徐媛媛

【摘要】近年來，我國客戶需求多樣，銀行同業(yè)競爭激烈，金融脫媒形勢日趨加劇。商業(yè)銀行調(diào)整收入結構，尋求新的利潤增長點成為了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點，公司業(yè)務投行化發(fā)展是商業(yè)銀行對公業(yè)務的發(fā)展趨勢。本文從商業(yè)銀行公司業(yè)務現(xiàn)狀著手，通過分析公司業(yè)務投行化的客觀環(huán)境，提出了公司業(yè)務投行化發(fā)展轉(zhuǎn)型的對策和建議。

【關鍵詞】公司業(yè)務投行化 金融脫媒 發(fā)展轉(zhuǎn)型

在國內(nèi)金融自由化的不斷沖擊下，我國直接融資市場發(fā)展速度加快，企業(yè)開始尋求多種融資方式和融資渠道，各大商業(yè)銀行開始改變經(jīng)營模式探索新的盈利模式。投行業(yè)務成為了各行延伸客戶需求和尋求新的利潤增長點的重要內(nèi)容。

公司業(yè)務投行化，是指商業(yè)銀行借鑒投行思維，以客戶為中心，利用租賃、現(xiàn)金管理等金融媒介，貸款、投資、理財?shù)惹?，由“以貸引存”向“以解決方案引存”，為客戶提供整體解決方案的經(jīng)營模式。

一、公司業(yè)務投行化的必要性

近年來，金融改革持續(xù)深化，公司類客戶也不再局限于以往的傳統(tǒng)業(yè)務，商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變思路，積極創(chuàng)新，引入新的觀點和業(yè)務才能滿足客戶需求，實現(xiàn)自身發(fā)展。由此看來，積極推進公司業(yè)務投行化是商業(yè)銀行的戰(zhàn)略要求。

（一）滿足對公客戶的多元化融資需求

目前，企業(yè)融資結構發(fā)生很大轉(zhuǎn)變。除了傳統(tǒng)的存款、貸款和結算業(yè)務，對公客戶開始嘗試直接融資和資產(chǎn)管理。貸款表外化、資產(chǎn)證券化和負債理財化成為了公司業(yè)務的主要特征。銀行針對這種情形，只有主動出擊，以投行思維參與金融創(chuàng)新，糅合國內(nèi)外先進經(jīng)驗，開發(fā)合適的產(chǎn)品，才能應對客戶的多元需求。

（二）實現(xiàn)利潤持續(xù)增長

目前，國內(nèi)很多商業(yè)銀行仍以利息收入為主要收入來源。由于利率市場化導致利差收窄，傳統(tǒng)的存貸利差盈利模式難以繼續(xù)維持并滿足商業(yè)銀行發(fā)展的需求。

投行思維可使銀行由傳統(tǒng)競爭向解決方案競爭轉(zhuǎn)變，通過調(diào)整收入結構降低利差依賴。另外，推進業(yè)務創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新，開展輕資本占用型、高附加值型的投行化業(yè)務，可以提高中間業(yè)務收入，實現(xiàn)利潤增長。

（三）降低資本占用

銀行運用投行思維，綜合利用信托、資產(chǎn)管理、租賃等渠道，可以合理緩釋監(jiān)管約束。目前，我國商業(yè)銀行中長期貸款占比在60%左右，大量占用資本金。引入投行產(chǎn)品能夠?qū)π刨J產(chǎn)品類型和資產(chǎn)期限進行合理調(diào)整和分散，從而提高資金流動性，使得經(jīng)濟資本價值最大化。

二、公司業(yè)務投行化發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，商業(yè)銀行在公司業(yè)務投行化發(fā)展的轉(zhuǎn)型上取得了一定的成果，同時在轉(zhuǎn)型過程中也凸顯了一定的問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

首先，缺乏精通投行業(yè)務的專業(yè)隊伍，內(nèi)部培養(yǎng)選拔不僅需要較長時間，而且未必能達到專業(yè)水平；其次，產(chǎn)品業(yè)務優(yōu)勢并不明顯，對于政府和大型企業(yè)業(yè)務基礎較弱；另外，我國商業(yè)銀行沒有形成匹配的業(yè)務模式和流程。

三、公司業(yè)務投行化發(fā)展建議

（一）擴大投行業(yè)務客戶群體

為了更好地進行公司業(yè)務投行化轉(zhuǎn)型的發(fā)展，首先要明確投行業(yè)務的客戶群體，選擇穩(wěn)定型或成長型行業(yè)中技術先進、規(guī)模經(jīng)濟、經(jīng)營穩(wěn)健并擁有卓越管理團隊的公司為核心客戶。他們是金融市場中創(chuàng)新產(chǎn)品的主要應用者，適合作為目標客戶群體來進行公司業(yè)務投行化轉(zhuǎn)型。

針對這些大客戶，應轉(zhuǎn)變營銷方式，從以產(chǎn)品為中心到以客戶為中心，從向企業(yè)提供產(chǎn)品到為企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的綜合化的解決方案。充分發(fā)揮投行業(yè)務產(chǎn)品在成本和效率方面的優(yōu)勢，吸引并擴大投行業(yè)務的客戶群體。

（二）加強產(chǎn)品創(chuàng)新

商業(yè)銀行應對企業(yè)業(yè)務規(guī)模、發(fā)展情況、資金動向以及資金需求期限、回報率和風險承受能力等進行深入了解，分析并挖掘客戶潛在需求，為企業(yè)提供增值化、顧問式綜合化解決方案。

另外，國內(nèi)商業(yè)銀行應根據(jù)自身優(yōu)勢，針對企業(yè)的個性化需求，為之開發(fā)具有針對性的投行業(yè)務產(chǎn)品。例如，為有直接融資需求的客戶推出債務融資工具業(yè)務；對于資金緊張并想獲取收益的客戶開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務；大力發(fā)展并購重組、銀團貸款業(yè)務，實現(xiàn)傳統(tǒng)信貸業(yè)務的轉(zhuǎn)型；除此以外，積極推進融資租賃、擔保貸款、股票增發(fā)等業(yè)務，實現(xiàn)投行化業(yè)務的全面發(fā)展。

（三）完善人才儲備

公司業(yè)務投行化發(fā)展離不開優(yōu)秀的人才和完善的經(jīng)營機制，專業(yè)技術人才的缺失會影響投行業(yè)務的開展能力和新產(chǎn)品研發(fā)能力。因此，商業(yè)銀行必須建立具備豐富經(jīng)驗的專業(yè)團隊，儲備專業(yè)人才。

首先要通過人才引進方式建立具備投行業(yè)務經(jīng)驗的專業(yè)化團隊，實現(xiàn)對公客戶的需求分析，提供對外的投行業(yè)務營銷、咨詢，為企業(yè)提供專業(yè)化服務，并進行產(chǎn)品創(chuàng)新和個性化定制。其次，通過交流學習、內(nèi)部培訓等方式對銀行內(nèi)部員工進行培訓，使其具備基本的投行業(yè)務知識，能夠把握機會為客戶營銷。

（四）規(guī)范業(yè)務體系

現(xiàn)階段，各行提供的投行業(yè)務同質(zhì)化程度較高，為了能更好地體現(xiàn)資金優(yōu)勢和運作效率，應當建立起與各行相匹配的業(yè)務流程和完善的業(yè)務體系，包括有效的業(yè)務流程、風險控制、評價考核體系等多方面。

首先，為了更好地滿足客戶對于投行業(yè)務需求的時效性，商業(yè)銀行必須運用優(yōu)質(zhì)高效的業(yè)務流程來提高業(yè)務審批效率、縮減環(huán)節(jié)、縮短響應時間。其次，為避免虛假融資、防范因企業(yè)經(jīng)營能力減弱或資金鏈周轉(zhuǎn)中斷而造成的風險，商業(yè)銀行應建立起不同于傳統(tǒng)信貸業(yè)務的風險管理體系，做好貸前的盡職調(diào)查和貸后監(jiān)督管理，有效識別風險、積極應對風險。另外，投行業(yè)務涉及模塊眾多，依賴多個部門的協(xié)同合作，制定相應的考核激勵措施能夠調(diào)動各部門積極性，更好地實現(xiàn)公司業(yè)務投行化轉(zhuǎn)型發(fā)展。