文/張文浩

基于阿里巴巴為例的互聯(lián)網(wǎng)金融經濟學解析

文/張文浩

武漢東湖學院

在產業(yè)融合的背景下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)充當著新金融中介的角色，通過開展金融創(chuàng)新業(yè)務使金融深化進一步促進。本文以互聯(lián)網(wǎng)金融目前尚未有完整理論框架為出發(fā)點，結合已經存在的研究理論對互聯(lián)網(wǎng)金融的理論框架進行分析，并在此基礎上以阿里巴巴集團的發(fā)展為例進行經濟學分析框架的實證檢驗。

阿里巴巴；互聯(lián)網(wǎng)金融；經濟學

引言

2013年是中國互聯(lián)網(wǎng)金融的開局之年，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然是從國外傳來，但我國的互聯(lián)網(wǎng)金融相比較之下在今年呈現(xiàn)了井噴式的活躍生長，這表現(xiàn)在央行截止2014年5月共發(fā)行了第三方支付牌照超過250張，我國2007年開始的P2P貸款模式至2012年已有超過300家平臺企業(yè)等[1]。而以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財領域產品極大的沖擊了銀行產業(yè)。此外，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們正通過阿里巴巴小額貸款等形式深層次的布局金融業(yè)務。

互聯(lián)網(wǎng)金融理論分析框架在目前的研究尚少，理論解析框架未完整形成，而關于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展動力、原因以及模式的研究較多。本文以互聯(lián)網(wǎng)金融目前尚未有完整理論框架為出發(fā)點，結合已經存在的研究理論對互聯(lián)網(wǎng)金融的理論框架進行分析，并在此基礎上以阿里巴巴集團的發(fā)展為例進行經濟學分析框架的實證檢驗。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融經濟學解析框架的分析構建

1.1互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

金融機構的業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化是互聯(lián)網(wǎng)金融的起源，金融機構通過互聯(lián)網(wǎng)改變自身業(yè)務的模式和內容。金融隨著逐漸發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)經濟，其提供者專利已不再屬于金融機構。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在新技術如云計算、大數(shù)據(jù)或者搜索技術的幫助下，根據(jù)自身發(fā)展實際及金融需求發(fā)展的變化，對傳統(tǒng)的金融業(yè)務服務模式進行創(chuàng)新，成果有P2P網(wǎng)貸和第三方支付等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從產業(yè)層面進行剖析可闡述為金融和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)應用互聯(lián)網(wǎng)技術基礎實現(xiàn)的融合?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新活動可以通過產業(yè)融合理論、傳統(tǒng)經濟學理論、金融中介和深化理論等進行良好闡述。

1.2互聯(lián)網(wǎng)金融的經濟學解析框架分析

互聯(lián)網(wǎng)金融進行發(fā)展的技術基礎強有力地推動了未來金融的改革創(chuàng)新發(fā)展，是重要的促進金融和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)相互融合的條件之一?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)作為新的互聯(lián)網(wǎng)世界金融中介促進了金融的創(chuàng)新和深化。作為新興產業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融的首先表現(xiàn)是金融和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的融合，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在這個過程中充當金融中介，業(yè)務開展依托互聯(lián)網(wǎng)技術及平臺，在一定程度上沖擊了傳統(tǒng)金融機構，促進金融的創(chuàng)新和深化。

2 基于阿里巴巴的案例分析

成立于1999年的阿里巴巴集團是現(xiàn)如今中國電子商務的領軍品牌，其至今已涉及了幾乎各個互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務領域。阿里巴巴在2003年推行支付寶業(yè)務以解決網(wǎng)上交易的支付問題和信用問題，支付寶業(yè)務隨著迅速膨脹的阿里巴巴電子商務交易數(shù)量而迅速占據(jù)國內第一的第三方支付份額[2]。阿里巴巴依托與云計算技術和大數(shù)據(jù)技術等積累了大量的用戶交易信息，逐漸自成一體形成生態(tài)圈。阿里巴巴在2010年以用戶交易信息為基礎，以支付寶為渠道推行出阿里小額貸款業(yè)務，在2013年推行余額寶業(yè)務，支付寶也變身成為具有存款功能的交易平臺。阿里巴巴集團在2014年9月19日首次實現(xiàn)了在美國紐約證券交易所的IPO，這也是美國股市上最大的IPO[3]。

2.1對阿里巴巴業(yè)務發(fā)展中產業(yè)融合的分析

阿里巴巴在2003年推行支付寶業(yè)務以解決網(wǎng)上交易的支付問題和信用問題，通過公正的第三方的引入，交易雙方建立信任關系從而達成交易，同時促進網(wǎng)上交易的快速發(fā)展。網(wǎng)絡安全技術、加密技術以及數(shù)字證書技術這些互聯(lián)網(wǎng)技術擴散性的創(chuàng)新技術在這一過程中得到了充分運用；小微企業(yè)在一方面由于較小的經營規(guī)模、較少的固定資產、抵押物和歷史信用記錄缺乏以及不健全的財務與內部管理制度等不相稱與銀行信息。另一方面小數(shù)額、高頻率以及時間急切是小微企業(yè)貸款的特點。這兩方面的因素使小微企業(yè)面臨融資困難的問題，而阿里巴巴推出的阿里小額貸款業(yè)務通過對新型互聯(lián)網(wǎng)技術的應用，更好的滿足了小微企業(yè)的貸款需求與特點；阿里巴巴在2013年推行余額寶業(yè)務，支付寶也變身成為具有存款功能的交易平臺，迅速擴張向理財領域。

2.2對阿里巴巴業(yè)務發(fā)展中金融創(chuàng)新的分析

金融產業(yè)和業(yè)務的創(chuàng)新即金融創(chuàng)新，阿里巴巴在開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的過程中充當新金融中介的角色，實施并幾乎領導金融創(chuàng)新。通過推出支付寶這個第三方支付工具，使交易過程中的信用、交易成本以及交易風險得到降低，使交易成功率提高。通過推出阿里小額貸款業(yè)務使小微企業(yè)融資困難的缺陷在一定程度上得到了彌補。通過推出余額寶業(yè)務對銀行系統(tǒng)形成一定沖擊。除支付寶之外，阿里小額貸款業(yè)務和余額寶業(yè)務均為國內首推，領導了金融創(chuàng)新。

3 結束語

本文以阿里巴巴集團的發(fā)展為例進行經濟學分析框架的實證檢驗，對互聯(lián)網(wǎng)金融進行簡要解析。通過上述框架可在一定程度上解釋互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為何承擔并推動互聯(lián)網(wǎng)金融，主要原因是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有更大的創(chuàng)新性，推動了金融創(chuàng)新和深化。

[1]王偉權.互聯(lián)網(wǎng)金融在金融改革中的機遇與挑戰(zhàn)——以阿里金融為例[J].科技經濟導刊,2017(3).

[2]翟雨璇.試論一帶一路背景下互聯(lián)網(wǎng)金融在多國貿易中的作用——以阿里金融為例[J]. 中國戰(zhàn)略新興產業(yè),2017(12).

[3]姜彥杰.互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行支付結算業(yè)務的影響--以阿里集團的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務為例[J].現(xiàn)代經濟信息,2016(8).

張文浩（1996—）男，民族：漢，籍貫:湖北省孝感市，研究方向：金融學。