在“互聯(lián)網(wǎng)+”的國家戰(zhàn)略背景下，以P2P為主，眾籌網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)、第三方支付平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融模式憑借其方便、快捷的特點(diǎn)在短時(shí)間內(nèi)得到了迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展態(tài)勢(shì)已十分明朗。建立全面有效的客戶信用評(píng)價(jià)體系是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的首要條件，通過對(duì)國內(nèi)主要互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)人信用評(píng)級(jí)模型的比較研究，以期為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理提供理論借鑒。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概念界定

互聯(lián)網(wǎng)金融于20世紀(jì)90年代在歐美發(fā)達(dá)國家初步誕生，其最主要的要素是金融功能和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)或電商企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式，是依托大數(shù)據(jù)和云計(jì)算在開放的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上形成的功能化金融業(yè)態(tài)及其服務(wù)體系，包括基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的金融市場(chǎng)體系、金融服務(wù)體系、金融組織體系、金融產(chǎn)品體系以及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系等，并具有普惠金融、平臺(tái)金融、信息金融和碎片金融等相異于傳統(tǒng)金融的金融模式。在理論上，狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融僅指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)金融功能，廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融還包括了銀行、保險(xiǎn)、券商等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)金融功能。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

自2007年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)信貸引入國內(nèi)以來，以P2P為主，眾籌網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)、第三方支付平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融模式憑借其方便、快捷、覆蓋廣、成本低的特點(diǎn)在短時(shí)間內(nèi)得到了迅猛發(fā)展。根據(jù)人民銀行2015年第一季度有關(guān)支付體系運(yùn)行數(shù)據(jù)，第一季度全國移動(dòng)支付業(yè)務(wù)13.76億筆，金額39.78萬億元，同比分別增長(zhǎng)108.85%和921.49%，截至2016年6月末，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸累計(jì)平臺(tái)數(shù)量4127家，停業(yè)及問題平臺(tái)達(dá)到1778家，占P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)平臺(tái)數(shù)量的43%；至今國內(nèi)約有100多家眾籌平臺(tái)，眾籌項(xiàng)目涵蓋科學(xué)研究項(xiàng)目、個(gè)人創(chuàng)意頂目、公益項(xiàng)目、創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目、公司擴(kuò)張等多個(gè)品種?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融業(yè)態(tài)，面臨著巨大的客戶信用違約風(fēng)險(xiǎn)，特別地，在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理上，借款人信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及控制已成為P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的方面。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)因素

互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)就是客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，即借款人無法到期還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。在宏觀方面，包括國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、貨幣政策以及股票市場(chǎng)行情變化。在經(jīng)濟(jì)增速放緩期，企業(yè)利潤(rùn)空間壓縮，由于有限償債能力無法在銀行獲得足夠融資的機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)而成為互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶。隨著行業(yè)發(fā)展持續(xù)下行，客戶信用風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)上升；我國部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)推出銀行過橋貸款，即借款人未來來自銀行的融資作為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的還款來源，在國家的貨幣政策的影響下，若市場(chǎng)上的貨幣供給量減少，企業(yè)則很難獲取銀行的貸款；當(dāng)國內(nèi)股票行情較好時(shí)，大量資金涌入股市，從而減少互聯(lián)網(wǎng)金融投資客戶來源；另一方面，由于股市利好，大量借款人可能將借款用于股市投資而背離原始的資金用途，而來自于股市的投資風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)榻杩钊说男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)。

在微觀方面，產(chǎn)品創(chuàng)新，借款人信息特征則構(gòu)成個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)的主要因素?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在我國的飛速發(fā)展，不只表現(xiàn)在平臺(tái)數(shù)量的增加和交易額的大幅度上漲，還表現(xiàn)在業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新和從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，隨著創(chuàng)新型產(chǎn)品的不斷推出與反復(fù)包裝銷售，使得風(fēng)險(xiǎn)管理成為難題；借款人信息特征包括個(gè)人基本信息，工作、資產(chǎn)信息、貸款信息特征，貸款歷史信息特征以及第三方信息特征。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)人信用評(píng)估指標(biāo)分析

目前，國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)個(gè)人信用評(píng)估過程全部平臺(tái)自己操作，包括數(shù)據(jù)獲取、模型設(shè)計(jì)以及等級(jí)的評(píng)定。總結(jié)目前比較成熟的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司個(gè)人信用評(píng)估指標(biāo)主要包括：

基本信息：身份認(rèn)證、手機(jī)號(hào)碼、學(xué)歷認(rèn)證、現(xiàn)居住地地址；

單位資料：?jiǎn)挝幻Q、單位地址、職務(wù)、工作年限、社保信息；

個(gè)人資產(chǎn)：房產(chǎn)、車產(chǎn)、企業(yè)股權(quán)；

平臺(tái)借貸記錄：還清筆數(shù)、逾期次數(shù)、借款金額；

償還能力：銀行流水、信用卡賬單；

其他：第三方征信資料、視頻認(rèn)證、實(shí)地考察認(rèn)證、微博認(rèn)證、子女狀況等。

對(duì)個(gè)人信用狀況的評(píng)估時(shí)，一般根據(jù)資金借入者所填寫的個(gè)人資料，按照評(píng)分法則以及評(píng)級(jí)法則給出其相應(yīng)的信用得分和信用等級(jí)。

基于各平臺(tái)的側(cè)重點(diǎn)及關(guān)注點(diǎn)不盡相同，各個(gè)公司信用評(píng)分的具體參考指標(biāo)、評(píng)分細(xì)則、評(píng)估方式以及評(píng)估結(jié)果也并不一致，因此，很難對(duì)現(xiàn)有評(píng)估方法做出有效性評(píng)價(jià)。同時(shí)，由于我國現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)個(gè)人信用評(píng)估方法源自國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，但我國目前并未像國外發(fā)達(dá)國家一樣完善的個(gè)人信用評(píng)估制度，征信制度以及個(gè)人信用資料的缺失使得我國各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)依然十分薄弱。（作者單位為華北理工大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院 ）

基金項(xiàng)目：華北理工大學(xué)科學(xué)研究基金資助（S201604）