◎何俊

新形勢(shì)下完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施

◎何俊

一帶一路背景下，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，企業(yè)市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜，增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要，隨著國(guó)家相關(guān)政策的出臺(tái)，以及市場(chǎng)環(huán)境的不斷變化，企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上需要不斷進(jìn)行改進(jìn)、提升，從而使自身適應(yīng)于市場(chǎng)的發(fā)展。基于此，本文研究了新形勢(shì)下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，并在此基礎(chǔ)上，論述了新形勢(shì)下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題，并針對(duì)問題提出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的完善措施，為我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供參考依據(jù)。

信息化時(shí)代背景下，我國(guó)為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，提高我國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的地位，相繼出臺(tái)了一系列相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策。例如，一帶一路﹑節(jié)能減排﹑可持續(xù)發(fā)展等，在新的經(jīng)濟(jì)政策推動(dòng)下，我國(guó)的企業(yè)紛紛面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)，這意味著新形勢(shì)下，企業(yè)將面臨前所未有的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。在大發(fā)展的機(jī)遇面前，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理將面臨極大的考驗(yàn)。企業(yè)需要在符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策﹑符合市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制的前提下，把握時(shí)機(jī)大力發(fā)展。這就要求企業(yè)內(nèi)部必須建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)防，確保企業(yè)在激烈的市場(chǎng)環(huán)境中能生存并發(fā)展壯大。

新形勢(shì)下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過程中由于組織結(jié)構(gòu)不完善﹑管理機(jī)制不科學(xué)，在融資﹑投資﹑經(jīng)營(yíng)等方面存在的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中無法回避的，企業(yè)唯有對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行可靠預(yù)測(cè)，并采取有效的措施予以防范，才能有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的危害。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型，主要包括以下幾方面：（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資決策不當(dāng)，將引發(fā)資本結(jié)構(gòu)不合理或無效融資，可能導(dǎo)致企業(yè)籌資成本過高或債務(wù)危機(jī)。主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)﹑財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)﹑融資風(fēng)險(xiǎn)等。（2）投資風(fēng)險(xiǎn)。投資決策失誤，將引發(fā)盲目擴(kuò)張或喪失發(fā)展機(jī)遇，可能導(dǎo)致資金鏈斷裂或資金使用效益低下。（3）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，其中生產(chǎn)過程中的技術(shù)問題﹑采購(gòu)的價(jià)格問題﹑材料質(zhì)量問題﹑工序的管理問題﹑安全問題等，都屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控中需要注意的事項(xiàng)，因?yàn)闊o論哪個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都會(huì)增加企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，影響企業(yè)的盈利能力。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)從事件發(fā)生的可能性和影響程度兩個(gè)方面進(jìn)行評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估在企業(yè)中是持續(xù)性和重復(fù)性的互動(dòng)，因此風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估必須考慮每個(gè)企業(yè)的自身特點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估需要運(yùn)用定性﹑定量以及定性與定量相結(jié)合的技術(shù)。定性技術(shù)包括列舉風(fēng)險(xiǎn)清單﹑風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)矩陣等方法；定量技術(shù)包括概率技術(shù)和非概率技術(shù)，概率技術(shù)包括風(fēng)險(xiǎn)“模型”（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值﹑風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量和風(fēng)險(xiǎn)收益）﹑損失分布﹑事后檢驗(yàn)等，非概率技術(shù)包括敏感性分析﹑情景分析﹑壓力測(cè)試﹑設(shè)定基準(zhǔn)等。

新形勢(shì)下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題

企業(yè)籌資面臨的風(fēng)險(xiǎn)。在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，企業(yè)需要資金保障生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常運(yùn)行，資金對(duì)企業(yè)來說就像人體中的血液一樣珍貴。企業(yè)籌資過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)有直接影響，需要采取有效措施進(jìn)行把控，否則會(huì)給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。若無法獲得足夠資金，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不正常，輕則會(huì)影響企業(yè)的運(yùn)作，重則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。若大量舉債，造成資金閑置，資本成本無法通過經(jīng)營(yíng)收益彌補(bǔ)，也不利于企業(yè)的發(fā)展。加之國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)展迅速，各類金融工具廣泛應(yīng)用，諸多企業(yè)籌融資渠道日趨多樣，給企業(yè)提供了更多融資選擇，同時(shí)也給企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理增加了難度。

企業(yè)投資活動(dòng)中風(fēng)險(xiǎn)。投資活動(dòng)為企業(yè)帶來巨大的收益，取得巨大收益的同時(shí)也面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。諸多企業(yè)在開展投資活動(dòng)時(shí)盲目重視收益，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)及把控比較忽視，導(dǎo)致投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)成幾何狀增大。例如有些企業(yè)短貸長(zhǎng)投，利用短期貸款進(jìn)行長(zhǎng)期投資，不考慮長(zhǎng)期投資項(xiàng)目在執(zhí)行過程中可能出現(xiàn)的各種不確定性，導(dǎo)致企業(yè)無法按時(shí)償還貸款，不僅給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失，還會(huì)因無法按期歸還借款影響企業(yè)受信評(píng)級(jí)，增大企業(yè)今后的融資難度，增加融資成本，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來較大風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)內(nèi)部未建立完善的財(cái)務(wù)管控機(jī)制。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的構(gòu)建，直接影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。近年來，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平不斷提高，但因我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理起步較晚，諸多企業(yè)尚仍未建立完善的財(cái)務(wù)管控機(jī)制，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度無法有效落實(shí)，管理出現(xiàn)漏洞，監(jiān)督執(zhí)行力度不夠，增大企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的風(fēng)險(xiǎn)，增加企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，不利于企業(yè)的未來發(fā)展。

市場(chǎng)環(huán)境帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)環(huán)境的變化，會(huì)給企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理帶來影響。新形勢(shì)下，國(guó)家相關(guān)政策的出臺(tái)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，使得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式不斷發(fā)生變化，從而增加了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理成本，增大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理難度。例如，市場(chǎng)環(huán)境的變化，會(huì)促使原材料價(jià)格發(fā)生變化，原材料價(jià)格上漲會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)成本增加，降低了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益，甚至有的企業(yè)會(huì)面臨虧損。此種市場(chǎng)環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)，增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控難度。面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)影響，市場(chǎng)環(huán)境的不斷變化，企業(yè)需要提前對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并做好備選方案以應(yīng)對(duì)突發(fā)事件。如果企業(yè)管理層無法對(duì)發(fā)展態(tài)勢(shì)做出正確的判斷，將會(huì)使企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨巨大困難。

新形勢(shì)下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

增強(qiáng)對(duì)籌資活動(dòng)的管控，提高企業(yè)資金使用效率。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃，結(jié)合年度全面預(yù)算，擬定籌資方案，并對(duì)籌資成本和潛在風(fēng)險(xiǎn)作出充分估計(jì)﹑科學(xué)的論證，充分考慮所在地的政治﹑經(jīng)濟(jì)﹑法律﹑市場(chǎng)等因素的影響。重點(diǎn)關(guān)注利率風(fēng)險(xiǎn)﹑籌資成本﹑償還能力﹑流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)﹑發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)﹑公司控制權(quán)等。對(duì)于重大籌資方案，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策或者聯(lián)簽制度。如果籌資方案發(fā)生重大變更，應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行可行性研究并履行相應(yīng)的報(bào)批程序。嚴(yán)禁擅自改變資金的用途。同時(shí)，還應(yīng)提高企業(yè)資金管理效率，這也是規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方法之一。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展離不開資金的支持，加強(qiáng)資金營(yíng)運(yùn)過程的管理，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)內(nèi)部各機(jī)構(gòu)的資金需求，全面提升資金營(yíng)運(yùn)效率，有效的控制企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，增加企業(yè)的收益，從而使企業(yè)持續(xù)性發(fā)展。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門，應(yīng)加強(qiáng)債務(wù)償還和股利支付環(huán)節(jié)的管理，對(duì)償還本息和支付股利等作出適當(dāng)安排，確保企業(yè)的有效資金流動(dòng)與債務(wù)償還能力，從而降低企業(yè)籌資過程的風(fēng)險(xiǎn)。

采取有效措施，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資的目標(biāo)和規(guī)劃，合理安排資金的投放結(jié)構(gòu)，科學(xué)確定投資項(xiàng)目，明確投資目標(biāo)﹑規(guī)模﹑方式﹑資金來源，重點(diǎn)關(guān)注投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益。加強(qiáng)對(duì)投資方案的可行性研究，按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)ν顿Y項(xiàng)目進(jìn)行決策審批。重大投資項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)實(shí)行集體決策或者聯(lián)簽制度。投資方案發(fā)生重大變更，應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行可行性研究并履行相應(yīng)的審批程序。還應(yīng)指定專門機(jī)構(gòu)或人員對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤管理，關(guān)注被投資方的財(cái)務(wù)狀況﹑經(jīng)營(yíng)成果﹑現(xiàn)金流量以及投資合同履行情況，發(fā)現(xiàn)異常情況應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告并妥善處理。企業(yè)投資活動(dòng)的開展，需要結(jié)合企業(yè)自身實(shí)際情況，盡量選擇與主業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，謹(jǐn)慎從事股票投資或衍生金融產(chǎn)品等高風(fēng)險(xiǎn)投資。根據(jù)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，合理的選擇投資項(xiàng)目及投資規(guī)模，在有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，實(shí)現(xiàn)投資利益的最大化，從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

建立完善的內(nèi)部財(cái)務(wù)管控機(jī)制。為提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率，企業(yè)需要建立完善的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，具體包括以下幾方面：（1）構(gòu)建健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控體系。根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，搭建起風(fēng)險(xiǎn)防控組織體系，構(gòu)建起從企業(yè)員工﹑業(yè)務(wù)部門到專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員﹑審計(jì)委員會(huì)，再到董事會(huì)的三道風(fēng)險(xiǎn)防線。（2）完善財(cái)務(wù)管理制度，明確財(cái)務(wù)審批流程。明確財(cái)務(wù)人員的權(quán)責(zé)范圍，規(guī)范各個(gè)審批環(huán)節(jié)的操作流程，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的把控，使得財(cái)務(wù)管理工作規(guī)范化﹑程序化。（3）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)，確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涉及的因素進(jìn)行仔細(xì)分析，從而提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控效率，確保企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的監(jiān)控。為提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率，企業(yè)需要加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的監(jiān)控，規(guī)避市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化給企業(yè)帶來的不利影響。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員需要隨時(shí)關(guān)注市場(chǎng)環(huán)境變化，研究經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)，對(duì)未來市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行預(yù)測(cè)，對(duì)隱存的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，合理的進(jìn)行財(cái)務(wù)籌劃，從而采取有效的預(yù)防措施，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的危害。

綜上所述，本文對(duì)新形勢(shì)下完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施進(jìn)行深入研究，研究結(jié)果表明，新形勢(shì)下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的問題，主要包括企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)﹑投資風(fēng)險(xiǎn)﹑企業(yè)內(nèi)部未建立完善的財(cái)務(wù)管控機(jī)制﹑企業(yè)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。文章從增強(qiáng)對(duì)籌資活動(dòng)的管控，提高企業(yè)資金管理效率﹑提高投資的效率，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)﹑建立完善的內(nèi)部財(cái)務(wù)管控機(jī)制﹑加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的監(jiān)控等方面，論述了新形勢(shì)下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的完善措施，為我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了發(fā)展思路。

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