劉鑫春

摘要：文章從我國中產(chǎn)階層家庭的界定入手，結(jié)合我國中產(chǎn)階層家庭的理財特征和理財現(xiàn)狀，為我國中產(chǎn)階層家庭優(yōu)化理財提出了建議，希望能為這類家庭提高理財水平有所幫助。

關鍵詞：中產(chǎn)階層；家庭理財；理財需求

通常將我國的中產(chǎn)階層家庭定義為家庭年收入在15萬元至200萬元之間或可投資資產(chǎn)在60萬元至500萬元之間的家庭。這類家庭通常被認為是具有充分的公民意識，良好的道德修養(yǎng)，熟練的職業(yè)技能和高等教育的背景，大多追求高品質(zhì)的生活，希望突出自己在文化品位的消費。

一、我國中產(chǎn)階層家庭的理財特征

1.我國中產(chǎn)階層家庭的投資意愿

在家庭生命周期的不同階段，中產(chǎn)階層家庭在投資意愿的強烈程度也有所不同。30歲之前，中產(chǎn)階層青年期人群剛進入職場，組建家庭的時間不久，尚未積累充足的閑散資金，并且能夠花在投資上的精力也很有限，但出于對未來的規(guī)劃和現(xiàn)實壓力，還是選擇將大部分的閑散資金用于投資。在30歲以后，事業(yè)逐漸趨于穩(wěn)定，物質(zhì)基礎有了提升，抗風險能力逐漸增加，此年齡段的中產(chǎn)階層家庭開始提高投資比例。到40歲以后，孩子教育，家庭養(yǎng)老問題上升為家庭的主要矛盾。隨著中產(chǎn)階層家庭步入老年，家庭收入顯著減少，個人精力也大幅衰退，這時投資的比例都開始轉(zhuǎn)向下跌，資產(chǎn)管理逐步轉(zhuǎn)換為規(guī)避風險的儲蓄。以60歲作為中產(chǎn)階層生命周期的一個臨界點，整體呈現(xiàn)出投資比例逐漸上升之后急劇下降的趨勢。

2.我國中產(chǎn)階層家庭的投資需求

對我國中產(chǎn)階層家庭投資需求的調(diào)查顯示，其中“基本生活開銷”與“子女教育費”占比最高，覆蓋率分別為76.1% 及44.7%；其后是投資費用、房屋貸款等。由此可知生活開銷必不可少，一定程度上也反映了中產(chǎn)階層人群對生活品質(zhì)的要求。而超過80% 的家庭為獨生子女家庭，使得子女的教育問題格外受到重視，調(diào)查中69.2%的人群有將子女送出國接受教育的打算。

3.我國中產(chǎn)階層家庭主要投資品種

隨著國家進一步深化金融體制改革，金融市場的迅速發(fā)展，金融產(chǎn)品日益豐富，中產(chǎn)階層進行投資決策時選擇的范圍越來越廣泛。調(diào)查表明，最受中產(chǎn)階層家庭青睞的投資品種依次是銀行理財產(chǎn)品、房地產(chǎn)、股票、基金、黃金外匯、其他投資、債券。

4.我國中產(chǎn)階層家庭的風險偏好

從整體上看，保守的“中低檔風險，中低等收益”依舊是中國中產(chǎn)階層的普遍選擇，占到了整體的90.4%。固定收益類的產(chǎn)品符合“中低檔風險，中低等收益”的特征，這與中產(chǎn)階層最青睞的品種為銀行理財產(chǎn)品這一趨勢高度吻合。

調(diào)查表明，大多數(shù)中產(chǎn)階層更偏好投資期限短的產(chǎn)品：2 年以下的投資產(chǎn)品占比高達93.9%；2年以上的投資產(chǎn)品投資年限越長持有率就越低；10 年以上的投資產(chǎn)品只占了不到0.5%。這樣的數(shù)據(jù)不僅解釋了理財產(chǎn)品、基金、債券等投資產(chǎn)品的高持有率，同樣也體現(xiàn)了大多數(shù)中產(chǎn)階層的投資觀念依然是求穩(wěn)。

二、中產(chǎn)階層家庭理財現(xiàn)狀

1.崛起的中產(chǎn)階層家庭帶來了理財市場的壯大

經(jīng)預測，到2025年，中國的中高收入人群將發(fā)展到5.2億人，屆時中產(chǎn)階層將接近中國人口的一半。到2020年我國的中產(chǎn)階層的規(guī)模將由2005年的占我國總?cè)藬?shù)的5%，擴大到45%。我國中產(chǎn)階層規(guī)模正隨著國家經(jīng)濟實力的增加而迅速壯大，他們的理財投資意識也將隨著收入的增加不斷發(fā)展，并因此帶來巨大的理財投資市場潛力。

2.中產(chǎn)階層理財投資工具逐步豐富

隨著資本市場的快速發(fā)展，理財投資渠道和工具也逐步豐富。經(jīng)濟的發(fā)展、社會的進步逐步改變著人們的消費觀念，逐步激發(fā)著中產(chǎn)階層家庭的理財需求。當前四川中產(chǎn)階層家庭理財選擇以銀行儲蓄、房地產(chǎn)和股票為主，資產(chǎn)組成和理財偏好都超過了55%，其他理財工具選擇相對較少。這也說明國家宏觀調(diào)控政策在促進和改變著中產(chǎn)階層家庭理財投資的選擇傾向。

3.中產(chǎn)階層家庭理財需求遠未得到有效滿足

調(diào)查表明，中產(chǎn)階層家庭的理財目標最主要的就是“資產(chǎn)保值升值”和“提高生活品質(zhì)”，分別占比80.10%和64.80%。然而我國中產(chǎn)階層家庭對理財專業(yè)知識和對理財工具的運用并能完全跟上經(jīng)濟發(fā)展和收入增長的步伐，對如何控制理財投資風險，如何合理分配銀行儲蓄、股票、債券等投資工具，缺少專業(yè)機構(gòu)的理財建議，較難達到資產(chǎn)保值增值，提高生活品質(zhì)等目標。金融機構(gòu)提供的理財產(chǎn)品和服務更傾向于高收入階層，動輒上百萬的投資門檻，大多數(shù)中產(chǎn)階層家庭難以承受，而提供給大眾的理財產(chǎn)品又存在收益率不突出或風險較高的問題，難以滿足中產(chǎn)階層家庭對于收益和風險的要求。

三、對中產(chǎn)階層家庭理財?shù)慕ㄗh

中產(chǎn)階層家庭希望在家庭一生有限經(jīng)濟資源的約束下，在滿足消費之后，將剩余財富進行合理理財以實現(xiàn)財富的跨期配置，使其在整個生命周期中實現(xiàn)消費--儲蓄最大化。同時確保生活質(zhì)量的同時，盡可能降低理財風險，確保家庭資產(chǎn)的保值增值。（一）

1.轉(zhuǎn)變投資理財觀念

目前我國中產(chǎn)階層家庭理財規(guī)劃中資產(chǎn)結(jié)構(gòu)過多集中于儲蓄，投資理財?shù)囊庾R較為薄弱，導致通貨膨脹風險較大，且較高的儲蓄傾向不利于滿足家庭在各個生命周期階段的物質(zhì)生活需要。因此中產(chǎn)階層家庭需要轉(zhuǎn)變理財觀念，將家庭資產(chǎn)以投資組合的方式進行多元化配置。

2.增強理財意識，加強金融理財知識的學習

雖然目前我國居民家庭的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)已逐步呈現(xiàn)多元化趨勢，股票、基金等風險資產(chǎn)已逐漸成為家庭資產(chǎn)配置的一部分，但大部分人缺乏全面系統(tǒng)的金融知識，他們的投資行為過度依賴于金融理財機構(gòu)等輿論，缺乏獨立判斷。為了避免在投資理財中盲目投資，使資產(chǎn)陷入較大風險，中產(chǎn)階層家庭需要增強理財意識，加強金融理財知識的理論學習，提高理財能力，改善家庭生活質(zhì)量。

3.增強投資風險風險意識

中產(chǎn)階層家庭風險的意識較差，一旦出現(xiàn)重大意外，很可能使家庭遭受重大的經(jīng)濟損失，影響正常的家庭生活。因此，為了防止意外帶來的損失災害，中產(chǎn)階層家庭首先可以選擇為家庭成員購買保險，這有助于提高意外情況來臨時家庭風險承受能力。其次要根據(jù)家庭風險承受能力、風險偏好等合理選擇理財組合。

4.明確理財目標，制定合理的理財計劃并保證其實施

運用生命周期理論和投資組合的方式，根據(jù)家庭需求確定合理的理財目標，結(jié)合實際情況和短、中、長期理財目標制定相應的短、中、長期理財計劃，并采取相應措施及其它措施來保證計劃的實施，以便順利實現(xiàn)理財目標。

5.動態(tài)調(diào)整理財計劃，確保計劃可行性

計劃趕不上變化，特別是理財受多種因素的影響，其變化更為頻繁，中產(chǎn)階層家庭在理財規(guī)劃時要根據(jù)實際情況動態(tài)調(diào)整理財計劃，保證理財規(guī)劃切實可行。如：可以通過分析收支狀況表、資產(chǎn)負債表，結(jié)合當前實際情況，動態(tài)調(diào)整計劃

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