文/朱玉庚 編輯/靖立坤

銀行境外貸款業(yè)務展業(yè)規(guī)范

文/朱玉庚 編輯/靖立坤

商業(yè)銀行在出口信貸展業(yè)過程中，應重點對出口信用保險的品種、除外責任條款等進行評估，在此基礎(chǔ)上提供出口信貸融資。

本期，我們再次聚焦自律話題，就銀行在實踐中遇到的具體案例組織專題，探討銀行如何運用外匯展業(yè)規(guī)范來規(guī)避業(yè)務風險。

——編者

近兩年來，國內(nèi)商業(yè)銀行面臨“資產(chǎn)荒”，國內(nèi)信貸資產(chǎn)風險逐步顯現(xiàn)，加上外匯監(jiān)管形勢的變化，使越來越多的商業(yè)銀行開始聚焦出口信貸這一中長期外幣資產(chǎn)配置。特別是隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進，越來越多的“走出去”企業(yè)開展了高新技術(shù)產(chǎn)品出口、機電產(chǎn)品出口、成套設備出口、境外承包工程和境外投資等項目，使得出口買方信貸、出口賣方信貸、出口應收債權(quán)融資等業(yè)務，出現(xiàn)了較快增長。

作為支持國家“走出去”戰(zhàn)略的一個重要的境外貸款業(yè)務品種——商業(yè)銀行出口信貸業(yè)務，其展業(yè)規(guī)范應符合國家外經(jīng)貿(mào)政策、產(chǎn)業(yè)政策、貸款業(yè)務監(jiān)管政策、外匯監(jiān)管政策等。本文以下面這則出口買方信貸案例，來詳細剖析如何規(guī)范境外貸款業(yè)務。

A公司是中國的一家民營企業(yè)，在國內(nèi)市場具有較好的專業(yè)資質(zhì)，業(yè)務增長也較快。近年來，A公司逐步參與國際市場競爭，并打算在境外某國投資設廠，從事原材料加工和初級品生產(chǎn)。為此，A公司專門在投資目的國設立了項目公司B，由國內(nèi)一家著名的總承包商C公司與該境外項目公司B簽署了EPC總承包合同，負責項目的施工建設，并帶動國內(nèi)設備出口。A公司接洽中國出口信用保險公司（以下簡稱“中信?！保┰诋?shù)氐姆止?，希望獲得政策性信用保險的支持，進而獲取我國商業(yè)銀行的出口買方信貸融資。

出口信貸的業(yè)務背景真實性審核

如果說貿(mào)易融資業(yè)務的背景真實性審核職責主要是由商業(yè)銀行通過盡職調(diào)查來履行，則出口信貸業(yè)務的背景真實性審核則更多是由我國政府相關(guān)部門、駐外使館、行業(yè)協(xié)會和商業(yè)銀行共同來完成的。而相較于貿(mào)易融資的背景真實性，出口信貸業(yè)務所主要支持的機電產(chǎn)品與成套設備出口、境外承包工程和境外投資等項目的背景真實性也較強。

綜上，為確保中國“走出去”企業(yè)開展的境外項目符合我國相關(guān)政策，商業(yè)銀行在出口信貸業(yè)務盡職調(diào)查過程中，應要求客戶提供相關(guān)政府部門和行業(yè)協(xié)會的支持性文件。比如：工程承包公司赴海外開展境外工程項目總承包和勞務合作，應提供中國對外承包工程商會的支持函和我駐外使館經(jīng)濟商務參贊處就該項目的協(xié)調(diào)函；機電產(chǎn)品出口和大型成套設備出口，應提供中國機電產(chǎn)品進出口商會的支持函；對外投資項目，應按照國家發(fā)改委《境外投資項目核準和備案管理辦法》（2014年第9號令）和《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于調(diào)整境外收購或競標項目信息報告報送格式的通知》（發(fā)改辦外資〔2016〕2613號）的相關(guān)規(guī)定，辦理相關(guān)核準和備案手續(xù)，并獲取國家/省發(fā)改委境外投資項目《備案通知書》和商務部/廳頒發(fā)的《企業(yè)境外投資證書》。這些政府部門或行業(yè)協(xié)會出具的支持性文件，具有權(quán)威性和專業(yè)性，為商業(yè)銀行審核出口信貸業(yè)務的背景真實性和政策合規(guī)性，提供了極有力的支持。

出口信貸業(yè)務的風險實質(zhì)

作為境外貸款展業(yè)規(guī)范的一個重要方面，信用風險應是商業(yè)銀行評估的主要風險之一。要從本質(zhì)上認識出口信貸業(yè)務的信用風險實質(zhì)，首先要從出口信貸的風險緩釋措施——出口信用保險談起。

目前，我國商業(yè)銀行受理的出口信貸項目，主要基于中信保公司承保的中長期政策性保險，包括出口買方信貸保險、出口賣方信貸保險、出口延付合同再融資保險、融資租賃保險和海外投資保險等。本案可能涉及的險種主要是出口買方信貸保險和海外投資保險。

對于資本性貨物（如機電產(chǎn)品、成套設備等）出口、境外承包工程項目，中信保公司可承?！俺隹谫I方信貸保險”。該保險是以境內(nèi)貸款銀行為被保險人、以貸款協(xié)議本息為保險標的的政策性保險。商業(yè)銀行在此保險基礎(chǔ)上，可為出口合同/總承包合同的買方/業(yè)主提供出口買方信貸。該險種作為政策性保險業(yè)務，其賠付比率上限是95%，即最高涵蓋貸款本息合計的95%，保障范圍是95%的政治險和95%的商業(yè)險，俗稱“雙95”。其中，“政治險”主要針對匯兌限制、貿(mào)易禁運或吊銷進口許可證、頒布延期付款令、戰(zhàn)爭、動亂、恐怖主義行為及保險人認定的其他政治事件；“商業(yè)險”則針對借款人拖欠貸款協(xié)議項下的本金和利息，以及借款人破產(chǎn)、解散等。目前，“雙95”出口買方信貸項目是我國銀行界公認的最優(yōu)質(zhì)出口信貸資產(chǎn)。因保險標的就是借款合同的本息，被保險人是放款銀行，因此該保險為銀行債權(quán)提供了直接的保障。從本質(zhì)上看，該險種是中信保以中華人民共和國財政部的名義，來承擔境外主權(quán)風險和借款人的商務風險。近十年來，中信保公司在該險種上，從未有過引用除外責任條款而拒賠的案例。

本案中既有境外投資行為，又有工程承包行為，應如何選取保險險種？首先，出口買方信貸保險的投保條件，較海外投資保險更為嚴格。根據(jù)擔保條件不同，出口買方信貸可分為主權(quán)項目（即某國財政部作為借款人）、財政擔保項目（即某國財政部作為擔保人）、銀行擔保項目（比如銀行保函）和企業(yè)擔保項目（法人保證、抵/質(zhì)押等）。而“海外投資保險”并未對擔保條件進行嚴格要求。其次，對于放貸銀行而言，出口買方信貸保險的保障，要比海外投資保險的保障更加全面。出口買方信貸保險既保障政治風險，又保障商業(yè)風險（借款人不償還貸款本息或借款人破產(chǎn)、解散）；而海外投資保險僅保障一般政治風險（匯兌限制、征收、戰(zhàn)爭及政治暴亂）和附加政治險（違約險），并不包括商業(yè)風險（借款人破產(chǎn)、拖欠本息等）。

在本案中，企業(yè)采取了比較靈活的措施：針對境外總投資的基建部分，購買了海外投資保險，由國內(nèi)一家商業(yè)銀行提供融資；針對總投資的設備出口部分購買了出口買方信貸保險，由國內(nèi)另外一家銀行提供出口買方信貸。由于出口買方信貸保險的投保要求較海外投資保險更為嚴格，應中信保的要求，該出口買方信貸保單是在企業(yè)為出口信貸融資協(xié)議提供了法人保證及房產(chǎn)抵押等擔保措施的基礎(chǔ)上出具的，屬于上述四種買方信貸類型中的最后一種，即企業(yè)擔保項目。

由此可見，作為出口信貸項目最重要的風險緩釋措施，出口信用保險發(fā)揮著以我國主權(quán)名義支持中國企業(yè)“走出去”、轉(zhuǎn)移境外授信主體信用風險的重要作用。商業(yè)銀行在出口信貸展業(yè)過程中，應重點對出口信用保險的品種、除外責任條款等進行評估，在此基礎(chǔ)上提供出口信貸融資。

出口買方信貸的資金流向

在出口信貸展業(yè)過程中，放款銀行應重點關(guān)注信貸資金的流向，按照銀監(jiān)會“受托支付”原則，監(jiān)管貸款資金使用，防范貸款資金被挪用。

出口買方信貸的放款人是國內(nèi)銀行，借款人是境外企業(yè)、銀行或境外財政部，貸款資金的用途通常是支付中國出口商或總承包商的出口應收貨款或應收承包工程款等。因此，出口買方信貸業(yè)務通常采取的放款方式，是由國內(nèi)銀行在審核境外借款人的提款條件后，直接將款項支付給國內(nèi)的出口商或總承包商。在這種放款安排中，貸款的實際借款人在境外，貸款資金的實際收款人在境內(nèi)，實現(xiàn)了資金的不出境“受托支付”。

出口買方信貸的項目實施地在境外，為何貸款資金全部放款到境內(nèi)呢？這個問題的提出，對于貸后管理具有重要的意義。根據(jù)中信保公司受理出口信用保險的要求，獲得出口信貸支持的境外承包工程項目，中國成分一般不得低于35%（這個比率稱作“國產(chǎn)化率”）。事實上，中資企業(yè)開展境外承包工程項目，國產(chǎn)化率一般都會高于35%，以通過工程總承包有效帶動中國的產(chǎn)品、設備、勞務“走出去”。這意味著，總承包合同項下的絕大部分工程款需要匯回中國境內(nèi)，但仍有一部分款項會留在項目實施國、用于當?shù)刂С觯ū热绠數(shù)貏趧召M、當?shù)夭少徚霞龋?。在實際操作中，放款銀行之所以將貸款資金全部支付給國內(nèi)總承包商，主要是考慮到總承包商對于境外項目的實施總體負責，包括分包、采購、技術(shù)服務、勞務等。由總承包商負責貸款資金的統(tǒng)一支付使用，包括匯至項目實施國使用或在中國境內(nèi)使用，既能實現(xiàn)工程款的統(tǒng)一調(diào)配、優(yōu)化使用，又能防止貸款資金在借款人或業(yè)主手中發(fā)生挪用，是出口信貸貸后管理的應有之意和必然選擇。

貸款資金的國際收支申報及結(jié)匯

根據(jù)上述出口買方信貸放款的資金流向，貸款資金并未出境，而是由國內(nèi)放款銀行直接支付給國內(nèi)的出口企業(yè)。那么，應如何進行國際收支申報呢，貸款資金是否能夠結(jié)匯？從本質(zhì)上看，該筆貸款是國內(nèi)銀行與境外借款人直接形成的債權(quán)債務關(guān)系。境內(nèi)出口企業(yè)僅僅是貸款的收款方，并不存在與國內(nèi)銀行的借貸關(guān)系。出口企業(yè)收到的款項，從本質(zhì)上看屬于其經(jīng)常項下（貨物貿(mào)易或服務貿(mào)易）收匯，而非資本項下。因此，境內(nèi)解付行/結(jié)匯行應通知境內(nèi)企業(yè)進行國際收支統(tǒng)計間接申報，具體應按照基礎(chǔ)交易性質(zhì)申報在境內(nèi)企業(yè)與境外借款人之間的交易項下，交易附言注明“使用境內(nèi)銀行對外提供的買方信貸”字樣。既然這筆款項屬于出口企業(yè)在基礎(chǔ)交易項下的收匯，那么該筆款項可以正常結(jié)匯。

收匯資金敘做低風險業(yè)務

在出口信貸展業(yè)過程中，商業(yè)銀行在為客戶提供信貸支持的同時，可進一步提供存款、國際結(jié)算、涉外保函、貿(mào)易融資等綜合金融服務方案。

本案中，國內(nèi)投資方與境外項目公司屬于同一個集團，因此項目下的所有資金籌措與資金使用，均由集團在本外幣、境內(nèi)外、即遠期等維度統(tǒng)一運籌。如上文所述，出口買方信貸的貸款資金屬于出口企業(yè)在經(jīng)常項目下的收匯，因此這部分外幣資金既可以結(jié)匯，也可以辦理美元存單或原幣劃轉(zhuǎn)至非放款銀行的企業(yè)同名賬戶中。在美元加息背景下，出口企業(yè)可辦理美元存單質(zhì)押，進而請商業(yè)銀行辦理銀票、國內(nèi)證等低風險業(yè)務，通過持有外幣資產(chǎn)、主動人民幣負債，來實現(xiàn)企業(yè)資金收益的最大化。

抵/質(zhì)押品與保險的法律關(guān)系及風險實質(zhì)

本案中，作為從屬合同，房產(chǎn)抵押合同的主合同是出口信貸融資協(xié)議，融資銀行享有房產(chǎn)的抵押權(quán)。中信保出具的買方信貸保單的被保險人是融資銀行。那么，融資銀行作為抵押權(quán)人和作為被保險人的法律關(guān)系，以及業(yè)務的風險實質(zhì)是怎樣的呢？

目前，國內(nèi)商業(yè)銀行處理此類業(yè)務的經(jīng)驗并不夠豐富。保險不同于擔保。如借款人無法按時償還融資款項，融資銀行須先執(zhí)行法人保證、抵押和質(zhì)押；若所獲款項不足以償還出口買方信貸本息，中信保才會將不足部分的95%賠付給保單的被保險人（即融資銀行）。融資銀行在處置法人保證、房產(chǎn)抵押時，要充分考慮到處置難度（包括市場接受程度、處置耗時、司法程序、市場價值等），并與中信保保持密切溝通，避免中信保對銀行執(zhí)行擔保和處置抵質(zhì)押資產(chǎn)的處置時間、處置程序、公允價值等事項提出異議，進而構(gòu)成保險拒賠的理由。在實際操作中，一旦出現(xiàn)借款人未能償還貸款本息或借款人破產(chǎn)、解散等損因時，被保險人應及時向中信保提交《可能損失通知書》，中信保即介入擔保財產(chǎn)或權(quán)益的執(zhí)行。鑒于商業(yè)銀行和中信保公司對于此類項目的擔保處置和保險賠付均缺少經(jīng)驗，商業(yè)銀行在評估擔保與保險并存的出口信貸項目時，應格外關(guān)注可能的信用風險和操作風險。

作者單位：中信銀行總行國際業(yè)務部