(huì)馬上移動(dòng)，當(dāng)股價(jià)上升到USD14.00元的時(shí)候，那根線才會(huì)開始移動(dòng)。這樣做的優(yōu)勢(shì)就是，第一，我們很快的就進(jìn)行一個(gè)保本動(dòng)作，保證了移動(dòng)止盈的保本功能。但是這個(gè)保本線不會(huì)馬上移動(dòng)，因?yàn)樘煲苿?dòng)容易被價(jià)格回彈觸碰到，因此到盈利4個(gè)點(diǎn)的時(shí)候再進(jìn)行移動(dòng)。這樣，既保本，又保證不會(huì)那么容易就被觸碰到，不會(huì)錯(cuò)過大行情。

二、移動(dòng)止盈趨勢(shì)

測(cè)試的幾種操作方式與結(jié)果：

方式一：把移動(dòng)止盈限設(shè)得較大的資金曲線；最終盈利USD9398.00；

方式二：是把移動(dòng)止盈限設(shè)得較小的資金曲線；最終盈利USD6700.00；

方式三：是把保本點(diǎn)數(shù)設(shè)置得較小，把運(yùn)動(dòng)點(diǎn)數(shù)設(shè)置得較大的資金曲線；最終盈利USD9123.00。

從盈利能力分析看來，新移動(dòng)止盈和普通移動(dòng)止盈把止盈限設(shè)得較大的盈利能力相仿。然而從回撤情況來看，方式一可能最多時(shí)虧USD3283.00，方式二最多時(shí)虧USD2835.00，方式三最多時(shí)虧USD2978.00。那如何去判斷哪個(gè)方式比較好呢？需要方法是，用盈利除以虧損，哪個(gè)最大，哪個(gè)就最好。結(jié)果得出：方式一是USD2.86，方式二是USD2.36，方式三是USD3.06。

由此分析可見，新移動(dòng)止盈與傳統(tǒng)的移動(dòng)止盈相比較后，承擔(dān)的是相同風(fēng)險(xiǎn)，但是新移動(dòng)止盈會(huì)獲得更大的回報(bào)。

三、止損方法

①定額止損法。

這是比較簡(jiǎn)單的止損操作方法，是將虧損額設(shè)置為一個(gè)固定的比例，強(qiáng)制作用比較明顯，一旦虧損大于該比例系統(tǒng)就會(huì)幫你及時(shí)平倉(cāng)。一般是比較適用投資者是：剛?cè)胧械耐顿Y者；風(fēng)險(xiǎn)較大市場(chǎng)中的投資者。

②技術(shù)止損法。

這是比較復(fù)雜的技術(shù)止損，是一個(gè)通過止損設(shè)置與技術(shù)分析相結(jié)合后做出判斷的方式。對(duì)投資者的能力有些要求，需要的是較強(qiáng)的技術(shù)分析能力和自制力。

③無(wú)條件止損法。

投資者不計(jì)算成本的止損方式。

四、追蹤止損技術(shù)分析

言而有道：如果你無(wú)法專注做好防守，就無(wú)法成為交易者中的真正王者。

外匯交易的止損應(yīng)該是每一筆交易在進(jìn)行之前都要做的事情，但是這就對(duì)于新手來說，移動(dòng)止損的時(shí)機(jī)卻是比較難以掌握的。當(dāng)在倉(cāng)位變得比較好趨勢(shì)時(shí)候，可以利用提高止損觸發(fā)價(jià)位，交易者可以保證在市場(chǎng)反向變動(dòng)時(shí)仍可實(shí)現(xiàn)大部分帳面收益。

在實(shí)戰(zhàn)中，投資者要做到事先預(yù)防而不被高位套牢，請(qǐng)謹(jǐn)記三種最常見的紀(jì)律：①.不在大漲之后買入，避免參與回調(diào)；②.不在上升較長(zhǎng)時(shí)間后，成交量突然放大時(shí)買入；③.不在長(zhǎng)期上升之后，公布市場(chǎng)早已預(yù)期的重大利好消息之后買入。如果投資者能冷靜面對(duì)以上情況，控制好自己的情緒，那么至少可以規(guī)避掉80%的高位套牢陷阱。

五、止損對(duì)資金的作用

外匯交易中的止損對(duì)于保護(hù)資金是很關(guān)鍵的一步，在所有的方案當(dāng)中止損幾乎算是屬于很有效的保護(hù)資金方法。當(dāng)然每個(gè)人都是希望自己的分析是正確，如果想保持其結(jié)果有80%或以上是正確的，但這可能性是很渺小的。

這時(shí)如果分析上出現(xiàn)了錯(cuò)誤，止損將發(fā)揮其作用，將我們的資金損失降低到最小。但是這也是要看實(shí)際操作中趨勢(shì)的強(qiáng)弱，顧比復(fù)合移動(dòng)平均線有助于對(duì)此進(jìn)行分析。當(dāng)趨勢(shì)力量較弱時(shí)候，交易者可以使用動(dòng)態(tài)跟蹤止損作為迅速離場(chǎng)的信號(hào)。當(dāng)趨勢(shì)的發(fā)展較強(qiáng)時(shí)候，收盤于止損點(diǎn)以下是一個(gè)預(yù)警信號(hào)。移動(dòng)止損技術(shù)成為一種預(yù)警信號(hào)，當(dāng)這信號(hào)發(fā)出后將提醒了外匯交易者采取行動(dòng)。

總結(jié)：

止損止盈意義：

設(shè)立止損止盈，這是為了在投資交易中獲得更多利潤(rùn)。在這投資交易中，應(yīng)該要進(jìn)行是價(jià)值投資，并非投機(jī)取巧。所謂的價(jià)值投資，則是看清這個(gè)市場(chǎng)的正確趨勢(shì)和局勢(shì)，所以我們要掌握技術(shù)分析和靈活的交易策略。

在每一筆交易中，若你沒有了止損止盈的概念，你也將變成連業(yè)余興趣投資者都稱不上，不管你是職業(yè)的還是業(yè)余的投資者，都應(yīng)當(dāng)在交易之前，明確一下自己可以接受這些負(fù)荷程度。遵循比例，并將其靈活的堅(jiān)持運(yùn)用下去，學(xué)會(huì)在每一次經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)中不斷的總結(jié)并改進(jìn)。做到可以根據(jù)交易特點(diǎn)與交易水平，做出最適合的止損止盈比例方案，這將會(huì)是保障你獲利的最有效方式之一。

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（作者單位：廣州大學(xué)松田學(xué)院）