張文忠,王 丹

(東北師范大學 商學院，吉林 長春 130117)

一、引 言

在國際經(jīng)濟環(huán)境復雜多變的條件下，企業(yè)所面對的資源、能源與環(huán)境壓力日益凸顯，要在激烈的競爭中占據(jù)有利地位，獲取持續(xù)的收益和優(yōu)勢，必須注重技術創(chuàng)新。國內(nèi)外學者們一般從宏觀情境和微觀情境兩個方面來研究影響技術創(chuàng)新的因素，宏觀角度如企業(yè)融資容易程度[1]、外部資源獲取的程度和類型[2]、獲得資源的水平[3]等；微觀角度如企業(yè)治理特征[4]、公司治理[5]、戰(zhàn)略管理[6]、組織環(huán)境不確定性[7]等。作為一種積極主動的管理活動，企業(yè)自發(fā)投入進行技術創(chuàng)新的微觀內(nèi)部環(huán)境對技術創(chuàng)新的影響程度比宏觀環(huán)境要強。通過梳理現(xiàn)有文獻發(fā)現(xiàn)，以往研究多從靜態(tài)視角進行分析[6-7]，側重于分析競爭戰(zhàn)略、技術創(chuàng)新與企業(yè)績效的關系及其影響，很少有學者引入時間概念，更沒有從時間角度分析在競爭戰(zhàn)略選擇下技術創(chuàng)新對企業(yè)績效的長期影響。

企業(yè)進行技術創(chuàng)新的目的是提高生產(chǎn)經(jīng)營效率[8],提高盈利能力，形成競爭優(yōu)勢。但從時間的角度分析，技術創(chuàng)新受決策、投入和實施等因素的影響，企業(yè)通過技術創(chuàng)新帶來績效水平的變化不會立刻顯現(xiàn)，而是具有滯后性。因此，分析不同競爭戰(zhàn)略下技術創(chuàng)新與企業(yè)績效的滯后性，能夠幫助企業(yè)作出正確的經(jīng)營與研發(fā)決策，減少經(jīng)營風險,發(fā)揮長期競爭優(yōu)勢。因此，研究不同競爭戰(zhàn)略下技術創(chuàng)新提高績效水平的時滯性具有重要的實踐意義和理論價值。

二、文獻綜述與研究假設

(一)技術創(chuàng)新與企業(yè)績效的關系

關于技術創(chuàng)新與企業(yè)績效的關系。早期研究多集中于技術創(chuàng)新本身及其分類對企業(yè)績效的影響。Abernathy(1978)[8]發(fā)現(xiàn)提升企業(yè)的競爭力與提高生產(chǎn)率的創(chuàng)新能力密切相關。Ghemawat和Costa(1993)[9]、March(1991)[10]也發(fā)現(xiàn)企業(yè)的動態(tài)經(jīng)營能力與其創(chuàng)新能力具有相關性。隨后，一些學者開始從實證角度探討創(chuàng)新與績效的關系。Goplalkrishnans(2000)[11]的研究表明創(chuàng)新對企業(yè)績效具有促進作用，因為技術創(chuàng)新能夠提高企業(yè)的生產(chǎn)、管理效率，從而提高市場占有率，增加企業(yè)利潤。Palmer(2002)[12]、Adegoke O.(2007)[13]研究發(fā)現(xiàn)漸進性創(chuàng)新與企業(yè)績效的提高具有正相關關系，突破性創(chuàng)新與企業(yè)績效顯著性正相關。Menguc[14]等學者采用綜合績效指標、效果和效率績效指標分析得出，技術創(chuàng)新對企業(yè)績效有顯著的正向影響。

從文獻回顧可以看出，技術創(chuàng)新研發(fā)確實能夠提高企業(yè)的短期績效水平。但技術創(chuàng)新在從成功申請專利到最終實施的過程中，受決策、實施、調(diào)試等因素的影響和制約，通過技術創(chuàng)新使企業(yè)績效水平變化存在“滯后”性，企業(yè)實施技術創(chuàng)新后需要一定的時間才會帶來企業(yè)績效水平的改變。因此，提出假設1：

H1a：企業(yè)績效的提升與當期技術創(chuàng)新存在顯著性正相關關系；

H1b：企業(yè)績效的提升滯后于技術創(chuàng)新的實施。

(二)不同競爭戰(zhàn)略下技術創(chuàng)新與企業(yè)績效的關系

William Griffiths和Elizabeth Webster(2010) 從戰(zhàn)略管理影響的視角研究了技術創(chuàng)新與企業(yè)績效的關系。鮑新中(2014)[15]的研究突破性發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)新研發(fā)與企業(yè)績效存在正相關關系，在競爭戰(zhàn)略實施過程中，企業(yè)在低成本戰(zhàn)略和差異化戰(zhàn)略下實施技術創(chuàng)新能夠提高企業(yè)績效。

根據(jù)美國著名戰(zhàn)略學家Porter[16]提出的競爭戰(zhàn)略的分類范式(低成本戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略和集中化戰(zhàn)略)的特點，差異化戰(zhàn)略主要憑借企業(yè)生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、技術服務、建立完善的分銷渠道來樹立深入人心的企業(yè)形象，以獲取競爭優(yōu)勢。但技術創(chuàng)新需要大量的資源支持，從研發(fā)成功到成熟運用新技術需要比較長的周期。而在低成本戰(zhàn)略下，企業(yè)嚴格控制生產(chǎn)成本和間接費用，使企業(yè)的產(chǎn)品總成本降至最低水平，從而在市場競爭中擊敗競爭對手(Porter，1980)。雖然低成本戰(zhàn)略對企業(yè)技術創(chuàng)新的依賴性相對較弱，但是企業(yè)在開展規(guī)模生產(chǎn)活動時，為了迎合市場需求也需要生產(chǎn)出具有競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品。這類企業(yè)可以通過直接購買專利、模仿其他企業(yè)的新產(chǎn)品等方式迅速提高盈利能力。因此，提出假設2：

H2a：在實施差異化戰(zhàn)略和低成本戰(zhàn)略的情況下，技術創(chuàng)新與當期企業(yè)績效的提升存在顯著性正相關關系；

H2b：與實施低成本戰(zhàn)略的企業(yè)相比，在實施差異化戰(zhàn)略下，技術創(chuàng)新對企業(yè)績效影響的滯后期更長。

要擊敗競爭對手，在競爭中立于不敗之地，企業(yè)需要取得稀缺的、有價值的、難以模仿(替代)的資源(Barney，1991)。[17]實施低成本戰(zhàn)略的企業(yè)主要通過大規(guī)模生產(chǎn)、降低間接費用、少量投入研發(fā)費用建立競爭優(yōu)勢，而由于缺乏核心競爭能力，競爭對手可以快速模仿、生產(chǎn)出可替代的產(chǎn)品，企業(yè)的盈利水平也會下降；相比之下，實施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)為了突出自身與對手的差異，通過技術創(chuàng)新的大力投入，在獲得新技術后，企業(yè)可以提高產(chǎn)品的質(zhì)量和品牌形象，提高顧客對品牌的忠誠度；從長期來看，可以提高企業(yè)績效，形成競爭優(yōu)勢。因此，提出假設3：

H3a：實施差異化競爭戰(zhàn)略下，企業(yè)技術創(chuàng)新后其績效存在一定的持續(xù)性；

H3b：與實施低成本戰(zhàn)略的企業(yè)相比，在實施差異化戰(zhàn)略下，技術創(chuàng)新提升企業(yè)績效的持續(xù)期更長。

三、實證研究設計

(一)樣本選取與數(shù)據(jù)來源

以2007～2015年中國所有信息技術行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)為樣本，財務數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫，技術創(chuàng)新數(shù)據(jù)來自于中國知識產(chǎn)權網(wǎng)的發(fā)明專利數(shù)。之所以選擇信息技術行業(yè)為研究對象,是因為中國信息技術行業(yè)是國家“十三五”規(guī)劃重點支持產(chǎn)業(yè)，是技術創(chuàng)新帶動性產(chǎn)業(yè)，對中國自主創(chuàng)新能力提升、產(chǎn)業(yè)結構轉型及優(yōu)化具有重要意義。從2007年開始，中國上市公司年報采用新會計準則編制，為了使財務數(shù)據(jù)保持一致，故使用2007～2015年的數(shù)據(jù)。為了提高數(shù)據(jù)的質(zhì)量，對數(shù)據(jù)進行了下列剔除：PT、ST、*ST、S*ST公司數(shù)據(jù)；缺少變量數(shù)據(jù)；前三年有缺失的數(shù)據(jù)；異常數(shù)據(jù)；實施集中化戰(zhàn)略的公司。完成上述操作后，最后得到共137家1233個觀測樣本數(shù)據(jù)。

(二)初選指標

1.被解釋變量：企業(yè)績效。對于信息技術行業(yè)的企業(yè)而言，其通過技術創(chuàng)新提高企業(yè)價值主要通過產(chǎn)品、服務的銷售來體現(xiàn)。采用資產(chǎn)收益率來度量企業(yè)績效。

2.解釋變量：技術創(chuàng)新。技術創(chuàng)新一直缺乏合理的度量指標。在以往的研究中，衡量研發(fā)活動的單項指標通常采用研發(fā)支出來衡量。Acs等[18]研究發(fā)現(xiàn)，專利創(chuàng)新很好地反映了企業(yè)的創(chuàng)新活動。而且由于中國的發(fā)明專利需要經(jīng)過國家專利局嚴格審批，比其它指標能夠更好地反映企業(yè)的技術創(chuàng)新水平。因此，主要采用發(fā)明專利數(shù)(標準化)來衡量技術創(chuàng)新。

3.調(diào)節(jié)變量：競爭戰(zhàn)略。根據(jù)美國著名戰(zhàn)略學家Porter[16]提出的競爭戰(zhàn)略的分類范式(低成本戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略和集中化戰(zhàn)略)可知，集中化戰(zhàn)略是在特定市場中實施低成本戰(zhàn)略和差異化戰(zhàn)略，因此本文主要研究在實施低成本戰(zhàn)略和差異化戰(zhàn)略下技術創(chuàng)新對企業(yè)績效的時滯性與持續(xù)性的影響。

波特提出的低成本戰(zhàn)略主要追求高生產(chǎn)經(jīng)營能力[19]，即追求企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營效率，形成規(guī)模經(jīng)濟，通過降低成本為企業(yè)創(chuàng)造更多價值。以行業(yè)中最低的營業(yè)成本率除以企業(yè)營業(yè)成本率來衡量低成本戰(zhàn)略，(LC)比值越大，說明企業(yè)傾向于采用低成本戰(zhàn)略；而差異化戰(zhàn)略致力于進行科研開發(fā)，提高產(chǎn)品質(zhì)量，在提高研發(fā)投入時期間接費用也會增加，以企業(yè)營業(yè)費用率除以行業(yè)最高營業(yè)費用率來衡量差異化戰(zhàn)略，(DF)比值越大，說明公司傾向于采用差異化戰(zhàn)略。

根據(jù)計算得出的低成本戰(zhàn)略變量和差異化戰(zhàn)略變量對樣本企業(yè)進行分類，如果LC>DF的經(jīng)營期占總經(jīng)營期的70%以上，認為該樣本公司實施的競爭戰(zhàn)略是低成本戰(zhàn)略；反之，認為該樣本公司實施的是差異化戰(zhàn)略；不符合這兩個條件的，企業(yè)實施的是集中化戰(zhàn)略。

4.控制變量。研究表明，企業(yè)績效受到眾多因素的影響，公司規(guī)模、財務杠桿、市場占有量以及企業(yè)成立時間都會使企業(yè)績效發(fā)生改變。[20，21]為了準確分析技術創(chuàng)新對企業(yè)績效的影響，選取變量說明如下：

表1 變量及變量定義

(三)實證方法

1.采用模型一檢驗技術創(chuàng)新對企業(yè)績效的影響

PERFi,t+j=α+β0* R&DI,t+β1*control+εI,t

(1)

模型一中， Control表示控制變量，包括企業(yè)規(guī)模、資本結構、市場占有量、企業(yè)成立時間。t表示第t年，i表示第i家上市公司；j等于0、1、2時，分別表示當期、相對于當期的后一年、后二年。

2.采用模型二、三分別檢驗低成本戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略下，技術創(chuàng)新對企業(yè)績效的影響

PERFi,t+j=α+β0*LCi,t+β1* LCI,t*R&DI,t+β2* R&DI,t+β3*controli,t+j+εI,t

(2)

PERFi,t+j=α+β0* DFi,t+β1* DFi,t*R&Di,t+β2* R&Di,t+β3*controli,t+j+εi，t

(3)

模型二、三中， DF表示差異化戰(zhàn)略；LC表示低成本戰(zhàn)略；Control表示控制變量。t表示第t年，i表示第i家上市公司；j等于0、1、2分別表示當期、相對于當期的后一年、后二年。

四、實證結果分析

(一)技術創(chuàng)新與企業(yè)績效的關系

根據(jù)表2的回歸結果發(fā)現(xiàn)，技術創(chuàng)新與當年、后一年企業(yè)績效呈現(xiàn)顯著的正相關關系，回歸系數(shù)分別為0.156、0.164。技術創(chuàng)新對后一年企業(yè)績效的影響更加明顯，企業(yè)通過技術創(chuàng)新開發(fā)出來的產(chǎn)品、服務，從決策、實施到投放到市場中需要一定的時間，因此，技術創(chuàng)新對企業(yè)績效的提升存在滯后性。運用F檢驗的方法進行檢驗發(fā)現(xiàn)， F值分別為74.276***、68.599***、67.317***，拒絕了原假設，說明企業(yè)績效的提升與當期技術創(chuàng)新存在顯著性正相關關系；企業(yè)績效的提升滯后于技術創(chuàng)新的實施。

表2 回歸結果

注：括號內(nèi)為t值；**、***分別表示顯著性水平為5%、1%；下角標0、1、2分別表示當年、后一年、后二年。

在控制變量中，企業(yè)規(guī)模、財務杠桿與企業(yè)績效存在顯著的負相關關系；市場占有量與企業(yè)績效存在顯著的正相關關系；而企業(yè)成立時間與企業(yè)績效不存在顯著的相關關系。

(二)低成本戰(zhàn)略和差異化戰(zhàn)略下技術創(chuàng)新對企業(yè)績效的影響

表3 回歸結果

注：括號內(nèi)為t值；**、***分別表示顯著性水平為5%、1%；下角標0、1、2分別表示當年、后一年、后二年。

根據(jù)表3的回歸結果發(fā)現(xiàn)，技術創(chuàng)新與企業(yè)績效存在顯著的正相關關系，在采用低成本戰(zhàn)略時，技術創(chuàng)新與企業(yè)績效的關系被減弱了(交互項系數(shù)分別為-0.129，-0.162，-1.145)。采用低成本戰(zhàn)略的企業(yè)可以通過購買專利權、簡化產(chǎn)品制作工藝等方法達到規(guī)模經(jīng)濟，企業(yè)的研發(fā)成果就會減少；但由于缺乏核心競爭能力，競爭對手可以快速模仿、生產(chǎn)出可替代的產(chǎn)品，技術創(chuàng)新對企業(yè)績效的長期影響逐漸減弱。因此在實施低成本戰(zhàn)略時，技術創(chuàng)新對企業(yè)績效的影響會減弱。

表4 回歸結果

注：括號內(nèi)為t值；**、***分別表示顯著性水平為5%、1%；下角標0、1、2分別表示當年、后一年、后二年。

根據(jù)表4，技術創(chuàng)新與企業(yè)績效存在顯著的正相關關系，在采用差異化戰(zhàn)略時，技術創(chuàng)新與企業(yè)績效的關系被加強了(當期、后一年、后二年的交互項系數(shù)分別為0.553、0.892、4.425)。為了突出自身與競爭對手的差異，實施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)通過技術創(chuàng)新的大力投入，可以提高產(chǎn)品質(zhì)量和品牌形象，提高顧客對品牌的忠誠度，從而提高企業(yè)績效，技術創(chuàng)新對企業(yè)績效的影響逐年增強(0.076，0.133，0.190)。

表3和表4對比發(fā)現(xiàn)，企業(yè)在實施低成本戰(zhàn)略情況下，技術創(chuàng)新對當年企業(yè)績效的提升水平(0.132)要高于實施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)(0.076)；在后一年、后二年時，實施低成本戰(zhàn)略的企業(yè)技術創(chuàng)新對企業(yè)績效的提升水平(0.131、0.044)低于實施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)(0.133、0.190)。說明與實施低成本戰(zhàn)略的企業(yè)相比，在實施差異化戰(zhàn)略下，技術創(chuàng)新提高企業(yè)績效的滯后期更長。實證結果驗證了假設2。

相比于實施低成本戰(zhàn)略的企業(yè)，實施差異化戰(zhàn)略時，技術創(chuàng)新對企業(yè)績效的影響水平逐年加強(技術創(chuàng)新回歸系數(shù)0.076、0.133、0.190；交互項回歸系數(shù)0.553、0.892、4.425)。實施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)通過大量的研發(fā)投入取得了豐碩的技術創(chuàng)新成果，使得競爭對手難以模仿(成本高)，這種優(yōu)勢具有一定的可持續(xù)性。而低成本戰(zhàn)略由于易被競爭對手模仿，隨著時間的推移，在保持競爭優(yōu)勢方面難有持續(xù)性。與實施低成本戰(zhàn)略的企業(yè)相比，在實施差異化戰(zhàn)略下，技術創(chuàng)新提升企業(yè)績效的持續(xù)期更長，驗證了假設3。

(三)穩(wěn)健性檢驗

為保證研究結果的可靠性，對以上結果進行穩(wěn)健性檢驗。將凈資產(chǎn)收益率作為衡量企業(yè)績效的替代指標對模型進行檢驗，得出的結果與原模型結果趨向一致。在控制變量中，企業(yè)成立年限與企業(yè)績效不存在顯著的相關關系。技術創(chuàng)新對企業(yè)績效的影響存在時滯性，與實施低成本戰(zhàn)略的企業(yè)相比，實施差異化戰(zhàn)略時，技術創(chuàng)新提高企業(yè)績效的滯后期更長，但是持續(xù)期也更長。

五、結論與說明

隨著全球經(jīng)濟進入后金融危機時代，中國信息技術企業(yè)面臨的競爭和危機越來越大。如何提升企業(yè)競爭優(yōu)勢，在逆勢中取得一席之地，是企業(yè)必須思考的問題。本文基于中國所有信息技術行業(yè)2007至2015年的數(shù)據(jù)，采用多元回歸分析方法，從時間視角出發(fā)分析了不同競爭戰(zhàn)略下技術創(chuàng)新與企業(yè)績效的關系。研究發(fā)現(xiàn)，技術創(chuàng)新的實施對企業(yè)績效的影響存在時滯性，不同競爭戰(zhàn)略下其時滯性和持續(xù)性不同。相較于低成本戰(zhàn)略，實施差異化戰(zhàn)略時，技術創(chuàng)新提高企業(yè)績效的時滯性要長，同時持續(xù)性也更長。綜合以上研究結論,中國信息技術企業(yè)在制定競爭戰(zhàn)略決策時，應注重以下幾個方面：首先,從不同競爭戰(zhàn)略下技術創(chuàng)新提升企業(yè)績效的滯后性角度分析，當選擇能快速提高企業(yè)績效的低成本戰(zhàn)略時，企業(yè)應加快短時間內(nèi)產(chǎn)出新產(chǎn)品的速度，以適應市場需求，提高企業(yè)的競爭優(yōu)勢。其次,從不同競爭戰(zhàn)略下技術創(chuàng)新提升企業(yè)績效的持續(xù)性角度分析，企業(yè)應加大研發(fā)投入，提高產(chǎn)品性能，以獲取持久的競爭優(yōu)勢。第三,隨著買方市場的到來，企業(yè)一方面要考慮自身競爭戰(zhàn)略優(yōu)勢互補，使得技術創(chuàng)新和競爭戰(zhàn)略更加匹配?？傊髽I(yè)通過技術創(chuàng)新可以增加競爭對手的模仿難度，發(fā)揮長期競爭優(yōu)勢，使企業(yè)在競爭中立于不敗之地。

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