尹聰

【摘要】隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，我國(guó)海外投資的規(guī)模逐漸擴(kuò)大，但由于行業(yè)分布不均、地域差異等因素，導(dǎo)致海外投資存在一定的風(fēng)險(xiǎn)?；诖?，本文將闡述影響海外投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，重點(diǎn)探究海外投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警措施，旨在完善海外投資機(jī)制，強(qiáng)化多方溝通的功能，促進(jìn)我國(guó)海外投資穩(wěn)健發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】海外投資 投資風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅速，使得我國(guó)企業(yè)具有海外投資的優(yōu)勢(shì)，雖然能夠帶來(lái)較高的收益，但是其中蘊(yùn)含著一定的風(fēng)險(xiǎn)。另外，海外投資在我國(guó)起步較晚，在交易的過(guò)程中存在諸多亟待解決的問(wèn)題，導(dǎo)致我國(guó)資本流向他國(guó)，嚴(yán)重影響我國(guó)海外投資企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。在這種環(huán)境中，學(xué)界、業(yè)界、政府等部門應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)識(shí)別、控制、預(yù)防投資風(fēng)險(xiǎn)的研究。

一、影響海外投資風(fēng)險(xiǎn)的因素

（一）宏觀環(huán)境的影響因素

宏觀環(huán)境包括政治因素、經(jīng)濟(jì)因素與社會(huì)因素。

首先，政治因素是指海外投資環(huán)境的穩(wěn)定程度，市場(chǎng)的穩(wěn)定性會(huì)直接影響海外投資的風(fēng)險(xiǎn)。另外，東道國(guó)對(duì)待投資的政策、態(tài)度也會(huì)影響當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)市場(chǎng)的變化，甚至采取禁止、限制外來(lái)企業(yè)的發(fā)展。

其次，東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制是影響我國(guó)外海投資標(biāo)準(zhǔn)的重要因素，當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)水平與投資金額成正比。此外，外國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度、人均收入以及國(guó)民生產(chǎn)總值也會(huì)影響我國(guó)海外投資的方向、類型。通常情況下，對(duì)外直接貿(mào)易與貿(mào)易具有互補(bǔ)的關(guān)系，也是我國(guó)提高國(guó)際化水平的重要環(huán)節(jié)，這一過(guò)程中，東道國(guó)市場(chǎng)的穩(wěn)定性、完善程度與開放程度直接影響我國(guó)海外投資的風(fēng)險(xiǎn)。

最后，教育程度、文化傳統(tǒng)、社會(huì)結(jié)構(gòu)與人口規(guī)模構(gòu)成了影響海外投資的社會(huì)因素，而這些因素進(jìn)一步影響政治環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展，進(jìn)而影響我國(guó)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）中觀行業(yè)的影響因素

中觀行業(yè)包括市場(chǎng)因素、競(jìng)爭(zhēng)因素與技術(shù)因素，下面具體分析：

（1）市場(chǎng)因素：行業(yè)的經(jīng)濟(jì)特征是影響我國(guó)海外投資風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，主要體現(xiàn)在市場(chǎng)的供求關(guān)系、準(zhǔn)入準(zhǔn)退的原則以及經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)水平等方面，其總體現(xiàn)狀趨勢(shì)決定著海外投資的前景。通常情況下，各個(gè)行業(yè)都具有四個(gè)發(fā)展階段，即導(dǎo)入期、成長(zhǎng)期、成熟期以及衰退期，其中的任何一個(gè)發(fā)展階段都會(huì)影響海外投資的決策。

（2）競(jìng)爭(zhēng)因素：不同的行業(yè)其競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)全度存在一定的差距，并且直接影響海外投資的戰(zhàn)略規(guī)劃。就行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)而言，其中包括競(jìng)爭(zhēng)者的影響、買方的能力與供方能力等，將不同的因素結(jié)合起來(lái)直接影響企業(yè)的投資能力，進(jìn)而會(huì)給海外投資帶來(lái)更多的風(fēng)險(xiǎn)。

二、海外投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警措施

（一）政府宏觀控制的策略

政府的宏觀調(diào)控是海外投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究的重要方式之一，能夠有效的規(guī)避投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，但是需要采取針對(duì)性的措施，具體如下：

（1）加強(qiáng)政策扶持?；诤暧^角度，政府是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主體，政府需要通過(guò)建立法律、政策等方式加強(qiáng)對(duì)海外投資的引導(dǎo)。一方面是與東道國(guó)簽訂投資條約，內(nèi)容包括檢驗(yàn)檢疫、領(lǐng)事條約、司法協(xié)助、征稅、海關(guān)等內(nèi)容，以此保障我國(guó)海外投資的基本權(quán)益。另一方面，建立健全海外投資法律制度，并保障其適應(yīng)我國(guó)的基本國(guó)情以及國(guó)際市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)海外投資做出正確、合理的規(guī)劃，引導(dǎo)海外投資的發(fā)展方向。

（2）完善協(xié)調(diào)機(jī)制。目前，發(fā)展中國(guó)家是我國(guó)海外投資的主要目標(biāo)，而發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、正式局勢(shì)相對(duì)復(fù)雜，因此政府要制定海外協(xié)調(diào)機(jī)制，最大程度的優(yōu)化海外投資環(huán)境。首先，建立能夠獨(dú)立、統(tǒng)一管理海外企業(yè)的機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)解決重復(fù)管理、多頭管理的問(wèn)題，簡(jiǎn)化審批的相關(guān)程序；其次，積極參與到國(guó)際組織中，利用其豐富的經(jīng)驗(yàn)、先進(jìn)的模式保障我國(guó)海外投資的權(quán)益。例如：加入MIGA公約的風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制、ICSID公約的投資爭(zhēng)端解除機(jī)制等。

（3）優(yōu)化服務(wù)體系。我國(guó)的海外投資離不開政府的支持與保障，因此政府要優(yōu)化海外投資的服務(wù)體系，具體可以從三方面著手。一是構(gòu)建支持海外投資的制度，推進(jìn)海外投資分保險(xiǎn)措施，避免由于東道國(guó)的匯率變化、戰(zhàn)爭(zhēng)以及動(dòng)亂等風(fēng)險(xiǎn)影響我國(guó)海外投資的發(fā)展；二是建立咨詢服務(wù)中介部門，為海外投資提供技術(shù)幫助、調(diào)研服務(wù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息、財(cái)務(wù)信息、法律信息、海外市場(chǎng)信息等服務(wù)；三是政府可以充分利用外交服務(wù)、貿(mào)易保護(hù)協(xié)議等避免海外投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)加強(qiáng)人才、技術(shù)的研究，并為其提供充分的經(jīng)濟(jì)保障。

（二）行業(yè)協(xié)會(huì)的中觀策略

海外投資的過(guò)程中，無(wú)論是政治還是經(jīng)濟(jì)都不能離開行業(yè)協(xié)會(huì)，因此行業(yè)協(xié)會(huì)在海外投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的過(guò)程中扮演中重要的角色。行業(yè)協(xié)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警措施的具體內(nèi)容如下：

（1）強(qiáng)化自身協(xié)調(diào)功能。行業(yè)協(xié)會(huì)是各個(gè)行業(yè)自發(fā)成立的非營(yíng)利性組織，因此需要充分發(fā)揮協(xié)會(huì)的協(xié)調(diào)作用，積極協(xié)調(diào)國(guó)際組織、海外華商、東道國(guó)政府、我國(guó)政府與企業(yè)之間的關(guān)系，平衡各個(gè)方面的經(jīng)濟(jì)利益，避免發(fā)生沖突給海外投資帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)外應(yīng)具有一定的發(fā)言權(quán)以及代表性，為我國(guó)海外投資爭(zhēng)取更多的政策支持，積極解決海外投資面臨的融資信貸、保險(xiǎn)賠付、政策歧視等問(wèn)題。另一方面，對(duì)內(nèi)部要積極倡導(dǎo)行業(yè)自律，協(xié)調(diào)各個(gè)部門之間的關(guān)系。例如：通過(guò)貫徹落實(shí)法律政策、建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、制定行業(yè)準(zhǔn)則以及建設(shè)相關(guān)制度，加強(qiáng)自我規(guī)范、自我約束與自我教育，避免行業(yè)內(nèi)部的惡性競(jìng)爭(zhēng)。

（2）完善行業(yè)協(xié)助機(jī)制。大多數(shù)國(guó)家的行業(yè)協(xié)會(huì)都是為會(huì)員單位服務(wù)的，但我國(guó)行業(yè)協(xié)會(huì)存在能力欠缺、服務(wù)意識(shí)欠妥等問(wèn)題，其自身的服務(wù)功能急需完善。具體來(lái)說(shuō)，一方面提高協(xié)會(huì)的服務(wù)意識(shí)，增加服務(wù)內(nèi)容、擴(kuò)大服務(wù)范圍，完善行業(yè)協(xié)會(huì)的服務(wù)體系以及協(xié)助體系。例如：將法律協(xié)助、決策咨詢、市場(chǎng)調(diào)研等內(nèi)容劃入服務(wù)范圍，積極為海外投資提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)資料。另一方面，通過(guò)高新技術(shù)提高服務(wù)質(zhì)量，例如通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)庫(kù)建立關(guān)于東道國(guó)、國(guó)際組織、海外華商、政府之間的交流平臺(tái)，加強(qiáng)各方面的交流與溝通，以此降低海外投資的風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，我國(guó)海外投資受國(guó)內(nèi)與國(guó)外的政治、經(jīng)濟(jì)等方面的影響，加之行業(yè)自身的問(wèn)題，使得海外投資存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，需要政府、行業(yè)組織予以重視。以此為基礎(chǔ)，各方面關(guān)于海外投資的關(guān)系得以協(xié)調(diào)，降低海外投資的風(fēng)險(xiǎn)性，保障我國(guó)投資的正當(dāng)權(quán)益。所以，可以將政府的宏觀調(diào)控策略與行業(yè)組織的中觀策略應(yīng)用在海外投資的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中。