韓偉麗

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)滲透到了我國經(jīng)濟和社會發(fā)展的方方面面，對于我國國民經(jīng)濟的發(fā)展起到了積極的推動作用，互聯(lián)網(wǎng)金融本身也得到了社會越來越多的關注?；诖?，本文重點旨在對我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的內(nèi)生邏輯、驅(qū)動因素與金融功能效應進行分析。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；內(nèi)生邏輯；驅(qū)動因素；金融功能效應

近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融在我國得到了蓬勃的發(fā)展，其金融服務、金融產(chǎn)品以及金融業(yè)務已經(jīng)滲透到了我國社會經(jīng)濟的方方面面，并已發(fā)展成為我國金融行業(yè)中不可或缺的重要組成部分。互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是充分融合了現(xiàn)代的互聯(lián)網(wǎng)精神、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及金融功能，從而成功構(gòu)建了有別于傳統(tǒng)金融體系的新金融業(yè)務以及金融模式[1]。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，其對我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要性將持續(xù)性的愈加凸顯，最終成為我國經(jīng)濟發(fā)展的一道獨特的、亮麗風景線。

相應的人們關于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展背景、內(nèi)涵本質(zhì)、框架模式、監(jiān)管風險以及經(jīng)濟影響等開展了大量的研究和分析工作。本文以互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式以及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為基礎，在我國現(xiàn)有的經(jīng)濟、金融以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)條件下，對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的內(nèi)生邏輯、驅(qū)動因素以及金融功能等進行探討。

1 我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的內(nèi)生邏輯

1.1 傳統(tǒng)金融存在制度性缺陷

現(xiàn)階段我國的金融體系主要包括金融市場、金融組織、金融調(diào)控以及金融監(jiān)管四個方面。這一金融體系在我國國民經(jīng)濟發(fā)展中起到了積極的促進作用，但是由于該金融體系主要是以國家政府為主導，證券、保險以及銀行等金融組織過多的依賴于政府，進而導致在金融市場的資源配置過程中，優(yōu)質(zhì)的國有大中型企業(yè)能夠更好的獲得金融支持和金融服務。其根本原因為在我國經(jīng)濟改革發(fā)展過程中，國有銀行提供信貸行為并不是為了單一的追求經(jīng)濟利潤，更重要的是為了促進我國經(jīng)濟的宏觀增長，保持社會穩(wěn)定和樹立國家信譽。但是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展要求金融制度不僅要服務于優(yōu)質(zhì)的國有大中型企業(yè)，還應該覆蓋各種類型的小微企業(yè)和創(chuàng)業(yè)型企業(yè)等。但是傳統(tǒng)金融制度在發(fā)展演變過程中并沒有隨著經(jīng)濟的發(fā)展而推進，反而受到國有金融力量的影響，導致制度性金融資源壟斷現(xiàn)象越來越嚴重?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)在一定程度上促使傳統(tǒng)金融制度不斷優(yōu)化，有助于促進金融創(chuàng)新和提高金融效率。

1.2 傳統(tǒng)金融服務體系不合理

我國由于政府對金融體系的主導和控制，長期以來形成了“直接為主，間接為輔”的金融體系，在該金融體系中傳統(tǒng)金融也具有巨大的融資支配權(quán)，并基于金融主導地位在金融經(jīng)營活動中獲得了巨大利潤，而民營經(jīng)濟卻難以獲得發(fā)展所需要的資金支持。此外我國經(jīng)濟增長方式的另一個主題問題在于經(jīng)濟發(fā)展與金融之間脫節(jié)嚴重，主要表現(xiàn)為我國的國有部門逐級萎縮的同時卻更多的占有了金融資源，相對的民營部門在我國經(jīng)濟發(fā)展中的作用越來越突出，但是其難以獲得金融資源的支持[2]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為我國經(jīng)濟的發(fā)展以及金融行業(yè)的發(fā)展注入了新的活力，由于互聯(lián)網(wǎng)金融沒有地域以及時間的限制，促使互聯(lián)網(wǎng)金融不斷拓展服務范圍，衍生出各種類型的金融創(chuàng)新服務以及創(chuàng)新產(chǎn)品。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的金融服務中介功能將逐漸減弱，其主營業(yè)務逐漸向金融方案制定以及金融服務信息提供等方面進行轉(zhuǎn)變，最終可能將建立起以服務為核心的新金融體系。

1.3 傳統(tǒng)金融供給相對短缺

我國民營企業(yè)融資困難的根本癥結(jié)在于我國金融制度改革造成的制度供求不均衡，這種制度供求不均衡主要是受到我國計劃經(jīng)濟時代制度模式的影響?；谫Y產(chǎn)遞增視角來看，在經(jīng)濟發(fā)展初始階段，由于社會生產(chǎn)力普遍低下，規(guī)模經(jīng)濟相對較小，市場風險較低，此時對于金融市場風險防范以及資金集中度要求較低，這符合我國傳統(tǒng)的以銀行融資為主導的金融體系；但是隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，經(jīng)濟規(guī)模越來越大，以銀行融資為主導的金融體系已經(jīng)不能滿足經(jīng)濟發(fā)展對于融資的需求?，F(xiàn)階段我國存在大量的中小型企業(yè)以及創(chuàng)新型企業(yè)由于金融供給短缺面臨著嚴重的融資困境?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速崛起，包括第三方支付、P2P網(wǎng)絡平臺、眾籌以及網(wǎng)上銀行等多種金融模式大大豐富了金融供給，滿足了金融市場多樣性的需求。

2 我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的驅(qū)動因素

2.1 科技創(chuàng)新以及技術(shù)發(fā)展的驅(qū)動

近年來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和網(wǎng)絡信息技術(shù)獲得快速的發(fā)展，如大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計算技術(shù)以及搜索引擎和社交網(wǎng)絡等，互聯(lián)網(wǎng)金融基于這些先進的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)大大降低了信息不對稱所產(chǎn)生的問題。比如阿里金融改變傳統(tǒng)的資金融通模式，將數(shù)據(jù)作為資產(chǎn)進行分析，從大量數(shù)據(jù)中挖掘被傳統(tǒng)銀行所忽視的優(yōu)質(zhì)的小微企業(yè)客戶群體。尤其是大數(shù)據(jù)技術(shù)和云計算技術(shù)的應用，得到提高了對海量數(shù)據(jù)的收集、存儲以及計算能力，實現(xiàn)了對金融數(shù)據(jù)信息的深入挖掘，對于金融機構(gòu)合理開展資產(chǎn)配置，防范金融風險具有非常重要的積極作用。

2.2 小微企業(yè)和弱勢地區(qū)發(fā)展的需求

在我國存在大量小微企業(yè)以及長期處于貧困和落后的地區(qū)，它們在發(fā)展過程中由于信用等級不高、抵押擔保能力較弱、經(jīng)營風險較大、融資渠道狹窄等原因難以從我國現(xiàn)有的國有金融體系中獲得貸款支持，因此它們特別渴望建立具有普惠性質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融[3]。互聯(lián)網(wǎng)金融由于其金融資源和金融服務具有包容性，因此其具有明顯普惠金融的特性。在互聯(lián)網(wǎng)金融體系下，金融參與主體不會因為創(chuàng)業(yè)類型、信用等級、經(jīng)營規(guī)模、風險壓力以及其他一些性別、年齡等因素而受到排斥。此外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融沒有地域和時間的限制，有利于我國廣大農(nóng)村地區(qū)的人口可以更好的參與到金融服務與金融活動中來，獲得家庭經(jīng)營發(fā)展所需要的資金支持，實現(xiàn)家庭財富的保障及增值。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)轉(zhuǎn)型以及獲得利潤的驅(qū)使

近些年在我國互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展中，大量的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)揮了重要的促進作用，比如阿里巴巴、京東、騰訊以及百度等。這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)既是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要發(fā)起者，也是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要實踐者。這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在發(fā)展過程中轉(zhuǎn)型升級的需求以及獲得高額利潤的目的，促使他們不斷參與到互聯(lián)網(wǎng)金融的建設和發(fā)展過程中。由于金融行業(yè)的高額回報，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)努力拓展的主要行業(yè)?，F(xiàn)階段，我國這些大型的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)普遍開展金融業(yè)務，他們或者自己成立子公司，或者與其他金融機構(gòu)合作，或者開展金融信息服務，不斷擴大金融業(yè)務的范圍和規(guī)模，已經(jīng)逐漸覆蓋了我國的銀行、貸款、證券、支付、眾籌、保險、信托、征信、基金以及理財?shù)痊F(xiàn)代金融業(yè)的大部分領域。

3 我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的金融功能效應

3.1 有助于提高金融市場效率

金融活動的本質(zhì)為在不同經(jīng)濟體之間以及不同時間之間對貨幣進行重新調(diào)配和轉(zhuǎn)移，從而實現(xiàn)資金配置和使用最優(yōu)化，提高市場效率，并且在該過程中獲得利潤?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以充分發(fā)揮金融技術(shù)和信息技術(shù)的優(yōu)勢，具體體現(xiàn)在三個方面：一是信息成本優(yōu)勢，在金融市場的各個環(huán)節(jié)普遍存在信息不對稱問題，互聯(lián)網(wǎng)金融借助先進的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，如大數(shù)據(jù)技術(shù)和云計算技術(shù)等有效降低了信息不對稱問題；二是交易成本優(yōu)勢，傳統(tǒng)金融模式在交易成本降低方面主要是通過開展規(guī)模經(jīng)濟形成的邊際成本降低來實現(xiàn)，因此國有大型銀行不斷擴展經(jīng)營規(guī)模，而互聯(lián)網(wǎng)金融則是借助先進的網(wǎng)絡信息技術(shù)，更好的實現(xiàn)了交易成本的降低；三是市場客戶優(yōu)勢，隨著我國互聯(lián)網(wǎng)普及程度越來越高，互聯(lián)網(wǎng)金融基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)大大提高了金融業(yè)務的覆蓋范圍。

3.2 有助于推動金融創(chuàng)新擴散

技術(shù)創(chuàng)新對于推動社會生產(chǎn)力的發(fā)展具有積極促進作用，而技術(shù)創(chuàng)新最終價值一向在于能夠在多個行業(yè)內(nèi)實現(xiàn)擴散，從而帶動更多行業(yè)的發(fā)展與進化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融充分利用先進技術(shù)的重要作用，創(chuàng)新類型更加豐富多樣。以互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中發(fā)展最為成熟的第三方支付為例，在開始階段第三方支付是電子商業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)平臺上采用的資金支付方式，后來隨著智能手機的普及，第三方支付逐漸擴散在移動客戶端，從而形成了目前規(guī)模巨大的第三方移動支付市場?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)以及云計算技術(shù)也不例外，開始階段這些技術(shù)主要是用于海量數(shù)據(jù)的存儲、管理以及分析，進而獲得豐富廉價的市場信息，降低金融交易活動成本，后來隨著發(fā)展的不斷深入，基于大數(shù)據(jù)分析所得出的結(jié)論可以有效指導企業(yè)開展經(jīng)營決策以及制定發(fā)展規(guī)劃等。

3.3 有助于發(fā)現(xiàn)市場有效價格

傳統(tǒng)金融體系下，由于國有銀行的壟斷地位導致客戶難以從金融市場中獲得有效的金融供給信息，從而導致交融交易信息成本提高。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為市場有效價格的發(fā)展提供了一種新的模式，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，金融市場的信息不對稱性明顯降低，資金供給雙方可以在一個更加公平、合理、透明的金融市場環(huán)境下開展資金配比，最終形成雙方均滿意的均衡利率。此外，在在產(chǎn)業(yè)務以及負債業(yè)務方面，互聯(lián)網(wǎng)金融也積極開拓業(yè)務范圍并促進其市場化發(fā)展。在資產(chǎn)業(yè)務方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺所提供的公開透明的金融信息有助于資金價格均衡化；在負債業(yè)務方面，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷推出收益較高的理財產(chǎn)品促使國有銀行存款不斷降低，進而推動了活期利率市場化的進程。

4 結(jié)束語

基于上述分析，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是金融行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，其對于加速我國金融行業(yè)改革，更好的推動我國經(jīng)濟發(fā)展，實現(xiàn)我國“大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)”的新戰(zhàn)略具有重要的意義。

參考文獻

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