文/王玲，河北大學(xué)管理學(xué)院

我國衍生金融工具會計問題研究

文/王玲，河北大學(xué)管理學(xué)院

布雷頓森林體系的解體, 金融自由化和石油危機(jī)的強(qiáng)烈沖擊使得國際市場上匯率和利率出現(xiàn)劇烈的波動, 為規(guī)避風(fēng)險，大量的企業(yè)都嘗試運(yùn)用衍生金融工具進(jìn)行套期保值。衍生金融工具由此進(jìn)入了快速發(fā)展時期，但是由于其具有高風(fēng)險、不確定性，杠桿性的特點(diǎn),使得操作衍生金融工具交易失敗的案例數(shù)不勝數(shù)。我國在2006年出臺的會計準(zhǔn)則,規(guī)范了衍生金融工具表內(nèi)披露與表外披露的的問題。盡管如此披露衍生金融工具信息方面還是不完善。本文將從衍生金融工具基本概述、具有的風(fēng)險以及信息披漏中存在的問題等三個方面進(jìn)行分析，并得出相關(guān)結(jié)論。

衍生金融工具；會計確認(rèn)與計量；信息披漏

1 衍生金融工具基本概述

1.1 含義：本文站在金融工具創(chuàng)新的角度，以FASB頒布的衍生金融工具定義為標(biāo)準(zhǔn): (l)該合同一種或多種標(biāo)的物,且有一個或多個名義數(shù)額或支付條款,或兩者兼?zhèn)洹＿@些條款決定結(jié)算的金額,并在一些情況下決定是否需要進(jìn)行結(jié)算;(2)該合同不需要初始凈投資,或者它要求的初始凈投資與那些對市場條件具有類似反應(yīng)的其他合同相比要少[1]。(3)該合同條款要求或允許以凈額結(jié)算,合同可以容易地通過合同以外的方式以凈額結(jié)算,也可通過交割資產(chǎn)結(jié)算,且這種交割資產(chǎn)的結(jié)算方式對于資產(chǎn)受讓方而言,無異于以凈額結(jié)算[2]。

1.2 會計確認(rèn)：衍生金融工具的會計確認(rèn)實質(zhì)上就是將以某一會計要素的身份通過文字與貨幣計量的形式被確認(rèn)，并將金額包括在資產(chǎn)負(fù)債表或收益表的合計數(shù)中，可細(xì)分為初始確認(rèn)、后續(xù)確認(rèn)和終止確認(rèn)三個階段。 衍生金融工具的初始確認(rèn)是在簽約時將衍生金融工具確認(rèn)為金融資產(chǎn)、負(fù)債等財務(wù)報表要素，終止確認(rèn)是指將財務(wù)報表中已確認(rèn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債從資產(chǎn)負(fù)債表中予以消除，后續(xù)確認(rèn)反映資產(chǎn)、負(fù)債在初始確認(rèn)與終止確認(rèn)期間發(fā)生的價值變動，它通過收入、費(fèi)用、損失、利得等要素的確認(rèn)來反映[3]。

1.3 會計計量：我國財政部也在CAS22《金融工具確認(rèn)與計量》中規(guī)定，企業(yè)初始確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照公允價值計量。公允價值計量可以將沒有歷史成本的衍生金融工具納入表內(nèi)核算，避免使價值較高的高風(fēng)險項目流失在表外，便于報表使用者及時認(rèn)知衍生金融工具相關(guān)的風(fēng)險，極大地提高了會計信息的相關(guān)性。

2 衍生金融工具具有的風(fēng)險

2.1 信用風(fēng)險：衍生金融工具具有杠桿性的特點(diǎn)，根據(jù)杠桿原理，使用者可只用少量的保證金就可進(jìn)行數(shù)額很大的交易（與企業(yè)舉債經(jīng)營利用財務(wù)杠桿的原理類似），既可能獲得巨額的投資收益，也有可能會導(dǎo)致市場風(fēng)險翻倍，所以一旦交易者錯誤判斷交易對手信用就會遭受慘重的損失，尤其是在場外交易中。

2.2 結(jié)算風(fēng)險:是指交易對手 無法按時付款或交貨造成的風(fēng)險。由于衍生金融工具是在未來結(jié)算的，會計報表無法對其加以紕漏，其潛在的風(fēng)險也就不像常規(guī)金融業(yè)務(wù)那樣透明，傳統(tǒng)的風(fēng)險控制機(jī)制和管理手段無法奏效，這就加大了交易引發(fā)損失的可能性[4]。

2.3 法律風(fēng)險：盡管我國新準(zhǔn)則的頒布，規(guī)定了表外紕漏的內(nèi)容但仍然存在著可操作性不強(qiáng)，透明度不高等問題，同時相關(guān)的配套法律條文不足，法規(guī)不明確使得有些金融工具鉆了法律的空子，帶來一定的法律風(fēng)險。

2.4 市場風(fēng)險：當(dāng)前市場環(huán)境的復(fù)雜性和多變性，加上金融行業(yè)業(yè)務(wù)復(fù)雜，競爭激烈，使得市場匯率和利率變動幅度大，股票和證券市場也是讓人難以預(yù)料，可預(yù)見性極低導(dǎo)致其市場風(fēng)險比較大。

3 衍生金融工具會計信息紕漏中存在的問題

巴林銀行的破產(chǎn)倒閉、新加坡中航油事件、日本大和銀行事件以及安然事件等的發(fā)生都和沒有謹(jǐn)慎運(yùn)用衍生金融工具、合理紕漏金融工具信息有關(guān)。問題往往與風(fēng)險相聯(lián)系，正是由于其信息紕漏存在問題，所以加大了這種金融工具的運(yùn)用風(fēng)險，而另一方面，衍生金融工具自己本身固有的風(fēng)險，又給其會計信息的紕漏帶來一定的難度。

3.1 財務(wù)報告信息紕漏時間的局限性: 及時性是衡量會計信息的一個重要指標(biāo)，對于以公允價值計量的衍生金融工具更是如此。當(dāng)前會計信息紕漏主要是通過月報，季報，半年報或者年報的方式，其中月報和季報會計紕漏的內(nèi)容會根據(jù)具體需要有所刪減，也就是說并不會很完整。而半年報或者年報都是在半個或者一個會計年度過后一段時間內(nèi)編制的。無論這段時間是兩個月還是四個月，衍生金融工具的價值都會因為市場的波動發(fā)生重大變化，因而報表中所紕漏的有關(guān)衍生金融工具的價值已經(jīng)失真，傳遞給信息使用者的信息也已經(jīng)過時。

3.2 與衍生金融工具會計信息紕漏的相關(guān)法律法規(guī)不健全

根據(jù)2006我國財政部頒布的新準(zhǔn)則來看，在會計確認(rèn)方面,明確將衍生金融工具納入表內(nèi)核算,并規(guī)定了表外披露的內(nèi)容；在會計計量方面使用公允價值計量，公允價值變動計入當(dāng)期損益，在信息紕漏方面，要求同時披露數(shù)據(jù)信息以及描述性信息。但是其中還是有不少問題存在，比如準(zhǔn)則的這些規(guī)定能否具體落實，實用性的強(qiáng)弱，可操作性的大小都是有待考察的。而且由于衍生金融工具種類繁多，據(jù)統(tǒng)計基本金融工具派生出來的產(chǎn)品,光是數(shù)量就達(dá)到了2000多種涉及的業(yè)務(wù)十分復(fù)雜，五花八門，這也使得會計人員的核算和計量工作變得困難，自然出現(xiàn)問題的可能性會增加。新準(zhǔn)則頒布之后衍生金融以后，才開始在表內(nèi)核算，所以會導(dǎo)致會計人員一時難以理解準(zhǔn)則內(nèi)容，對于如何記賬和操作都缺乏經(jīng)驗，同時也使得一些人看準(zhǔn)漏洞，不按正常的程序進(jìn)行披露。

3.3 沒有單獨(dú)披露衍生金融工具的風(fēng)險：很多上市公司的衍生金融工具都隱藏著巨大的風(fēng)險，但是卻沒有在財務(wù)報表中披露出來，這就讓一些上市公司的管理層有機(jī)可乘。他們往往會為了自身利益的最大化，選擇用衍生金融工具投機(jī)獲利，而信息使用者沒有辦法獲知這些非常重要的信息，也無法知道風(fēng)險，這種短期行為會損害公司的長期發(fā)展，嚴(yán)重時還有可能導(dǎo)致公司破產(chǎn)。這就是不全面、不具體、不充分披露衍生金融工具的最直接后果[5]。

[1]蔣敏．衍生金融工具會計信息披露問題探討[D]．江西財經(jīng)大學(xué),2010．

[2l陳小悅．衍生金融工具的套期會計研究[J]．會計研究,2001

[3]廖子惠．衍生金融工具的會計問題研究[D]．西南財經(jīng)大學(xué),2007．

[4]熊思超．論衍生金融工具風(fēng)險管理[D]．江西財經(jīng)大學(xué),2009．

[5]張廣超．衍生金融工具會計信息披露問題研究[D]．首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué),2015．