趙 曄，周 經(jīng)

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院，安徽 蚌埠 233000）

基于博弈論的農(nóng)村小額信貸信用風(fēng)險(xiǎn)控制研究

趙 曄，周 經(jīng)

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院，安徽 蚌埠 233000）

農(nóng)村小額信貸是一種解決農(nóng)村金融資金供給不足和城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)二元化問題的有效途徑，但信用風(fēng)險(xiǎn)卻成為其可持續(xù)發(fā)展的主要障礙。本文通過建立農(nóng)村貸款人和小額信貸機(jī)構(gòu)之間的動態(tài)博弈模型，基于分析結(jié)果得出：征信制度不完善、信用評級體系不完備、信用環(huán)境較差、法律法規(guī)不規(guī)范是我國農(nóng)村小額信貸信用風(fēng)險(xiǎn)逐漸加劇的根本原因，在博弈分析的基礎(chǔ)上針對性地提出風(fēng)險(xiǎn)控制的建議。

博弈論；農(nóng)村小額信貸；信用風(fēng)險(xiǎn)

脫貧攻堅(jiān)被定為“十三五”時(shí)期的重要任務(wù)之一，通過采取精準(zhǔn)扶貧的措施幫助貧困人口脫貧，而小額信貸是將扶貧項(xiàng)目和信貸活動有機(jī)結(jié)合在一起的項(xiàng)目，不僅有利于解決農(nóng)村金融資金供給不足的問題，從長遠(yuǎn)來看還可以改善農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)生活面貌。

上世紀(jì)90年代我國開始引用小額信貸，后來其被用來促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展并一直延續(xù)至今，而在其快速發(fā)展的過程中也遇到了很多問題，在眾多的風(fēng)險(xiǎn)問題中行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)尤其突出。國內(nèi)學(xué)者對農(nóng)村小額信貸的信用風(fēng)險(xiǎn)控制的問題給予了關(guān)注，卜文輝認(rèn)為有效信用制度缺失是導(dǎo)致農(nóng)村小額信貸風(fēng)險(xiǎn)的主要的原因，為了加強(qiáng)小額信貸的風(fēng)險(xiǎn)管理，需要設(shè)計(jì)合理的小額信貸信用制度。王靜等認(rèn)為突變評價(jià)法分別結(jié)合了層次分析法和模糊分析法的優(yōu)點(diǎn)，又避免了在需要多目標(biāo)分析的情況下決定個(gè)因素權(quán)重的主觀性，這種方法特別是在農(nóng)戶信用水平排序方面有良好的適用性和優(yōu)越性。

劉博、孫超英針對實(shí)踐中存在的問題，結(jié)合開發(fā)性金融研究發(fā)展，提出人力資源直接抵押融資的農(nóng)村小額信貸創(chuàng)新機(jī)制。陳艷嬌，呂萍通過調(diào)查問卷，發(fā)現(xiàn)有效信用數(shù)據(jù)和信用保障方式的缺失，信貸機(jī)構(gòu)較低的信息化程度是商業(yè)銀行小額信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的問題成因，從而提出強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理的政策建議。肖國燦認(rèn)為發(fā)展農(nóng)村小額信貸可以利用農(nóng)村社區(qū)擁有的內(nèi)部資源以及農(nóng)村社會的熟人關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，這些先天因素能夠有助于解決普遍存在于農(nóng)村地區(qū)“金融抑制”的現(xiàn)象。

國外很多學(xué)者大多研究小額信貸的可持續(xù)發(fā)展、管理制度的完善等，并沒有根據(jù)中國的基本國情進(jìn)行探究。國內(nèi)大多的文獻(xiàn)都是關(guān)于農(nóng)村小額信貸信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，對其信用風(fēng)險(xiǎn)的理論研究不足，所以有必要對農(nóng)村小額信貸的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入探究，也有助于農(nóng)村金融的可持續(xù)發(fā)展。本文將對農(nóng)村小額信貸供求雙方行為進(jìn)行博弈分析，得出農(nóng)村小額信貸信用風(fēng)險(xiǎn)的根本原因，從而尋找有效且適宜的農(nóng)村小額信貸信用風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制。

一、農(nóng)村小額信貸的現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)狀況

據(jù)中央銀行《2016年小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，全國小額信貸行業(yè)在2016年全年的主要指標(biāo)持續(xù)全面負(fù)增長，這是信貸行業(yè)有史以來初次出現(xiàn)的情況。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)到2016年末，全國的小額信貸公司共有8673家，與2015末相比較減少237家，下降近2.65%；小額公司貸款余額近9273億元，同比2015年末減少了139億元，降低1.48%；其中不良貸款比率成逐年增長的趨勢，甚至有個(gè)別小額信貸公司不良貸款高達(dá)50%?？梢钥闯鲈诮鼛啄晷☆~信貸的行業(yè)中，風(fēng)險(xiǎn)高、監(jiān)管缺等問題逐漸凸顯，行業(yè)的生存前景不容樂觀。

農(nóng)村小額信貸的可持續(xù)發(fā)展主要依靠三個(gè)主體：農(nóng)村貸款人、農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)和政府，其良性發(fā)展的前提是各參與者能夠建立共同的利益目標(biāo)并積極貢獻(xiàn)自己的力量。農(nóng)村貸款人作為貸款的需求者，向小額信貸機(jī)構(gòu)提出貸款申請并提交相關(guān)材料；農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)根據(jù)利率和風(fēng)險(xiǎn)來調(diào)節(jié)貸款額度并依據(jù)材料決定是否放貸；政府雖然不是直接參與人，但其政策會影響到直接參與人的決策行為。小額信貸過程中主要存在以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：農(nóng)村貸款人是否提交真實(shí)材料的信用風(fēng)險(xiǎn)，在貸款資金是供不應(yīng)求的情況下，并不是所有的農(nóng)村貸款人都可以獲得資金，所以有一些誠信意識不強(qiáng)的貸款人通過虛假的材料獲得貸款或提高貸款額度；農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)審查材料、綜合評估能力的風(fēng)險(xiǎn)，如果信貸機(jī)構(gòu)對農(nóng)村貸款人的信用調(diào)查不夠深入全面，沒有統(tǒng)一客觀的信用評級標(biāo)準(zhǔn)，就會致使農(nóng)村貸款人信用評級失真；農(nóng)村貸款人風(fēng)險(xiǎn)防控能力，信貸機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力不足導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；而我國對于農(nóng)村小額信貸方面的制度管理力度不夠，因此廣大農(nóng)民在及時(shí)償還農(nóng)村小額信貸方面往往缺乏主動性與積極性，甚至個(gè)別農(nóng)民會有國家貸款拖著不還無所謂的觀念，致使故意欠款不還的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，從而導(dǎo)致放貸機(jī)構(gòu)利益受損的可能性。由此可以看出控制農(nóng)村貸款人的信用風(fēng)險(xiǎn)成為農(nóng)村金融監(jiān)管的核心環(huán)節(jié)。由于農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)和農(nóng)村貸款人都是利益?zhèn)€體，均以風(fēng)險(xiǎn)最小化與利益最大化為交易原則，任意一方的逐利行為都會影響到其他參與者的發(fā)展，所以他們之間存在博弈關(guān)系，并且其行為會直接影響到小額信貸的實(shí)現(xiàn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)的形成。

二、農(nóng)村小額信貸供求雙方行為的博弈分析

（一）基本假設(shè)條件及策略組合

1.博弈參與雙方為農(nóng)村小額信貸的機(jī)構(gòu)和農(nóng)村貸款人。

2.農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)為農(nóng)村貸款人發(fā)放的貸款金額為t，貸款利率為r，貸款年限為n，由于貸款金額小且周期較短，所以采取單利率計(jì)算。

3.博弈參與雙方都是理性的，即都會遵循利益最大化原則。

博弈模型的策略組合：農(nóng)戶提出申請時(shí)的策略組合{申請，不申請}，小額信貸機(jī)構(gòu)對農(nóng)村貸款人申請貸款的策略組合{放貸，拒貸}，農(nóng)村貸款人得到貸款后的歸還決策組合{履約，違約}，小額信貸機(jī)構(gòu)面對農(nóng)村貸款人違約行為時(shí)，在不同約束機(jī)制下的策略組合{追討、容忍}，由于在小額貸款申請和歸還兩個(gè)階段參與者的強(qiáng)度和地位不一致，其博弈模式和類型不盡相同，故本文對此分階段討論。

（二）農(nóng)村小額信貸申請階段不完全信息的博弈分析

在農(nóng)村小額信貸市場，由于信息的不對稱性，導(dǎo)致信貸機(jī)構(gòu)并不能充分的掌握貸款人的信息，從而對雙方的行為策略產(chǎn)生影響。貸款人在提交自己真實(shí)材料可以獲得滿意貸款額度的前提下是不會提供虛假材料的。但是當(dāng)材料不能滿足貸款申請條件時(shí)，一些貸款人就會提供虛假材料，如夸大自己的盈利水平等，這就形成了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。因此在貸款申請階段可以將農(nóng)村貸款人和信貸機(jī)構(gòu)之間的博弈問題歸為以下三點(diǎn)：第一，農(nóng)戶的資信狀況是否良好，通常信用狀況良好的農(nóng)戶收入水平穩(wěn)定，償還能力較強(qiáng)；若信用狀況不佳的農(nóng)戶可能造成貸款損失，償還能力較弱。第二：農(nóng)戶是否向信貸機(jī)構(gòu)提出申請貸款。第三，農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)決定是否放貸。由于信貸機(jī)構(gòu)并沒有足夠的貸款申請人的信息，故申請貸款階段參與雙方是不完全信息博弈，其博弈樹見圖1。

如上圖所示，最初段農(nóng)戶被分為兩種類型：誠信農(nóng)戶和不誠信農(nóng)戶，農(nóng)戶清楚自身的信用狀況、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況等信息。在其后無論是誠信還是不誠信農(nóng)戶均有兩種選擇，即提出申請和不提出申請。如果農(nóng)戶的行為策略是不申請小額貸款，那么交易不成立，雙方的收益為零。如果農(nóng)戶的行為決策是成為貸款申請人，需要支付給信貸機(jī)構(gòu)交易成本c,并且如果申請人到期違約，意味著不誠信的貸款人騙取資金并使信貸機(jī)構(gòu)受損，此時(shí)貸款人需要支付額外的信用懲罰m。最后信貸機(jī)構(gòu)面對申請可以選擇接受或者拒絕，從雙方的給付情況來看，信貸機(jī)構(gòu)若選擇接受申請則有賺取利息tnr的機(jī)會，也有虧損的風(fēng)險(xiǎn)；若拒絕申請及時(shí)不會賠，也會失去盈利的機(jī)會。但是信貸機(jī)構(gòu)并不知道貸款申請人是否為誠信貸款人，因此，信貸機(jī)構(gòu)下一步的行為策略就獲得更多農(nóng)村貸款人的信息從而針對不同情況進(jìn)行選擇。

我們可以將信貸機(jī)構(gòu)對農(nóng)村貸款人誠信狀況的甄別轉(zhuǎn)化為甄別貸款人的材料是真實(shí)的還是虛假的。用P (T/a)表示行為策略為申請的前提下，貸款人提交的材料是真實(shí)的條件概率；用P(F/a)表示行為決策為申請的前提下，貸款人提交的材料是虛假的條件概率，所以P (T/a)，P(F/a)就是需要信貸公司進(jìn)行甄別的概率。信貸機(jī)構(gòu)想要順利的進(jìn)行甄別，首先需要了解農(nóng)戶的行為策略是否為申請，他們的材料的真實(shí)性如何，P(T)表示材料是真實(shí)的概率，P(F)表示材料是虛假的概率，信貸機(jī)構(gòu)一般通過先前經(jīng)驗(yàn)和貸前調(diào)查得出P(T) 和P(F)。其次，信貸機(jī)構(gòu)還需要掌握P(a/T)和 P(a/F)，即農(nóng)戶會提交真實(shí)材料時(shí)行為策略為申請的概率和農(nóng)戶會提交虛假材料時(shí)行為策略為申請的概率。

根據(jù)貝葉斯法則得：

圖1 信貸申請階段的博弈樹

由P(F/a)=1－P(T/a)，可得P(F/a)。從圖1博弈樹可知若信貸機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款，則農(nóng)戶可以獲得貸款資金t并支付少量的交易成本c，即使信貸機(jī)構(gòu)拒絕發(fā)放貸款，農(nóng)戶也不會有經(jīng)濟(jì)上的損失，即無論農(nóng)戶是否會提交真實(shí)的材料都會提出申請貸款，不放棄獲得信貸的機(jī)會，P(a/T)=P(a/F)=1，代入上式得：

P(T/a)=P(T)/[P(T)+P(F)]=P(T)，同理有P(F/a)=P(F)。

則對于信貸機(jī)構(gòu)來說，他們清楚的了解到無論農(nóng)戶是否會提交真實(shí)的材料，他們都會提出申請貸款，但是由于信息不對稱，信貸公司只能通過過去經(jīng)驗(yàn)和貸前調(diào)查對P(T)和P(F)進(jìn)行甄別，并根據(jù)甄別結(jié)果選擇帕累托最優(yōu)的行為策略。設(shè)信貸公司根據(jù)過去經(jīng)驗(yàn)和貸前調(diào)查甄別P(T)=P(T/a)=P’，那么信貸機(jī)構(gòu)選擇放貸的期望支付函數(shù)為：

若E(R)=(tnr－m)P’+m＞0，即信貸機(jī)構(gòu)選擇放貸的期望支付大于零，則其行為策略為放貸，因?yàn)榫芙^放貸的期望為零；若E(R)=(tnrm)P’+m＜0，即當(dāng)P’＞－m/(tnr－m)，其行為策略為拒貸，那么{申請，放貸}和{申請，拒貸}均為精煉貝葉斯均衡。－m/(tnr－m)的數(shù)值在現(xiàn)實(shí)中是比較大的，所以信貸機(jī)構(gòu)一般在貸款申請人誠信狀況較好的情況下才選擇放貸，那么{申請，放貸}屬于部分成功均衡，在大部分情況下，貸款人生產(chǎn)經(jīng)營狀況較穩(wěn)定，博弈參與雙方共同分享利潤。若在現(xiàn)實(shí)中P’遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于－m/(tnr－m)，即信貸機(jī)構(gòu)幾乎不信任貸款人，那么信貸機(jī)構(gòu)就會拒絕貸款，信貸市場完全失敗。但是，信貸機(jī)構(gòu)也可以在對貸款人沒有多大信任P’＞－m/(tnr－m)的情況下，有選擇的放貸或者拒貸的混合行為策略，信貸市場效率不完全實(shí)現(xiàn)。由以上的分析可以看出，由于信息不對稱理論，信貸機(jī)構(gòu)不能掌握貸款人足夠的信息，導(dǎo)致甄別失誤，使得雙方效用和市場效率遭受損失。

（三）農(nóng)村小額信貸歸還階段的完全信息博弈分析

在信貸申請階段已經(jīng)確定信貸機(jī)構(gòu)接受農(nóng)村貸款人的申請，并發(fā)放貸款金額為t的資金，其前提是貸款人需要抵押價(jià)值為f的物品，其后農(nóng)村貸款人將貸款資金用于生產(chǎn)經(jīng)營獲得的收益為q，如果貸款人到期履行合約后的收益為q－tnr,信貸機(jī)構(gòu)獲得期望利潤tnr；如果貸款人拒絕還貸，那么其收益將由信貸機(jī)構(gòu)的行為策略而決定，雙方進(jìn)入動態(tài)博弈。

此時(shí)，信貸機(jī)構(gòu)面對農(nóng)村貸款人違約拒絕還款的情況下，首先采取的措施便是變現(xiàn)或者沒收貸款人的抵押物從而彌補(bǔ)損失。違約貸款人的支付函數(shù)為經(jīng)營收益減去抵押物的成本等于q-f，若信貸機(jī)構(gòu)通過變現(xiàn)抵押物達(dá)到了期望收益tnr，則博弈結(jié)束；但若變現(xiàn)無法償還貸款金額，雙方進(jìn)入下一博弈。信貸機(jī)構(gòu)有容忍和追討兩種策略選擇，若信貸機(jī)構(gòu)選擇容忍，則只會獲得抵押物變現(xiàn)所得的現(xiàn)值Qf ( Q為抵押物的變現(xiàn)率)，而此時(shí)農(nóng)村貸款人的收益依舊為q-f。若信貸機(jī)構(gòu)決定通過一定的法律手段維護(hù)自身的利益，設(shè)定信貸機(jī)構(gòu)會贏得官司，追討回的收益為z，同時(shí)需要支付追討成本l,此時(shí)獲得Qf+z-l 的收益，而違約貸款人的收益是q-f-z。在這一階段，所有的信息如f、z和l 對參與雙方來說都是完全掌握的，信貸機(jī)構(gòu)對違約貸款人的行為策略也十分清楚，所以這一博弈屬于完全信息的動態(tài)博弈，其博弈樹見圖2。

圖2 信貸申請階段的博弈樹

由上圖可知信貸機(jī)構(gòu)在最后的一個(gè)博弈中是否會選擇通過法律手段進(jìn)行追討，主要取決于追討的利益Qf+z-l與容忍的利益Qf兩者之間的比較，對此分兩種情況進(jìn)行 ：

首先，當(dāng)Qf+z-l＞Qf時(shí)，即z-l＞0，如果信貸機(jī)構(gòu)為追討而付出的成本小于貸款人損失的收益，那么信貸機(jī)構(gòu)就會通過法律手段維護(hù)自身的利益。由于z和l的值對博弈參與雙方都是信息對稱的，因此雙方根據(jù)這些信息所做出的行為策略都是真實(shí)的，故農(nóng)村貸款人的最終策略取決于履約還貸后的收益和違約拒絕還貸且在信貸機(jī)構(gòu)追討情況下的收益的比較結(jié)果。

由先前分析可知，農(nóng)村貸款人履約時(shí)的收益為q－tnr，違約時(shí)的收益為q－f-z，若當(dāng)qtnr＞q－f-z，即z＞tnr-f時(shí)，貸款人履約的收益大于違約的收益，那么理性的貸款人會在最初會選擇歸還貸款，參與雙方共擔(dān)分險(xiǎn)，共享收益。同樣由z＞tnr-f可知，信貸機(jī)構(gòu)在追討后的額外收益可以彌補(bǔ)抵押貸款后的剩余部分，在這個(gè)前提下，信貸機(jī)構(gòu)在最初會選擇放貸，這一策略組合{放貸，履約}即為子博弈精煉的納什均衡，雙方的收益為（q-tnr,tnr），信貸市場效率完全實(shí)現(xiàn)。

于此相反，若z＜tnr-f,此時(shí)信貸機(jī)構(gòu)就算采用法律手段進(jìn)行追討，其追討后的收益都不足以彌補(bǔ)損失，而客戶違約的收益比履約的收益還要大。農(nóng)村貸款人作為一個(gè)理性的經(jīng)紀(jì)人其最優(yōu)策略是違約，信貸機(jī)構(gòu)知曉農(nóng)村貸款人將會違約時(shí)，其最優(yōu)策略就是拒絕放貸，合約不成立，雙方的收益為（0,0），此時(shí)信貸市場完全失效。

第二，當(dāng)Qf+z-l＜Qf時(shí)，即z-l＜0，如果信貸機(jī)構(gòu)為追討而付出的成本比貸款人損失的收益還要大師，那么信貸機(jī)構(gòu)就放棄追討，因?yàn)榧词冠A得官司，其期望收益也是小于零的。那么在這一前提下，理性的信貸機(jī)構(gòu)在最初便傾向于不信任農(nóng)戶而選擇拒絕貸款，雙方的收益為（0,0），此時(shí)信貸市場完全失效。

通過上述分析，可以得出當(dāng)z-l＞0且z＜tnr-f和z-l＜0兩種情況下，參與雙方的收益均為零并信貸市場完全失效。這說明在信用環(huán)境差、采取抵押貸款也難以維護(hù)自身利益、沒有嚴(yán)格的約束機(jī)制的前提下，信貸機(jī)構(gòu)從規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，其合理的策略就是拒絕放貸，但是其博弈的均衡解是放貸，信貸機(jī)構(gòu)會選擇放貸，這也就解釋了為何在顯示經(jīng)濟(jì)市場中出現(xiàn)很多違約的情況。

三、控制農(nóng)村小額信貸信用風(fēng)險(xiǎn)的建議

根據(jù)以上博弈行為的分析可知，我國農(nóng)村小額信貸信用風(fēng)險(xiǎn)逐漸加劇的根本原因，是由于征信制度不完善、信用評級體系不完備、信用環(huán)境較差、法律法規(guī)不規(guī)范。基于動態(tài)博弈分析的結(jié)果，提出以下改善農(nóng)村小額信貸風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀的建議：

（一）優(yōu)化征信制度和信用評級體系

首先，政府要加強(qiáng)對信貸行業(yè)的監(jiān)管，盡快實(shí)現(xiàn)各部門之間的信息共享，鼓勵(lì)更多的農(nóng)村信貸加入信用行列。完善征信制度還需要建立符合申請貸款標(biāo)準(zhǔn)的農(nóng)村貸款人檔案，由信用評級村委會進(jìn)行初審，小額信貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行終審，具體包括農(nóng)村貸款人的償還能力、誠信狀況、擔(dān)保狀況、生產(chǎn)經(jīng)營的狀況等。為避免信息不對稱引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該對檔案進(jìn)行動態(tài)管理，定期收集材料了解農(nóng)村貸款人的生產(chǎn)經(jīng)營狀況并及時(shí)更新檔案。其次我國現(xiàn)階段的農(nóng)村信用評級體系主要基于定性分析的方法，可以基于商業(yè)銀行放貸的“5C”原則建立適合實(shí)際情況的信用評估模型，同時(shí)應(yīng)該對農(nóng)村貸款人小額信貸的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行動態(tài)監(jiān)測，定期調(diào)整評估模型中的指標(biāo)和權(quán)重等，不斷改進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)評估模型。

（二）完善信用環(huán)境推行農(nóng)村“小組聯(lián)保貸款”制度

可借鑒GB模式，廣泛推行五戶聯(lián)保、強(qiáng)制儲蓄，小額信貸聯(lián)保制度可利用熟人社會達(dá)到相互監(jiān)督的目的以消除風(fēng)險(xiǎn)。5個(gè)農(nóng)村貸款人可以自愿組成一個(gè)貸款小組，規(guī)定小組內(nèi)實(shí)施民主管理，除了共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)以外，還對貸款負(fù)有連帶責(zé)任。在連帶責(zé)任的約束下，當(dāng)某一個(gè)人出現(xiàn)不誠信或者違法的行為時(shí)，就會影響整個(gè)小組的信譽(yù)。組內(nèi)成員會定期的進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的交流并相互監(jiān)督其經(jīng)營狀況，從而減少因?yàn)椴涣歼x擇導(dǎo)致的虧損。我國大部分信貸機(jī)構(gòu)都在實(shí)行強(qiáng)制儲蓄制度，具體包括小組貸款本金的5%和用戶的儲蓄兩個(gè)部分，起著貸款保證金的作用。還可執(zhí)行雙貸款制，即一個(gè)農(nóng)村貸款人如果有足夠高的信用度，便可以將其推薦給兩個(gè)以上的信貸機(jī)構(gòu)，信用度越高，貸款數(shù)額越大，由于其信用被更多機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，貸款機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的潛在風(fēng)險(xiǎn)就更容易被發(fā)現(xiàn)。

（三）健全農(nóng)村小額信貸信用風(fēng)險(xiǎn)的法律法規(guī)

首先金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該加快包括小額信貸在內(nèi)的農(nóng)村金融立法進(jìn)程，因?yàn)橐粋€(gè)健全的法律是對農(nóng)村小額信貸可持續(xù)發(fā)展有力的保障。當(dāng)?shù)貞?yīng)加大金融的支持力度、因?yàn)殂y企關(guān)系程度越密切獲得正規(guī)金融信貸支持越高。其次機(jī)構(gòu)應(yīng)該注意培養(yǎng)農(nóng)村貸款人的金融法律意識，加強(qiáng)農(nóng)村貸款人誠信教育。如果農(nóng)村貸款人樹立了正確的金融法制觀念，意識到自己違約的行為會導(dǎo)致?lián)p失大于收益，那么他們就會精心經(jīng)營產(chǎn)業(yè)，盡最大的努力按合同規(guī)定進(jìn)行還款。最后要加強(qiáng)執(zhí)法，建立明確的獎(jiǎng)罰制度。由于不同農(nóng)村區(qū)域有不同的特點(diǎn)，農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)應(yīng)該制定與其相適應(yīng)的推廣措施。例如在內(nèi)蒙古這種欠發(fā)達(dá)地區(qū)，由于農(nóng)村社會結(jié)構(gòu)封建，就應(yīng)該針對這種環(huán)境在特定的農(nóng)村中建立小額信貸定期通報(bào)制度。可以在農(nóng)村的主要信息平臺對貸款的實(shí)際情況定期通報(bào)，選取信用良好的農(nóng)村貸款人進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)、給予優(yōu)惠措施。相對應(yīng)的，對于欠債不還的情況進(jìn)行通報(bào)，按規(guī)定降低信用等級，如查實(shí)貸款對象是有還款資金卻故意不還等主觀惡意行為，應(yīng)該果斷的用法律手段維護(hù)機(jī)構(gòu)的利益。

[1]卜文輝.我國農(nóng)村小額信貸信用制度亟待完善[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì),2009(8):68 - 69.

[2]王 靜,呂 罡,周宗放. 信貸配給突變分析——破解信貸配給難題的理論模型[J]. 金融研究, 2011(8):178-191.

[3]劉 博,孫超英. 開發(fā)性金融視角下農(nóng)村小額信貸機(jī)制創(chuàng)新研究——基于成都市統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展實(shí)踐的調(diào)研分析[J]. 理論與改革,2012(5):67-70.

[4]陳艷嬌,呂 萍.商業(yè)銀行小額信貸信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].中國內(nèi)部審計(jì),2013(10):83-87.

[5]肖國燦.社區(qū)性農(nóng)村小額信貸的SWOT分析[D].北京:中國社會科學(xué)院研究生院,2015.

[6]龐瑞芝,呂 越,劉建明.防范農(nóng)民道德風(fēng)險(xiǎn)的小額信貸機(jī)制研究——基于開發(fā)性金融理論的視角[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題,2010(8):63 - 69.

[7]竇俊賢,潘海英.農(nóng)村小額信貸信用風(fēng)險(xiǎn)控制研究——基于博弈分析[J]. 改革與戰(zhàn)略, 2016,32(1):82-85+100.

[8]曾之明,岳意定.基于博弈分析的小額信貸信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制創(chuàng)新[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理, 2010(8):60-66.

[9]周妮笛,伍格致,周 鮮. 基于logistic模型的農(nóng)村小微企業(yè)信貸融資制約因素分析[J]. 中南林業(yè)科技大學(xué)學(xué)報(bào),2014,34(10): 141-144.

Research on Credit Risk Control of Rural Micro fi nance Based on Game Theory

ZHAO Ye, ZHOU Jing

(School of International Economics and Trade, Anhui University of Finance and Economics, Bengbu 233030, Anhui, China)

Rural micro fi nance is an effective way to solve the problem of insuf fi cient supply of rural fi nancial funds and the duality of urban and rural structure, but credit risk has become a major obstacle to its sustainable development.Through the establishment of the dynamic game model between the rural lender and the micro fi nance institution, the analysis results show that the credit information system is not perfect, the credit rating system is not complete, the credit environment is poor, the laws and regulations are not standardized in China’s rural microcredit credit risk Gradually increase the root cause. And countermeasures are proposed upon the game theory analysis of the risk control.

game theory; rural microcredit; credit risk

F205

A

1673-9272(2017)03-0058-05

10.14067/j.cnki.1673-9272.2017.03.010

2017-05-21

安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)科研創(chuàng)新基金項(xiàng)目（ACYC2016032）。

趙 曄，碩士研究生。

周 經(jīng)，副教授，博士，碩士生導(dǎo)師；E-mail：andyzhou122588@126.com。

趙 曄，周 經(jīng). 基于博弈論的農(nóng)村小額信貸信用風(fēng)險(xiǎn)控制研究[J].中南林業(yè)科技大學(xué)學(xué)報(bào)（社會科學(xué)版），2017, 11(3):58-62.

[本文編校：羅 列]