【摘要】隨著金融全球化進(jìn)程的加劇，我國金融市場所面臨的環(huán)境日益復(fù)雜。在此文，就目前我國金融市場的現(xiàn)狀，我國金融市場存在的問題，以及解決這些問題的對策進(jìn)行詳細(xì)的闡述。

【關(guān)鍵詞】 金融市場 現(xiàn)狀 問題 對策

一、我國金融市場現(xiàn)狀

金融市場按使用期限劃分，可分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場作為短期資金融通場所，滿足了參與者的流動(dòng)性需求；資本市場作為長期資金的融通場所，為參與者提供了安全性和盈利性保障；隨著經(jīng)濟(jì)體制和金融體制的市場化，我國金融市場建設(shè)取得了突破性的進(jìn)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場參與主體日趨廣泛，基本形成了初具規(guī)模、分工明確的金融市場體系，成為社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。金融市場創(chuàng)新繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)，已有創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)展迅速；金融市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場涵蓋面和影響力不斷增強(qiáng)；金融市場改革進(jìn)展順利，市場功能日趨深化；金融市場結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，多層次金融市場體系建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。我國金融市場正在向以建設(shè)透明高效、結(jié)構(gòu)合理、機(jī)制健全、功能完善和運(yùn)行安全的目標(biāo)邁進(jìn)。

二、我國金融市場存在的問題

（1）金融市場還不夠成熟，深度和廣度不夠。

真正成熟的金融市場的標(biāo)準(zhǔn)是：優(yōu)秀企業(yè)可以隨時(shí)通過豐富的融資產(chǎn)品與渠道進(jìn)行融資；長期投資者能夠得到合適穩(wěn)定的回報(bào)；市場價(jià)格基本合理；市場參與者遵守規(guī)則。但目前中國金融市場遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到這些標(biāo)準(zhǔn)，還未形成一個(gè)高度開放、規(guī)模巨大、品種繁多、贏利性和安全性達(dá)到規(guī)范的適應(yīng)貨幣國際化

（2）利率和匯率缺少市場化。

利率是資金的使用價(jià)格和時(shí)間價(jià)格，匯率則是貨幣的交換價(jià)格，兩者應(yīng)分別由資金市場和外匯市場的供求來決定。如果利率不能反映真實(shí)的貨幣借貸市場的供求，不能真實(shí)反映本幣和外幣的供求，該國貨幣就難成為國際貨幣，并承擔(dān)起國際貨幣的職能。由于我國正處于轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)階段，利率、匯率市場化的進(jìn)程受到諸如金融機(jī)構(gòu)自我約束能力、央行宏觀調(diào)控能力、國際收支狀況以及資本項(xiàng)目開放的風(fēng)險(xiǎn)防范能力等因素的制約。

（3）金融市場主體競爭力較弱。

發(fā)達(dá)的現(xiàn)代金融體系是央行有效執(zhí)行貨幣政策和匯率政策的前提。目前，我國金融系統(tǒng)的主體仍為四大國有銀行，雖然已經(jīng)完成股份制改革，但在整體運(yùn)行機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理能力上仍與發(fā)達(dá)國家存在很大差距，特別是長期以來在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下形成的舊觀念和行為模式仍舊阻礙著國有銀行的國際化進(jìn)程。

（4）金融風(fēng)險(xiǎn)防范的機(jī)制不健全。

目前，我國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要包括中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會，此外，中國人民銀行也有部門金融監(jiān)管職能。但是，我國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常只注重國內(nèi)的金融監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防范，隨著貨幣國際化的加快，對國際金融風(fēng)險(xiǎn)的防范還需加強(qiáng)。

三、對策

（1）進(jìn)一步完善金融市場體系。

堅(jiān)把將固定收益類金融產(chǎn)品作為重心，進(jìn)一步擴(kuò)大我國債券市場、豐富和發(fā)展我國債券市場的品種、加大企業(yè)債券市場的發(fā)展力度，為境內(nèi)外人民幣提供交易和投資的“資產(chǎn)池”。我國金融市場體系建設(shè)要以推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新和制度建設(shè)為重點(diǎn)，以增強(qiáng)市場功能為著力點(diǎn)。大力發(fā)展資本市場，擴(kuò)大直接融資規(guī)模和比重。同時(shí)，重視貨幣市場、外匯市場、黃金市場以及農(nóng)村金融市場等的協(xié)調(diào)發(fā)展，建立完善各市場之間資金流動(dòng)的渠道，使各市場之間聯(lián)通互動(dòng)，提高金融市場整體效率，最大限度地發(fā)揮金融市場有效配置資源的作用。

（2）進(jìn)一步加強(qiáng)金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。優(yōu)化市場參與者結(jié)構(gòu)，適當(dāng)擴(kuò)大境外對中國金融市場的參與規(guī)模，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，積極創(chuàng)造條件推動(dòng)中資參與國際市場，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)資本項(xiàng)目有序開放，為金融市場進(jìn)一步對外開放創(chuàng)造條件。支付清算體系作為金融基礎(chǔ)設(shè)施的核心內(nèi)容，對于金融市場的效率和資金的安全性具有重要影響。隨著人民幣在周邊國家和地區(qū)日益成為強(qiáng)勢貨幣，以及人民幣資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程的不斷加快，上海國際金融中心的支付清算體系的國際化也顯得日益迫切。為此，應(yīng)該加緊制定我國“金融基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展規(guī)劃”，并注重吸收最新科技成果，充分發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢；應(yīng)組建統(tǒng)一高效的金融服務(wù)結(jié)算服務(wù)體系，構(gòu)建與國家支付系統(tǒng)全面對接的跨銀行間市場和交易所市場的金融交易結(jié)算平臺，形成我國金融基礎(chǔ)設(shè)施的核心競爭力；還應(yīng)當(dāng)完善有關(guān)清算制度安排的法律法規(guī)。

（3）積極推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，加快外匯市場發(fā)展。實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換是人民幣國際化的內(nèi)在要求。隨著我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)的開展，標(biāo)志著人民幣國際化邁出了重要的一步，人民幣的國際化進(jìn)程已經(jīng)加快，因此要積極穩(wěn)妥地推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。加強(qiáng)外匯市場的自身建設(shè)，培育貨幣經(jīng)紀(jì)公司，引入更多的非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融企業(yè)進(jìn)入銀行間外匯市場，促進(jìn)外匯供求結(jié)構(gòu)的多元化；增開人民幣對世界主要可兌換貨幣的外匯交易業(yè)務(wù)，推進(jìn)外匯衍生品市場發(fā)展，不斷豐富外匯交易品種；適時(shí)推出外匯期貨，不斷完善外匯市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資源配置和避險(xiǎn)服務(wù)的功能，牢牢掌握人民幣匯權(quán)。

（4）應(yīng)加快推進(jìn)境內(nèi)居民到境外發(fā)行外幣債券、非居民在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券、外資金融機(jī)構(gòu)在中國落戶、中外合資建立金融機(jī)構(gòu)等方面。目前人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)已開展，因此應(yīng)逐步開放非居民擁有的人民幣債權(quán)對國內(nèi)市場的投資功能，這會使金融市場進(jìn)一步開放。需要大力推動(dòng)和發(fā)展債券市場。相對來說，債券市場融資便利程度要超過股市，融資效率較高。很多發(fā)達(dá)國家債券市場甚至超過了股票市場，我國債券市場的進(jìn)一步發(fā)展需要打破體制上的制約。同時(shí)，為適應(yīng)金融市場發(fā)展的器要，必須從人提高金融千部、職工隊(duì)伍的知識水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)。

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（作者單位：河北大學(xué)）