文/李虹含 編輯/王莉

微眾銀行：善小而精

文/李虹含 編輯/王莉

微眾銀行作為國內(nèi)首家開業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)民營銀行，其發(fā)展過程具有不可替代的示范與借鑒意義。

發(fā)展現(xiàn)狀

2014年12月28日，中國一直備受關(guān)注的“互聯(lián)網(wǎng)銀行”——“深圳前海微眾銀行股份有限公司”（下簡稱微眾銀行）的官網(wǎng)上線。公開資料顯示，微眾銀行注冊資本達30億元人民幣，由騰訊、百業(yè)源、立業(yè)為主發(fā)起人。其中，騰訊認(rèn)購該行總股本30%的股份，為最大股東。微眾銀行定位為服務(wù)個人消費者和小微企業(yè)客戶的民營銀行，旨在充分發(fā)揮股東優(yōu)勢，打造“個存小貸”特色業(yè)務(wù)品牌，為個人消費者和小微企業(yè)客戶提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。

2015年1月4日，在李克強總理的見證之下，深圳前海微眾銀行發(fā)放了首筆國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)貸款，卡車司機徐軍拿到了3.5萬元貸款。這是前海微眾銀行作為國內(nèi)首家開業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)民營銀行完成的第一筆放貸業(yè)務(wù)。

2015年9月，微眾銀行對組織架構(gòu)進行了調(diào)整，將公司及同業(yè)和小微兩個部門變更為財富管理和平臺金融，消費金融部門維持不變。具體業(yè)務(wù)層面，消費金融、財富業(yè)務(wù)、平臺金融三個層面均有不同程度的發(fā)展。消費金融層面，2015年5月15日，微眾銀行推出首款互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品“微粒貸”時，其個人客戶數(shù)已超600萬；推出10個月后，“微粒貸”主動授信已超3000萬人，累計發(fā)放貸款超過200億元。“微粒貸”的筆均借款金額低于1萬元，逾期率低于0.3%。財富業(yè)務(wù)層面，微眾銀行APP在2015年8月推出，服務(wù)大眾理財領(lǐng)域，為用戶提供理財需求，包括QQ8.53億和微信8.46億用戶，業(yè)務(wù)規(guī)模超過160萬用戶，交易規(guī)模7371億元；資金來源于QQ和微信儲蓄用戶，儲蓄存款1000億元。平臺金融層面， 2016年7月推出“微車貸”，主要為平臺用戶提供車輛借貸需求，包括優(yōu)信二手車等平臺，現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模在55億元左右。

根據(jù)微眾的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，截至2016年三季度末，微眾銀行總資產(chǎn)為336.33億元；2016年三季度的營業(yè)收入為13.76億元，股東權(quán)益為64.31億元，凈利潤為9904萬元。根據(jù)微眾銀行規(guī)劃，2017年至2020年，預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入分別為70億元、135億元、215億元、302億元。

比較優(yōu)勢

微眾銀行是對原有實體銀行的一種顛覆，特別是極大地拓展了原有實體銀行的柜臺和網(wǎng)點業(yè)務(wù)，形成了以下三個方面的比較優(yōu)勢：

比較優(yōu)勢一：創(chuàng)新了金融業(yè)務(wù)模式和金融交易方式。因為互聯(lián)網(wǎng)銀行沒有網(wǎng)點也沒有柜臺，更不需要財產(chǎn)的擔(dān)保，微眾銀行的主要技術(shù)是通過大數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)評級來發(fā)放信用貸款，所以微眾銀行最大的創(chuàng)新就是通過互聯(lián)網(wǎng)連接一切金融業(yè)務(wù)，來對互聯(lián)網(wǎng)平臺上面的資源進行金融整合。這種業(yè)務(wù)模式降低了銀行的開辦成本，提高了金融服務(wù)效率。相對傳統(tǒng)銀行需通過鋪設(shè)大量的網(wǎng)點來提高市場占有率，互聯(lián)網(wǎng)銀行則無需設(shè)立物理網(wǎng)點與柜臺，開業(yè)成本，包括網(wǎng)點建設(shè)與管理費用的節(jié)約非常明顯；而同時，客戶也獲得了更多時間、空間的自由，去使用互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

比較優(yōu)勢二：金融交易的效率在互聯(lián)網(wǎng)模式下大大的提高。微眾銀行的客戶在任何時間、任何地點都可以辦理銀行業(yè)務(wù)。這就意味著客戶辦理銀行業(yè)務(wù)，不會再受到傳統(tǒng)實體銀行在空間、時間上的限制，也不需要柜臺服務(wù)人員的專門服務(wù)。這種交易模式提升了銀行業(yè)務(wù)的操作處理效率。

比較優(yōu)勢三：金融資源的配置效率在互聯(lián)網(wǎng)模式下得到了有效的提升和保障。微眾銀行的所有業(yè)務(wù)都按照計算機模式和大數(shù)據(jù)的程序來運轉(zhuǎn)，沒有人為主觀因素?fù)诫s其中，對所有客戶的審核都通過計算機來完成。無論是刷臉、開戶的方式，還是對于客戶交易數(shù)據(jù)信息的積累，都大大提高了銀行業(yè)務(wù)的處理效率。

發(fā)展難題

微眾銀行雖然具有上述比較優(yōu)勢，但也存在一些比較關(guān)鍵性的瓶頸無法回避。

瓶頸一：監(jiān)管要求仍需進一步明朗。按照現(xiàn)行的監(jiān)管政策，客戶開立銀行賬戶必須進行面簽。而微眾銀行開戶和貸款業(yè)務(wù)均在網(wǎng)上辦理，這一創(chuàng)新模式顯然不符合現(xiàn)行征信、信貸管理等監(jiān)管制度的要求。監(jiān)管制度障礙困擾著微眾銀行的發(fā)展。盡管為適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)銀行變革創(chuàng)新的開創(chuàng)性制度改革，中國人民銀行2014年下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機構(gòu)開立個人人民幣電子賬戶的通知（征求意見稿）》，將未在銀行柜臺與個人見面認(rèn)證開立的電子賬戶界定為弱實名電子賬戶，允許通過遠程進行開戶，但該征求意見稿只是對銀行遠程開立賬戶提出了框架性意見，缺乏具體的操作指引，因而在操作上仍存在著一些歧義，需進一步加強指導(dǎo)。

瓶頸二：信用風(fēng)險管理方面使用非傳統(tǒng)信貸數(shù)據(jù)存在隱患。微眾銀行在貸款方面的創(chuàng)新基于信用管理模型概念。雖然騰訊技術(shù)得到了較大幅度的提升，其對用戶信息的獲取不僅包括財務(wù)數(shù)據(jù)，還有社交網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)，但是如何將社交網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為可以為貸款服務(wù)的金融信息，仍然存在技術(shù)瓶頸，國內(nèi)國外也沒有可供參考的標(biāo)準(zhǔn)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)及互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨的一個比較大的挑戰(zhàn)，就在于如何將現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成較為有效的互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)，并通過互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)建立有效的信用風(fēng)險防控模型。

經(jīng)營風(fēng)險點

微眾銀行作為互聯(lián)網(wǎng)銀行，在經(jīng)營中既存在傳統(tǒng)金融風(fēng)險，還面臨一系列獨特風(fēng)險。歸納起來，主要有四個方面。這是微眾銀行未來發(fā)展過程中需要防范的。

風(fēng)險點一：技術(shù)風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行的技術(shù)風(fēng)險主要包括三個方面的風(fēng)險：一是交易安全風(fēng)險。在信息存儲、傳遞、處理過程中，信息可能丟失或破壞，或被惡意竊取和篡改，導(dǎo)致交易得不到安全保障。二是隱私保護風(fēng)險。因技術(shù)原因，導(dǎo)致對交易信息和客戶個人信息保護不力，容易被惡意竊取或者人為泄露。三是服務(wù)質(zhì)量風(fēng)險。因技術(shù)方面的原因，導(dǎo)致響應(yīng)速度過慢、操作太難，影響客戶的積極性和信任感。

風(fēng)險點二：聲譽風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行的信譽風(fēng)險指的是由于平臺經(jīng)營不善、風(fēng)險控制不力、金融交易遭遇侵害或其他原因給客戶帶來經(jīng)濟損失，導(dǎo)致在公眾輿論產(chǎn)生負(fù)面評價，失去良好的聲譽，進而無法進一步拓展業(yè)務(wù)。如黑客對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)惡意攻擊盜取客戶信息、系統(tǒng)故障導(dǎo)致客戶無法使用機構(gòu)網(wǎng)上賬戶進行交易等，都很容易引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的信譽損失。

風(fēng)險點三：信用風(fēng)險。由于互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬性的特點，交易雙方只是通過網(wǎng)絡(luò)發(fā)生聯(lián)系，增大了交易雙方在身份確認(rèn)、信用評價方面的信息不對稱。而且互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程短、進入門檻低，大部分企業(yè)缺乏專業(yè)的風(fēng)險管理人員，不具備充分的風(fēng)險管理能力和資質(zhì)，加上網(wǎng)絡(luò)貸款多是無抵押、無質(zhì)押貸款，從而會增大信用風(fēng)險。此外，由于我國的社會信用體系建設(shè)處于初級階段，全國性的征信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)也還沒有建立起來，加之互聯(lián)網(wǎng)金融還未納入央行征信系統(tǒng)，信用中介服務(wù)市場規(guī)模小、經(jīng)營分散，而且行業(yè)整體水平不高，難以為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險控制提供保障。基于上述原因造成的信息不對稱，使互聯(lián)網(wǎng)金融存在一定的道德風(fēng)險?？蛻艨梢愿嗟乩媒鹑跈C構(gòu)與自身信息不對稱的優(yōu)勢，通過證明信息造假騙取貸款，或者在多家平臺上取得貸款。

風(fēng)險點四：操作風(fēng)險。以遠程支付為例，互聯(lián)網(wǎng)交易面臨的釣魚、欺詐風(fēng)險尚未徹底解決，應(yīng)對網(wǎng)銀欺詐的安全軟件產(chǎn)品也尚不成熟，第三方軟件可能對存在的木馬程序不能有效識別。因此，犯罪分子可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融這方面的缺陷，通過釣魚 WIFI 站點或其他攻擊手段，對客戶交易信息進行攔截或篡改，造成客戶的資金損失。另一方面，手機移動支付因缺少 U 盾接口，普遍采用短信認(rèn)證的方式進行身份確認(rèn)。在這方面，由于客戶的安全意識薄弱，且缺乏這方面的安全軟件保護，也易被犯罪分子利用，存在安全隱患。

（本文得到《北京市金融學(xué)會2016年度科研項目》資助）

作者李虹含系華夏銀行總行資產(chǎn)管理部專家

中國人民大學(xué)國際貨幣所研究員