張孝君

[摘 要]隨著世界金融市場(chǎng)的發(fā)展，“金融脫媒”已成為國際金融市場(chǎng)的一種潮流和趨勢(shì)，商業(yè)銀行的生存土壤和發(fā)展環(huán)境也發(fā)生了前所未有的變化，新的資本市場(chǎng)在資源配置特別是資金調(diào)配中發(fā)揮著越來越重要的作用，對(duì)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生了巨大的沖擊，中國也不例外。文章通過對(duì)我國商業(yè)銀行金融脫媒的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，提出應(yīng)對(duì)策略。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；金融脫媒；策略選擇

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.24.106

1 金融脫媒的概念

“金融脫媒”，顧名思義就是資金擺脫了傳統(tǒng)的媒介，或者說資金游離到了傳統(tǒng)的媒介之外的行為。傳統(tǒng)的媒介就是指商業(yè)銀行。這個(gè)概念最早誕生于20世紀(jì)20年代末的美國，當(dāng)時(shí)的美國經(jīng)歷了一場(chǎng)空前絕后的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，整個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)都陷入一片蕭索之中，政府為了拯救泥足深陷的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)，不得不出臺(tái)一系列強(qiáng)力刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的政策，其中重點(diǎn)是對(duì)金融進(jìn)行有效的管制，因而美國的中央銀行——美聯(lián)儲(chǔ)頒布了一系列的金融管制政策，這些政策按字母順序排列，其中排到字母Q的政策我們通常稱之為“Q條例”，Q條例的核心內(nèi)容就是規(guī)定商業(yè)銀行對(duì)于儲(chǔ)戶存進(jìn)的活期存款給予零利息的待遇，并且對(duì)儲(chǔ)戶存進(jìn)的定期存款和儲(chǔ)蓄存款分別規(guī)定了存入上限。對(duì)于這一明顯抑制居民存款鼓勵(lì)居民消費(fèi)的政策，一開始收到了一定的成效，可是隨著時(shí)間的推移，由于資金本身具有“逐利性”，從而導(dǎo)致大量資金脫離商業(yè)銀行這一傳統(tǒng)的媒介，轉(zhuǎn)投收益更高的一些新的金融投資產(chǎn)品，“金融脫媒”就這樣誕生了。因而我們可以總結(jié)得出所謂“金融脫媒”就是指資金脫離傳統(tǒng)的商業(yè)銀行這一媒介，直接通過其他金融機(jī)構(gòu)或資本市場(chǎng)進(jìn)行自由配置的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

2 我國商業(yè)銀行金融脫媒的現(xiàn)狀分析

2.1 我國商業(yè)銀行貸款總額增長(zhǎng)量低于存款總額增長(zhǎng)量，存差逐年增大

經(jīng)過幾十年的改革開放和發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，我國無論是經(jīng)濟(jì)總量還是居民個(gè)人及家庭收入都實(shí)現(xiàn)了飛躍式的增長(zhǎng)，近些年，我國商業(yè)銀行的存貸款總量也雙雙呈上升趨勢(shì)，但相較于存款總額的增長(zhǎng)量，我國貸款總額增長(zhǎng)明顯遜色，并且存差還在逐年不斷增大。這說明商業(yè)銀行吸收的存款沒有得到充分的利用，其資金融通媒介作為沒有得到充分的發(fā)揮。具體可以通過2001—2015年我國金融機(jī)構(gòu)存貸款情況圖來分析，如下圖所示。

2001—2015年我國金融機(jī)構(gòu)存款總額與貸款總額增長(zhǎng)圖

2.2 我國商業(yè)銀行存貸比率總體呈下降趨勢(shì)

所謂“存貸款比率”是指存款與貸款的比值，自2001年開始，我國商業(yè)銀行存貸總體上比呈逐年下降趨勢(shì)，并且還有繼續(xù)這一趨勢(shì)的可能。由下表我們可以發(fā)現(xiàn)，我國金融機(jī)構(gòu)貸款總額的增加速度比存款總額的增加速度要快，存貸比從2005年的69.92%下降到2015年的68.47%，說明商業(yè)銀行的資金沒有得到充分的利用，企業(yè)和個(gè)人的融資渠道拓寬，不再只依賴于銀行貸款，而是更多地去資本市場(chǎng)進(jìn)行投融資活動(dòng)。

2.3 商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)客戶不斷流失

由于我國資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展壯大，很多優(yōu)質(zhì)的企業(yè)在需要融資的時(shí)候，已經(jīng)不再把商業(yè)銀行作為首選，而是把眼光投向更加自由和快捷的資本市場(chǎng)。優(yōu)質(zhì)的大企業(yè)可以通過主板市場(chǎng)發(fā)行股票和企業(yè)債券進(jìn)行直接融資，這種融資方式相較于商業(yè)銀行貸款具有方便、快捷、節(jié)省交易費(fèi)用等諸多優(yōu)點(diǎn)，因而商業(yè)銀行的這一部分優(yōu)質(zhì)的大客戶損失不少。對(duì)于一些業(yè)績(jī)很好的中小企業(yè)，我國也推出了新的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，直接導(dǎo)致商業(yè)銀行的這部分客戶流失殆盡。

3 應(yīng)對(duì)策略

3.1 細(xì)分市場(chǎng)，加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新

一直以來，我國商業(yè)銀行都是吸收客戶存款作為其最主要的資金來源，而我國居民也一直有喜好儲(chǔ)蓄的傳統(tǒng)，因而商業(yè)銀行的資金來源一直都頗為充裕，可是由于通貨膨脹的加劇以及我國央行不斷下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，導(dǎo)致把錢存在銀行收益頗低，甚至出現(xiàn)實(shí)際利率是負(fù)利率的狀況，因而導(dǎo)致居民存款資金不斷流出商業(yè)銀行這一傳統(tǒng)的金融媒介去尋求更高的收益。針對(duì)這一情況，我國商業(yè)銀行首先要認(rèn)清形勢(shì)，順勢(shì)而為，不斷細(xì)分市場(chǎng)，分析客戶人群和需求，有針對(duì)性地開發(fā)出創(chuàng)新的金融產(chǎn)品。這樣才能適應(yīng)市場(chǎng)，在金融脫媒的大背景下提高自身的市場(chǎng)份額和行業(yè)收入。

3.2 積極發(fā)展商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)

“金融脫媒”已成為我國金融市場(chǎng)發(fā)展過程中不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)和潮流，商業(yè)銀行除了吸收存款和發(fā)放貸款這一傳統(tǒng)的功能之外，中間業(yè)務(wù)是其可以大展拳腳的空間，商業(yè)銀行可以不斷開發(fā)出諸如代收代付、咨詢?cè)u(píng)估、專屬理財(cái)?shù)刃碌闹虚g業(yè)務(wù)，同時(shí)注意培養(yǎng)和儲(chǔ)備金融專門人才進(jìn)行中間業(yè)務(wù)的開發(fā)和應(yīng)用也非常重要。

3.3 積極轉(zhuǎn)換客戶結(jié)構(gòu)

在“金融脫媒”的大背景下，資質(zhì)優(yōu)良的大企業(yè)客戶和業(yè)績(jī)良好的中小企業(yè)都轉(zhuǎn)戰(zhàn)資本市場(chǎng)，不再把商業(yè)銀行作為融資首選，商業(yè)銀行在這一大背景下要積極轉(zhuǎn)換客戶結(jié)構(gòu)，緊緊掌握現(xiàn)有的客戶資源，同時(shí)加強(qiáng)與證券公司等的合作，拓展諸如代理和輔導(dǎo)上市等新客戶業(yè)務(wù)。

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