劉 蕾，鄢 章 華

（1.哈爾濱師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，黑龍江哈爾濱150025；2.哈爾濱商業(yè)大學(xué)管理學(xué)院，黑龍江哈爾濱150028；3.哈爾濱市創(chuàng)新俄羅斯研究院，黑龍江哈爾濱150000）

區(qū)塊鏈體系下的產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制

劉 蕾1，鄢 章 華2、3

（1.哈爾濱師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，黑龍江哈爾濱150025；2.哈爾濱商業(yè)大學(xué)管理學(xué)院，黑龍江哈爾濱150028；3.哈爾濱市創(chuàng)新俄羅斯研究院，黑龍江哈爾濱150000）

“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，基于網(wǎng)絡(luò)空間集聚的產(chǎn)業(yè)集群因缺乏對(duì)集群內(nèi)企業(yè)社會(huì)信息的掌握，容易導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)集群整體信任基礎(chǔ)缺失，擴(kuò)大集群企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范面，影響產(chǎn)業(yè)集群融資效率，致使產(chǎn)業(yè)集群陷入融資困境。而區(qū)塊鏈技術(shù)作為一種新型的信任重構(gòu)系統(tǒng)，可以在降低交易成本、提高交易安全性的同時(shí)，保障數(shù)據(jù)信息安全可靠，能夠在產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制構(gòu)建和保障方面發(fā)揮重要作用。這是因?yàn)椋瑥漠a(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制構(gòu)建看，區(qū)塊鏈去中心化、去信任的特征有助于產(chǎn)業(yè)集群自覺建立融資信任機(jī)制；從產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制保障看，區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)不可逆性和難以篡改的特性有助于集群企業(yè)履行守信行為，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，有助于保障集群融資信任機(jī)制。為更好地實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)在產(chǎn)業(yè)集群融資中的應(yīng)用，對(duì)研發(fā)機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)注重解決區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)際應(yīng)用問題，提升其在產(chǎn)業(yè)集群中應(yīng)用的可行性；對(duì)政府而言，應(yīng)扮演好引導(dǎo)者角色，主要從財(cái)政預(yù)算、政策建議、監(jiān)督管理等方面入手為區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用營(yíng)造良好環(huán)境；對(duì)產(chǎn)業(yè)集群而言，可成立區(qū)塊鏈融資聯(lián)盟，積極推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)在集群融資過程中的應(yīng)用，建立和保障集群融資信任機(jī)制。

互聯(lián)網(wǎng)+；產(chǎn)業(yè)集群融資；信任機(jī)制；區(qū)塊鏈

互聯(lián)網(wǎng)的普及為產(chǎn)業(yè)集群線上化發(fā)展提供了技術(shù)支持，越來(lái)越多的中小企業(yè)集群將擺脫時(shí)空領(lǐng)域限制在網(wǎng)絡(luò)虛擬空間形成集聚，這種產(chǎn)業(yè)集聚在推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群轉(zhuǎn)型升級(jí)的同時(shí)，也為中小企業(yè)集群發(fā)展注入了活力。但與此同時(shí)，由于彼此間信息不對(duì)稱、集群企業(yè)間相互不了解以及社會(huì)信任基礎(chǔ)缺失，使得互聯(lián)網(wǎng)化產(chǎn)業(yè)集群融資渠道單一，外源性融資獲取難度大，成本高，最終導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)集群陷入融資困境。隨著第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)第五次會(huì)議再次將“互聯(lián)網(wǎng)金融”寫入政府工作報(bào)告，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的風(fēng)險(xiǎn)防范逐漸成為社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。而區(qū)塊鏈技術(shù)作為一種近年來(lái)流行的新型信任重構(gòu)系統(tǒng)，具有防范風(fēng)險(xiǎn)、構(gòu)建信任的功能，研究并運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)化產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制的構(gòu)建，對(duì)于解決產(chǎn)業(yè)集群融資難問題具有重要意義。本文擬從區(qū)塊鏈對(duì)產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制的構(gòu)建和保障兩個(gè)方面入手，分析集群融資過程中區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)信用建立和保障的作用機(jī)理，并對(duì)推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)在集群融資過程中的應(yīng)用提出對(duì)策建議。

一、相關(guān)研究綜述

（一）產(chǎn)業(yè)集群、集群融資問題研究

關(guān)于產(chǎn)業(yè)集群，阿弗里德·馬歇爾[1]是最早的研究者之一，他把產(chǎn)業(yè)集群概括為外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)作用的產(chǎn)物。后來(lái)，邁克爾·波特在其經(jīng)典著作《國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)》中對(duì)產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)行了明確的定義，并進(jìn)而使之真正具有了現(xiàn)代市場(chǎng)意義。波特（Porter M E）[2]認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)集群是某一特定產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)具有共性或互補(bǔ)性的相互聯(lián)系的企業(yè)與相關(guān)機(jī)構(gòu)的空間集聚現(xiàn)象。波特將有關(guān)產(chǎn)業(yè)集群的研究推進(jìn)到了一個(gè)新的高度。學(xué)者們從理論經(jīng)濟(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)地理學(xué)、管理學(xué)、社會(huì)學(xué)等領(lǐng)域歸集產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展相關(guān)理論，并對(duì)之開展進(jìn)一步研究。[3]

關(guān)于產(chǎn)業(yè)集群融資問題，國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究主要集中在產(chǎn)業(yè)集群融資優(yōu)勢(shì)、融資模式以及融資策略等方面。首先，企業(yè)空間集聚有利于減少制度因素的約束，降低集群企業(yè)融資的難度，[4]產(chǎn)業(yè)集聚能夠降低企業(yè)融資約束程度。[5]集群融資優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮有賴于集群企業(yè)間的協(xié)同效應(yīng)，產(chǎn)業(yè)集群解決中小企業(yè)融資問題需要關(guān)注集群融資下的風(fēng)險(xiǎn)傳染問題，相關(guān)合作者通過提高集群信任度，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群融資優(yōu)勢(shì)。[6]其次，產(chǎn)業(yè)集群融資模式主要包括互助擔(dān)保融資模式、區(qū)域性中小銀行模式、供應(yīng)鏈融資模式、[7]互聯(lián)網(wǎng)金融模式[8]等。其中，互聯(lián)網(wǎng)金融模式通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)聚集社會(huì)閑散資金，成為適應(yīng)小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群融資的新模式。[9]要改變集群企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)從產(chǎn)業(yè)集群信用制度構(gòu)建、增加政府資助、[10]金融體制創(chuàng)新[11]等方面著手。同時(shí)，在推動(dòng)中小企業(yè)集群融資的過程中，政府應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)法治建設(shè)、政策引導(dǎo)與資金支持。[12]

（二）產(chǎn)業(yè)集群信任機(jī)制研究進(jìn)展

產(chǎn)業(yè)集群信任機(jī)制構(gòu)建對(duì)于降低集群企業(yè)合作成本、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)集群創(chuàng)新等具有重要意義。[13]李蓉[14]根據(jù)集群生命周期理論提出，基于制度的信任機(jī)制的建立有利于強(qiáng)化集群企業(yè)合作，增強(qiáng)集群競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。施米茨（Schmitz H）[15]在研究集群效率與報(bào)酬遞增的過程中發(fā)現(xiàn)，信任的建立對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展而言意義重大。代爾（Dy?er J）等[16]認(rèn)為，組織間的信任可以提高效率。崔祥民等[17]基于社會(huì)資本視角的研究認(rèn)為，集群內(nèi)社會(huì)資本有利于強(qiáng)化信任關(guān)系，推動(dòng)集群創(chuàng)業(yè)融資。提高產(chǎn)業(yè)集群信任水平的途徑包括構(gòu)建征信體系、建設(shè)信息共享平臺(tái)以及加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展規(guī)劃等。[18]馬毅等[19]針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)集群互助擔(dān)保融資，構(gòu)建了一種可以進(jìn)行可拓層次分析、模糊綜合評(píng)價(jià)的信用評(píng)價(jià)體系，進(jìn)一步提高了集群的信用度。此外，集群信任機(jī)制的建立和完善在信息產(chǎn)業(yè)集群行為整合、合作模式與知識(shí)共享關(guān)系中發(fā)揮著正向調(diào)節(jié)作用。[20]

綜上所述，國(guó)內(nèi)外學(xué)者從不同角度對(duì)產(chǎn)業(yè)集群融資與信任機(jī)制問題進(jìn)行了研究，在產(chǎn)業(yè)集群領(lǐng)域取得了豐碩的成果。產(chǎn)業(yè)集群融資相關(guān)研究主要致力于集群融資優(yōu)勢(shì)、融資模式、融資策略等方面的探索，產(chǎn)業(yè)集群信任機(jī)制相關(guān)研究大多從集群信任機(jī)制的作用、優(yōu)勢(shì)以及集群信任水平提升視角著手，現(xiàn)有研究尚未將集群融資與信任機(jī)制有機(jī)結(jié)合起來(lái)，尚缺乏明確的對(duì)信任機(jī)制在集群融資過程中作用的定性分析。本文試圖基于區(qū)塊鏈視角研究產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制，重點(diǎn)分析區(qū)塊鏈在產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制建立與信任機(jī)制保障過程中所發(fā)揮的作用。“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，線上化發(fā)展的集群企業(yè)信任機(jī)制的缺失是導(dǎo)致集群融資難題的重要因素，而區(qū)塊鏈作為近年來(lái)備受關(guān)注的信任構(gòu)建技術(shù)，將對(duì)解決產(chǎn)業(yè)集群融資問題產(chǎn)生重要推動(dòng)作用。

二、區(qū)塊鏈發(fā)展回顧

區(qū)塊鏈最早源于2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)背景下中本聰對(duì)比特幣交易模式的構(gòu)想。區(qū)塊鏈技術(shù)作為比特幣交易的基礎(chǔ)，其實(shí)質(zhì)上是一個(gè)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸、去中心化的分布式賬本。區(qū)塊鏈擺脫了第三方機(jī)構(gòu)的約束，無(wú)需擔(dān)保即可生成交易數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)是有機(jī)的，每一組數(shù)據(jù)的生成都按照時(shí)間順序排列，具有不可逆性。同時(shí)，這些數(shù)據(jù)采用密碼學(xué)方式加以保護(hù)，保證了數(shù)據(jù)的不可篡改性。區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)由各個(gè)節(jié)點(diǎn)共同維護(hù)，每個(gè)節(jié)點(diǎn)都能拷貝一份完整的數(shù)據(jù)庫(kù)備份信息，任一節(jié)點(diǎn)的信息發(fā)生變化，所有節(jié)點(diǎn)的備份信息都會(huì)同步更新，從而可以實(shí)現(xiàn)去中心化的信任共識(shí)機(jī)制，保證數(shù)據(jù)安全可靠。區(qū)塊鏈上數(shù)據(jù)公開，信息透明，信息一旦生成即難以篡改，使得區(qū)塊鏈技術(shù)能夠在信息不對(duì)稱條件下信息有效性的驗(yàn)證、交易雙方信任機(jī)制的構(gòu)建等方面發(fā)揮重要作用。

如圖1所示，區(qū)塊鏈的演變過程主要包括三個(gè)階段。第一個(gè)階段是加密數(shù)字貨幣，以比特幣為典型代表，這一階段的數(shù)字貨幣可以實(shí)現(xiàn)價(jià)值轉(zhuǎn)移，體現(xiàn)了貨幣作為支付手段和流通手段的職能；第二個(gè)階段主要是智能合約，強(qiáng)調(diào)除貨幣以外的其他數(shù)字資產(chǎn)的價(jià)值轉(zhuǎn)移，如股權(quán)的登記與轉(zhuǎn)讓，這一階段的區(qū)塊鏈技術(shù)主要應(yīng)用于金融和市場(chǎng)領(lǐng)域；第三個(gè)階段是超越貨幣和金融領(lǐng)域的應(yīng)用，這一階段的區(qū)塊鏈技術(shù)真正服務(wù)于社會(huì)領(lǐng)域信任問題的解決，體現(xiàn)在政府、醫(yī)療、藝術(shù)等領(lǐng)域，如將之用于居民身份信息認(rèn)證與信用等級(jí)評(píng)價(jià)、全面監(jiān)測(cè)患者身體健康情況等就診信息、音樂作品等無(wú)形資產(chǎn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理等。

圖1 區(qū)塊鏈演變過程

正因?yàn)閰^(qū)塊鏈技術(shù)能夠保證價(jià)值轉(zhuǎn)移的精準(zhǔn)性、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的安全性和交易信息的可信性，使之在信息有效性的驗(yàn)證與社會(huì)信任問題的解決方面具有廣闊的應(yīng)用前景，并由此引發(fā)了各國(guó)政府與投資者的高度關(guān)注。新浪科技數(shù)據(jù)顯示，2012年全球區(qū)塊鏈風(fēng)險(xiǎn)投資額為200萬(wàn)美元，而2015年這一數(shù)值已經(jīng)增加到4.69億美元，增長(zhǎng)超過200倍。全球區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司分布在以美國(guó)為首的國(guó)家和地區(qū)，美國(guó)的占比約為39.80%，英國(guó)次之，占比約為16.7%，其余主要分布在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)、注重科技創(chuàng)新的國(guó)家，如德國(guó)、瑞士、法國(guó)、中國(guó)、日本等。我國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)踐領(lǐng)域成績(jī)比較突出的有小蟻眾籌、井通科技以及我國(guó)首個(gè)從事區(qū)塊鏈技術(shù)研究的專業(yè)機(jī)構(gòu)——萬(wàn)象區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室，這些都是去中心化、去信任的區(qū)塊鏈實(shí)踐的成功案例。2016年1月，中國(guó)人民銀行提出要加快數(shù)字貨幣的研究。2017年2月，中國(guó)人民銀行倡導(dǎo)的基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)測(cè)試成功，標(biāo)志著我國(guó)在區(qū)塊鏈應(yīng)用領(lǐng)域取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。2017年5月，我國(guó)第一個(gè)區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)——《區(qū)塊鏈參考架構(gòu)》發(fā)布，標(biāo)志著區(qū)塊鏈基礎(chǔ)性標(biāo)準(zhǔn)的正式確立。2017年8月，粵港澳大灣區(qū)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟在深圳宣布成立，對(duì)整合區(qū)內(nèi)基于區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的企業(yè)及其投融資活動(dòng)所需的資金來(lái)源無(wú)疑具有重要促進(jìn)作用，從而使得區(qū)塊鏈在融資領(lǐng)域的實(shí)際應(yīng)用上升到了一個(gè)新的高度。

三、區(qū)塊鏈與產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制構(gòu)建

（一）產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制建立的必要性

“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，基于網(wǎng)絡(luò)空間集聚的產(chǎn)業(yè)集群由于彼此間信息不對(duì)稱，相互缺乏了解，集群內(nèi)企業(yè)存在大量的機(jī)會(huì)主義行為。個(gè)別企業(yè)為獲取資金，刻意隱瞞真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，使得違約風(fēng)險(xiǎn)增加。產(chǎn)業(yè)集群整體環(huán)境由集群內(nèi)若干相互關(guān)聯(lián)的企業(yè)、機(jī)構(gòu)、供應(yīng)商等共同構(gòu)成，任何主體信用行為的缺失均會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)集群整體融資環(huán)境以及集群內(nèi)企業(yè)間相互合作產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)，進(jìn)而導(dǎo)致集群融資環(huán)境變差，資金供應(yīng)鏈發(fā)生斷裂，影響產(chǎn)業(yè)集群健康發(fā)展。本文認(rèn)為，集群企業(yè)融資難，歸根結(jié)底是因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)集群信任基礎(chǔ)不穩(wěn)固，有效融資信任機(jī)制缺乏。信任是集群企業(yè)間合作的基石，是集群企業(yè)與金融中介、金融市場(chǎng)進(jìn)行融資合作的基礎(chǔ)。良好的信任機(jī)制在降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)資源要素流動(dòng)、加強(qiáng)集群內(nèi)外部資金合作等方面具有非常重要的作用。產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制的建立不僅有利于約束集群企業(yè)機(jī)會(huì)主義行為，降低交易成本，而且有利于增強(qiáng)投融資雙方互信基礎(chǔ)，拓寬融資渠道，緩解集群融資難題。

（二）區(qū)塊鏈對(duì)集群融資信任機(jī)制的作用

區(qū)塊鏈作為一種新型的信任重構(gòu)體系，對(duì)產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制的建立具有非常重要的作用。如圖2所示，首先，區(qū)塊鏈按時(shí)間順序?qū)?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)以鏈條的形式進(jìn)行組合，能夠?qū)崿F(xiàn)信息的有效整合，防止信息發(fā)生篡改，保障區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)的安全性和可靠性。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)間發(fā)生的各種交易記錄都能夠在區(qū)塊鏈上體現(xiàn)出來(lái)。一旦交易記錄轉(zhuǎn)移到區(qū)塊鏈上，對(duì)于鏈上的信息，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的任何企業(yè)都不能進(jìn)行篡改，可以在信息的真實(shí)性方面保障產(chǎn)業(yè)集群交易信用。其次，區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展基于信息加密技術(shù)以及相關(guān)平臺(tái)的完善與應(yīng)用，這里的平臺(tái)既包括區(qū)塊鏈自身的鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)平臺(tái)，也包括互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展所提供的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。數(shù)據(jù)通過網(wǎng)絡(luò)介質(zhì)傳輸，區(qū)塊鏈上的每個(gè)節(jié)點(diǎn)都能拷貝一份完整的數(shù)據(jù)庫(kù)備份信息，任一節(jié)點(diǎn)的數(shù)據(jù)信息發(fā)生變化，整個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)的備份信息都會(huì)同步實(shí)時(shí)更新，數(shù)據(jù)的任何變化都是有跡可循的。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)體現(xiàn)在區(qū)塊鏈上的信息數(shù)據(jù)庫(kù)可以根據(jù)每個(gè)節(jié)點(diǎn)（集群內(nèi)企業(yè)）信息的變化而實(shí)時(shí)更新，保證了產(chǎn)業(yè)集群整體交易信息的完整性。同時(shí)，如果集群企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量不合格，也能夠在區(qū)塊鏈上查找到問題出現(xiàn)的具體環(huán)節(jié)，進(jìn)而鎖定涉事產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、流通、銷售等環(huán)節(jié)的直接責(zé)任人。區(qū)塊鏈信息的可追溯性能夠?yàn)楫a(chǎn)業(yè)集群融資活動(dòng)提供信任保障，真正做到有源可溯，有責(zé)可追。此外，區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)采用密碼學(xué)方式保護(hù)，為數(shù)據(jù)信息提供了一個(gè)安全的共享平臺(tái)。綜上所述，區(qū)塊鏈體系能夠以自身穩(wěn)定的鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)防止信息篡改，保障交易信息的真實(shí)性、完整性、可追溯性以及資金的安全性，從而實(shí)現(xiàn)信任構(gòu)建。

圖2 區(qū)塊鏈信任機(jī)制的建立

圖3 基于區(qū)塊鏈的產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制

區(qū)塊鏈對(duì)信任機(jī)制的構(gòu)建在產(chǎn)業(yè)集群融資過程中也起著十分重要的作用。根據(jù)圖3，首先，產(chǎn)業(yè)集群與投資者之間存在一種信息雙向流動(dòng)的關(guān)系。產(chǎn)業(yè)集群通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)布融資信息，經(jīng)由網(wǎng)絡(luò)傳播，實(shí)現(xiàn)融資信息的實(shí)時(shí)共享，而投資者作為信息接收者接收信息。同時(shí)，投資者也可在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上發(fā)布投資信息，而集群企業(yè)作為投資對(duì)象接收信息，最終完成產(chǎn)業(yè)集群融資過程的信息流通環(huán)節(jié)。資金信息流通有利于信息共享，提高投融資效率。其次，投資者需要根據(jù)區(qū)塊鏈上的產(chǎn)業(yè)集群交易記錄，決定是否進(jìn)行投資。如果區(qū)塊鏈顯示其信用記錄良好，則投資者提供資金支持，雙方達(dá)成合作共識(shí)，整個(gè)合作過程中的交易信息被記錄在區(qū)塊鏈上，同時(shí)合作過程中雙方的交易記錄會(huì)反饋給投資者，良好的信用記錄將強(qiáng)化信任；如果產(chǎn)業(yè)集群交易信息中存在不良信用記錄，則集群的信用信息反饋給投資者，投資者拒絕投資，出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，投資者之后與該集群進(jìn)行合作的可能性降低，不良信用記錄將弱化信任。至此，完成區(qū)塊鏈上產(chǎn)業(yè)集群融資過程中信任機(jī)制的單次運(yùn)行。需要注意的是，區(qū)塊鏈作為一種建立信任的數(shù)據(jù)鏈結(jié)構(gòu)，區(qū)塊鏈上的產(chǎn)業(yè)集群交易記錄是集群若干次交易行為的累加。在產(chǎn)業(yè)集群與投資者合作的過程中，只要出現(xiàn)一次不良的信用記錄，就會(huì)產(chǎn)生弱化集群融資信任機(jī)制、降低集群融資效率的后果，而良好的信用記錄則會(huì)不斷地強(qiáng)化集群融資信任機(jī)制。通過信息流通、交易信息審核、投資決策、信息反饋、區(qū)塊鏈交易記錄生成等環(huán)節(jié)的循環(huán)運(yùn)行，可以降低產(chǎn)業(yè)集群與投資者之間的信息不對(duì)稱，加強(qiáng)集群融資過程中的信任基礎(chǔ)。區(qū)塊鏈穩(wěn)固的鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)和加密技術(shù)能夠在集群融資信息共享過程中有效防止外界不利因素的侵入，保障資金安全，強(qiáng)化融資過程中投融資雙方之間的相互信任。

以買買網(wǎng)為例，2016年上線的買買電商平臺(tái)目前已經(jīng)完成了區(qū)塊鏈系統(tǒng)的連接，通過平臺(tái)經(jīng)營(yíng)行為的數(shù)據(jù)化將交易信息記錄在區(qū)塊鏈上，形成一份與該平臺(tái)具有合作關(guān)系的實(shí)體產(chǎn)業(yè)集群和企業(yè)交易行為真實(shí)的數(shù)據(jù)報(bào)告。投資者接收到融資信息之后，即可通過區(qū)塊鏈上的交易信息審核企業(yè)信息的真實(shí)性。如果交易信息顯示信用記錄良好，則會(huì)強(qiáng)化信任，買買電商平臺(tái)上的企業(yè)即獲得資金支持；如果交易信息中存在不良信用記錄，則會(huì)導(dǎo)致融資失敗，降低之后投資者與該平臺(tái)合作的概率，弱化信任。由于電商平臺(tái)的實(shí)際交易主體是線下產(chǎn)業(yè)集群、企業(yè)與投資者，因此區(qū)塊鏈上的交易記錄是集群、企業(yè)多次交易行為累加的結(jié)果，單次不良信用記錄會(huì)弱化融資信任機(jī)制，影響融資效率，而良好的信用記錄則會(huì)強(qiáng)化融資信任機(jī)制。區(qū)塊鏈體系下融資信任機(jī)制的運(yùn)行，不僅能夠降低金融機(jī)構(gòu)投資者融資風(fēng)險(xiǎn)，而且為買買電商平臺(tái)構(gòu)建了一個(gè)安全可靠的融資環(huán)境。

四、區(qū)塊鏈與產(chǎn)業(yè)集群融資信任的保障

（一）產(chǎn)業(yè)集群融資信任的保障

產(chǎn)業(yè)集群融資信任的保障主要通過以下三個(gè)方面體現(xiàn)：

1.產(chǎn)業(yè)集群道德環(huán)境約束。產(chǎn)業(yè)集群作為一個(gè)特定區(qū)域內(nèi)基于分工合作關(guān)系集聚而成的空間集合，集群內(nèi)若干企業(yè)與相關(guān)機(jī)構(gòu)共同維護(hù)集群環(huán)境，集群內(nèi)部道德規(guī)范形成道德環(huán)境約束。如果個(gè)別企業(yè)存在機(jī)會(huì)主義行為，會(huì)嚴(yán)重影響該企業(yè)的信用記錄，集群內(nèi)其他企業(yè)可以通過選擇不合作策略對(duì)這種不遵守信用的行為加以懲罰。如果集群企業(yè)事先能夠預(yù)測(cè)到不信任策略會(huì)使自己遭受損失，那么就會(huì)在集群合作過程中進(jìn)行理性的選擇，[21]從而保障集群融資信任機(jī)制。

2.產(chǎn)業(yè)集群制度環(huán)境約束。產(chǎn)業(yè)集群作為一種經(jīng)濟(jì)組織形式，擁有一套以集群企業(yè)共識(shí)為基礎(chǔ)建立起來(lái)的制度安排，這套制度安排包括集群企業(yè)日常行為規(guī)范、所享有的權(quán)利和義務(wù)以及失信懲罰等相關(guān)規(guī)定。產(chǎn)業(yè)集群制度關(guān)于失信行為的嚴(yán)厲懲罰將使失信企業(yè)喪失與其他企業(yè)平等享受集群環(huán)境所帶來(lái)利益的權(quán)利，甚至可能會(huì)因不良信用記錄的存在被脅迫退出集群環(huán)境，從而達(dá)到對(duì)企業(yè)融資行為進(jìn)行約束的目的。

3.產(chǎn)業(yè)集群風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境約束。集群企業(yè)機(jī)會(huì)主義行為一旦被識(shí)別，就會(huì)引起集群內(nèi)部合作信任危機(jī)，而如果集群企業(yè)機(jī)會(huì)主義行為未被發(fā)現(xiàn)，則會(huì)出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)主要源自于集群內(nèi)部，構(gòu)成內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)，而內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致集群衰退的重要原因。因此，鑒于集群內(nèi)機(jī)會(huì)主義行為存在的可能性，集群企業(yè)之間的合作必然會(huì)更加重視信任因素，并自發(fā)地形成一種基于風(fēng)險(xiǎn)防范的集群融資信任保障機(jī)制，用以約束集群企業(yè)融資行為。

（二）區(qū)塊鏈對(duì)集群融資信任的保障作用

區(qū)塊鏈記錄了集群融資數(shù)據(jù)的全生命周期，包括從數(shù)據(jù)生成、存儲(chǔ)到數(shù)據(jù)提取與應(yīng)用的全過程，在區(qū)塊鏈上按照時(shí)間順序排列，且這些數(shù)據(jù)信息是不可逆的。數(shù)據(jù)公開，信息透明，一旦生成便難以篡改，可在一定程度上對(duì)集群融資信任機(jī)制起到保障作用。集群企業(yè)交易記錄通過鏈?zhǔn)脚挪嫉臓顟B(tài)展現(xiàn)在區(qū)塊鏈上，如果企業(yè)存在信用瑕疵，不能按照規(guī)定償還欠款，企業(yè)就會(huì)以信用記錄不良的狀態(tài)呈現(xiàn)在區(qū)塊鏈上，且這些信用信息除非能夠同時(shí)控制數(shù)據(jù)庫(kù)備份系統(tǒng)中超過51%的節(jié)點(diǎn)，否則單個(gè)企業(yè)是無(wú)法更改的。受集群道德環(huán)境約束，集群內(nèi)其他企業(yè)乃至集群外部金融機(jī)構(gòu)均會(huì)通過采取不合作策略來(lái)懲罰企業(yè)失信行為。集群企業(yè)內(nèi)部資金積累因無(wú)法達(dá)成共識(shí)而轉(zhuǎn)化為內(nèi)源融資，造成集群企業(yè)內(nèi)部融資困難；集群外部金融機(jī)構(gòu)作為獨(dú)立的“經(jīng)濟(jì)人”，追求利益最大化原則，在集群企業(yè)存在失信行為的情況下，選擇謹(jǐn)慎性投資，防范投資風(fēng)險(xiǎn)，拒絕向信用不良企業(yè)提供資金支持。在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)外部道德環(huán)境的共同約束下，違約企業(yè)受到道德懲罰，資金周轉(zhuǎn)困難，從產(chǎn)業(yè)集群長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展看，也會(huì)影響集群整體的資金鏈運(yùn)作，影響產(chǎn)業(yè)集群健康發(fā)展。

區(qū)塊鏈在產(chǎn)業(yè)集群融資活動(dòng)中扮演著信用信息載體的角色，企業(yè)一旦出現(xiàn)違約等信用不良行為，在道德環(huán)境與制度環(huán)境雙重約束下，違約成本過高，因此理性的集群企業(yè)會(huì)選擇遵守信用，從而保障了集群的融資信任機(jī)制。此外，區(qū)塊鏈采用的信息加密技術(shù)可以在保障交易安全性的同時(shí)，降低信息獲取成本。金融機(jī)構(gòu)在選擇潛在投資對(duì)象時(shí)，可根據(jù)區(qū)塊鏈上可靠的數(shù)據(jù)信息對(duì)投資對(duì)象進(jìn)行篩選。由于區(qū)塊鏈完整地記錄著集群企業(yè)的交易信息，投資者可以根據(jù)這些交易信息對(duì)集群企業(yè)履約能力進(jìn)行判斷，從而減少投資者花費(fèi)在信用評(píng)級(jí)上的成本。對(duì)于區(qū)塊鏈上記載的信用不良企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)等投資者會(huì)將之列入信用黑名單，并在后續(xù)投資事項(xiàng)發(fā)生時(shí)優(yōu)先權(quán)衡這些企業(yè)資金收回情況與收益之間的關(guān)系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，從而有效降低投資的不確定性。投資者對(duì)信用不良企業(yè)持謹(jǐn)慎態(tài)度，能夠督促理性的集群企業(yè)繼續(xù)履行守信行為，從而保障了產(chǎn)業(yè)集群融資的信任機(jī)制。

五、結(jié)論與對(duì)策建議

“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，產(chǎn)業(yè)集群的網(wǎng)絡(luò)空間集聚容易引起信息不對(duì)稱，個(gè)別企業(yè)可能存在機(jī)會(huì)主義行為，造成集群內(nèi)部企業(yè)之間以及集群與外部投資者之間的信任缺失，而這一方面會(huì)影響產(chǎn)業(yè)集群融資效率，另一方面會(huì)促使集群企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。從本質(zhì)來(lái)看，區(qū)塊鏈就是一個(gè)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸、去中心化的分布式賬本，可以在降低交易成本、提高交易安全性的同時(shí)，保障數(shù)據(jù)信息安全可靠。本文認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)集群可以利用區(qū)塊鏈去中心化、去信任的特征，自覺建立集群融資信任機(jī)制；可以利用區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)所具有的不可逆、難以篡改的特性，履行守信行為，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，保障集群融資信任機(jī)制。

鑒于當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)研究尚處于探索階段，區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制的構(gòu)建與保障作用還需要進(jìn)一步深入研究。但是，從比特幣交易的安全性上不難看出，區(qū)塊鏈憑借其特有的信任構(gòu)建體系，確實(shí)可以在信任保障方面發(fā)揮非常重要的作用。相信在不久的將來(lái)，區(qū)塊鏈金融模式將成為產(chǎn)業(yè)集群融資過程中信任機(jī)制構(gòu)建的重要途徑。為更好地推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)在產(chǎn)業(yè)集群融資中的應(yīng)用，各相關(guān)主體可從以下幾個(gè)方面著手：

第一，研發(fā)機(jī)構(gòu)應(yīng)注重解決區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)際應(yīng)用問題，提升其在產(chǎn)業(yè)集群中應(yīng)用的可行性，如成立專門的集群區(qū)塊鏈融資研究部門，通過對(duì)區(qū)塊鏈上產(chǎn)業(yè)集群數(shù)據(jù)信息與交易情況的觀測(cè)，查漏補(bǔ)缺，構(gòu)建一個(gè)區(qū)塊鏈體系下產(chǎn)業(yè)集群融資活動(dòng)高度信任的環(huán)境，同時(shí)降低集群利用區(qū)塊鏈技術(shù)推進(jìn)融資活動(dòng)的成本。

第二，政府應(yīng)扮演好引導(dǎo)者的角色，主要從三個(gè)方面發(fā)揮作用：一是可以在每年的國(guó)家財(cái)政支出預(yù)算中，留出一部分用于區(qū)塊鏈項(xiàng)目研究的專項(xiàng)資金，為科研機(jī)構(gòu)提供區(qū)塊鏈專項(xiàng)資金支持；二是出臺(tái)鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)集群利用區(qū)塊鏈完善投融資環(huán)境的政策建議，對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)在產(chǎn)業(yè)集群中的應(yīng)用給予政策支持；三是通過監(jiān)管區(qū)塊鏈上產(chǎn)業(yè)集群的交易記錄，為基于區(qū)塊鏈技術(shù)的產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制的構(gòu)建和運(yùn)作提供安全可靠的環(huán)境。

第三，產(chǎn)業(yè)集群可以成立區(qū)塊鏈融資聯(lián)盟，積極推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)在集群融資過程中的應(yīng)用，建立并保障集群融資信任機(jī)制。

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責(zé)任編輯：陳詩(shī)靜

Research on Trust Mechanism for Industrial Clusters Financing Based on the Blockchain

LIU Lei1and YAN Zhang-hua2，3
（1.Harbin Normal University，Harbin，Heilongjiang150025，China；2.Harbin Commerce University，Harbin，Heilongjiang150028，China；3.Harbin Russian Innovation Institute，Harbin，Heilongjiang150000，China）

Under the background of“Internet+”，due to the lack of social information among enterprises in industrial clusters，industrial clusters based on the spatial agglomeration of network are facing the problem of lacking the basis of trust in industrial clusters，which will encourage the enterprises to strengthen risk prevention，have impact on financing efficiency of industrial cluster，and lead to financing difficulties for the industrial cluster.Blockchain，the new trust restructuring system，can guarantee the safety of data information while reducing transaction cost and improving transaction safety；and it will play the important role in establishing and guaranteeing trust mechanism for industrial cluster financing.From the view of establishing trust mechanism for industrial cluster financing，such characteristics of decentralization and de-trust of blockchain will be helpful for the industrial clusters to establish financing trust mechanism from their own willingness；and from the view of trust mechanism of industrial cluster financing，such characteristics as irreversibility and difficulty in tampering of industrial clusters will be helpful for the member enterprises to obey the rule of trust and strengthen risk control to guarantee the trust mechanism of industrial cluster financing.To better promote the application of blockchain to industrial cluster financing，the Ramp;D department should solve the problems concerning the application of blockchain and improve the feasibility of blockchain；the government should better play its role in guiding and create the sound environment for the application of blockchain in terms of fiscal budget，policy suggestion，and supervision；and the industrial clusters should establish the financing alliance，promote the application of blockchain，and establish and guarantee the implementation of trust mechanism of industrial clusters financing.

Internet+；industrial clusters financing；trust mechanism；blockchain

F830.5

A

1007-8266（2017）12-0073-07

10.14089/j.cnki.cn11-3664/f.2017.12.009

劉蕾，鄢章華.區(qū)塊鏈體系下的產(chǎn)業(yè)集群融資信任機(jī)制[J].中國(guó)流通經(jīng)濟(jì)，2017（12）：73-79.

2017-06-09

國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金青年項(xiàng)目“‘互聯(lián)網(wǎng)＋’背景下產(chǎn)業(yè)集群的‘零邊際成本’趨勢(shì)及其發(fā)展策略研究”（16CJY034）；黑龍江省社會(huì)科學(xué)青年項(xiàng)目“基于‘互聯(lián)網(wǎng)+’的黑龍江省旅游服務(wù)業(yè)模式創(chuàng)新研究”（16JYC10）；黑龍江省普通高等學(xué)校青年創(chuàng)新人才項(xiàng)目“基于‘互聯(lián)網(wǎng)+全域旅游’的旅游服務(wù)業(yè)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新研究”（UNPYSCT-2017200）；哈爾濱商業(yè)大學(xué)“現(xiàn)代服務(wù)業(yè)支撐龍江振興發(fā)展研究”學(xué)科建設(shè)項(xiàng)目（HX2016001）

劉蕾（1981—），女，遼寧省綏中縣人，哈爾濱師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授，碩士生導(dǎo)師，博士后，主要研究方向?yàn)楫a(chǎn)業(yè)集群、服務(wù)創(chuàng)新；鄢章華（1983—），本文通訊作者，男，四川省遂寧市人，哈爾濱商業(yè)大學(xué)管理學(xué)院副教授，碩士生導(dǎo)師，博士后，主要研究方向?yàn)槲锪髋c供應(yīng)鏈管理、服務(wù)創(chuàng)新。