張翼++王杰祥++張傳平

Dec.2017Vol.33No.6

DOI：10.13216/j.cnki.upcjess.2017.06.0001

摘要：世界石油市場(chǎng)自2014年下半年價(jià)格出現(xiàn)了斷崖式下跌，雖經(jīng)沙特與俄羅斯領(lǐng)導(dǎo)的限產(chǎn)保價(jià)聯(lián)盟經(jīng)過(guò)9個(gè)多月的努力，布倫特油價(jià)也僅為下跌前的一半。新能源發(fā)展以及能源系統(tǒng)演進(jìn)，出現(xiàn)了關(guān)于石油天然氣工業(yè)的災(zāi)變觀點(diǎn)——石油行業(yè)行將快速?zèng)]落，石油工業(yè)不是儲(chǔ)量耗盡，而是需求耗盡。觀察布倫特油價(jià)趨勢(shì)，2017年8月布倫特原油價(jià)格的數(shù)據(jù)表明，在多重影響下油價(jià)是隨機(jī)游走態(tài)勢(shì)。從需求層面講，在全球能源需求連續(xù)3年弱增長(zhǎng)1%，僅是過(guò)去10年平均增長(zhǎng)率一半的背景下，2016年全球石油消費(fèi)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)16%，連續(xù)2年高于10年平均增長(zhǎng)速度；雖然OECD國(guó)家2005年達(dá)到石油需求高峰，但并未改變?nèi)蚴托枨蟪掷m(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。全球石油需求高峰將出現(xiàn)在2035年，峰值需求5285億噸，比2016年絕對(duì)增加867億噸。值得注意的是，2035年僅是達(dá)到石油需求高峰，而不是“需求用完”。禁售燃油汽車(chē)規(guī)劃將派生巨大天然氣需求。從供應(yīng)層面講，“限產(chǎn)聯(lián)盟”策略不一、執(zhí)行不力是低迷油價(jià)的一個(gè)解釋?zhuān)欢乒?yīng)、改變世界石油生產(chǎn)消費(fèi)格局的美國(guó)頁(yè)巖革命，才是詮釋世界石油市場(chǎng)供過(guò)于求的密鑰。世界石油工業(yè)已進(jìn)入供應(yīng)寬松的時(shí)代。

關(guān)鍵詞：石油價(jià)格；隨機(jī)游走；能源重構(gòu)；需求用完

中圖分類(lèi)號(hào)：F416.22

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：16735595（2017）06000107

一、引言

世界原油價(jià)格自2014年下半年出現(xiàn)斷崖式下跌。相比2014年布倫特原油（全球最普遍使用的標(biāo)桿價(jià)格/the benchmark thats most used around the world[1]）9865美元/桶的均價(jià)，2015年均價(jià)為5239美元/桶[2]；2016年1月22日，倫敦布倫特原油價(jià)格下跌至2788美元/桶，創(chuàng)2003年11月以來(lái)的最低價(jià)，種種原因所致，2016年均價(jià)為4373美元/桶[3]。新近布倫特原油價(jià)格統(tǒng)計(jì)如圖1所示（數(shù)據(jù)來(lái)源于http：//youjia.chemcp.com）。

低油價(jià)重創(chuàng)了世界石油工業(yè)?？胺Q(chēng)業(yè)界巨人的艾克森公司，2015年首次沒(méi)能通過(guò)新發(fā)現(xiàn)或收購(gòu)儲(chǔ)量，實(shí)現(xiàn)石油天然氣儲(chǔ)量置換（美國(guó)探明儲(chǔ)量/proved reserves由證券交易委員會(huì)/SEC規(guī)定：僅指在未來(lái)5年內(nèi)能夠經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的油氣儲(chǔ)量）。2015年12月末，艾克森公司儲(chǔ)量當(dāng)量248億桶，儲(chǔ)量替換比為67%，儲(chǔ)采比為16；2015年凈收入161億美元[4]，較2014年下降50%。2016年的低油價(jià)迫使艾克森公司對(duì)油砂投資和北美資產(chǎn)賬面減值160億美元，相當(dāng)于抹除未開(kāi)發(fā)“探明”儲(chǔ)量33億桶，2016年公司盈利僅784億美元[5]，年比下降51%。2016年的雪佛龍，不僅新增石油天然氣儲(chǔ)量沒(méi)能實(shí)現(xiàn)完全置換，還出現(xiàn)自1980年以來(lái)的首次凈虧損，凈虧損497億美元。[6]BP（美國(guó)墨西哥灣深水地平線鉆井船事故，致使BP財(cái)務(wù)損失616億美元[7]）雖然2014年盈利81億美元，但2015年虧損創(chuàng)紀(jì)錄，虧損達(dá)52億美元[8]，導(dǎo)致股東否決為CEO加薪20%；2016年，雖經(jīng)進(jìn)行出售資產(chǎn)等一系列經(jīng)營(yíng)與資本運(yùn)作，但利潤(rùn)只有115億美元。 曾是亞洲盈利最多的中國(guó)的PetroChina，2015年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)35517億元[9]，同比下降669%，凈利潤(rùn)僅為2014年的三分之一；2016年凈利潤(rùn)僅786億元[10]（11億美元）。Sinopec公布的業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)324億元，年比下降約302%；2016年實(shí)現(xiàn)股東紅利017元/股。根據(jù)CNOOC發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)告，2015年

實(shí)現(xiàn)凈利2025億元，年比下降664%；2016年實(shí)現(xiàn)股東紅利023港元/股。

為應(yīng)對(duì)低油價(jià)，降低成本，

很多國(guó)際石油公司與技術(shù)服務(wù)公司（如BP、雪佛龍、殼牌、斯倫貝謝、哈里伯頓、貝克休斯等）采取裁員措施，勘探與開(kāi)發(fā)公司、油田服務(wù)公司與鉆井承包商累計(jì)裁員45萬(wàn)多人。過(guò)低的油價(jià)造成世界范圍內(nèi)石油天然氣行業(yè)100多家獨(dú)立石油公司破產(chǎn)。[11]

石油輸出國(guó)組織（OPEC）13個(gè)成員國(guó)與非OPEC 11個(gè)國(guó)家結(jié)成聯(lián)盟，為消除全球石油供應(yīng)過(guò)剩、降低遠(yuǎn)高于5年平均水平的庫(kù)存，放棄了2014年下半年油價(jià)下跌以來(lái)奉行的“以低成本優(yōu)勢(shì)，趕出高成本生產(chǎn)商，實(shí)現(xiàn)石油市場(chǎng)再平衡”的策略，于2016年11月達(dá)成了持續(xù)6個(gè)月的減產(chǎn)協(xié)議（沙特與OPEC相關(guān)成員國(guó)減產(chǎn)120萬(wàn)桶/天、俄羅斯與其他聯(lián)盟石油生產(chǎn)國(guó)減產(chǎn)60萬(wàn)桶/天），于2017年1月執(zhí)行。[1213]為實(shí)現(xiàn)減產(chǎn)協(xié)議“預(yù)期目的”，沙特與俄羅斯還領(lǐng)導(dǎo)減產(chǎn)聯(lián)盟計(jì)劃把減產(chǎn)協(xié)議有效期延長(zhǎng)至2018年3月。[14]

低迷的油價(jià)，令業(yè)界備感壓力的環(huán)境、不斷演進(jìn)的能源結(jié)構(gòu)及重構(gòu)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，一些新的觀點(diǎn)不斷出現(xiàn)：石油行業(yè)行將快速?zèng)]落、石油工業(yè)成為夕陽(yáng)工業(yè)、石油將被其他能源代替[1516]。鑒于此，本文僅從石油價(jià)格—需求—供應(yīng)的基本面，論及石油需求/供應(yīng)的過(guò)去、現(xiàn)在、未來(lái)，淺解石油價(jià)格，提出關(guān)于石油天然氣工業(yè)今后發(fā)展的觀點(diǎn)。

中國(guó)石油大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）2017年12月

第33卷第6期張翼，等：石油價(jià)格、供需基本面及未來(lái)石油需求

二、世界石油價(jià)格態(tài)勢(shì)

世界經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、人類(lèi)利用能源效率、應(yīng)對(duì)氣候變化的碳減排與新能源發(fā)展、傳統(tǒng)石油生產(chǎn)—消費(fèi)格局變遷、地緣政治、美元匯率等無(wú)不通過(guò)石油天然氣供需基本面影響世界石油價(jià)格。機(jī)構(gòu)、學(xué)者等不乏對(duì)世界石油價(jià)格的研究[17]，但復(fù)雜的背景、變化莫測(cè)的變量，令研究結(jié)果大相徑庭。正如巴菲特所言：“我們完全不知道長(zhǎng)期油價(jià)會(huì)怎樣變化?！睂?duì)未來(lái)世界石油價(jià)格，本文把一切置于“隨機(jī)”環(huán)境下，僅從“數(shù)學(xué)”角度，以布倫特原油價(jià)格為例，觀察國(guó)際石油價(jià)格態(tài)勢(shì)。endprint

布倫特原油價(jià)格近期統(tǒng)計(jì)如表1所示（數(shù)據(jù)來(lái)源于http：//youjia.chemcp.com）。用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的時(shí)間序列技術(shù)描述“布倫特原油價(jià)格時(shí)間序列”，首先對(duì)“布倫特原油價(jià)格時(shí)間序列”是否是具有單位根的非穩(wěn)定/穩(wěn)定隨機(jī)過(guò)程進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。

由表2可知， t檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量值是-3096627，小于顯著性水平5%、10%的（左）臨界值，因此，拒絕原假設(shè)，序列不存在單位根，從而斷定表1所示布倫特原油價(jià)格時(shí)間序列是一穩(wěn)定的隨機(jī)過(guò)程，其自相關(guān)與偏自相關(guān)如圖2所示。

由表2檢驗(yàn)結(jié)果及圖2可知，“布倫特原油價(jià)格時(shí)間序列”是一個(gè)典型的“隨機(jī)游走/醉漢漫步”過(guò)程，可用式（1）表示這一過(guò)程[18]：

pt+1=pt+εt， εt服從N（0， 1） （1）

其中，pt是t期原油價(jià)格。

式（1）表明，目前的油價(jià)在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人類(lèi)開(kāi)發(fā)利用能源效率、應(yīng)對(duì)氣候變化的碳減排與新能源發(fā)展、地緣政治、石油出口國(guó)家財(cái)政、美元匯率諸多因素的影響下，特別是歐佩克、俄羅斯領(lǐng)導(dǎo)的限產(chǎn)聯(lián)盟的產(chǎn)量變化、強(qiáng)勢(shì)的頁(yè)巖油代表的美國(guó)原油產(chǎn)量變化，以及處于波動(dòng)狀態(tài)高出5年平均水平的庫(kù)存變化，使其態(tài)勢(shì)呈典型隨機(jī)游走態(tài)勢(shì)，波動(dòng)成為常態(tài)。

三、世界石油消費(fèi)與需求

石油是一種不可再生、在各國(guó)賦藏不均的自然資源。“有機(jī)生成說(shuō)”理論與人們對(duì)于石油“稀缺”的認(rèn)知不無(wú)關(guān)系（而“稀缺”與價(jià)格的關(guān)系更是經(jīng)濟(jì)學(xué)常識(shí)）。“有機(jī)生成說(shuō)”理論基礎(chǔ)上的石油峰值研究是學(xué)者、實(shí)業(yè)界人士的熱衷研究課題，其在潛意識(shí)中推高了石油價(jià)格。1956年，美國(guó)芝加哥大學(xué)石油地球物理學(xué)家馬里昂·金·哈伯特在美國(guó)石油學(xué)會(huì)年會(huì)上發(fā)表了題為《石油峰值》的論文，提出美國(guó)的石油儲(chǔ)量最多不過(guò)2000億桶，1970年是美國(guó)石油峰值的分水嶺；全球石油終極儲(chǔ)量為125萬(wàn)億桶。但是，1989年哈伯特在去世前的一次訪談中說(shuō)：“我用來(lái)估算美國(guó)石油儲(chǔ)量的方法沒(méi)有任何科學(xué)依據(jù)，就像豎起手指測(cè)量風(fēng)速，‘他們要求我做的就是估計(jì)石油最大儲(chǔ)量……，我知道，我別無(wú)選擇，只能畫(huà)出石油峰值曲線，還要讓所有人深信不疑，這就是事情的真相，相關(guān)曲線都是臆想出來(lái)的，我只是大概估算了一下，隨手一畫(huà)，如果覺(jué)得數(shù)值太高，就把曲線畫(huà)低點(diǎn)，反之亦然?！盵19]可見(jiàn)，石油峰值理論只是哈伯特拿人金錢(qián)后對(duì)全世界撒的一個(gè)彌天大謊。拋開(kāi)“石油峰值”假說(shuō)，20世紀(jì)80年代《羅馬宣言》提出的世界性的資源、糧食、人口、環(huán)境問(wèn)題深入人心，可持續(xù)發(fā)展成為共識(shí)，關(guān)注我們共同的地球、關(guān)心我們共同家園的理念深入人心，“低碳、可持續(xù)”代表了能源發(fā)展的方向。但是，也如《能源的神話與現(xiàn)實(shí)》的作者斯米爾教授所說(shuō)，歷史經(jīng)驗(yàn)表明，作為現(xiàn)代社會(huì)最復(fù)雜、資本集中并且體量龐大的基礎(chǔ)設(shè)施，能源系統(tǒng)具有強(qiáng)大的內(nèi)在慣性。我們的決策可以加速能源系統(tǒng)的轉(zhuǎn)變，但并不能從本質(zhì)上改變能源發(fā)展的自然屬性。全球能源需求連續(xù)3年弱增長(zhǎng)1%，是過(guò)去10年平均增長(zhǎng)率的一半，在此背景下，2016年全球石油消費(fèi)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)16%，即160萬(wàn)桶/天，連續(xù)2年高于10年平均增長(zhǎng)速度（主要有：印度30萬(wàn)桶/天，歐盟30萬(wàn)桶/天，中國(guó)40萬(wàn)桶/天）。全球石油消費(fèi)見(jiàn)表3（數(shù)據(jù)根據(jù)BP報(bào)告整理所得）。

Alex Endress認(rèn)為，石油需求高峰將出現(xiàn)在2035年，2035年前，世界石油需求年增09%（歐佩克希望滿足全球供應(yīng)由現(xiàn)在的35%提高到將來(lái)的70%，其余由美國(guó)與俄羅斯?jié)M足），峰值需求5285億噸，比2016年增加867億噸。但是，2035年僅是達(dá)到石油需求高峰（僅是不再增長(zhǎng)），而絕非“需求用完”！天然氣需求年增長(zhǎng)16%；頁(yè)巖氣預(yù)測(cè)年增長(zhǎng)52%，將提供全球天然氣供應(yīng)增長(zhǎng)量的60%；2035—2050年還不會(huì)出現(xiàn)天然氣需求高峰。[20]

以電動(dòng)汽車(chē)為代表的汽車(chē)“替代產(chǎn)品”將帶來(lái)對(duì)石油燃料需求的巨大沖擊。據(jù)報(bào)導(dǎo)， 2015年8月，美國(guó)加州空氣資源委員會(huì)主席Mary Nichols稱(chēng)，加州可能在2030年禁止傳統(tǒng)燃油車(chē)上市銷(xiāo)售；2016年4月，荷蘭勞工黨（LabourPVdA）公開(kāi)提案，要求從2025年開(kāi)始禁止在荷蘭本國(guó)銷(xiāo)售傳統(tǒng)的汽油和柴油汽車(chē)，從而確保在2025年之后所有新車(chē)都是新能源汽車(chē)；2016年5月，挪威的四個(gè)主要政黨一致同意從2025年起禁止燃油汽車(chē)銷(xiāo)售，但這不是最終的決定；2016年10月，德國(guó)聯(lián)邦參議院以多數(shù)票通過(guò)了2030年后禁售傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)汽車(chē)的提案，參議院建議德國(guó)立法者敦促其他歐盟成員國(guó)接受這一建議，2030年后只允許零排放汽車(chē)上路；2017年7月，法國(guó)能源部長(zhǎng)尼古拉斯霍洛（Nicolas Hulot）表示，為實(shí)現(xiàn)《巴黎協(xié)定》目標(biāo)，法國(guó)計(jì)劃從2040年開(kāi)始，全面停止出售汽油車(chē)和柴油車(chē)；2017年7月，英國(guó)政府宣布將于2040年起全面禁售汽油和柴油汽車(chē)，屆時(shí)市場(chǎng)上只允許電動(dòng)汽車(chē)等新能源環(huán)保車(chē)輛銷(xiāo)售，英國(guó)環(huán)境、食品和農(nóng)村事務(wù)部公布的解決道路污染計(jì)劃顯示，英國(guó)政府將確保2050年道路上不再有汽油和柴油車(chē)行駛。2016年汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量突破2800萬(wàn)輛、已連續(xù)8年位居世界第一位的中國(guó)，為適應(yīng)全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)加速向智能化、電動(dòng)化的方向轉(zhuǎn)變，搶占新一輪制高點(diǎn)，把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和機(jī)遇，工信部已啟動(dòng)研究制定燃油車(chē)禁售時(shí)間表。[21]

我們知道，石油不是只用作汽車(chē)燃料。21世紀(jì)以來(lái)石油消費(fèi)結(jié)構(gòu)及未來(lái)預(yù)測(cè)如圖3所示。

由圖3可見(jiàn)，2020年以前，全球作為汽車(chē)燃料的石油消費(fèi)，不及石油消費(fèi)總量的40%；2035年權(quán)且以40%計(jì)，屆時(shí)石油工業(yè)雖可能損失汽車(chē)燃料21億噸的市場(chǎng)，但仍保有32億噸的市場(chǎng)；但是，我們不能預(yù)見(jiàn)石油化工在其20年的發(fā)展時(shí)間里，衍生出多少石油非燃料需求！還有，代替燃油汽車(chē)的電動(dòng)汽車(chē)增加電力需求，按1噸石油=40百萬(wàn)英制熱單位，1度電=3412英制熱單位，理論上21億噸石油=21×108×40×106÷3412=25×1012度電，在碳減排大趨勢(shì)下，假定電動(dòng)汽車(chē)新增電力需求悉數(shù)用天然氣發(fā)電，則理論上新增天然氣需求為21×108×1111=2333萬(wàn)億立方米，這相當(dāng)于2016年全球天然氣產(chǎn)量355萬(wàn)億立方米的66%。2017年6月道達(dá)爾CEO博揚(yáng)在葡萄牙石油會(huì)議上宣稱(chēng)，20年內(nèi)，我們將不再稱(chēng)為石油天然氣公司，而應(yīng)稱(chēng)為天然氣石油公司。[22]BP總裁杜德利也指出，全球能源市場(chǎng)長(zhǎng)期趨勢(shì)是正在改變需求的方式和混合的供應(yīng)。endprint

變化是世界的常態(tài)?，F(xiàn)在及“可預(yù)見(jiàn)”的未來(lái)

石油天然氣工業(yè)存在需求市場(chǎng)，不能說(shuō)石油天然氣是“行將沒(méi)落、需求用完”的行業(yè)。帶有偏見(jiàn)的研究，不利于人們對(duì)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和自然的全面認(rèn)知。

四、石油價(jià)格與世界石油生產(chǎn)與供應(yīng)

價(jià)格是由力量不等的買(mǎi)者（需求）與賣(mài)者（供應(yīng)）共同決定的。全球石油產(chǎn)量呈緩慢上升態(tài)勢(shì)，見(jiàn)表4（數(shù)據(jù)根據(jù)BP報(bào)告整理而得）。

近幾年世界石油供需實(shí)際是供大于求（扣除過(guò)量庫(kù)存）。在供過(guò)于求的市場(chǎng)，價(jià)格下跌是經(jīng)濟(jì)學(xué)常識(shí)。

（一）助推供應(yīng)的美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)與世界石油生產(chǎn)—消費(fèi)格局的改變

引起2014年下半年油價(jià)斷崖式下跌的是美國(guó)頁(yè)巖油氣的快速發(fā)展。美國(guó)近幾年石油生產(chǎn)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)如表5所示。

由表5數(shù)據(jù)，對(duì)照美國(guó)石油生產(chǎn)—消費(fèi)結(jié)構(gòu)，美國(guó)石油產(chǎn)量的任何增量在全球其他供需條件不變情況下，就是世界石油市場(chǎng)部分供應(yīng)“過(guò)剩量”；進(jìn)一步分析可知，世界石油市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩，很大程度上是由頁(yè)巖油引起的。美國(guó)頁(yè)巖油氣生產(chǎn)發(fā)展到今天，其能源部化石能源辦公室功不可沒(méi)。1975年能源部化石能源辦公室聯(lián)邦研究機(jī)構(gòu)在阿帕拉契盆地鉆下了開(kāi)采頁(yè)巖氣的第一口直井，其后的20年，能源部化石能源辦公室投資137億美元，研究、應(yīng)用頁(yè)巖鉆井技術(shù)。該辦公室的頁(yè)巖技術(shù)的創(chuàng)新成果，任何美國(guó)公司都能夠無(wú)償使用，包括那些擁有自己研究成果的公司，其貢獻(xiàn)如美國(guó)業(yè)界所講，如果沒(méi)有能源部，肯定不會(huì)有頁(yè)巖革命。[23]美國(guó)E.I.A.統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)，2017年德克薩斯與新墨西哥州的二疊紀(jì)盆地9月頁(yè)巖油還將增產(chǎn)64萬(wàn)桶/天，達(dá)到260萬(wàn)桶/天；鷹灘地區(qū)的頁(yè)巖油預(yù)計(jì)9月將達(dá)到產(chǎn)量139萬(wàn)桶/天；貝肯地區(qū)的頁(yè)巖油將達(dá)到105萬(wàn)桶/天；Anadarko新區(qū)的頁(yè)巖油也將達(dá)到459萬(wàn)桶/天。美國(guó)全部頁(yè)巖油產(chǎn)量（550萬(wàn)桶/天）達(dá)到石油生產(chǎn)總量（包括凝析油）的一半以上。

美國(guó)總統(tǒng)特朗普在競(jìng)選期間就信誓旦旦地宣稱(chēng)，在我的任期內(nèi)，將完成美國(guó)能源獨(dú)立，將不從任何仇視美國(guó)利益的國(guó)家進(jìn)口能源。特朗普?qǐng)?zhí)政以來(lái)，廢除了奧巴馬（包括以前總統(tǒng)）當(dāng)政時(shí)所有阻礙油氣生產(chǎn)勘探的行動(dòng)，廢除了暫停在聯(lián)邦特殊土地上進(jìn)行能源生產(chǎn)的禁令，廢除了對(duì)新鉆機(jī)技術(shù)的不合理限制等等。[24]如美國(guó)內(nèi)政部長(zhǎng)Zinke所言，在特朗普領(lǐng)導(dǎo)下，今天的法令有助于鞏固美國(guó)作為全球能源領(lǐng)導(dǎo)者的地位，促進(jìn)能源獨(dú)立和保護(hù)美國(guó)人民利益。在聽(tīng)取國(guó)家和地方利益相關(guān)方意見(jiàn)基礎(chǔ)上，重新對(duì)外部大陸架石油勘探開(kāi)發(fā)法案進(jìn)行徹底審視。重新徹底審視是在好的意愿下建立的，卻有害于美國(guó)能源安全的法案。[25]于是，繼2017年27家公司參加的99項(xiàng)投標(biāo)，實(shí)現(xiàn)德克薩斯、路易桑娜、密西西比、阿拉巴馬與佛羅里達(dá)環(huán)墨西哥灣聯(lián)邦水域508096英畝租約招標(biāo)、產(chǎn)生121143美元招租收入[26]后，美國(guó)政府又?jǐn)M議2018年3月的最大海上石油天然氣勘探開(kāi)發(fā)租約招標(biāo)（7696萬(wàn)英畝，包括德克薩斯、路易桑娜、密西西比、阿拉巴馬及佛羅里達(dá)環(huán)墨西哥灣聯(lián)邦水域）。[27]這些措施體現(xiàn)了美國(guó)從追求能源獨(dú)立，到追求全球能源統(tǒng)治的轉(zhuǎn)變。[28]美國(guó)的“能源統(tǒng)治”，顛覆了舊有的“資源國(guó)—生產(chǎn)國(guó)—消費(fèi)國(guó)”世界石油格局和舊格局下“世界石油模式”的運(yùn)行潛秩序。

（二）策略不一、執(zhí)行不力的“限產(chǎn)聯(lián)盟”與低迷的油價(jià)

石油工業(yè)如今面對(duì)的是供過(guò)于求的市場(chǎng)，2014年中期的最后（希望它是最后）一輪油價(jià)暴漲前，高油價(jià)帶動(dòng)了大量勘探開(kāi)發(fā)活動(dòng)，助推了頁(yè)巖油氣的勘探開(kāi)發(fā)。2014年油價(jià)下跌之始，沙特一反常態(tài)放棄“平衡市場(chǎng)的搖擺生產(chǎn)者”角色。2014年12月的歐佩克（OPEC）部長(zhǎng)會(huì)議上，在沙特、科威特、伊拉克、阿聯(lián)酋等國(guó)家的游說(shuō)和主導(dǎo)下，歐佩克提出了“捍衛(wèi)市場(chǎng)份額”的戰(zhàn)略，前沙特石油大臣Ali AlNaimi預(yù)言：“當(dāng)美國(guó)的頁(yè)巖公司這些高成本生產(chǎn)商被趕出市場(chǎng)時(shí)，油價(jià)會(huì)恢復(fù)的?！盵19]2015年，石油工業(yè)名人錄中要員在休斯頓相聚時(shí)，沙特能源大臣阿里·那依米對(duì)正與一個(gè)世紀(jì)以來(lái)最壞的油價(jià)下跌而斗爭(zhēng)的美國(guó)頁(yè)巖開(kāi)發(fā)商曾有過(guò)諷刺之語(yǔ)：降低成本，借債或清算吧！2015年3月沙特（擁有220萬(wàn)桶/天產(chǎn)能儲(chǔ)備）將產(chǎn)量提高到了逼近最高水平的1010萬(wàn)桶/天，4月達(dá)到且保持在1030萬(wàn)桶/天水平；解除制裁的伊朗產(chǎn)量增加，伊拉克產(chǎn)量增加，動(dòng)亂結(jié)束后的尼日利亞、利比亞產(chǎn)量增加……，結(jié)果造成2016年1月22日，倫敦布倫特原油價(jià)格下跌至2788美元/桶。低油價(jià)是柄雙刃劍，中東和北非的油價(jià)在50美元/桶以下時(shí)，唯一可以實(shí)現(xiàn)國(guó)家財(cái)政平衡的只有科威特。[29]這才有了2016年4月阿爾及利亞提建議、2016年9月形成議案、2016年11月形成決議、2017年1月正式執(zhí)行的沙特與OPEC相關(guān)成員國(guó)減產(chǎn)120萬(wàn)桶/天、俄羅斯與其他聯(lián)盟石油生產(chǎn)國(guó)減產(chǎn)60萬(wàn)桶/天的減產(chǎn)協(xié)議。

當(dāng)今油價(jià)并未出現(xiàn)大的回升的原因之一是歐佩克在減產(chǎn)協(xié)議達(dá)成、生效的這段時(shí)間，32個(gè)經(jīng)合組織國(guó)家的商業(yè)儲(chǔ)備總數(shù)為298億桶，較5年平均商業(yè)儲(chǔ)備多286億桶；在減產(chǎn)協(xié)議生效前OPEC的運(yùn)油船洶涌而至，使其商業(yè)儲(chǔ)備在2016年1月攀升到306億桶，較5年平均商業(yè)儲(chǔ)備多33億桶，成為扣在油價(jià)回升頭上的鍋蓋[30]。

油價(jià)難有大的回升的原因之二是減產(chǎn)協(xié)議執(zhí)行得不盡如人意，如阿里·那依米所講，（對(duì)協(xié)議）我們常常欺騙?，F(xiàn)任沙特石油大臣Khalid AlFalih說(shuō)，必須對(duì)不遵守減產(chǎn)承諾的國(guó)家施加壓力，包括監(jiān)視出口。2017年6月減產(chǎn)協(xié)議總履約率只有92%，雖然沙特率先力行，減產(chǎn)幅度超過(guò)其承諾48萬(wàn)桶/天的五分之一，但是OPEC第二大生產(chǎn)國(guó)伊拉克只履行承諾減產(chǎn)21萬(wàn)桶/天的46%，第四大生產(chǎn)國(guó)阿聯(lián)酋實(shí)現(xiàn)承諾減產(chǎn)139萬(wàn)桶/天的54%[31]，壓力最小的科威特也只是實(shí)現(xiàn)承諾減少131萬(wàn)桶/天的98%。

五、結(jié)論

（一）世界石油工業(yè)最困難的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去

自歐佩克實(shí)施減產(chǎn)消除全球供應(yīng)過(guò)剩戰(zhàn)略以來(lái)，高盛及美國(guó)銀行的分析家一直關(guān)注這一戰(zhàn)略生效的關(guān)鍵指標(biāo)——現(xiàn)貨升水。2017年8月，布倫特油價(jià)穩(wěn)定在50美元以上，美國(guó)原油存貨持續(xù)縮減，這說(shuō)明歐佩克的行動(dòng)終于有效果了，但離目標(biāo)尚遠(yuǎn)。布倫特油價(jià)2017年8月合同價(jià)格高于9月的合同價(jià)格，10月布倫特期貨價(jià)格為5349美元/桶，比11月高11美分/桶；11月也比12月有升水?？梢哉f(shuō)，低價(jià)格引致的世界石油工業(yè)最困難的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去。endprint

（二）未來(lái)世界石油市場(chǎng)是寬松市場(chǎng)

縱觀世界石油工業(yè)，未來(lái)世界石油工業(yè)已進(jìn)入供應(yīng)寬松的時(shí)代，價(jià)格不會(huì)太高成為新常態(tài)（Lower for longer is the new normal）。BP總裁杜德利講，BP公司在供應(yīng)過(guò)剩背景下，當(dāng)前有著滿滿一盤(pán)項(xiàng)目名單。[32]供應(yīng)寬松是建立在資源基礎(chǔ)上：據(jù)報(bào)道美國(guó)二疊紀(jì)盆地非常規(guī)石油資源技術(shù)儲(chǔ)量達(dá)05萬(wàn)億～2萬(wàn)億桶[33]， 而初露頭角的粉河盆地（懷俄明州）技術(shù)儲(chǔ)量是二疊紀(jì)盆地的2倍[34]。有地質(zhì)學(xué)家與沙特石油大臣Sheikh Ahmed Zaki Yamani調(diào)侃說(shuō)，不是我們用光石油，而或許是我們用光了對(duì)石油的需求，“就像石器時(shí)代結(jié)束但石頭沒(méi)有用光一樣”。深入人心的碳減排與初級(jí)能源結(jié)構(gòu)的不斷重構(gòu)、技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)的能源利用效率提高、全球重建產(chǎn)業(yè)生態(tài)，使石油需求在不遠(yuǎn)的將來(lái)即使不會(huì)萎縮，也不會(huì)過(guò)分膨脹，因?yàn)榘l(fā)達(dá)國(guó)家2005年就已度過(guò)石油需求高峰，未來(lái)石油需求的重心已經(jīng)轉(zhuǎn)移，需求和貿(mào)易從大西洋盆地已轉(zhuǎn)向太平洋（當(dāng)然，能源戰(zhàn)略安全的焦點(diǎn)也發(fā)生東移）。

油價(jià)坍塌，初級(jí)能源結(jié)構(gòu)不斷重構(gòu)，引致關(guān)于石油工業(yè)的災(zāi)變論調(diào)，進(jìn)而讓行業(yè)從業(yè)者展望未來(lái)不寒而栗。但是，石油工業(yè)是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，有能力在可再生能源的競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高、初級(jí)能源結(jié)構(gòu)不斷重構(gòu)中，爭(zhēng)得行業(yè)生存發(fā)展的空間。

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責(zé)任編輯：張巖林

Oil Price， Basic Supply & Demand and Future Need

ZHANG Yi，WANG Jiexiang，ZHANG Chuanping

（School of Petroleum Engineering， China University of Petroleum， Qingdao， Shandong 266580， China）endprint

Abstract：Crude oil price was collapsed in world oil market with oversupply since the second half of 2014. With the endeavor of

Cut Output Boosting Price Alliance over 9 months， Brent oil price was just above the half level of that before the collapse. With the development of new energy industry and evolving of energy system， there has arisen the view that petroleum industry is faced with disastrous changes and that the needs for oil would come to the end. In terms of Brent oil price trend， Brent oil price data on August in 2017 show global oil price motion was a Random Walk， among a variety of effecting factors. In terms of oil consumption， under the background in which the global energy need weakly has increased by 1% in 3consecutive years， just the half of the average among the past 10 years， global oil consumption strongly has increased by 1.6%， high above the average of the past 10 years. Although the OECDs oil need reached the peak in 2005， the consecutive increasing trend of global oil need has never changed. The global oil need peak would be arisen in the year of 2035， and the need would be 5.285 billion tons， an increase of 0.867 billion tons than in 2016. It must be noted that global oil need peak would be arisen in 2035 does not mean that demand of oil & gas would end up. Moreover， banning automobile fueled with oil would make a large volume of gas be consumed. From oil supplying， the paradox strategy & poor implementation of Cut Output Boosting Price Alliance can explain the embarrassed oil prices. The U.S. shale revolution which promoted the supply and changed global productionconsumption pattern is the key to explain the oversupply in the world oil market. World oil market started to be a sufficient market.

Key words：crude oil price； Random Walk； energy evolving； demand end upendprint